Механизм регулирования инфляционных процессов в российской экономике

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Инфляция спроса

 

В долгосрочном периоде  проявляется принцип нейтральности  денег, означающий, что изменение  предложения денег не оказывает  вли-яния на реальные пока-затели (величина реаль-ного выпуска не изме-ни-лась и осталась на уровне Y*)(рис.1б).

Уравнение обмена может  быть представлено в темповой записи  (для небольших изменений входящих в него величин): , где (DМ/М х 100%) – темп прироста денежной массы, обычно обозначаемое m,  (DV/V x 100%) – темп прироста скорости обращения денег, (DP/P x 100%) – темп прироста уровня цен, т.е. темп инфляции p, (DY/Y x 100%) – темп прироста реального ВВП, обозначаемого g.

Возникает вопрос: почему же правительства (особенно в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой) увеличивают предложение денег, представляя себе негативные последствия этого процесса? Дело в том, что эмиссия денег  проводится в целях финансирования дефицита государственного бюджета, что и является объяснением увеличения темпов

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Инфляция предложения

 

роста денежной массы  и основной причиной высокой инфляции в развивающихся странах и  странах с переходной экономикой.

Если инфляция вызвана  сокращением совокупного предложения (что происходит в результате увеличения издержек), то такой тип инфляции называется инфляцией издержек (cost-push inflation). Инфляция издержек ведет к уже известной нам ситуации стагфляции - одновременному спаду производства и росту уровня цен (рис. 2)

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3. Инфляционная спираль

В результате сочетания  инфляции спроса и инфляции издержек возникает инфляционная спираль (рис. 3). Предположим, что центральный  банк увеличил предложение денег, что  ведет к росту рост совокупного  спроса. Кривая совокупного спроса AD₁ сдвигается вправо до AD₂. В результате уровень цен увеличивается с Р₁ до Р₂, а поскольку ставка заработной платы остается прежней (например, W₁), то реальные доходы падают (реальный доход = номинальный доход/уровень цен, поэтому чем выше уровень цен, тем ниже реальные доходы). Рабочие требуют повышения ставки заработной платы пропорционально росту уровня цен (например, до W₂). Это увеличивает издержки фирм и приводит к сдвигу кривой совокупного предложения SRAS₁ влево-вверх до SRAS₂. Уровень цен при этом повысится до Р₃. Реальные доходы снова снизятся (W₂/P₃ < W₂/P₂). Рабочие снова начнут требовать повышения номинальной заработной платы. Ее рост рабочие обычно поначалу воспринимают как повышение реальной заработной платы и увеличивают потребительские расходы. Совокупные расходы растут, кривая совокупного спроса сдвигается вправо до AD₃, уровень цен возрастает до Р₄. При этом растут издержки фирм, и кривая совокупного предложения сдвигается влево-вверх до SRAS₃, что обусловливает еще больший рост уровня цен до Р₅. Падение реальных доходов ведет к тому, что рабочие опять начинают требовать повышения заработной платы и все повторяется снова. Движение идут по спирали, каждый виток которой соответствует более высокому уровню цен, т.е. более высокому темпу инфляции (из т. А в т.В, затем в т.С, далее в т.D, потом в т.F и т.д.). Поэтому этот процесс получил название инфляционной спирали или спирали «заработная плата – цены». Рост уровня цен провоцирует повышение заработной платы, а рост заработной платы ведет к повышению уровня цен [10, c. 406].

Давно отмечена обратная зависимость между уровнем безработицы  и темпом изменения номинальной  ставки процента заработной платы: если спрос на труд велик, то предприниматели  повышают ставки зарплат с целью привлечения рабочей силы и, наоборот, в условиях безработицы предприниматели проводят более жесткую по отношению к наемному труду политику по ограничению ставки заработной платы. Эта зависимость выражается кривой Филипса (рис.4).

Р

о

с

т

ц

е

н

Уровень безработицы

Рисунок 4. Кривая Филлипса

 

Здесь очень трудно сказать, что надо делать для устранения этой причины инфляции, и не ясно, что  хуже - высокая инфляция или высокая  безработица. Однако наверняка снижение инфляции повлечет развитие индустрии и приведет к созданию дополнительных рабочих мест. Низкая же безработица вряд ли повлияет на снижение инфляции. Нужен точный расчет курса движения страны между инфляцией  и безработицей при наименьших потерях народного хозяйства [8, c. 426-427].

Главными последствиями  инфляции выступают: 1) снижение реальных доходов и 2) снижение покупательной  способности денег.

Наиболее серьезные  и разрушительные последствия имеет  гиперинфляция, которая приводит:

• к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение и происходит переход к бартеру);
• к разрушению благосостояния (реальные доходы катастрофически сокращаются);
• к нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценения денег неэффективны). Причиной гиперинфляции служит огромное увеличение денежной массы с целью финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными (неинфляционными, т.е. неэмиссионными способами) [5, c. 379].

Таким образом, выделяют две основные причины инфляции: 1) увеличение совокупного спроса и 2) сокращение совокупного предложения. Главными последствиями инфляции выступают: 1) снижение реальных доходов и 2) снижение покупательной способности денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Механизм регулирования инфляционных процессов в российской экономике

 

2.1. Основные показатели оценки инфляции

 

Главным показателем  инфляции выступает темп (или уровень) инфляции (rate of inflation - p), который рассчитывается как процентное отношение разницы уровней цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года:

 или   или 

где P_t - общий уровень цен (дефлятор ВВП) текущего года, а P_{t – 1} - общий уровень цен (дефлятор ВВП) предыдущего года. Таким образом, показатель темпа инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп прироста общего уровня цен.

В. Д. Камаев выделяет также следующие показатели инфляции:

• индекс стоимости жизни

Индекс цен в данном периоде = Цена «рыночной корзины» в данном периоде

Цена «рыночной корзины» в базовом периоде

При расчете индекса  стоимости жизни определяется цена ряда необходимых товаров и услуг и сравнивается с их стоимостью в определенном базисном году (в США – 1982 г.).

• индекс оптовых цен. Он представляет собой изменение цен определенного количества промежуточных товаров, используемых в производстве [15, c. 430-431].

Рост уровня цен приводит к снижению покупательной способности денег. Под покупательной способностью (ценностью) денег понимают количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем раньше, поэтому ценность денег падает.

Для оценки и анализа  инфляции используется система показателей.

1. Дефлятор ВВП оценивает степень инфляции по всей совокупности товаров и услуг, производимых и потребляемых в государстве.

Его определяют как отношение  номинального ВВП (ВВПN) к реальному  ВВП (ВВПR):

I = ВВПN / ВВПR = Ptqt / P0qt,

где Ptqt – валовой продукт изучаемого периода в текущих ценах;

P0qt – валовой продукт изучаемого периода в ценах базисного периода. Реальный ВВП представляет собой физический объем производства конечных товаров и услуг, рассчитанных в ценах предыдущего года.

2. Индекс цен производителя измеряет инфляцию в отношении товаров потребительского и производственного назначения.

3. Индекс потребительских цен измеряет инфляцию исключительно потребительских товаров и услуг, приобретаемых конечными покупателями.

 

2.2 Основные методы  регулирования инфляции

 

Регулирование инфляции проводится по 3 основным направлениям:

1) осуществляется комплекс мер  для оживления экономики, регулирования деловой активности, сглаживания циклических колебаний (антициклическая политика);

2) совокупность мер направленных  на сдерживание инфляции (антиинфляционная  политика);

3) валютная политика.

В реальной экономике одновременно действуют монетарные и немонетарные причины повышения общего уровня цен. В экономической литературе также часто разделяют методы борьбы с инфляцией на прямые и косвенные.

Прямые методы — это прямое регулирование государством денежной массы; государственное регулирование цен; государственное регулирование заработной платы; государственное регулирование внешнеэкономической деятельности и валютного курса.

К косвенным методам относятся регулирование общей массы денег центральным банком; регулирование центральным банком ряда финансовых процессов коммерческих банков; операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг [11].

В качестве методов регулирования инфляционного процесса кейнсианская теория предлагает следующие подходы:

• политика доходов (прямой контроль или установление целевых показателей для роста заработной платы и цен);
• либерализация кредитно-денежной политики;
• участие органов государственной власти в структурных экономических преобразованиях и формировании инфраструктуры рынка;
• государственное регулирование внешней торговли и рынка валют;
• развитие производства (снижение издержек производства, определяющих себестоимость продукции).

Монетаристы считают  инфляцию чисто денежным феноменом. Всякий прирост количества денег  и/или скорости их оборота сверх величины прироста ВНП согласно этой концепции будет вызывать инфляцию.

Увеличение денежной массы в  обращении может быть вызвано  различными причинами: экспансионистской  финансовой политикой государства; покрытием бюджетного дефицита с  помощью «печатного станка»; резким расширением кредита; ростом использования долговых обязательств населения в качестве средств платежа. Тогда виновником инфляции выступает кредитно-банковская система, осуществляющая неэффективный контроль над денежными агрегатами. Данный способ развития инфляционного процесса характерен для «классической» инфляции эпохи домонополистического капитализма.

Методами регулирования такого вида инфляции могут выступать:

• жесткая кредитно-денежная политика, ограничение массы денег в обращении, повышение процентной ставки;
• законодательное ограничение заработной платы;
• минимизация доли государственной собственности и уменьшение хозяйственной активности государства;
• сокращение государственных расходов и бюджетного дефицита, который может стать источником дополнительного спроса;
• ужесточение налоговой политики.

Предприятия и население  разными способами пытаются адаптироваться к условиям хозяйствования при инфляции. Однако ее регулирование - функция государства, его макроэкономической политики. Необходимость регулирования высокоуровневой инфляции определяется ее негативными социально-экономическими последствиями. При решении задач такого регулирования следует исходить из: а) сопоставления общей оценки значения инфляции в социально-экономическом развитии двух основных научных школ — монетаризма и кейнсианства, присущих им подходов к выбору инструментария регулирования инфляции; б) определения общего перечня мер государственного регулирования с точки зрения преодоления причин инфляции; в) учета типов, видов, форм инфляции и подбор способов, приемов ее регулирования; г) выделения конкретных (специальных) методов регу лирования инфляции.

Таким образом, при реализации монетаристской политики антиинфляционного регулирования обостряется противоречие между поощрением экономической эффективности и ущемлением социальной справедливости. Важнейший принципиальный подход кейнсианской школы — сознательное проведение контролируемой инфляции в целях увеличения совокупного спроса. Последнее — стимул экономического роста и достижения Полной занятости. Налоговая политика кейнсианства предполагает высокий Уровень налогообложения (для обеспечения государства необходимыми финансовыми ресурсами) с применением разнообразных и существенных налоговых льгот (как инструментов государственного регулирования экономики). Главная роль в общей системе государственного регулирования отводится бюджетной политике (особенно в расходной ее части), при том что Денежно-кредитной политике отводится второстепенная роль.

 

2.3. Инструменты регулирования инфляции

 

К инструментам регулирования инфляции, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся:

1. изменение нормы обязательных резервов
2. изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования)
3. операции на открытом рынке 

Различают два вида монетарной политики: 1) стимулирующую и 2) сдерживающую.

Стимулирующая монетарная политика проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей 

Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума и направлена на снижение деловой  активности в целях борьбы с инфляцией .

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются: 1) снижение нормы резервных требований, 2) снижение учетной ставки процента и 3) покупка центральным банком государственных ценных бумаг.