Классификация банковских кредитов

Рыночная  оценка стоимости ФКИ в целях  установления его кредитоспособности позволяет с определённым уровнем  точности оценивать целесообразность предоставления кредита, его условия  и сроки. Тем самым достигается  снижение уровня кредитного риска (риска  не возврата кредита). При определении  инвестиционной привлекательности  ФКИ, как правило, объектом оценки являются пакеты ценных бумаг. И в данном случае, очень важное значение приобретают показатели рыночной активности организации, характеризующие её деятельность на рынке ценных бумаг. В случае продажи или приобретения ФКИ, оценка позволяет определить рыночную стоимость, на которую опираются стороны, при совершении сделки купли-продажи.

 

 

 

 

На основании  установления рыночной оценки ФКИ может  осуществляться контроль со стороны  регулирующих органов за деятельностью  данного института, что позволяет  поддерживать его стабильность. В  России так обстоят дела с инвестиционными  фондами, которые обязаны ежеквартально  предоставлять в Федеральную  комиссию по рынку ценных бумаг расчёт величины чистых активов.

Рыночная  оценка ФКИ возможна и в целях  страхования бизнеса. Необходимо оценивать  ФКИ по рыночной стоимости и в  целях реструктуризации, чтобы в  дальнейшем иметь необходимые данные, для планирования развития бизнеса. Особенно актуальной в настоящее  время является оценка стоимости  ФКИ в таких процессах реорганизации, как слияние и поглощение.

Ключевым  принципом оценки финансовых институтов является принцип наилучшего и наиболее эффективного использования капитала. При оценке ФКИ обычно устанавливают  либо рыночную, либо нормативно-расчётную  стоимость. В какой-то степени балансовую стоимость можно называть нормативно-расчётной. Расхождение между рыночной и  балансовой стоимостью называют скрытым  капиталом. Принято выделять два  основных источника скрытого капитала:

  1. Неправильное отражение в балансе кредитного, валютного и процентного рисков;

           2. Наличие у ФКИ неявных требований или товарно-материальных ценностей, не отражённых в балансе.

Особенности оценки ФКИ обуславливаются  особенностями финансово-кредитного бизнеса:

• эксклюзивный характер операций создаёт дополнительную стоимость ФКИ;
•            высокая роль ресурсной базы. Чем выше объёмы и устойчивость ресурсной базы ФКИ, тем больше стоимость ФКИ. Цена привлечения средств также оказывает влияние на стоимость бизнеса, дешевые депозиты создают так называемую франшизную стоимость;
•              большинство сделок носит незавершённый характер, по этой причине весьма затруднительна их достоверная оценка. Помимо этого, уровень риска обесценивания активов намного выше, чем у компаний иных отраслей;
•            основным источником самофинансирования является прибыль, роль амортизационных отчислений невелика;
•             рефинансирование заёмных средств - значительная часть вложений осуществляется за счёт привлечённых средств, что вызывает необходимость оценки активов с учётом стоимости обязательств и наоборот.

Среди особенностей оценки стоимости  ФКИ выделим наиболее важные:

• процедура оценки основана на детальном анализе деятельности ФКИ, что необходимо для установления реального качества активов и пассивов;
•             огромное значение при установлении рыночной стоимости ФКИ имеет оценка рисков;
•        особенно важной при применении доходного подхода является оценка рыночных ожиданий;
•       необходимо выявлять и оценивать скрытый капитал для установления адекватной стоимости ФКИ.

Выбор метода определения стоимости ФКИ в  зависимости от целей оценки. В  целях обеспечения эффективного управления финансово кредитным  бизнесом необходимо регулярное отслеживание изменения рыночной стоимости организации. В данном случае следует руководствоваться  принципом сочетания системной  и поэлементной оценки. В деле оценки стоимости ФКИ могут помочь методы затратного и доходного подходов.

Своевременная и правильная оценка активов ФКИ  позволяет обеспечивать сохранность  депозитного фонда, надлежащее качество кредитного портфеля, портфеля ценных бумаг и так далее. Для подобной контрольной функции наиболее целесообразно  использовать метод чистых активов.

Для оценки перспектив развития компании и, следовательно, определения путей повышения  эффективности её деятельности наиболее предпочтительным будет доходный подход. Доходный подход позволяет оценивать  ожидаемые перспективы развития бизнеса и выбирать оптимальные  варианты. В первую очередь, доходный подход является эффективной поддержкой принятия инвестиционных решений.

При определении  кредитоспособности ФКИ следует  воспользоваться методами затратного подхода, которые с высокой долей  достоверности позволяют обосновывать целесообразность кредитования, его  сроки и условия. Использование  данного подхода позволяет адекватно  оценивать уровень кредитного риска  и принимать правильные решения  о возможных объёмах ссуды.

В случае оценки капитала для инвесторов можно использовать как доходный подход, так и сравнительный. Доходный подход интересен тем, что  позволяет определять необходимую  сумму начальных инвестиций. Сравнительный  подход может быть использован тогда, когда инвестор заинтересован в  приобретении пакета акций, то есть заинтересован стать совладельцем бизнеса.

Продажу/приобретение ФКИ можно рассматривать с  трёх позиций. Во-первых, с точки  зрения инвестирования. Если мы приобретаем  компанию с целью дальнейшего  развития её бизнеса, в этом случае целесообразно применение методов  доходного подхода. Если мы приобретаем  компанию для расширения своего бизнеса (например, нам интересна филиальная сеть), для такой цели оправданным  будет применение сравнительного подхода. А если продажа ФКИ вынужденная, то в данном случае устанавливается  не рыночная стоимость, а ликвидационная, и для этой цели следует использовать методы затратного подхода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Акция представляет собой инструмент для инвестирования капитала, она относится к долевым  инвестиционным ценным бумагам. Акция - это эмиссионная ценная бумага, элементом которой может выступать  только акционерное общество. Она  является титулом собственности, не имеет срока существования, для  нее характерна ограниченная ответственность  и неделимость, акции могут консолидироваться  и расщепляться. Акции могут быть различных тиров и видов.

Акции приносят доход инвестору как разовый (при  продаже), так и регулярный в виде дивидендов.

Доходность  акции представляет собой расчетный  относительный показатель, характеризующий  отношение полученного дохода к  затратам акционера при ее приобретении.

Принимая  решение об инвестировании денежных средств в те или иные акции, необходимо сравнивать их стоимостные оценки и инвестиционные характеристики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников и литературы

 

1. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. – СПб: Питер, 2007. –304 с.

 

2. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 240 с.
3. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. - М.: ИНФРА-М, 2009.
4. Валдайцев С.В. Оценка эффективности ценных бумаг. — М.: Филинъ, 2007.
5. В.А. Галанова, А.И. Басова Рынок ценных бумаг: Учебник – М.: Финансы и статистика, 2007
6. Дробозина Л.А., Окунева Л.П. и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов.– М.: ЮНИТИ, 2007. – 479 с.
7. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008
8. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2009.
9. Колесников В.И. Банковское дело: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп.  М.: Финансы и статистика, 2007.– 464 с.
10. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 496 с.
11. Коргашин Ю. А. Рынок ценных бумаг.– «Феникс»,2007
12. Климов А., Климкина Т. Методик много разных, но верная всегда одна. 2010
13. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник для вузов, обучающихся по экономическим специальностям. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 672 с.
14. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки.– 2 –е изд., перераб. и доп. – М.: «Финансы и статистика», 2008. – 460 с.
15. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. – М.: «Феникс», 2003
16. Романовский М.В., Врублевкая О.В. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник.– М.: Юрайт – Издат, 2007. – 543с.
17. Сенчагов В.К., Архипова А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник.– М.: «Проспект», 2007.– 496 с.
18. Сурен Л. Валютные операции: Основы теории и практики.– 2-е изд. –М.:Дело, 2008. –176 с.
19. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. – 3-е изд. – М.: Дело, 2008. – 400 с.
20. ФЗ  « Об акционерных обществах»: закон РФ от 26.12.1995г. № 208.
21. ФЗ «О рынке ценных бумаг»: закон РФ от 22.04.1996 г. №39