Методы оценки уровня ликвидности активов

Основными задачами в управлении запасами в организации является определение рационального размера поставляемой партии и точки заказа по основным ресурсам, которые используются организацией в течении длительного времени. Решение этих задач позволяет обосновать оптимальный интервал поставок, размеры страхового запаса и установить эффективную величину оборотных средств. Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно - материальных ценностей, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов.

Основное внимание при управлении запасами должно быть уделено определению потребности в запасах текущего хранения. Они представляют собой постоянно обновляемую часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства.

Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансируемых на формирование запасов, имеет вид:

ФСз =СР * Нз - КЗ, 1.2

где ФСз - объем финансовых средств, авансируемых в запасы, тыс. руб.;

СР - среднедневной объем расхода запасов в сумме, тыс. руб.;

Нз - норматив хранения запасов, в днях (или средняя продолжительность оборота запасов, в днях);

КЗ - кредиторская задолженность по расчетам за приобретенные товарно - материальные ценности, тыс. руб.

Расчет ведется по каждому из видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е определить размер оборотных активов, обслуживающих эту стадию производственно - коммерческого цикла.

Дебиторская задолженность - вид оборотных активов, который тоже требует грамотного управления; сумма долгов, причитающихся организации со стороны других организаций, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами. Обычно это товары и услуги проданные, но не оплаченные, например, продажа в кредит. Размер дебиторской задолженности определяется двумя факторами:

- объемом реализации в кредит;

-средним промежутком времени  между реализацией товара и  получением выручки.

Управление дебиторской задолженностью заключается в следующем:

1. Контроль за образование и состоянием дебиторской задолженности необходим для того, чтобы предотвратить излишнее ее увеличение, которое приводит к снижению денежных поступлений и возникновению безнадежных долгов, способных полностью поглотить прибыль организации. В этом случае единственным способом управления является правильный выбор кредитной политики и применение системы контроля над счетами к получению. Для контроля используются следующие показатели:

- классификация по срокам возникновения

- коэффициент оборачиваемости;

- оценка дебиторской задолженности  с точки зрения платежной дисциплины.

2 Определение политики кредитования. Если организация смягчает свою  кредитную политику, объем ее  продаж должен увеличиться. Действия, смягчающие кредитную политику, предполагают удлинение срока кредита, смягчение стандартов кредитоспособности должника и политики инкассации, а также предоставление скидок при оплате.

3 Ранжирование клиентов. Осуществляется  в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений  покупателя, предлагаемых условий оплаты продукции.

4 Контроль за просроченными  задолженностями. Осуществляется на  основе реестра старения дебиторской  задолженности, который содержит  перечень основных дебиторов  в порядке убывания дебиторской  задолженности с указанием ее удельного веса в составе текущих активов организации.

5 Прогноз погашения дебиторской  задолженности. Осуществляется на  основе коэффициента инкассации.

6 Определение приемов ускорения  востребования долгов:

- политика инкассации;

- факторинг.

Управление денежными средствами и их эквивалентами начинается с их анализа, основной целью которого является оценка суммы и уровня среднего остатка денежных активов в предшествующем периоде.

Как известно, денежные средства, находящиеся на счетах организации практически не приносят дохода. Они необходимы для выплаты заработной платы, оплаты налогов, дивидендов, приобретения сырья, материалов и другое. Суммы, находящейся на счетах и в кассе, должно быть достаточно для своевременной оплаты по счетам, поддержания кредитоспособности, а также для оплаты непредвиденных расходов. В этой связи целью управления ими является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления подобных платежей. Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям.

Минимально необходимая потребность в денежных средствах:

ДАmin = 1.3

где ПРда - предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств организации), тыс. руб.

Ода - оборачиваемость денежных активов в аналогичном по сроку отчетном периоде.

Таким образом, зная все вышеперечисленные показатели можно эффективно управлять запасами и контролировать их объем.

 

Задача

Определить сумму гудвилла на основе оценки по фактической сумме прибыли предприятия, если среднегодовая сумма чистой прибыли в сопоставимых ценах составила за последние три года 850 тыс. $; среднегодовая стоимость совокупных активов предприятия составила за последние три года 12000 тыс. $; среднеотраслевая норма рентабельности активов за последние три года составила 5%.

Решение:

В оценке деловой репутации предприятия - это величина, на которую стоимость бизнеса превышает рыночную стоимость финансовых, материальных и части НМА предприятия, отраженных в бухгалтерской отчетности.

Другими словами, деловая репутация предприятия (гудвилл) представляет часть стоимости предприятия, которая существует только вместе с этим предприятием и не может быть отнесена к какому-либо конкретному активу.

Стоимость деловой репутации предприятия возникает, когда предприятие получает прибыль на активы или на собственный капитал, как правило, выше среднеотраслевого уровня.

Исходя из этого сумма гудвилла будет равна:

 тыс. $.

Ответ: сумма гудвилла составляет 250 тыс. $.

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Адамов Н., Тилов А. Основы финансового управления предприятием/        Финансовая газета. Региональный выпуск. 2010. №7. - с. 13-16.
2. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия [Текст]/ Т.В.Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215с.
3. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс/ И.А.Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга. – 2010. – 356с.
4. Бороненкова, С.А. Управленческий анализ [Текст]/ С.А.Бороненкова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 384с.
5. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В.Савицкая. – Минск.: Новое знание, 2010. – 704с.
6. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ/ Н.Н.Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 479с.
7. Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности/ Л.Н. Чечевицына, И.Н.Чуев. – М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2005. – 352с.
8. Шеремет, А.Д.Методика финансового анализа/ А.Д.Шеремет [и др.] – М.: ИНФРА – М, 2009. – 208с.