Методика оценки кредитоспособности заемщика, в том числе в банке «МДМ»

Несмотря на то, что малый бизнес есть кому кредитовать, доступность этих денег, как признают кредиторы и заемщики, все же незначительная. Предприниматели не верят в доступность банков, а большинство банков, в свою очередь, не стремятся работать в этом секторе. Впрочем, одним лишь нежеланием банков работать на этом рынке ситуацию объяснить трудно.

Как показали опросы предпринимателей, среди основных причин, препятствующих получению кредита в банке, 42 % респондентов назвали проблему залога и гарантий, а 31 % - высокие процентные ставки.

Кроме того, ключевой причиной слабости кредитных программ малого бизнеса в России является нежелание давать стартовые займы. Даже те банки, которые занимаются кредитованием малого бизнеса, таких услуг не предоставляют.

Правда, нехватку кредитов российский малый бизнес переживает вполне спокойно, поскольку практически никто из предпринимателей на финансовую поддержку со стороны банков и не рассчитывает. Им легче взять в долг у друзей, родственников и знакомых, чем обратиться в кредитную организацию.

Выяснить, насколько бизнес платежеспособен, кредитор может лишь одним способом: провести аудит финансовой деятельности заемщика. Но сначала предпринимателю необходимо подать саму заявку на получение кредита, в которой указывается вид деятельности, тип кредита.

Анализ финансового положения заемщика

Согласно положению ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. №254 - П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», в каждом банке должен проводится на постоянной основе анализ кредитоспособности заемщика. Согласно данному положению, профессиональное суждение о кредитоспособности заемщика, должно выноситься по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом его финансового положения, а также всей имеющейся в распоряжении кредитной организации информации о любых рисках заемщика, включая сведения о внешних обязательствах заемщика, о функционировании рынка, на котором работает заемщик.

При этом, согласно упомянутому Положению ЦБР, финансовое положение заемщика должно оцениваться в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации. А это означает, что каждый банк в рамках своей кредитной политики должен разработать методы оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода методик анализа финансового положения своих клиентов.

Финансовый анализ занимает ведущее место при оценке кредитоспособности заемщиков. Это обусловлено тем, что только он позволяет оценить платежеспособность клиента не только на определенную дату, но и прогнозировать его финансовую устойчивость на перспективу.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

На оценку банком кредитоспособности предпринимателей малого и среднего бизнеса влияет большое количество различных факторов. Поэтому банкиры с большой осторожностью относятся к принятию решений об удовлетворении заявок на кредит. Рассмотрим критерии, которыми они руководствуются, и трудности, с которыми им приходится сталкиваться, более подробно.

Итак, проблема номер один – практически невозможно точно и правильно оценить структуру расходов и прибыли организации. Все дело в том, что почти все фирмы предприниматели из малого и среднего бизнеса работают по упрощенной системе налогообложения и бухучета. Поэтому единственный финансовый документ, который может проиллюстрировать положение дел в фирме, это – налоговая декларация о ее доходах. Из-за этого кредитор вынужден подробно изучить деятельность фирмы-заемщика, составить управленческий баланс, а это несет за собой определенные финансовые затраты, не всегда оправданные.

Во-вторых, кредитование малого бизнеса довольно рисковое дело, ведь в России это самый рискованный вид бизнеса, ведь он напрямую зависит от взаимоотношений этих предприятий с местными чиновниками и с другими фирмами-партнерами.

Но, несмотря на все это, кредитование малого и среднего бизнеса занимает лидирующие позиции среди других видов кредитования. А наблюдается такая ситуация в первую очередь благодаря программам поддержки малого и среднего бизнеса, которые разрабатывают и внедряют федеральные и региональные власти. Ведь в некоторых случаях часть расходов по кредитованию таких предпринимателей на себя берет государство.

Так или иначе, несмотря на все трудности кредитования среднего и малого бизнеса, в последнее время наблюдается стремительная тенденция к возрастанию кредитования таких предпринимателей.

Но сейчас давайте рассмотрим один из методов оценки кредитоспособности, когда у предпринимателя нет никаких проблем с документацией и он достоверно ведет финансовую отчетность.

При этом аналитика банка, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи объединенными в систему, отражают способность клиента своевременно и в полном размере погасить свой долг.

Определение кредитоспособности клиента представляет собой комплексную качественную оценку финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита. Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих показателей:

• Анализ отчета о прибылях и убытках;

Ключевым индикатором успешности деятельности бизнеса на рынке является выручка (строка 010 отчета о прибылях и убытках или аналогичный показатель в управленческой отчетности) в динамике за несколько лет с обязательным изучением основных факторов роста.

После выявления основных факторов роста необходимо сравнить динамику продаж данной компании с компаниями-конкурентами, работающими в том же сегменте рынка. Если мы видим, что рынок, например, в 2011 году упал на 25-30%,а компания показала рост 10%,то вселяет оптимизм (конечно, если расходы при этом не намного превысили доходы) – компания работает лучше рынка, руководство пользуется возможностью (в цивилизованной форме) переманивать клиентов у разорившихся клиентов.

• Анализ маржинальных показателей;

Маржинальный анализ - это анализ прибыли предприятия, базирующийся на делении совокупных затрат на производство и реализацию продукции на переменные и постоянные с выделением маржинального дохода (валовой маржи). Важнейшей частью маржинального анализа выступает изучение взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли. Для проведения такого анализа предварительно оговариваются определенные ограничивающие условия, являющиеся ограничением маржинального анализа. Традиционно отслеживаются следующие показатели прибыльности:

- Маржа EBITDA=EBITDA (см. ниже) / выручка (стр. 010)

- Валовая маржа (стр. 029) / выручка (стр. 010)

- Операционная маржа = прибыль (убыток) от продаж (стр. 050)

- Чистая маржа = чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 190) / выручка (стр. 010)

Пришедший к нам из западного финансового анализа показатель EBITDA (прибыль до вычета расходов по уплате процентов, налога на прибыль, износа и амортизации) стал одним из ключевых параметров оценки прибыльности и долговой нагрузки анализируемой компании-заемщика.

Маржинальные показатели традиционно сравнивают за несколько периодов, чтобы оценить эффективность операционной и общей деятельности кредитуемого бизнеса, а также с показателями компаний-конкурентов или аналогов.

• Анализ долговой нагрузки;

Чтобы банк одобрил кредит необходимо доказать, что компания  справится с увеличивающейся долговой нагрузкой, что она способна вовремя расплатиться по своим обязательствам.

Коэффициент долговой нагрузки рассчитывается как   Совокупный долг / EBITDA. Принято считать заемщика надежным при коэффициенте на уровне 2,0-2,5. Но насколько объективен этот показатель? Все зависит от того какие показатели отражаются в числителе при его расчете. В международной банковской практике в качестве дога рассматриваются только долгосрочные кредиты и займы, привлекаемые на инвестиционные цели. В то же время российские компании финансируют инвестпроекты за счет краткосрочных кредитов, следовательно, учет только «длинных» денег при определении данного коэффициента не корректен.

• Анализ прочих показателей;

Что еще может показать баланс при анализе предприятий малого бизнеса? Конечно, динамику показателей оборачиваемости и ликвидности.

В банках принято рассчитывать оборачиваемость как соответствующий параметр, деленный на выручку. При этом появляются некоторые искажения: выручка и запасы учитываются без НДС, а кредиторская и дебиторская задолженность его содержат, но поскольку цель – отследить эти показатели в динамике, то возможные искажения игнорируются.

Хотя в фундаментальном финансовом анализе коэффициенты ликвидности идут практически на первом месте, в современном банковском анализе они используются все меньше и меньше. В период острой нехватки и (или) дороговизны кредитных средств в конце 2008 – начале 2009 гг. торговым компаниям приходилось менять подход к управлению оборотным капиталом - с одной стороны, сокращать запасы, укорачивать дебиторскую задолженность (в идеале – брать предоплату), а с другой стороны, удлинять кредиторскую задолженность (пытаясь договориться с поставщиками об отсрочках).

Коэффициенты ликвидности рассчитывается по формулам, представленным в таблице 1.

Таблица 1

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности	Формула
Текущая ликвидность	Оборотные активы / Текущие обязательства
Быстрая ликвидность	(Оборотные активы  – Материально-производственные  запасы) / (Текущие обязательства)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ИССЛЕДОВАНИЕ МЕТОДА ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА В БАНКЕ «МДМ»

 

Целью финансового анализа является получение промежуточного вывода о текущей ликвидности и платежеспособности компании, а также основного вывода (прогноза) о наличии (наличии возможности изыскать) или отсутствии денежных средств для погашения кредита (выполнения обязательств) в полном объеме на дату предполагаемого возврата кредита (дату исполнения обязательств).

Информация для финансового анализа представлена в таблице 2.

Таблица 2

Информация, используемая для финансового анализа клиента

Инструмент	Исходная информация
1. Анализ активов, обязательств, ликвидности Компании	Ежеквартальная бухгалтерская отчетность; Оборотно-сальдовые ведомости; Данные управленческого учета; Расшифровки активов и обязательств; Бизнес-план.
2. Анализ финансовых результатов	Ежеквартальная бухгалтерская отчетность; Данные управленческого учета; Бизнес-план.
3. Анализ движения денежных  средств	Данные управленческого учета; Бизнес-план; Бюджет (план развития).
4. Анализ конкурентоспособности	Бизнес-план; Ежеквартальная бухгалтерская отчетность; Данные управленческого учета; Статистическая информация.

 

При проведения финансового анализа оценки кредитоспособности заемщика  используются:

1. Бухгалтерская отчетность компании, в частности:

• Бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД).

• Отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД).
• Отчет о движении денежных средств (форма №4 по ОКУД).

2. Данные управленческого учета компании;

Данные управленческого учета компании используются в формах, которые приняты в организации. Используемые данные управленческого учета должны адекватно отражать реальное состояние компании.

3. Данные банков, обслуживающих организацию;

Банки, обсуживающие Компанию, являются одним из независимых источников информации о движении денежных средств Компании и об обязательствах Компании.

4. Статистическая информация органов статистики, рейтинговых и консалтинговых агентств;

5. Дополнительная информация при проведении финансового анализа, которой может являться информация, полученная из независимых источников, например:

– информация органов статистики об отрасли, к которой относится компания;

 – объемы производства  данной отрасли, потребность в  продукции данной отрасли, средние  показатели компаний данной отрасли;

– аналитические материалы рейтинговых и консалтинговых агентств;

Данные об отрасли к которой относится фирма используются для определения рыночных позиций организации (занимаемая доля рынка), ее конкурентоспособности, сравнения показателей компании со средне отраслевыми.

В процессе анализа необходимо производить расчет финансовых показателей и коэффициентов. Основные финансовые коэффиценты и их значение представлены в таблице 3.

 

 

 

Таблица 3

Смысл финансовых коэффициентов и их нормативные значения

Коэффициент	Обозначение		Смысл коэффициента		Нормативное значение
1. Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	Лт	Характеризует текущую ликвидность компании. Показывает, насколько краткосрочные обязательства покрыты ликвидными оборотными		Значение Лт должно быть не меньше 1, желательно 1,2 - 1,5 и больше. Значение Лт < 1 свидетельствует о низкой текущей ликвидности компании.
		активами с аналогичным сроком реализации/погашения
2. Коэффициенты оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Оа	Показывает срок, за который компания получает выручку от реализации, равную размеру оборотных активов. Служит показателем деловой активности компании. Чем ниже значение Оа, тем выше деловая активность.		Для торговых компаний желательно значение Оа не более 90 дней, для пром. предприятий рекомендуемое значение Оа не более 180 дней, однако каждый случай нужно рассматривать индивидуально.
3. Коэффициенты финансовой  устойчивости
Коэффициент финансирования	Кф	Характеризует обеспеченность компании собственным капиталом. Показывает соотношение собственного и заемного капиталов		Рекомендуемое значение Кф не менее 1, однако на практике это условие выполняется редко, особенно для торговых компаний. Нужно рассматривать индивидуально.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	Коа	Характеризует обеспеченность компании собственным оборотным капиталом. Показывает, какая доля оборотных активов финансируется собств. капит.		Значение Коа должно быть больше нуля. Чем выше Коа, тем лучше.
Коэффициент покрытия обязательств	Кпо	Характеризует степень «закредитованности» компании. Показывает срок, за который Компания расплатится по всем своим обязательствам при условии направления на погашение обязательств всей выручки		Нормативного значения нет. Каждый случай нужно рассматривать индивидуально. Имеет значение динамика изменения показателя