Лекции по "Мировой экономике"

Однако прямые иностранные инвестиции могут содержать и негативные последствия, самыми существенными из которых являются:

1)  Возникновение избыточного  иностранного влияния сначала  в экономике, а потом в политике.

2)  Экологическая проблема.

В теории мировой экономики четко определено, что существует три области национальной экономики, в которых недопустимо возникновения избыточного иностранного влияния:

1)  Добывающая промышленность

2)  Банковская сфера

3)  Коммуникационная система 

Вообще прямые иностранные инвестиции рассматриваются как форма несовершенной  конкуренции.

Существует два подхода, что  прямые иностранные инвестиции рассматриваются  как форма несовершенной конкуренции:

1. Подход Хаймера: прямой инвестор – это всегда монополия. Крупные корпорации создают зарубежом сеть филиалов, которые изначально являются либо малорентабельными, либо вовсе убыточными, но по мере освоения рынка после его захвата и уничтожения конкурентов, потери, которые случились в период освоения, не только полностью возмещаются, но в конечном счете приводят к значительному росту доходности. Поэтому правительства стран, где применяются иностранный капитал, должны внимательно следить за поведением прямого инвестора и при возникновении признаков монополизации немедленно принять меры по ограничению деятельности прямого инвестора.

2. Теория присвоения: основана на наличии ключевых преимуществ фирмы. Ключевые преимущества не дают фирме контроля над рынком, но позволяют получать дополнительный доход. Чтобы сохранить возможность получения дополнительного дохода в будущем инвестор стремиться контролировать производственную деятельность с целью сохранения этих ключевых преимуществ, для того чтобы они не перешли конкурентам.

 Основная доля прямых иностранных  инвестиций в современной мировой  экономике приходится на транснациональные  корпорации: ТНК, МНК (многонациональная корпорация). По определению ООН ТНК – это предприятие, которое имеет как минимум два подразделения за рубежом в разных странах. Филиалы ТНК могут иметь различный статус, он определяется долей головной компании в собственности филиалы.

Выделяют 4 разновидности филиалов ТНК:

1. Дочерняя компания (от 50 % – 100 % акций)
2. Ассоциированные компании (от 10 % – 50 % акций)
3. Отделения ТНК (от 1 % – 10 % акций)
4. Аффилированные компании (может не иметь ни одной акции)

В миграции капиталов современном мировой экономике существенную роль играют оффшорные зоны.

Прямые иностранные  инвестиции и налогообложение.

Прямые иностранные инвестиции являются одним из распространенных способов «ухода от налогов». Известно, что капитал стремиться разместиться там, где режим налогообложения является более мягким. Однако, как показывает практика, полностью избежать налогообложения невозможно, но при этом имеется возможность оптимизировать налоговые платежи.

Многие развитые государства, являющиеся основными источниками экспорта капитала, в нормах хозяйственного права предусматривают обязательное налогообложение прямых зарубежных инвестиций.

Налогообложение прямых зарубежных инвестиций основано на том, что отток капитала оказывает существенное негативное воздействие на национальную экономику. В числе главных негативных последствий следует отметить:

1. Снижается экономический потенциал страны
2. Замедляется скорость оборота капитала. Как известно, скорость оборота капитала имеет первостепенное значение для размеров прибыли. Это, в свою очередь, влияет на размеры поступлений налогов в доход бюджета.
3. За счет оттока капитала сокращается число рабочих мест. Это имеет два негативных последствия:

 – сокращение налогов

 – сокращение совокупного спроса

4. При оттоке капитала растут расходы бюджета. Поэтому налоги на прямые зарубежные инвестиции призваны в известной мере компенсировать народному хозяйству потери от оттока капитала. В ведущих страна прямое зарубежное инвестирование считается таковым, когда национальный инвестор, осуществляющий операции за рубежом, обладает в инвестируемом предприятии, контрольным пакетом акций. Причем размеры контрольного пакета акций определяется величиной законодательно утвержденной в странах – источниках инвестиций.

Прямые зарубежные инвестиции позволяют минимизировать налоги и платежи. Основная масса прямых инвестиций осуществляется в системе ТНК. Обладая большим числом зарубежных филиалов, которые как правило связаны между собой технологически, они имеют возможность через взаимные операции купли-продажи переводить прибыль из одной страны в другую и осуществлять необлагаемое прямое инвестирование. Для этого используется система трансфертных цен.

  Трансфертные цены – нерыночные, внутрифирменные цены. Повышая или понижая их уровень, можно осуществлять и перевод прибыли и прямое инвестирование.

Еще одна проблема, связанная с  налогообложение иностранных инвестиций – это оффшорный капитал.

Оффшорные экономические зоны –  территории, как правило, островные, на которых существуют особые льготные условия для регистрации компаний и их налогообложения. На этих территориях оффшорную компанию может открыть только не резидент, и эта компания не должна вести хозяйственную деятельность в стране регистрации.

Оффшорные компании платят налоги только в стране регистрации. Иногда, налогообложение таких компаний сводится к разовым фиксированным платежам. В стране хозяйственная деятельность оффшорные компании налогов не платят.