Контрольная работа по "Мировая экономика"

1.Сущность международной миграции капитала.

Международная миграция капитала связана  с перемещением в мировом хозяйстве  еще одного фактора производства – капитала. В структуре международных  экономических отношений международная  миграция капитала занимает второе место  по объемам, и по роли в мировой  экономике.

Капитал - это важнейший фактор производства; запас средств, необходимых  для создания материальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в  виде процента, дивиденда, прибыли. Безвозвратные  и беспроцентные средства, предоставленные  другим странам, строго говоря, не являются капиталом, ибо не приносят дохода его  собственникам. Однако в принимающей  стране эти средства могут быть использованы в качестве капитала. И, наоборот, средства, вывезенные как капитал, в стране приложения могут быть израсходованы  на потребление. Увеличение объема иностранного капитала в национальной экономике  может быть не связано с новым  притоком ресурсов. Оно может осуществляться за счет заимствований нерезидента  из местных государственных и  частных источников, а также превращения  части прибыли в капитал предприятий  с иностранным участием. Экспортерами и импортерами капитала выступают  государственные и частные структуры, в том числе центральные и  местные органы власти, другие государственные  организации; частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физические лица. Государство несет  ответственность перед кредиторами  по государственным заимствованиям и частным с государственной  гарантией.

На современном этапе международное  движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой  экономики, развитии прочих форм международных  хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз  капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие  части капитала из национального  оборота одной страны и помещение  его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которая приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется его относительная избыточность в собственной стране, стране-доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход, как в форме дивиденда, так и процента.

 

 

 

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       2.Причины международной миграции капитала

 Главными причинами, вызывающими и стимулирующими международную миграцию капиталов, являются:

• Неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли;
• Неуравновешенность текущих платежных балансов вызывает движение капитала из стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;
• миграция капиталов между странами стимулируется либерализацией национальных рынков капитала,т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз иностранных инвестиций;
• развитие и расширение международного кредита,валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;
• международная миграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности транснациональных корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;
• экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему благоприятные условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства.

 

 

 

3.Особенности движения международного  капитала.

Так как под фактором «капитал»  подразумевают совокупность основного  и оборотного капитала, то его движение между странами осуществляется как  в виде финансовых потоков, так и  машин, оборудования. При этом покупка  и физическое перемещение основного  капитала в виде оборудования в статистике платежного баланса будут относится  к международной торговле товарами, но если основной капитал вносится в качестве взноса в уставной фонд зарубежной фирмы, такое перемещение  оборудования будет классифицироваться уже как международное движение капитала.

Существует много факторов, ограничивающих его мобильность, к которым можно  отнести инвестиционный климат принимающей  страны, имидж, валютные ограничения, политические риски, дискриминацию иностранного инвестора и др. Под инвестиционным климатом принято понимать комплекс объективных условий инвестирования, включающий экономические, политические и социальные характеристики страны как объекта приложения иностранного капитала. Из-за того, что иностранные  инвесторы оценивают инвестиционную привлекательность России ниже, чем  наших основных конкурентов, на долю иностранных фирм в РВ приходится лишь 5% вложений в основной капитал, тогда как в Бразилии около 30%, Польше – 25, Китае – 10-15%.

В теории международной экономики  миграции капитала между странами рассматривается  как специфический вид и субститут  международной торговли. Это означает, что если между странами наблюдается  различная обеспеченность фактором «капитал», его международное движение может замещать международную торговлю товарами. То есть когда движение капитала отсутствует, страны специализируются на производстве какого – либо одного товара, в таких условиях возможна лишь межотраслевая торговля между  странами. Когда начинается движение капитала между странами, возникают  импульсы для активизации внутриотраслевой торговли, так как появляется возможность производить оба товара, кроме того, в силу более эффективного использования фактора «капитал» в масштабе мировой экономики мировое производство получает дополнительный источник развития и совокупное производство возрастает.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Структура международного движения капитала.

Международное движение капитала осуществляется в разных формах.

В официальной статистике, т.е. в  платежном балансе страны мигрирующий  капитал подразделяют на:

- прямые инвестиции;

- портфельные инвестиции;

- прочие инвестиции;

- резервные активы.

В зависимости от сроков миграции различают движение:

- сверхкраткосрочного капитала (до 3 месяцев);

- краткосрочного капитала (до 1 года);

- среднесрочного (от 2 до 7 лет);

- долгосрочного (до 7-10 лет и более).

К краткосрочному капиталу относятся торговые кредиты, банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные коммерческие бумаги и другие формы капитала.

Долгосрочными являются вложения предпринимательского капитала, кредиты коммерческих банков, иностранных государств и международных организаций.

По форме собственности выделяют капитал:

- государственный;

- частный;

- международных организаций;

- смешанный.

К государственному капиталу относятся средства федерального правительства, местных органов власти и других государственных институтов, а также капитал международных межправительственных организаций, включая Международный валютный фонд (МВФ). Официальные средства предоставляются обычно в ссудной форме - государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, кредиты международных организаций.

Безвозвратные ссуды и гранты не являются капиталом; в этом случае иностранные  государства выступают в качестве не кредитора, а донора. Займы могут  поступать в принимающие страны и в связанной форме, т.е. на оговоренную  сумму займа поставляются товары.

Кредиты Международного валютного  фонда и Международного банка  реконструкции и развития (МБРР), который входит в систему Всемирного банка, предоставляются правительствам принимающих стран и имеют  целевое назначение. Кредиты Международного валютного фонда поступают стране-реципиенту (получателю) по частям (траншами). Предоставление следующего транша зависит от того, выполняет ли страна-получатель взятые на себя обязательства, под которые  был предоставлен кредит.

Источником официального капитала являются бюджетные средства, т.е. средства налогоплательщиков. Решения о перемещении  официального капитала за рубеж принимаются  совместно правительством и органами представительной власти на основе межправительственных соглашений. Средства межправительственных организаций формируются за счет взносов стран-членов и являются бюджетными по своему происхождению.

Решения о предоставлении займов принимаются  руководством соответствующих международных  организаций. Официальные ресурсы  предоставляются на льготных, нерыночных условиях. Преобладание официальных  средств в притоке финансовых ресурсов свидетельствует о неблагополучном  экономическом положении страны, что ограничивает ее возможности  привлечения частных ресурсов.

Частный капитал - это средства из негосударственных источников, т.е. собственные или заемные средства частных фирм, банков, преимущественно транснациональных, а также фондов и других негосударственных институтов. Они перемещаются за рубеж на рыночных условиях по решению руководящих органов соответствующих организаций. 

Частные средства поступают в зарубежные страны и через такие международные  организации, как Международная  финансовая корпорация (МФК), Европейский  банк реконструкции и развития (ЕБРР), на основе заключаемых этими организациями  соглашений с частными фирмами. Основным источником получения частных средств  в ссудной форме является международный  финансовый рынок, который трансформирует бездействующие валютные средства в  капитал и перераспределяет его  между эмитентами и заемщиками разных стран.

В структуре заимствований неблагополучных  стран преобладают официальные  ресурсы. Страны с развитой экономикой и другие страны без платежных  проблем привлекают ссудный капитал  преимущественно из частных источников.

По целям и характеру  использования выделяют движение предпринимательского и ссудного капитала.

Признаки предпринимательского капитала:

1. Предполагает организацию или участие в производственном процессе за рубежом;
2. Характеризуется долгосрочным характером вложений иностранного капитала;
3. Право собственности на зарубежное предприятие в целом либо на его часть.

Предпринимательский капитал делится  на самостоятельные формы:

- прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ/ПИИ);

- портфельные инвестиции (ПИ).

По методологии Международный  валютный фонд инвестиции относят к  прямым, если они составляют не менее 10% акционерного капитала инвестируемой компании и позволяют инвестору вводить своих представителей в совет директоров.

Таким образом, прямые зарубежные инвестиции – это зарубежные вложения, осуществляемые на длительный срок и позволяющие  организовать контроль за зарубежной фирмой. В состав прямых зарубежных инвестиций включают:

-вложение компаниями собственного  капитала за рубеж;

-реинвестирование полученной прямым  инвестором прибыли в зарубежное  предприятие для его развития;

-внутрикорпоративные переводы  капитала между головной фирмой  и ее зарубежными предприятиями  в форме кредитов и займов.

Роль прямых иностранных инвестиций в современном мире постоянно  увеличивается. Если в начале 80-х  гг. объем накопленных прямых иностранных  инвестиций составлял около 6% глобального  валового внутреннего продукта, а  в начале 90-х – 8%, то к 2005 г. Они  достигли 23 %. В 90-е гг. прямые иностранные  инвестиции росли более чем на 20 % в год, а в последние годы – почти на 30 %, при том, что  мировой номинальный ВВП рос  в среднем на 3,5 % в 90-е гг. и 10-12% в последние годы.

Преимущества прямых иностранных  инвестиций по сравнению с другими  формами движения капитала заключаются  в том, что они развивают производство в принимающей стране, ввозят передовые  технологии, опыт, создают новые  рабочие места, не увеличивают объем  внешнего долга, а способствуют накоплению средств для его погашения.

Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального  контроля над объектами финансирования – осуществляются в целях получения  процентного дохода. Международные  портфельные инвестиции классифицируются по статьям платежного баланса: