Механизм регулирования инфляционных процессов в российской экономике

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся: 1) повышение нормы резервных требований, 2) повышение учетной ставки процента и 3) продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

К преимуществам монетарной политики можно отнести:

• Отсутствие внутреннего лага. Внутренний лаг представляет собой период времени между моментом осознания экономической ситуации в стране и моментом принятия мер по ее улучшению.  Решение о покупке или продаже государственных ценных бумаг центральным банком принимается быстро, а поскольку эти бумаги в развитых странах высоколиквидны, высоконадежны и безрисковы, то  проблем с их продажей населению и банкам не возникает.
• Отсутствие эффекта вытеснения. В отличие от стимулирующей фискальной политики стимулирующая монетарная политика (рост предложения денег) обусловливает снижение ставки процента, что ведет не к вытеснению, а к стимулированию инвестиций и других чувствительных к изменению ставки процента автономных расходов и к мультипликативному росту выпуска. 
• Эффект мультипликатора. Монетарная политика, как и фискальная политика, имеет мультипликативный эффект воздействия на экономику, причем действуют два мультипликатора. Банковский мультипликатор обеспечивает процесс депозитного расширения, т.е. мультипликативное увеличение денежной массы, а рост автономных расходов в результате снижения ставки процента в условиях роста предложения денег мультипликативно (с эффектом мультипликатора автономных расходов) увеличивает величину совокупного выпуска. 

Недостатки монетарной политики следующие:

• Возможность инфляции.  Стимулирующая монетарная политика, т.е. рост предложения денег,  ведет к инфляции даже в краткосрочном, а тем более в долгосрочном периоде. Поэтому представители кейнсианского направления утверждают, что монетарная политика может использоваться лишь при перегреве (инфляционном разрыве) экономики, т.е. рассматривают возможность проведения только сдерживающей монетарной политики, а при рецессии, по их мнению, должна использоваться стимулирующая фискальная, а не монетарная политика [10, c. 237].

Наличие внешнего лага в  связи со сложностью и возможными сбоями в механизме денежной трансмиссии. Внешний лаг представляет собой  период времени от момента принятия мер по стабилизации экономики (принятия решения центральным банком по изменению величины предложения денег) до момента появления результата их воздействия на экономику (который выражается в изменении величины выпуска). Покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг осуществляется быстро, т.е. быстро изменяются кредитные возможности коммерческих банков.

Монетарная политика - это один из видов стабилизационной или антициклической политики, направленной на сглаживание экономических колебаний. Она бывает стабилизирующей и сдерживающей.

Кредитная политика —  комплекс мер в области кредита, который призван способствовать «дедолларизации» экономики, росту  товарного предложения. Принципиально  важная задача — установление положительной (т. е. превышающей ожидаемый темп инфляции) ставки процента.

Бюджетная политика в  аспекте регулирования инфляции предполагает достижение сбалансированности расходов и доходов либо доведение  бюджетного дефицита до возможного минимума.

Ценовая политика — прямое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. При прямом вмешательстве особую опасность Для инфляции имеет установление государством минимальных цен на уров- не существенно выше равновесных. В этом случае для поддержания минимальных цен государство нередко должно выступать в роли покупателя. (Например, в ЕС в рамках сельскохозяйственной политики устанавливаются государственные минимальные закупочные цены, имеющие своей целью поддержку фермерских хозяйств.) Установление минимальных цен подрывает стимулы к снижению издержек для производителей. Государственные закупки могут потребовать дополнительной эмиссии платежных средств.

Структурная политика, содействующая  регулированию инфляции, предполагает ликвидацию (сокращения до минимума, определяемого только самыми насущными общественными потребностями) убыточных и малорентабельных государственных предприятий; в отраслевом аспекте — преимущественное развитие предприятий, ориентированных на потребительский сектор экономики, наукоемких производств, машиностроения. Тем самым сокращаются потребности в эмиссии, формируются возможности для снижения издержек и цен. Антимонопольная политика предполагает установление государственного контроля над издержками и ценами монополий (олигополий), сочетаем мое с наблюдением за объемами производства; пресечение уголовными, административными, налоговыми средствами проявлений монопольного ценообразования; фиксирование цен естественных монополий [3, c. 231].

Внешнеторговая политика осуществляется на основе использования таможенно-тарифных и нетарифных инструментов. Таможенные пошлины в своей протекционистской функции обусловливают непосредственно повышение цен импортируемых товаров, поскольку выступают разновидностью косвенных налогов. Нетарифное ограничение импорта имеет те же ценовые последствия, что и таможенные пошлины. В результате происходит сокращение предложения импортируемых товаров, что ведет к повышению цен товаров на национальном рынке. Возросший уровень цен требует приспособления к нему величины денежной массы.

Таким образом, в зависимости  от того, какой тип инфляции преобладает  в стране на определенном этапе развития, используется тот или иной комплекс мер регулирования. Если инфляция спроса, то решающее значение приобретают меры по ограничению последнего (прежде всего использование инструментов денежной, валютной, кредитной, бюджетной политики). При преимущественном значении инфляции издержек особую значимость приобретают меры по ограничению заработной платы (проведение в рамках социальной политики взвешенной политики доходов населения), сдерживанию роста цен на энергию, сырье, материалы, оборудование (в этом случае на первый план выдвигаются средства антимонопольной, структурной, ценовой политики; внешнеторговой политики — при большом удельном весе импортных факторов производства).

3. Особенности  инфляции и антиинфляционной  политики в России

3.1. Основные черты инфляции в России на современном этапе

Таблица 1. Динамика потребительских цен по группам товаров и услуг

(месяц к предыдущему  месяцу, %)

Источником увеличения цен в России является в основном немонетарная инфляция и прежде всего рост цен на услуги монополий, хотя в последние два года рост цен на сельхозпродукцию также вносит значительный вклад в ускорение инфляции.

Основываясь на данных вышеприведенной  таблицы нетрудно заметить, что 2012 году сильно подорожали продовольственные товары(3,6%), также был заметен рост цен на плодоовощную продукция, что, возможно, было вызвано неурожаем в 2012 году. Прирост цен на непродовольственные товары(1,5%), на платные услуги(1,4%) в 2012 году уменьшился по сравнению с 2011 годом.

Банк России оценивает  инфляцию по итогам 2013 года в 5,8-5,9%. ЦБ ждет снижения инфляции ниже 6%, верхней планки целевого диапазона на этот год, в годовом выражении в ноябре-декабре. В сентябре и начале октября годовая инфляция существенно замедлилась и, по оценке на 7 октября, составила 6%, что соответствует верхней границе целевого диапазона по инфляции на текущий год.

Инфляция продолжила замедляться в связи с улучшением ситуации на продовольственном рынке  и благоприятными данными по сбору урожая основных сельскохозяйственных культур.

По прогнозам ЦБ РФ, в 2014 году при сохранении наблюдаемых  макроэкономических тенденций прогнозируется дальнейшее снижение инфляции.

Банк России в проекте  основных направлений денежно-кредитной  политики скорректировал точечную цель по инфляции на 2014 год до 5% с 4,5%, на 2015 и 2016 годы цели остались прежними – 4,5% и 4% соответственно.

3.2. Особенности российской антиинфляционной политики

Оценивая характер антиинфляционной политики в ней можно выделить два подхода:

1. Первый подход предусматривает  активную бюджетную политику, т.е.  активное маневрирования государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос.

2. Второй подход - это гибкое  денежно-кредитное регулирование,  которое осуществляется формально неподконтрольным правительству Центральным банком страны [11, c. 42].

Уменьшение темпов инфляции до относительно "безопасного" уровня (15-20% за год, или 1-2% в месяц) без сокращения производства и падения жизненного уровня населения возможно лишь при повышении эффективного производства и  уровня качества управления. Эти цели могли быть достигнуты поэтапно, в течении длительного времени.

Все понимали, что в  первые пять лет (1996-2000г.г.) угроза инфляции является критически острой. От степени ее снижения зависели сроки и условия реализации намеченной стратегии. Увеличение спроса, отмена или ослабление действия "номинальных якорей" (в частности фиксированного валютного курса), усиление протекционизма, меры по финансовой поддержке предприятий неизбежно способствуют повышению инфляции.  На это также накладываются инфляционные ожидания. Соединение этих факторов может привести к быстрому раскручиванию инфляции до 15-20% в месяц. Это означало бы полный провал всей антикризисной стратегии. Поэтому целями антиинфляционной политики должны быть в первую очередь быть:

• предсказуемость динамики инфляции: нельзя допустить ее ускорения дольше 2-5% в среднем за месяц;
• создание институциональных и финансовых предпосылок для сокращения инфляционного потенциала.

Одним из вариантов программы  по преодолению высоких темпов инфляции может быть следующий вариант  развития и соответствующий комплекс мероприятий.

Расширение конечного спроса требовало особого усиления антиинфляционных действий для того, чтобы удержаться на траектории плавного сокращения инфляции. В это время ключевой целью антиинфляционной политики является снижение инфляции до уровня, не препятствующего росту инвестиционной активности, т.е. до 35-40% в год. Для решения этих задач может осуществляться следующий комплекс мер, направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий [11, c. 43].

1. Регулярная установка ориентиров ("коридор") инфляции денежной массы с разбивкой на кварталы. Разработка системы действий, направленных против отраслей и предприятий, нарушающих установленные ориентиры. Определение также критического уровня инфляции, превышение которого автоматически предполагает приостановку действий, стимулирующих спрос и ужесточение антиинфляционной политики.
2. Введение прямых ограничительных мер, направленных против роста цен в отраслях-монополистах.
3. Важно ограничить дефицит бюджета уровнем 4-5%. Наращивание государственных инвестиций должно происходить параллельно с расширением доходной базы бюджета.
4. Поддержание процентных ставок на уровне, незначительно превышающем темп инфляции, при этом необходимо стимулировать их дифференциацию с целью замедления оборота денежной массы. Следует отладить механизмы подводки централизованных субсидий и кредитов и субсидий через уполномоченные банки для предотвращения перекачки средств в спекулятивные операции на денежных рынках.
5. Ужесточение мер против просроченной дебиторско-кредиторской задолженности (стимулирующей инфляционные процессы) помогает нормализовать кругооборот оборотного капитала в промышленности и развитии вексельного обращения.
6. Важно ограничение доли доходов посредников в конечных ценах потребительских товаров.
7. С тем, чтобы в последующем перейти к политике стабилизации реального валютного курса, в первое время сохранение "валютного коридора".
8. Для борьбы с сезонными всплеска<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 14pt