Международные кредит как экономическая категория

ВВЕДЕНИЕ 

        В условиях глобализации экономики все большее значение приобретает международный кредитный рынок, который представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами. Он является частью рынка ссудных капиталов, на котором предоставляются иностранные кредиты.  
        В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Эти учреждения появились в текущем столетии, создавались и действуют на основании межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отношения. В число таких организаций входят Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Европейский инвестиционный банк, региональные международные банки развития. Они следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах. 
        Международный кредит, являясь одной из многочисленных форм кредита, относится к числу важнейших категорий экономической науки, он активно изучается практически всеми ее разделами. Такой интерес к международному кредиту и международным кредитным отношениям продиктован уникальной ролью, которую играет это экономическое явление в хозяйственном обороте, мировой экономике и в жизни человеческого общества в целом. Во второй главе раскрыто понятие международного кредита, выявлены его принципы, рассмотрены функции, формы и условия. 
        Объектом исследования являются международные валютно-кредитные и финансовые организации, предметом - международный кредит и механизм его функционирования. 
        Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы международного кредитования.

        Целью данной работы является формирование понятий о международных кредитно-финансовых организациях, их формах, целях и сферах деятельности, а также определение  места и значимости международного кредита в развитии международных кредитно-финансовых отношений.  
        Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Привести список международных кредитно-финансовых организаций;
2. Дать описание деятельности кредитно-финансовых организаций;
3. Раскрыть сущность понятия международный кредит;
4. Рассмотреть принципы, функции, формы и условия международного кредита.

ГЛАВА 1  МЕЖДУНАРОДНЫЕ  КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ  ИНСТИТУТЫ 
 
1.1. Международный валютный фонд

 
        В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после Второй Мировой войны были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного Банка (ВБ), организованные на основе Бреттонвудского соглашения стран-участниц международной конференции. 
        Международный валютный фонд, МВФ ( International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения. Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс и Гарри Декстер Уайт.  
27 декабря 1945 года — официальная дата создания МВФ. В настоящее время МВФ объединяет 187 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.  
        МВФ предоставляет кратко- и  среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.  
        Основные функции МВФ: 
- содействие международному сотрудничеству в денежной политике, 
- расширение мировой торговли, 
- кредитование, 
- стабилизация денежных обменных курсов, 
- консультирование стран дебиторов, 
- разработка стандартов международной финансовой статистики, 
- сбор и публикация международной финансовой статистики. 
        Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих, в котором каждая страна - член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. 
В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в Статьи Соглашения, приём и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год, но могут проводить заседания, а также голосовать по почте в любое время. 
        Уставный капитал составляет около 217 млрд СДР (1 СДР примерно 1,5 долларов США). Формируется за счет взносов государств - членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % — в своей национальной валюте.  
        В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США — 17,8 %; Германия — 5,99 %; Япония — 6,13 %; Великобритания — 4,95 %; Франция — 4,95 %; Италия — 4,18 %; 
Саудовская Аравия — 3,22 %; Россия — 2,74 %.  
        Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, — «специальным большинством» (соответственно 70 или 85 % голосов стран-членов).  
        Существенную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет МВФК (International Monetary and Financial Committee). C 1974 г. до сентября 1999 г. его предшественником был Временный комитет по вопросам международной валютной системы. Он состоит из 24 управляющих МВФ, в том числе от России, и собирается на свои сессии дважды в год. Этот комитет является совещательным органом Совета управляющих и не имеет полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее, он выполняет важные функции: направляет деятельность Исполнительного совета; вырабатывает стратегические решения, относящиеся к функционированию мировой валютной системы и деятельности МВФ; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи Соглашения МВФ.  
        Совет управляющих делегирует многие свои полномочия Исполнительному совету, то есть директорату, который несёт ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой валютного курса. 
        Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя, который возглавляет штат сотрудников Фонда (около 2478 человек из 143 стран). Как правило, он представляет одну из европейских стран. Директор-распорядитель (с ноября 2007 по май 2011) — Доминик Стросс-Канн (Франция), его первый заместитель — Джон Липски (США). Глава постоянного представительства МВФ в России — Невен Матес. 
        В отличие от Всемирного банка, который предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может давать кредиты любой из своих стран-членов, которая испытывает нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств.

1.2. Международный банк реконструкции и развития 

        Международный банк реконструкции и развития МБРР (International Bank for Reconstruction and Development ) — специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР — Вашингтон. 
        Цели МБРР: 
- оказание помощи в реконструкции и развитии экономики странам-членам; 
- содействие частным иностранным инвестициям; 
- содействие сбалансированному росту международной торговли; 
- поддержание равновесия платежных балансов; 
- сбор и публикация статистической информации. 
        Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулированных бюджетных средств капиталистических государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй Мировой войны. С середины 50-х гг., когда хозяйство стран Западной Европы стабилизировалось, деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки. 
        МБРР — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. МБРР не использует стандартных условий кредитования. Сроки, объемы и ставки кредитов определяются особенностями кредитуемого проекта. Как и МВФ, МБРР обычно обуславливает предоставление кредитов определенными условиями. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет. 
        Основная цель, которую изначально провозгласили учредители МБРР, заключалась в том, чтобы банк был инициатором и организатором частных инвестиций, добивался для них в странах-заемщиках благоприятных условий, мог предоставлять кредиты государствам под гарантии правительств, но должен был уклоняться от вложения своего капитала в высокодоходные, быстроокупающиеся предприятия. Предполагалось, что МБРР будет сосредоточивать свои операции исключительно на тех объектах, которые важны для государств, но в которые неохотно вкладывается частный инвестор.  
        Механизмы управления МБРР. 
Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся раз в год совместно с МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ, голоса также определяются квотой страны в капитале МБРР (более 180 млрд. долл.). Хотя членами МБРР являются 186 стран, лидирующее положение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.  
       

 
1.3. Группа Всемирного банка

 
        В дополнение к МБРР были созданы следующие финансовые институты: Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций. Все эти финансовые институты работают в тесном взаимодействии, образуя Группу Всемирного банка. В начале 2009 г. в состав членов этих организаций входили 186 стран.  
        Междунаро́дная ассоциа́ция разви́тия МАР, (International Development Association, IDA) — организация, входящая в группу Всемирного банка. Создана в 1960 году. Цель организации — оказание помощи самым бедным странам за счет добровольных пожертвований стран-членов. Право на получение займов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более $1165. МАР предоставляет беспроцентные займы с 35-40-летним сроком погашения и отсрочкой основных платежей в течение первых десяти лет. Членами МАР являются 170 стран. За период действия МАР предоставила кредиты общим объемом свыше 220 млрд. долл. США. 
        Междунаро́дная фина́нсовая корпора́ция МФК, (International Finance Corporation, IFC) — международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. Штаб-квартира организации находится в Вашингтоне. Создана в 1956 с целью обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны. Акционерами МФК являются 182 страны, в том числе США (23,65 % голосов), Япония (5,87 %), Россия (3,39 %). МФК координирует свою деятельность с другими организациями, входящими в состав группы Всемирного банка, но в юридическом и финансовом отношениях является независимой организацией. 
        МФК осуществляет предоставление займов, инвестирование в форме долевого участия в капитале, предлагает структурированное финансирование и продукты по управлению рисками, а также оказывает консультационные услуги в целях стимулирования роста частного сектора в развивающихся странах. В отличие от МБРР МФК не требует государственных гарантий по предоставляемым средствам. Источниками средств МФК являются взносы стран-членов, эмиссия облигаций на международном финансовом рынке и доходы от осуществления своих операций. 
        МИГА — Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) — одно из автономных международных учреждений Всемирного банка, которое, является специализированным учреждением ООН. Целью МИГА является содействие направлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхование от политических рисков и предоставление гарантий частным инвесторам, а также оказание консультационных и информационных услуг. 
        МИГА было основано в 1988 году. Оно содержится на взносы стран-участниц. В настоящее время в МИГА представлены 172 страны, в том числе Российская Федерация. Уставный капитал МИГА превышает 1 млрд долларов США. Штаб-квартира МИГА, также как и других организаций группы Всемирного банка находится в Вашингтоне. 
        Гарантии МИГА защищают инвесторов от рисков ограничения перемещения средств, конфискации, военных и гражданских волнений, нарушения условий контракта. При предоставлении гарантий предпочтение предоставляется инвестициям в страны с низким доходом, в страны с политическим риском или затронутые конфликтами, в экологически и социально значимые проекты, в развитие инфраструктуры. Гарантии предоставляются на срок от 3 до 15-20 лет. В отличие от гарантий Всемирного банка, встречных гарантий от правительства страны инвестирования не требуется. В то же время МИГА не предоставляет кредиты и не является самостоятельным инвестором. Максимальный размер гарантий составляет в настоящее время 110 млн. долл. США на один инвестиционный проект и 440 млн. долл. США на одну страну. Путем совместного страхования и перестрахования лимит может быть значительно превышен.  
 

1.4. Банк международных расчётов

 
        Банк международных расчётов БМР (Bank for International Settlements,  BIS) — международная финансовая организация, в функции которой входит содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчётов; кроме того, это центр экономических и денежно-кредитных исследований. Он был создан в 1930 году на основе Гаагского соглашения центральных банков 5 государств (Бельгии, Италии, Великобритании, Германии, Франции) и конвенции этих стран со Швейцарией, где расположен банк международных расчетов. 
        Центральные банки ведущих торговых государств являются его учредителями, каждый назначает своего представителя в совет директоров; правление собирается не реже десяти раз в год. Штаб-квартира БМР расположена в Базеле. 
      Целью банка является: содействие развитию сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками. Кроме того БМР оказывает широкий спектр финансовых услуг центральным банкам стран-членов: предоставляет кредиты, принимает депозиты, выступает в качестве посредника или гаранта. При Банке международных расчётов в 1974 г. был создан Базельский Комитет по банковскому надзору, который разрабатывает директивы и рекомендации, направленные на совершенствование банковского регулирования. Под эгидой БМР действуют Комиссия по платежным системам, Комитет по глобальной финансовой стабильности, Группа по борьбе с подделкой денежных знаков и ряд других структур. 

1.5. Региональные международные кредитно-финансовые институты

 
        Появление этих институтов связано с ускорившимся в 60-е гг. распадом мировой колониальной системы, с расширением регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран. К региональным банкам относятся: 
Межамериканский банк развития (МаБР — учрежден в 1959 г.), Африканский банк развития (АфБР — 1964 г.), 
Азиатский банк развития (АзБР — 1966 г.).  
        Учредителями банков кроме развивающихся стран соответствующих регионов стали и другие государства: США, Япония, отдельные страны Западной Европы. 
        Банки имеют сходные цели, осуществляют однотипные операции, сотрудничество между собой и с другими международными институтами. Развивающиеся страны-участницы получают их финансовую поддержку для реализации преимущественно инфраструктурных проектов, а также на развитие предприятий добывающей и обрабатывающей отраслей. 
        Европейский инвестиционный банк, ЕИБ учрежден в 1958 г.  
странами — членами ЕС. Целями создания Банка провозглашались долгосрочное (20—25 лет) финансирование слабо развитых регионов, осуществление совместных проектов стран-участниц, совершенствование отраслевой производственной структуры европейских государств, а также льготное (до 30—40 лет) кредитование ассоциированных участников. Совет управляющих, состоящий из министров финансов стран-участниц, и директорат — президент и несколько его заместителей возглавляют Банк. Такие страны, как ФРГ, Франция, Англия и Италия обладают наибольшей долей уставного капитала. 
        ЕИБ привлекает средства на европейском и международных рынках капитала, осуществляя систематическую эмиссию облигаций, номинал которых выражается в долларах США, марках ФРГ и других валютах. Развитие энергетики, транспорта, телекоммуникаций — основные направления вложений Банка. Рыночная конъюнктура определяет размер платы за кредит. Такие страны, как Италия, Англия, Франция и Ирландия являются лидирующими заемщиками Банка. 
        Кроме ЕИБ в рамках ЕС и Европейской валютной системы (ЕВС) действуют и другие, менее масштабные кредитно-финансовые организации, в том числе Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС) и Европейский денежный фонд сотрудничества (ЕДФС). Эти организации выполняют возложенные на них учредителями функции и решают свои задачи. 
        Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), учрежден в 1991 г. для содействия странам Центральной и Восточной Европы, в том числе СНГ, в становлении рыночной экономики. Учредителями Банка в настоящее время валяются 60 государств, включая все европейские страны, РФ, ряд стран других регионов мира (США, Японию) и такие Организации, как ЕС и ЕИБ. Штаб-квартира ЕБРР расположена в Лондоне. 
        Совет управляющих во главе с председателем и двумя заместителями руководит Банком и состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц и представителей от ЕС и ЕИБ. ЕБРР взаимодействует со многими международными институтами и в первую очередь с Группой ВБ.  
        Основными функциями ЕБРР являются: 
- прямое финансирование, т.е. предоставление кредитов на реализацию конкретных проектов; 
- инвестирование средств в акционерные капиталы, а также гарантирование размещения акций государственных и частных предприятий: 
- предоставление гарантий для содействия заемщикам в получении доступа к источникам капитала; 
- финансирование с помощью посредников мелких и средних предприятий. 
        Финансируемые клиенты обязаны обеспечивать страхование традиционно страхуемых рисков, к которым Банк не относит политические риски и риски неконвертируемости местных валют. Инвестирование средств в акционерные капиталы осуществляется путем подписки на обыкновенные и привилегированные акции или в других формах. При этом Банк не приобретает контрольных пакетов акций и не принимает прямой ответственности за управление предприятиями.  
        Финансирование с помощью посредников является инструментом работы с мелкими и средними предприятиями. Для этого выбранным Банком финансовым учреждениям предоставляется среднесрочное и долгосрочное финансирование в форме кредитных линий. Аналогичное финансирование в отдельных случаях может предоставляться правительствам стран, которые через коммерческие или инвестиционные банки направляют полученные ресурсы мелким и средним предприятиям. 
    Российская Федерация получает поддержку ЕБРР, направленную главным образом на развитие местных банковских и финансовых учреждений и способствующую становлению частного сектора страны. Мелкие и средние предприятия при посредничестве российских банков получают финансирование на приемлемых для них в настоящее время условиях.