Конвертируемость валют

ГАОУ  ВПО « Дагестанский государственный  институт народного                       хозяйства»

Финансово-экономический  факультет

 

 

 

РЕФЕРАТ

На  тему:

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ  ВАЛЮТЫ.

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 2к 2гр

Магомедова С.Ю

Проверила:_______________________

 

 

 

 

 

 

                                                     Махачкала 2013

 

СОДЕРЖАНИЕ

 
    1.Введение

2. Понятия конвертируемости  валюты

3.Механизмы конвертируемости

   Валютный рынок

   Валютный курс

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ВВЕДЕНИЕ

Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это  возможность для участников внешнеэкономических  сделок легально обменивать ее на иностранные  валюты и обратно без прямого  вмешательства государства в  процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под ограничениями  понимаются любые действия официальных  инстанций, непосредственно ведущие  к сужению возможностей, повышению  издержек и появлению неоправданных  затяжек в осуществлении валютного  обмена и платежей по валютным сделкам.

Обратимость валюты не есть чисто  техническая категория возможности  ее обмена. По сути, это особый характер связи между национальным и мировым  хозяйствами, глубокое интегрирование первого во второе. Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в  многосторонней мировой системе  торговли и расчетов такие, как:

1) свободный выбор производителями  и потребителями наиболее выгодных  рынков сбыта и закупок внутри  страны и за рубежом;

2) расширение возможности привлекать  иностранные инвестиции и осуществлять  инвестиционную политику за рубежом;

3) стимулирующее воздействие иностранной  конкуренции на эффективность,  гибкость и приспособляемость  производства к меняющимся условиям;

4) подтягивание национального производства  до международных стандартов  по ценам, издержкам и качеству;

5) возможность осуществления расчетов  в национальных деньгах;

6) возможность ограниченной денежной  эмиссии национальной валюты  в мировой финансовый оборот  без каких-либо значительных последствий  для данной страны;

7) на уровне народного хозяйства  в целом - специализация с учетом  относительных преимуществ, наиболее  оптимальное и экономное расходование  материальных, финансовых и трудовых  ресурсов.

В современном мире лишь ограниченное число стран имеют  полностью конвертируемые валюты: США, ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские  Острова. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой. Даже Франция и Италия не достигли еще полной конвертируемости, сохраняя некоторые ограничения по движению капиталов и кредитов и требования о сдаче экспортных поступлений.

2.ПОНЯТИЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТЫ.

Что же такое конвертируемость валют в ее нынешнем понимании? Конвертируемость валюты это способность валюты обмениваться на другие иностранные валюты. Режим  обратимости валют может различаться  для резидентов и нерезидентов, может  распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической  деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

К резидентам в сфере валютных отношений относятся: а) физические лица, постоянно проживающие в  России, независимо от гражданства, и  граждане России, временно находящиеся  вне её территории в течение срока  менее одного года; б) юридические  лица, созданные в соответствии с  российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и  представительства); в) предприятия  и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с  местонахождением в России (включая  их филиалы и представительства); г) дипломатические и иные официальные  представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.

Нерезидентами с точки  зрения валютного законодательства являются: а) физические лица, постоянно  проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее  одного года; б) юридические лица, созданные  в соответствии с законодательством  иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в  соответствии с законодательством  иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); г) находящиеся в России иностранные  дипломатические и иные официальные  представительства, а также международные  организации, их филиалы и представительства.

В зависимости от допускаемой  свободы выбора и действий для  участников внешнеэкономического оборота  существует множество разновидностей и вариантов режима обратимости.

При режиме полной обратимости все юридические и физические лица, как отечественные, так и зарубежные, располагая той или иной суммой денег данной страны, независимо от источников и времени их происхождения, имеют возможность совершенно свободно, по своему выбору и усмотрению использовать эти средства на любые нужды и цели дома или за границей, в том числе путем беспрепятственного обмена (купли- продажи) на любые иностранные денежные единицы. Другими словами, полная обратимость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.

Частичная конвертируемость валюты - это национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота.

В свою очередь, в зависимости  от места постоянного проживания и деятельности владельца валюты, обратимость может быть внешней  или внутренней. При внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны (резиденты) подобной свободой не обладают.

Как показывает мировой опыт, переход к конвертируемости обычно начинается с внешней обратимости. Потому что, как правило, внешняя  обратимость стимулирует активность иностранных инвесторов, снимая проблему репатриации ввезенных капиталов  и вывоза полученных прибылей; складывается более или менее устойчивый спрос  на данную валюту с соответствующим  благоприятным воздействием на валютный курс и валютное положение страны; создается и укрепляется престиж  валюты в глазах деловой мировой  общественности. Вместе с тем установление и поддержание подобной ограниченной формы обратимости требует значительно  меньших экономических и финансовых преобразований и валютных издержек, поскольку контингент нерезидентов обычно невелик по сравнению с  отечественными собственниками валюты.

При режиме внутренней конвертируемости есть возможность покупки и продажи иностранной валюты в обмен на национальную, и на оборот, внутри страны, но пользуются этим правом лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты им не обладают.

Имеются и другие модели частичной конвертируемости, обусловленные  тем или иным сочетанием свобод и  ограничений в отношении различных  видов внешнеэкономической деятельности и ее участников. В каждом отдельном  случае они определяются местом страны в системе международных хозяйственных  связей, ее конкретными экономическими и валютно-финансовыми возможностями.

 

3. МЕХАНИЗМЫ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ

                                          Валютный рынок

Важнейшая особенность международной  торговли по сравнению с торговлей  внутренней состоит в том, что  ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты.

Каждая страна требует  при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в национальной валюте и только этой валютой иностранные покупатели платили за приобретаемые ими  для импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная  торговля всегда требует решения  проблем, связанных с:

1) организацией собственно  купли-продажи товаров;

2) валютным обеспечением  торговых операций.

Так, при экспорте своих  цветов в США колумбийская торговая фирма закупает их внутри страны, расплачиваясь  песо. А в Америке продает за доллары. Таким образом, фирме-экспортеру приходится решать две задачи: сбыт цветов и перевод выручки в  национальную валюту, причем так, чтобы  можно было покрыть все затраты  и остаться с прибылью.

Но почему нельзя отказаться от многовалютности и создать  единые деньги для всего мирового рынка? Ведь это бы существенно облегчило  международную торговлю, в которой  заинтересованы все страны планеты. Причин тому несколько:

1) наличие национальной  валюты облегчает правительству  поиск средств для расчетов  с теми, кто получает деньги  напрямую от государства. К  ним относятся служащие, включая  армию, беднейшие граждане и  фирмы, поставляющие товары и  услуги для государственных нужд. В крайнем случае, государство  может просто осуществить дополнительную  эмиссию бумажных знаков;

2) наличие национальной  валюты позволяет государству  управлять ходом дел в экономике  страны;

3) национальная валюта  позволяет обеспечить полный  суверенитет страны, ее независимость  от воли правительств других  стран;

4) наличие собственной  валюты помогает избежать инфляции, которой «больны» валюты других  стран.

В современной практике достаточно четко различаются три категории  участников международного валютного  оборота, которые могут быть отнесены к числу возможных субъектов  процедур обратимости. Первое низшее, но самое многочисленное звено состоит  из фирм, организаций и индивидуальных лиц, непосредственно занятых в  различных отраслях внешнеэкономической  деятельности. Во второе опосредствующее  звено входят коммерческие банковские учреждения, обеспечивающие денежно-кредитное  обслуживание внешних связей. Третье высшее звено образуют государственные  учреждения, обычно представляемые в  валютной сфере центральными банками.

Представители первой категории  больше других зависят от степени  обратимости местных денег, как  правило, не располагают инвалютными  накоплениями. В данном звене уровень  конвертируемости национальной валюты непосредственным образом влияет на саму оправданность ведения дел за рубежом.

По существу то же самое  можно сказать о смысле и значении обратимости для коммерческих банков, которые в сфере кредитно-банковского  бизнеса являются такими же независимыми и самостоятельными участниками  рыночного оборота, как и их частнохозяйствующая  клиентура.

Совершенно иначе выглядит проблема обратимости с точки  зрения третьей категории - высшего  государственного эшелона, включая  руководящее звено национального  денежно-кредитного устройства в лице центрального банка. Для этих верховных  инстанций, имитирующих законные платежные  средства и распоряжающихся государственными валютными резервами и золотым  запасом страны, вопросы о возможности  и невозможности обмена местной  валюты на иностранные денежные ценности исключается в принципе.

Но, несмотря на все это, конвертируемость валюты не является атрибутом «чистого рынка». В настоящее время обеспечение  конвертируемости кредитно-бумажных денег  в решающей степени зависит от воли и политики государства, берущего на себя разработку и реализацию соответствующих  правовых норм внутри страны и необходимых  договоренностей с заграницей.

Но государство не может  просто объявить валюту обратимой: совершенно необходимо, чтобы подобная прокламация  основывалась на комплексе экономических  факторов, делающих такую обратимость  реально осуществимой.

Не всякое рыночное хозяйство  может иметь конвертируемую валюту. Для этого, как показывает исторический опыт, должны обязательно соблюдаться  некоторые экономические критерии.

Прежде всего, должен существовать разносторонний динамично развивающийся  внутренний рынок, где бы устойчиво  удовлетворялся спрос со стороны  владельцев денег на разнообразные  товары и услуги по конкурентным ценам. Достаточно диверсифицированное производство должно определенным образом сочетаться с регулярными импортными закупками  и экспортными поставками. Равновесие платежного баланса является одной  из ключевых предпосылок конвертируемости.

Необходимо также отметить влияние инфляционных процессов  на обратимость валют. Как показывает мировая практика, они не являются помехой восстановлению и поддержанию  стабильности, если соблюдаются два  условия. Во-первых, обесценивание данной валюты должно быть на уровне падения  ценности других денежных единиц (используемых в международном обороте); во-вторых, номинальный рост цен должен компенсироваться номинальным увеличением доходов.