Экономический анализ

     Как видно из таблицы 4, все коэффициенты платежеспособности предприятия также находятся в норме. 

     ООО «Сименс» ведет многовидовую деятельность. Наибольшую долю в деятельности предприятия  составляют операции с недвижимостью. Вторым по значимости является отдел  общественного питания, далее идут транспортные и прочие услуги. Показатели динамики и структуры объемов деятельности ООО "Сименс" за 2009-2010 годы приведены в таблице 4.

     Таблица 5

      Показатели  прибыли и рентабельности ООО "Сименс" за 2009-2010 гг.

                 В таблице 5 приведены данные о прибыли и рентабельности ООО «Сименс» за 2009-2010 годы. Как видно из таблицы 5, на предприятии наблюдается отрицательная тенденция снижения прибыли и рентабельности. Так, в 2010 году валовая прибыль составила 52641 тыс. руб., что на 14740 тыс. руб. или 22% меньше, чем в 2009 году. Прибыль от продаж снизилась на 33  % и составила 23037 тыс. руб. Прибыль до налогообложения и чистая прибыль снизились на 22 %. Это связано, прежде всего, с уменьшением объемов деятельности и влиянием мирового финансового кризиса.

     Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости предприятия. Несмотря на ухудшение показателей  прибыли и рентабельности, финансовые показатели как в 2009, так и в 2010 году остаются в пределах нормы. Так, например, в 2010 году ООО «Сименс» привлекло  всего 650 рублей заемных средств  на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Более 60 % активов  предприятия финансируется за счет устойчивых источников.

        Таблица 6

     Показатели  финансовой устойчивости ООО «Сименс»

     О стойком финансовом положении предприятия  также говорят коэффициент финансовой независимости и коэффициент  финансирования. При оптимальном  показателе коэффициента финансирования 1,5, в 2010 году в ООО «Сименс» он составил 1,55. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Пути повышения  финансовой устойчивости  предприятия 

     В рыночной экономике финансовая устойчивость как одно из проявлений общей устойчивости является важнейшей характеристикой  финансово-экономической деятельности предприятия и требует глубокого  изучения факторов, влияющими на нее, а также управления ими. Понятие  финансовой устойчивости многогранно  и характеризуется экономической  независимостью, способностью маневрировать  собственными и заемными средствами для развития производственного  потенциала.

     Финансово-устойчивая, платежеспособная организация имеет  конкурентные преимущества перед другими организациями той же сферы деятельности в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, своевременно и полностью погашает свои обязательства перед бюджетом, работниками, акционерами, кредитными и другими финансовыми учреждениями. Чем выше финансовая устойчивость организации, тем более она независима от изменения рыночной конъюнктуры, тем меньше риск банкротства. Финансовая устойчивость является следствием проявления различных факторов, систематизация которых необходима для принятия рациональных управленческих решений. По воздействию управляющего субъекта все факторы можно разделить на внешние и внутренние.

     Внешние факторы, такие, как колебания конъюнктуры  рынка, инфляция, квоты на поставку импортной продукции, диспаритет цен влияют на финансовую устойчивость отдельного предприятия, но не подвержены управлению. Их исследование позволяет точнее определить степень воздействия внутренних причин на изменение финансовой устойчивости.

     Внутренние  факторы делятся на организационно-управленческие, производственные, финансовые и оказывают  основное влияние на финансовую устойчивость. Внутренние факторы – это качество управления, состояние и использование  оборудования и ресурсосберегающих технологий производства, производительность труда, объем производства и реализации продукции, уровень доходности, а также модель управления источниками финансовых ресурсов.

     Предприятие является комплексной системой и  среди других принципов организации  его финансов необходимо выполнение требований наиболее полного обеспечения  финансовой устойчивости, гибкости и  рациональности. От успешной их реализации зависит эффективность функционирования предприятия и величина его финансовых результатов. Относительно нее, принцип  гибкости отчасти, отражается в анализе  динамического фактора, принцип  рациональности - в общей сбалансированности системы.

     Финансовая  устойчивость тесно связана со структурой капитала, и многие исследователи  сводят ее сущность исключительно к  этому. Другая часть исследователей рассматривает в качестве сущности финансовой устойчивости предприятия  структуру источников покрытия активов. Для объединения существующих подходов определения сущности нами предложено условно считать данные понятия  соответственно внешней и внутренней сторонами сущности финансовой устойчивости, поскольку первая характеристика отражает насколько предприятие независимо (или зависимо) от внешних кредиторов, а вторая - организацию финансов предприятия, усиливающую или укрепляющую  его финансовую устойчивость изнутри.

     В результате анализа большинства  наиболее известных в аналитической  литературе определений финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в предложена следующая редакция этого определения: финансовая устойчивость организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса, обеспечивая платежеспособность, независимость от заемного капитала и достижение финансовых результатов в объемах, достаточных для саморазвития и удовлетворения интересов собственников и государства. В данном определении обобщено большинство наиболее известных в аналитической литературе формулировок .

     Наиболее  распространенной причиной утраты финансовой устойчивости является наличие ошибок в формировании стратегии финансового  развития предприятия, обусловленных  изменениями множества факторов как внешней, так и внутренней среды.

     В условиях рыночной экономики число  факторов, снижающих финансовую устойчивость предприятия, возрастает, поэтому разработка объективной методики ее повышения, позволяющей учитывать наиболее значимые показатели деятельности предприятия, приобретает все большую значимость.

     Уровень финансовой устойчивости предприятия  меняется в зависимости от стадии жизненного цикла: в отдельные периоды  объемы производства и реализации продукции  возрастают, в другие падают. Цикличность  развития характерна для всех субъектов  хозяйствования, следовательно, все  они могут временно терять финансовую устойчивость. Встает задача разделить  временную потерю финансовой устойчивости и действительно негативные тенденции, способные привести к кризису.

     Таким образом, в настоящее время актуально  проведение научных исследований, позволяющих  задать методику повышения финансовой устойчивости, применимую ко всем стадиям  жизненного цикла предприятия в  рыночной среде.

     Основной  путь обеспечения финансовой устойчивости промышленного предприятия кроется  в увеличении удельного веса финансовых активов в их общей структуре.

     Следовательно, сформулирована следующая методика обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащая пять стадий:

     1. определение оптимальной структуры  оборотных активов;

     2. прогноз тенденций изменения  каждой статьи баланса;

     3. расчет оптимальной структуры  баланса;

     4. сравнение оптимальной и существующей  структуры баланса, сравнение  желаемых и прогнозируемых тенденций  развития;

     5. использование благоприятных прогнозов  в составлении планового баланса  и дополнение прочих статей  в соответствии с оптимальной  структурой, на период настройки  структуры и достижения оптимума  и последующий период поддержания  полученных результатов[2].

     Также существуют следующие пути оптимизации  финансового состояния компании – оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два  указанных пути - "зарабатывать" и "распоряжаться заработанным" - не равнозначны.

     Базой устойчивого финансового положения  организации в течение длительного  времени является

 получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

     Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

     Предприятие может приобретать запасы в минимальных  объемах, добиться оперативного погашения  задолженности дебиторами, продукцию  продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции  на складе. Однако нельзя сократить  запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия  меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность  сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

     Создание  сверхнормативной задолженности перед  бюджетом создаст дополнительный источник

     финансирования  текущей производственной деятельности. Этот источник финансирования в виде прироста текущих пассивов возникнет  единовременно и эффект от его  возникновения будет исчерпан через  определенное время. При этом уплачиваемые пени будут постоянно уменьшать  прибыль компании (до момента погашения  задолженности), тем самым постоянно  ухудшая ее финансовое положение. Таким  образом, временная оптимизация  состояния компании за счет создания сверхнормативной задолженности со временем преобразится в постоянный источник ослабления финансового состояния  компании.

     Если  прибыль невелика и резервы оптимизации  оборотного капитала практически исчерпаны, стоит обратить особое внимание на затраты. В условиях падения объемов  продаж иногда целесообразно передать часть технологических операций на сторону, сократив часть своих  производственных фондов.

     При росте объемов продаж сокращение затрат может быть достигнуто за счет организации производства отдельных  комплектующих у себя и отказа от их закупки на стороне. При этом необходима оценка целесообразности такого проекта (расчет дополнительной прибыли) и оценка финансовой возможности  предприятия реализовать такой  проект.

     Экономический анализ финансовой устойчивости как  функция управления позволяет определить тенденции развития и является основой для планирования и формирования финансовой стратегии. Он также позволяет выявить и измерить влияние факторов на финансовое состояние предприятия. Результаты анализа важны в обосновании оптимальных управленческих решений по регулированию производственных процессов и повышению финансовой устойчивости. 
 
 
 

Заключение

     Таким образом, в ходе исследования в теоретической  главе было выявлено, что финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития.

     Хозяйственная практика требует развития теории финансового  управления, и, прежде всего методологии  оценки финансовой устойчивости предприятия  в направлении повышения качества анализа.

     Финансовая  устойчивость – одна из характеристик  соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные  активы и краткосрочные обязательства  предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения  разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

     В качестве объекта исследования выступило  предприятие города Москвы – ООО  «Сименс».