Методы анализа денежных потоков

 

3. Выполнение задания

Помесячный график движения денежных средств

на планируемый год

Показатель	Фактические данные		Прогноз
	ноябрь	декабрь	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь	январь
Необходимый остаток на начало			18,0	18,3	18,5	18,8	19,1	19,4	19,7	20,0	20,3	20,6	20,9	21,2
Остаток на начало			18,0	28,8	51,1	41,4	64,8	88,8	113,3	138,5	125,5	151,3	177,8	204,9
Поступление
Планируемая выручка от реализации продукции	86,0	124,0	127,1	130,3	133,5	136,9	140,3	143,8	147,4		151,1	154,9	158,7	162,7	166,8
Фактическая выручка от реализации продукции			115,5	127,0	130,2	133,4	136,8	140,2	143,7		147,3	151,0	154,7	158,6
Отток
Затраты на сырье и материалы		60,0	87,6	89,8	92,1	94,4	96,7	99,2	101,6		104,2	106,8	109,5	112,2
Прочие расходы			19,5	20,0	20,5	21,0	21,6	22,1	22,7		23,2	23,8	24,4	25,0
Приобретение оборудования					25,0
Ремонт производственных помещений										10,0
Валовая прибыль			8,3	17,1	-7,4	18,0	18,4	18,9	19,4	-10,0	19,9	20,4	20,9	21,4
Налоги и прочие отчисления в бюджет			2,9	6,0	-2,6	6,3	6,5	6,6	6,8	-3,5	7,0	7,1	7,3	7,5
Чистая прибыль			5,4	11,1	-4,8	11,7	12,0	12,3	12,6	-6,5	12,9	13,2	13,6	13,9
Чистый денежный поток			10,8	22,3	-9,7	23,4	24,0	24,6	25,2	-13,0	25,8	26,5	27,1	27,8
Остаток на конец		10,0	28,8	51,1	41,4	64,8	88,8	113,3	138,5	125,5	151,3	177,8	204,9	232,7

 

4. Вывод

Таким образом, из таблицы видно, что в планируемом периоде остаток на начало превышает запланированный на протяжении всего периода. Чистый денежный поток положителен практически в течение всего года, за исключением марта (-9,7) и  августа (-13). Но это не сказывается отрицательно на деятельности предприятия, поскольку на начало марта и августа имеется достаточно средств на счет для того, чтобы покрыть отрицательный чистый денежный поток, и в итоге остатки на конец марта и августа положительны.

В то же время необходимо заметить, что на конец планируемого периода остаток составляет 232,7 млн. руб., что превышает ежемесячную выручку от реализации продукции. Это говорит о превышении необходимых средств, размещаемых на расчетном счете. По сути, речь идет о том, что излишек средств размещен неэффективно. Это говорит о проведении неэффективной плотики управления денежными потоками. Для ее оптимизации предлагается направить часть свободных средств на финансирование оперативной, инвестиционной или финансовой деятельности предприятия. В сумме за период возможно высвободить 211,5 млн. руб. (232,7 млн. руб. – 21,2 млн. руб.) Эти средства можно направить в следующем периоде на наращивание производственных мощностей (приобретение нового оборудования), на вложения в различные инвестиционные проекты (приобретение доли поставщика или конкурента), либо на вложения в ценные бумаги (акции других компаний, облигаций) или в собственные (если форма собственности компании – Акционерное общество)  с целью их выкупа и предотвращения возможного поглощения другими компаниями-конкурентами.

 

 

 

 

 

 

Заключение

Подводя итоги контрольной работы, в частности:

По теоретической части, можно сказать, следующее, что рассмотренные выше экономико-математические методы используется в современной практике управления денежными потоками.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям.

Разным аналитических задачам служат различные методические приемы, реализуемые в рамках прямого, косвенного и коэффициентного методов анализа денежных потоков.

На практике большее распространение получил прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер, а процесс корректировки слишком трудоемок.

2. Использование такого  общеметодического принципа экономического  анализа, как системность, позволяет  наиболее полно выявить внешние  и внутренние факторы, определяющие  движение денежных средств, установить  взаимосвязь между ними и исследуемыми  показателями, выразить эту взаимосвязь  математически, раскрыть поведение  денежных потоков и их элементов  с последующей формализацией. Исследовать  денежные потоки предприятия  как единую систему и провести  их анализ возможно путем представления  конечного остатка денежных средств  предприятия как доминирующего  показателя, выделения его слагаемых  и дальнейшей их детализации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Для более обоснованной оценки денежных потоков организаций и эффективности их использования на основе отчетной информации требуется отслеживать тенденцию изменения соответствующих показателей за длительный период времени.

3. Используя данные отчета  о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве  управления денежными потоками  организации.

Анализ структуры денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. При среднесрочном и долгосрочном плановых периодах следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения между собственными средствами и обязательствами.

Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

4. В завершении косвенного  анализа производится расчет  денежных средств на начало  и конец года, позволяющий говорить  об изменениях в финансовом  положении организации. Совокупное  влияние операций, корректирующих  величину чистой прибыли, должно  привести к изменению остатка  денежных средств.

Корректировочные процедуры затрагивают подавляющую часть счетов бухгалтерского учета, причем расчеты должны производиться исходя из предлагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму положительного приращения капитала и уменьшать на сумму положительного приращения активов; знак корректировки меняется на противоположный.

Благодаря косвенному методу можно установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

5. Показатели достаточности  и сбалансированности денежных  потоков характеризуют возможность  организации отвечать по тем  или иным группам обязательств, то есть осуществлять направления  расходования денежных средств  в соответствии с их поступлениями.

В практической части был составлен помесячный график движения денежных средств на планируемый год и сделаны соответствующие выводы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Акулич В. Анализ и контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия / В. Акулич // Финансовый директор.-2009.
2. Антипин С. А. Модели интегрального показателя оценки эффективности управления денежными потоками. // РИСК -2010 – №III(2) июль-октябрь – с. 215-219.
3. Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями. - М.: Дело, - 2011.
4. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента/ И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2011. – 2-е издание. – Т. 2. – 656 с.
5. Виноходова, А. И. Найдёнов. – М.: КНОРУС, 2011. – 208 c.С.68
6. Герасимова Е. Б., Игнатова Е. А. Экономический анализ. Задания, ситуации, руководство по решению – М.: Форум, 2010. – 176 с
7. Елисеева, Т.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.П. Елисеева. - Москва: Соврем. шк., 2010. - 944 с. С745
8. Жарковская Е. П., Бродский Б. Е., Бродский И. Б. Антикризисное управление. М.: Омега – Л, 2011. – 472 с.С.322
9. Найдёнова Р. И. Финансовый менеджмент: учебное пособие /Найдёнова, А.Ф.
10. Новашина Т.С. Финансовый анализ. Под ред. Т.С. Новашиной . - М.:2009
11. http://www.consultant.ru Справочная система Консультант плюс.

1 Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями. - М.: Дело, - 2011.

2 Найдёнова Р. И. Финансовый менеджмент: учебное пособие /Найдёнова, А.Ф. Виноходова, А. И. Найдёнов. – М.: КНОРУС, 2011. – 208 c.С.68

3 Жарковская Е. П., Бродский Б. Е., Бродский И. Б. Антикризисное управление. М.: Омега – Л, 2011. – 472 с.С.322

 

4 Акулич В. Анализ и контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия / В. Акулич // Финансовый директор.-2009.

5 Елисеева, Т.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.П. Елисеева. - Москва: Соврем. шк., 2010. - 944 с. С713

6 Елисеева, Т.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.П. Елисеева. - Москва: Соврем. шк., 2010. - 944 с. С345

7 Т.С. Новашина. Финансовый анализ. Под ред. Т.С. Новашиной . - М.:2009