Контрольная работа по "Мировая экономика"

- акционерные  ценные бумаги, удостоверяющие имущественное  право владельца по отношению  лицу, выпустившему этот документ;

- долговые ценные бумаги –  денежный документ, удостоверяющий  отношения займа владельца документа  по отношению к лицу, выпустившему  документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать  в форме:

- облигаций, простого векселя,  долговой расписки – дают владельцу  безусловное право на гарантированный  доход;

- депозитных сертификатов –  продаются на рынке со скидкой,  размер которой зависит от  величины процентной ставки и  времени до погашения, приносят владельцу гарантированный доход на определенную дату;

- финансовых дериватов – производные  ценные бумаги – фьючерсы, опционы,  свопы, варранты.

Движение капитала в  ссудной форме предполагает его  миграцию в виде:

- государственных и частных  займов;

- межбанковских депозитов;

-официальной помощи развитию.

Ссудный капитал представляет собой возвратные, предоставляемые взаймы на определенный срок средства с целью получения процента по вкладам, займам и кредитам. Ссудный капитал выступает в виде краткосрочных банковских депозитов, средств на счетах других финансовых институтов, займов, краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Ссудный капитал может быть государственным (официальным) и частным. Он предоставляется  на согласованный срок, в течение  которого вся заемная сумма с  процентами постепенно, по частям должна быть возвращена кредитору. Платежи  в полном объеме (амортизация плюс проценты) поступают после завершения льготного периода, в течение  которого выплачиваются только проценты. Страны развивающиеся и с переходной экономикой с платежными трудностями  обращаются, прежде всего к кредитам Международного валютного фонда, договоренность с которым является обязательным условием получения ресурсов из других источников.

Ссудный капитал привлекается государственными структурами из официальных и  частных источников для пополнения инвалютных резервов, покрытия бюджетных  дефицитов, обслуживания внешних и  внутренних долговых обязательств, осуществления  мер макроэкономической стабилизации и структурной адаптации, на социальные выплаты, закупки товаров и другие нужды. Ссудный капитал в виде краткосрочных и долгосрочных синдицированных  кредитов, предоставляемых синдикатом банков-кредиторов, используют и частные  заемщики.

Капитал бывает заемным, т.е. образующим долги, и незаемным, или не образующим долги. К незаемным средствам относятся прямые инвестиции и портфельные инвестиции в акционерный капитал. К заемным средствам относятся кредитные формы привлечения капитала - займы, кредиты, долговые ценные бумаги.

По балансу притока-оттока капитала страны подразделяются на чистых импортеров и чистых экспортеров капитала. По балансу международных активов  и пассивов, т.е. по накопленному иностранному капиталу в экономике страны (пассивы) и по накопленному национальному  капиталу за рубежом (активы), определяетсябаланс внешней задолженности страны. Превышение активов над пассивами характеризует страну как чистого кредитора; превышение пассивов над активами - в качестве чистого должника.

Страны-должники бывают платежеспособными, своевременно выполняющими свои долговые обязательства перед иностранными кредиторами, и неплатежеспособными, т.е. нарушающими свои обязательства  и накапливающими просроченные платежи. По классификации Международный  валютный фонд, к странам - неплательщикам или с трудностями в обслуживании долга относятся государства, которые  в течение последних 5 лет имели просроченную задолженность или долги которые реструктурировались, т.е. переоформлялись.

Следует отметить еще одну форму  миграции капитала, характерную для  некоторых стран, в том числе  для РФ, - бегство (утечка) капитала. Обычно это происходит в форме  невозвращения экспортной выручки, в виде не поступивших товаров  в счет перевода валюты по импортным  контрактам, перевод по фиктивным  операциям с ценными бумагами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Этапы возникновения  и развития процесса международного  движения капитала.

Международное движение капитала - это  помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью  его самовозрастания. Вкладывая  капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

I - этап зарождения вывоза капитала (с конца XVII - начала XVIII вв. до конца  XIX вв.). Этот процесс носил ограниченный  и случайный характер, а также  исключительно односторонний (из  метрополий в колонии).

II - этап вывоза капитала (с конца  XIX - начала XX вв. до середины XX в.). По  мере утверждения в мировом  хозяйстве капиталистических производственных  отношений процесс вывоза капитала  стал осуществляться как между  промышленно развитыми странами, так и между промышленно развитыми  и развивающимися странами. Этот  процесс стал типичным, повторяющимся  и характерным явлением.

III - этап международной миграции  капитала ( с середины 50-60-х годов  XX в. по настоящее время). Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала. Экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Сущность, причины и  формы международного движения  капитала

Международная миграция капитала, как  явление, начала активно развиваться  в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную  миграцию товаров, оно становилось  постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной  мировой экономики и международных  экономических отношений.

Согласно оценки экспертов среднегодовые  темпы прироста прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е годы почти 34%, что  в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.

На современном этапе международное  движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой  экономики, развитии прочих форм международных  хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз  капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие  части капитала из национального  оборота одной страны и помещение  его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс  и обращение другой, принимающей  страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между  странами, которое приносит доход  их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется относительная  избыточность в собственной стране, стране - доноре. Это позволяет размещать  капитал за границей в поисках  сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход, как  в форме дивиденда, так и процента.

Предпосылки, обусловливающие международное  движение капитала:

• Интернационализация хозяйственной жизни.
• Появление возможности более выгодного приложения капитала за рубежом.
• Относительный избыток капитала на внутреннем рынке и отсутствие условий его эффективного использования.
• Стремление владельцев капитала применить его там, где существуют низкие цены на сырье; на материалы; на энергию; на транспорт; на полуфабрикаты и т.д.
• Экономия финансовых ресурсов от применения более низких таможенных тарифов и льготных тарифных мер в странах, куда перемещается капитал.
• Возможность стабильного снабжения национальных предприятий импортным сырьем.
• Стремление обеспечить сохранность и чистоту окружающей среды в странах-экспортерах капитала.
• Существование различных путей и форм международного движения капитала и его более эффективного применения за границей.

При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической  целесообразностью, состоящей в  следующем:

- получении дополнительных прибылей;

- установлении контроля над  другими объектами;

- обходе протекционистских барьеров  на пути движения товарных  потоков;

- приближении производства к  новым рынкам сбыта;

- получении доступа к новейшим  технологиям;

- сохранении производственных  секретов путем создания зарубежных  филиалов;

- экономии на налоговых платежах (например при создании предприятия  в СЭЗ);

- снижении расходов на охрану  окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта  капитала состоит в:

- возможности развития определенных  новых и старых производств;

- привлечении дополнительных валютных  ресурсов;

- расширении научно-технического  потенциала;

- создании дополнительных рабочих  мест.

Объективной основой международной  миграции капитала является неравномерность  экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

- в неравномерности накопления  капитала в различных странах;

- в ''относительном избытке'' капитала  в отдельных странах;

- в несовпадении спроса на  капитал и его предложения  различных звеньях мирового хозяйства.  По оценкам специалистов, на начало 90-х годов размер ''относительных  избытков'' капитала достиг 180 - 200 млрд. долларов;

По своему характеру и формам заграничные капиталовложения могут  быть различными.

По источникам происхождения обычно следует их подразделение на:

1) государственный;

2) частный капитал.

Государственные капиталовложения в  международной практике называют еще  официальными; они представляют собой  средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно  правительств, либо межправительственных организаций.

По формам - это государственные  займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное  перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций.Но в любом случае это деньги налогоплательщиков, хотя и идущие до получателя разным путем.

Международный кредит - ссуды в денежной или товарной форме, которые предоставляются кредиторами одной стороны заемщику другой стороны на определенных условиях.

Льготный международный кредит-международный кредит, предоставляющийся на льготных условиях:

а) на длительный срок;

6) по заниженным ставкам в  процентах;

в) по беспроцентному кредиту.

Дар-это субсидирование субъекта мирового хозяйства без предварительных условий с целью достижения долгосрочных экономических и политических интересов.

Частный капитал - это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими).

Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения  в поле зрения и может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать. В практике бывают весьма тонкие методы превращения государственных  средств - в частные инвестиции.

По срокам размещения заграничные  капиталовложения делятся на:

1) краткосрочные;

2) среднесрочные;

3) долгосрочные.

К последним относят вложения более  чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся  все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных  инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные  и частные кредиты).

По характеру использования  зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

Ссудные предоставление средств  взаймы ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо  или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или  иного объема прав на получение прибыли  в форме дивиденда. Чаще всего  речь идет здесь о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские  капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.

Вывоз прямых инвестиций может осуществляться либо через создание за рубежом новой фирмы, либо через покупку существенной доли в уже действующей за рубежом фирме или полное поглощение этой фирмы. За рубежом все эти фирмы обычно называются зарубежными филиалами родительских компаний. Эти филиалы подразделяют на отделения, дочерние и ассоциированные компании.

Отделение регистрируется в зарубежной стране, но имеет собственный баланс в составе баланса своей родительской компании, отвечает по обязательствам родительской компании, полностью принадлежит  родительской компании и поэтому  не является юридическим лицом.