Контрольная работа по "Экономике"

1. Понятие и расчет рентабельности. Пути повышения рентабельности

Введение

Оценка рентабельности предприятий  производится для  обеспечения  сопоставимости  абсолютных  показателей  прибыли  при  экономическом  анализе,  а  также  для  прогнозирования финансовых результатов в связи с изменяющимися обстоятельствами хозяйствования. Количество  показателей  рентабельности  достаточно  велико.  Каждый  информационный  источник, затрагивающий или посвященный анализу результатов хозяйственной деятельности, содержит до  двух–трех  десятков  различных  показателей  рентабельности.  Такой  объем  информации не позволяет привести его в данной статье, либо сделать ссылку – достаточно взять почти любую из многих  сотен  книг по экономике. Тем не менее, вся  совокупность данных показателей в настоящее время представлена четырьмя основными группами, различающимися факторами, с которыми соотносится прибыль. В настоящее время к таким факторам относятся:  1) средняя за исследуемый период стоимость имущества, в том числе по элементам актива бухгалтерского баланса; 2)  средняя  за  исследуемый  период  величина  источников  образования  имущества, в том числе по элементам пассива бухгалтерского баланса; 3) себестоимость продукции, работ услуг; 4) выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Ни в специальной, ни в учебной литературе, к сожалению, не рассматривается вопрос правомерности использования факторов, с  которыми соотносится прибыль при определении рентабельности. Тем не менее,  существуют  проблемы,  ограничивающие  или  исключающие  возможность  использования  многих из  известных  показателей. Основная  часть  этих  проблем,  существенно  ограничивающая  применение группы показателей рентабельности продаж, подробно изложена.

1.1. Состав показателей прибыли, использующихся для оценки рентабельности

Прежде, чем рассмотреть  проблему сопоставимости других факторов с прибылью, определим состав показателей последней. В экономическом анализе укрепилась позиция, состоящая в использовании для расчета рентабельности показателя чистой прибыли. Однако экономический анализ, по определению, должен оценивать влияние различных факторов на изучаемый показатель не только в совокупности, но и раздельно. Если же применять фактор чистой прибыли, то следует иметь ввиду, что в качестве факторов низшего порядка он включает: 1) вычет суммы налога на прибыль и других обязательных платежей в бюджет, то есть фактор налоговой политики государства; 2) алгебраическое слагаемое сальдо чрезвычайных доходов и расходов,  что  искажает  картину  нормальной  хозяйственной  деятельности (прибыльно  работающее  предприятие  не  перестанет  быть  таковым  в  анализируемом  периоде,  если,  например, в  силу  чрезвычайных  обстоятельств  в  конце  года  утрачен  один  из  дорогостоящих  активов). Анализ чрезвычайных обстоятельств и их влияния на результаты хозяйственной деятельности не является предметом ни экономического анализа, ни родственных ему дисциплин. По аналогичным причинам не следует использовать и фактор «Прибыль от обычных видов деятельности», содержащийся в «Отчете о прибылях и убытках» (форма № 2 бухгалтерской отчетности).

Кроме того, в зависимости  от дивидендной политики предприятия, на пополнение его активов направляется лишь часть  чистой прибыли, и логичнее  было  бы  в расчет  рентабельности принимать не чистую прибыль, а только ту часть,  которая направляется на расширенное воспроизводство. Но это все равно означало бы добавление еще одного фактора, относящегося к сфере потребления (дивиденды), а не хозяйственной деятельности.

Исходя из вышесказанного, для того, чтобы исключить влияние факторов, непосредственно не относящихся  к оценке  эффективности деятельности,  следует отказаться от использования показателя  чистой прибыли  в  качестве фактора при определении  рентабельности. Необходимость  пересмотра  показателей  прибыли  обосновывается  еще  и  тем,  что  бухгалтерский учет, являющийся основным источником информации для экономического анализа и управления финансами, относительно недавно изменил терминологию в части наименований видов прибыли. 
Поэтому для определения видов прибыли следует обратиться к «Отчету о прибылях и убытках» (форма № 2): валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычных  видов деятельности,  нераспределенная (чистая)  прибыль. Два  последних  вида  прибыли по уже изложенным причинам использовать для определения рентабельности не следует.

Таким  образом,  для  определения  рентабельности  предпринимательской  деятельности следует  использовать  три  основных  фактора (в  совокупности  или  в  различных  сочетаниях): валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения.

2. Проблемы оценки  рентабельности и некоторые возможности  их разрешения

Проблемы, связанные с  использованием средней  за исследуемый период стоимости имущества (под имуществом понимается вся его совокупность, отраженная в активе бухгалтерского баланса), состоят в следующем (наиболее часто используемые названия данного показателя рентабельности: рентабельность активов, коэффициент генерирования доходов).

Во–первых, обычно среднее  значение стоимости имущества вычисляется по данным на начало и конец календарного года, реже – как среднее хронологическое по кварталам. Но даже в этом случае не учитывается стоимость имущества во всем по времени процессе деятельности. Например, могут быть очень эффективно привлечены заемные средства, не наличествующие на даты составления отчетности. В этом случае рентабельность будет завышена, что означает  искажение  информации  о  результатах  деятельности.  Данная  проблема  разрешима посредством  использования  точного  среднего  значения  стоимости  имущества – не  на  базе бухгалтерской отчетности, а по данным каждодневного учета.

Во–вторых, методика определения  прибыли (нарастающим итогом) существенно отличается от методики определения стоимости имущества (по нескольким одномоментным значениям). Неточность  такого метода можно  проиллюстрировать  так:  при прибыльной  работе  без  резких изменений актива по данным квартальной и годовой отчетности рентабельность будет отличаться примерно вчетверо, в то время как отношение прибыли к затратам, которые тоже определяются нарастающим итогом, останется неизменным. Условие, что рентабельность должна считаться только по итогам года, слишком искусственно и методологически не обосновано. Год –  условный период. Прибыльность вложений, если вести речь об объективной оценке, не должна зависеть от условных величин: допустим, если будет общепринято, что экономические показатели должны определяться по итогам полугодия, то это будет означать примерно двухкратное их изменение, в то время как объективно эффективность деятельности останется прежней. Чтобы более точно определить рентабельность, следует делать расчет не по отчетному году, а по периодам, равным одному обороту имущества. Вопрос методологии определения оборачиваемости имущества  в  данной  статье  не  затрагивается.  Предполагается,  что  экономист–аналитик  располагает данной  информацией.  Заметим  только,  что  определение  периода  одного  оборота  имущества должно производиться не отношением его средней стоимости к выручке от реализации продукции,  товаров,  работ,  услуг,  как  это рекомендуется  в  исключительном  большинстве  экономических информационных источников. В работах показана неправомерность использования  такой  методологии  и  разработаны  другие  подходы  к  оценке  оборачиваемости имущества.  Данная  информация  будет  предложена  к  опубликованию  на  страницах  данного журнала позже. Таким образом, проблема использования несопоставимых методов исчисления соотносимых  факторов  разрешима  с  помощью  изменения  методических  подходов  к расчету показателя.

В–третьих, стоимость имущества  предприятия не отражает ресурсов, использованных для получения той прибыли, с которой она соотносится. Такую оценку содержит только расход ресурсов,  который  используется  другим  показателем  рентабельности.  Кроме  того,  прибыль  до налогообложения  включает  сальдо  внереализационных  доходов  и  расходов,  которые  могут являться результатом нарушения обязательств, и весьма опосредовано зависят наличия имущества. Данная проблема разрешима лишь частично, поскольку  затрагивает принципиальные подходы к показателя.

В–четвертых, при соотнесении  общей величины прибыли с какой–либо частью имущества игнорируется тот факт, что прибыль получена за счет использования всего имущества, а не его части.  Данная  проблема  может  быть  разрешена  только  в  том  случае,  если  рентабельность элементов актива бухгалтерского баланса будет связана единым уравнением. Методология такого решения разработана автором данной статьи, но, в связи с ограниченностью объема данной публикации, не приводится.

Проблемы, связанные с  использованием средней за исследуемый период величины источников  образования  имущества (наиболее  часто  используемые  названия  данного показателя рентабельности: рентабельность капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала), имеют те же четыре недостатка, которые были рассмотрены выше.

Проблемы,  связанные  с  использованием  себестоимости  продукции,  работ,  услуг,  состоят в  следующем (наиболее  часто  используемые  названия  данного  показателя  рентабельности: рентабельность  реализованной  продукции,  коэффициент  рентабельности  хозяйственной  деятельности).

Основной  недостаток  данного  способа  оценки  рентабельности  состоит  в  пренебрежении большинством авторов сопоставимостью факторов при вычислении соответствующего показателя. Соотносится с прибылью должен только тот расход ресурсов, который произведен для её получения. Так, соотнесение прибыли до налогообложения с себестоимостью продукции, товаров, работ, услуг недопустимо по причине формирования данной прибыли с учетом операционных и внереализационных доходов и расходов. Соотносить с себестоимостью продукции, товаров, работ, услуг можно только валовую прибыль и прибыль от продаж. При этом необходимо учитывать сопоставимость соотносимых факторов. Например, если используется валовая прибыль, то себестоимость продукции, товаров, работ, услуг не должна включать управленческие и  коммерческие  расходы.  Если  необходимо  использовать  прибыль  до  налогообложения,  то расход ресурсов должен состоять не только из себестоимости продукции, товаров, работ, услуг, но и операционных и внереализационных расходов. Иными словами, проблема сопоставимости соотносимых  факторов  разрешима  обеспечением  строгого  соответствия  используемого  вида прибыли и расходов.

Кроме  перечисленных,  существует  еще  одна  проблема,  присущая  всем  используемым в  настоящее  время  показателям  рентабельности,  сходная  по  сути  со  второй  из  упомянутых проблем  вычисления  рентабельности  частей  актива  бухгалтерского  баланса.  Очевидно,  что рентабельность различных видов активов или их источников также различна. В экономической литературе эта проблема решается настолько просто, насколько и неверно: вся сумма прибыли соотносится со средней за анализируемый период стоимостью только изучаемого ресурса. То, что данная прибыль получена за счет использования и других ресурсов, не учитывается. Одним из существенных недостатков такого подхода является следующий результат: увеличение прибыли за счет ресурсов, израсходованных для производства другой продукции (продажи других товаров, выполнения других работ, оказания других услуг и т. д.) относится на счет изучаемого ресурса.  Представляется  правильным  со  стоимостью  ресурса  соотносить  не  всю прибыль, а только ту часть, которая получена (условно или безусловно) за счет использования изучаемого. Покажем, как это можно сделать.

1.3. Разрешение проблем оценки рентабельности хозяйственной деятельности

Принцип данного решения  применяется в других отраслях производства, науки и потребления материальных благ: результат (доходы) распределяется пропорционально степени участия (вкладам).  То  есть,  прибыль (доход)  может быть  распределена  между различными  видами ресурсов соответственно их участию в ее получении, которое обусловлено их расходом в стоимостной оценке. Таким образом,  какова бы ни была  группа показателей рентабельности, разрешается проблема различия эффективности различных видов активов.

Исходя  из  вышесказанного,  рентабельность  отдельного  ресурса  должна  определяться  по формуле.

где Рзi – рентабельность  i –го вида ресурса, определенная по затратам на получение прибыли; П – прибыль, полученная предприятием за исследуемый период; 
общ ЗР – общие затраты ресурсов на получение прибыли; ЗРi – затраты i–го рассматриваемого ресурса за анализируемый период, представляющие элемент общих затрат ЗР общ.

Если рассматривать рентабельность не отдельного ресурса, а  в целом,  то в формуле (1) вместо Рзi следует поставить их сумму ЗР общ. Тогда формула (1) преобразуется следующим образом:

где Р общ з – общая рентабельность деятельности, определенная по затратам.

Формула (2) совпадет с общеизвестной  формулой рентабельности реализованной продукции только в том случае, если в качестве затрат использовать полную себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, а в качестве прибыли – прибыль от продаж.

Формула (2) для определения  рентабельности может быть представлена в виде арифметической суммы частных рентабельностей различных активов, определенных по формуле (1). Количество слагаемых при этом будет определяться степенью детализации имущества по видам. Это не означает, что не может существовать активов, которые имеют большую рентабельность, чем  общая,  рассчитанная  по  формуле (2).  Формула (2)  позволяет получить  усредненный результат,  распределив  его  в  соответствии  со  стоимостной  оценкой  степени  участия  каждого актива в получении прибыли по его расходу (подобно тому, как высококвалифицированный работник  получает  заработную  плату,  являющуюся  оценкой  его  труда  работодателем,  равную той, которую получает его менее квалифицированный коллега). Если необходима более точная оценка, следует воспользоваться не данными бухгалтерской отчетности, а результатами расчетов прибыли по изучаемым сделкам. Для изучаемой сделки формула (2).