Макроэкономическое равновесие

 

 

 

1.2 Кейнсианская теория  макроэкономического равновесия

 

Современные последователи  английского экономиста Дж.М. Кейнса исходят из того, что в национальной экономике отсутствует некий  скрытый механизм саморегулирования. Кроме того, всегда есть экономические  резервы для наращивания объема выпуска. Поэтому полная занятость может возникнуть только случайно. Чаще всего в точке равновесия не обеспечивается достижение полного использования мощностей. Поэтому считается, что макроэкономический анализ необходимо проводить применительно к первому или хотя бы ко второму участку кривой совокупного предложения AS (рис.1.2). [9, c.173]

Рисунок 1.2 - Кейнсианская модель AD-AS

 

Свой подход неокейнсианцы  подкрепляют ссылкой на то, что  в условиях повсеместно доминирующей неценовой конкуренции цены на внутреннем рынке достаточно стабильны. Стабильное повышение производительности труда в условиях научно-технического прогресса приводит к тому, что выпуск продукции не сопровождается повышением цен.

Вместе с тем признается, что низкая эластичность предложения  по цене может разрушаться в условиях монополизированного рынка, доминирования олигополии и роста цен на ресурсы.

В целом обнаруживается, что при незначительном изменении  уровня цен обеспечивается существенный прирост объема совокупного предложения (рис.1.2). Хотя впереди и обозначается некая точка "К", достижение которой означает переход в состояние полной занятости.

Сдвиг кривой совокупного  спроса в положение AD1 приведет к  сокращению объема выпуска и рабочих  мест. Рабочая сила выталкивается  из национального производства (рост безработицы), при этом уровень цен может оставаться без изменения. Наоборот, сдвиг кривой совокупного спроса в положение AD2 оживляет экономическую активность, вызывает увеличение и объема выпуска, и занятости населения (рис.1.2).

Так мы подходим к выводу о том, что для обеспечения прироста ВВП достаточно переместиться вправо по кривой совокупного предложения. Для такого перемещения нужно обеспечить лишь "эффективный спрос".

Что касается структуры  совокупного спроса, то мы уже знаем, что AD включает спрос на товары и услуги со стороны домашних хозяйств, бизнеса, государства и внешнего мира (экспорт). В свою очередь каждый из этих компонентов зависит от множества факторов. Поэтому совокупный спрос есть величина достаточно изменчивая. Стимулирование потребления отечественных товаров должно сопровождаться наращиванием государственных закупок, ростом инвестиционного спроса, ограничением импорта и поощрением экспорта.

В любом случае дальнейший анализ обеспечения макроэкономического  равновесия должен быть дополнен анализом потребления, сбережений, инвестиций. Так неокейнсианская модель AD - AS дополняется теорией "эффективного спроса".

Таким образом, в отличие  от классической экономики предложения  кейнсианская школа сосредоточена  на экономике спроса, а кривая предложения имеет пологий вид. Суждения же школы можно определить в основной мере к краткосрочному периоду, в классической - долгосрочному.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ  РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ  (МОДЕЛЬ IS)

 

 

Рынок товаров и услуг  является центральным звеном макроэкономики. Покупателями на товарном рынке выступают четыре макроэкономических субъекта, формирующих его совокупный спрос (Yd) и структуру (Yd = С + I + G + Хn). Совокупный спрос, как уже известно, состоит из спроса на потребительские инвестиционные товары, и его величина отражает объем национальных расходов (Е).

Совокупное предложение (Ys)в классической модели исходит  со стороны бизнеса, и его общая  величина определяется производственной функцией от переменной: Ys = f (K, L).

Закон Сэя предполагает равенство объема национальных расходов и величины национального дохода, и сбереженные средства будут полностью израсходованы на инвестиции (S = I). По мнению классиков, разумное поведение индивидуумов состоит в том, чтобы сберегаемые средства приносили доход. Владельцы сбережений не станут хранить их в ликвидной форме, а поместят их в банк под выгодный процент (r) или приобретут ценные бумаги. При этом, чем выше процентная ставка, тем выше стимул к сбережению и, наоборот. Следовательно, объем сбережений является возрастающей функцией процентной ставки: S = S (r).

Бизнес, в свою очередь, готов использовать предлагаемые на рынке сбережения, вкладывать их в  производство в расчете на получение  дополнительной прибыли. Предприниматели  станут наращивать объемы инвестиций до тех пор, пока предельная эффективность этого фактора превышает процентную ставку; как только эти величины сравниваются, рост инвестиций прекращается. Отсюда следует, что объем инвестиций функционально связан с процентной ставкой. Классики рассматривали инвестиции как убывающую функцию процентной ставки: I = I (r).

Следовательно, в классической модели появляется как бы денежный рынок или рынок капиталов, где  спрос представлен инвестициями (I), предложение сбережениями (S), а  цена – процентной ставкой (r)[4, с. 87].

На графике (рис. 2.1, а) представим рынок, где в равновесном состоянии сбережения равны инвестициям и тем самым утверждается справедливость закона Сэя: S (r) = I (r).

Рисунок 2.1 – Равновесие на товарном рынке при гибкой процентной ставке

 

Равновесное состояние (точка  К) имеет устойчивый характер. Любые  отклонения реальной процентной ставки (r0) от ее равновесного значения неустойчивы, и рыночный механизм вернет ее к  равновесию. Допустим, процентная ставка превышает равновесное значение и составляет r1. В этом случае объем сбережений превышает объем инвестиций на величину S1, I1. Поэтому не все предприниматели смогут найти себе партнера, готового уплатить за пользование свободными средствами процентную ставку r1. Многие из них готовы предоставить своим фирмам сбережения под более низкий процент. В свою очередь, предприниматели охотно согласятся на это, так как более низкая процентная ставка обеспечит им получение дополнительной прибыли. В результате возникает тенденция к снижению процентной ставки вплоть до ее равновесного состояния (r0).

В случае, если процентная ставка ниже равновесного уровня (r2), то описанные  события будут развиваться в  прямо противоположном направлении. Их результатом будет тенденция  к увеличению процентной ставки до ее равновесного уровня (r0). Таким образом, рыночный механизм конкурентной экономики сам обеспечивает равенство инвестиций и сбережений за счет гибкости процентной ставки.

Представители классической школы полагали, что изменение  процентной ставки, помимо всего прочего, оказывает влияние и на механизм формирования сбережений. Процентный доход может принимать форму выплаты, поступающей непосредственно индивидууму, выступающему в роли кредитора. Такая ситуация имеет место в тех случаях, когда домашние хозяйства приобретают облигации. Процентный доход может выплачиваться и каким-либо финансовым посредником, скажем, банком, открывающим депозитные счета и кредитующим фирмы, заинтересованные в деньгах для последующего инвестирования. Как в первом, так и во втором случае процентный доход представляет собой своего рода вознаграждение за сбережения. Чем больше будут размеры этого вознаграждения, тем большими будут и размеры накоплений.

Рассмотрим ситуацию, складывающуюся на товарном рынке (рис. 2.1, б), отложив на оси ординат совокупные национальные расходы (Е), а на оси абсцисс – национальный продукт (Y). Предположим, что совокупное предложение определилось на уровне Ys, и оно не зависит ни от Y, ни от Е, т.е. представлено отрезком прямой, параллельной оси ординат.

Функция совокупного  спроса представлена отрезком прямой, перпендикулярной к оси ординат (Yd); это обусловлено тем, что совокупный спрос определяется процентной ставкой и зависит от объема производства и запланированных расходов. Если функция спроса отображается линией Yd, то равновесие на товарном рынке достигается в точке К0, где пересекаются линии Ys и Yd. Однако отметим, что равновесные состояния на товарном рынке могут находиться только на вспомогательной линии (ОВ), проведенной из начала координат под углом 45°. Все точки только этой линии находятся на одинаковом удалении от начала координат (биссектриса) и, следовательно, выражают равенство расходов и доходов, сбережений и инвестиций. Так как точка (К) находится на линии (ОВ) и пересечении прямых спроса и предложения, то именно она и представляет равновесную ситуацию на товарном рынке.

Если какая-то точка  не отвечает хотя бы одному из названных  условий, то она не будет отражать состояния равновесия. К примеру, точка (К1) не является равновесной, хотя и находится на пересечении линии  спроса Yd и линии предложения Ys. Неравновесное состояние в точке (К1) характеризуется избыточным предложением, затовариванием рынка. Другими словами, эта ситуация свидетельствует об излишке сбережений над инвестициями. Поскольку S = S (r) является возрастающей, а I = I (r) – убывающей, то излишек сбережений над инвестициями приведет к снижению процентной ставки. Понижение же процентной ставки усилит спрос на инвестиции и уменьшит сбережения, т.е. приведет к росту потребления. В результате линия Yd1 будет подниматься до тех пор, пока не сольется с линией (Yd), и в точке (К) не будет достигнуто макроэкономическое равновесие на товарном рынке, обеспеченное равновесием на рынке капиталов[7, с. 91].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ  РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ  (МОДЕЛЬ LM)

 

 

Построение кривой LM начинают с анализа равновесия на денежном рынке, при котором спрос на реальные денежные остатки равен их предложению.

Согласно теории Дж.М. Кейнса спрос на реальные денежные остатки зависит от совокупного дохода и ставки процента (в условиях неизменности цен номинальная ставка процента i равна реальной r). Уровень процентной ставки определяется равновесием денежного рынка. При построении графика следует исходить из того, что реальная денежная масса является неизменной. В этом случае кривая предложения реальных денежных остатков MS будет иметь вид вертикальной прямой (рис.3.1а). [1, c. 197]

 

Рисунок 3.1 - Равновесие на денежном рынке. Кривая LM

 

Допустим, произведен доход Y₁,. Его объем определяет спрос на деньги MD₁. При предложении денег MS денежный рынок будет находиться в равновесии в точке Е₁. Следовательно, при доходе Y₁ денежный рынок будет равновесным, если процентная ставка будет r₁. Значения Y₁, r₁, определят точку А (рис.3.1б).

При увеличении дохода с Y₁ до Y₂ спрос на деньги возрастет c MD₁ до MD₂, и денежный рынок будет находиться в равновесии тогда, когда ставка процента станет равной r₂. Значения Y₂ и r₂ определят на графике точку В.

Непрерывно изменяя объем дохода, можно определить множество процентных ставок, при которых рынок денег будет равновесным, и построить кривую LM (предпочтение ликвидности - деньги) (рис.3.1б). Дж. Хикс дал кривой такое название, поскольку график представляет набор точек, в которых спрос на реальные денежные остатки, т.е. ликвидность L, равен их предложению М. Следовательно, кривая LM представляет собой геометрическое место точек всех возможных комбинаций уровней реального дохода и процентных ставок, при которых денежный рынок будет находиться в равновесии. Кривая LM имеет восходящий вид, что объясняется прямой зависимостью между r и Y.

Все точки равновесия денежного рынка лежат на кривой LM, Точки, лежащие вне кривой, дают неравновесное состояние денежного рынка. Например, точка С соответствует процентной ставке r₂ и доходу Y₁. Однако при доходе Y₁ равновесие денежного рынка наступает при ставке r₁. Значит, в точке С уровень процентной ставки выше равновесного. Согласно графику равновесия денежного рынка при процентной ставке выше равновесной наблюдается избыточное предложение денег. Следовательно, все точки, расположенные слева от кривой LM, соответствуют такому состоянию экономики, когда предложение денег превышает спрос, что объясняется слишком высокой процентной ставкой для данного дохода и данного предложения денег. [1, c. 198]

Теперь рассмотрим точку D, лежащую справа от кривой LM. В данной точке уровень процентной ставки - r₁, а доход (выпуск) - Y₂. Однако при таком доходе для равновесия денежного рынка необходим уровень процентной ставки r₂. Следовательно, в точке D уровень ставки ниже равновесного. При такой ставке на рынке денег спрос на реальные денежные остатки превышает их предложение. Таким образом, все точки, расположенные справа от кривой LM, являются точками избыточного спроса на деньги, ибо для них ставка процента при данном предложении денег слишком низка для того, чтобы денежный рынок находился в равновесии.

Кривая LM имеет положительный наклон, но при этом может быть как крутой, так и пологой. Наклон кривой LM определяется прежде всего тем, как спрос на реальные денежные остатки реагирует на изменение ставки процента, т.е. чувствительностью спроса на деньги по отношению к процентной ставке. Предположим, что при доходе Y₁ спрос на реальные денежные остатки равен MD₁. Последний малочувствителен к изменению процентной ставки, т.е. значительные ее изменения приводят к небольшому изменению величины спроса на деньги. В таком случае кривая спроса MD₁ будет крутой (рис.3.2а). Денежный рынок при данном предложении денег находится в равновесии при ставке процента r₁.

 

Рисунок 3.2 Влияние чувствительности спроса на деньги к изменениям процентной ставки на наклон LM

 

Когда рост дохода с Y₁ до Y₂ приводит к увеличению спроса на реальные денежные остатки и сдвигу кривой MD₁ в положение MD₂, процентная ставка существенно повышается (с r₁ до r₂), чтобы восстановить равновесие на денежном рынке. Соответственно, и кривая LM является крутой.

На рисунке также видно, что кривая LM будет крутой тогда, когда чувствительность спроса на деньги к изменению дохода очень велика: небольшое увеличение дохода с Y₁ до Y₂ привело к значительному росту процентной ставки с r₁ до r₂.