Экономические кризисы

Спрос на денежный капитал резко падает в отличие от фазы кризиса, когда многие товаропроизводители испытывали настояший «голод» на денежные ресурсы. «Ураган» кризиса уже пронесся над полем хозяйственной деятельности, испытав на устойчивость предприятия. Проблема выживания или банкротства уже решена и наступило затишье. В результате появляется избыток денежного капитала, уровень процентных ставок и стоимость ценных бумаг падают. Специфика движения процентных ставок и стоимости ценных бумаг заключается в том, что, несмотря на падение процентных ставок, курс ценных бумаг не растет. Это объясняется застоем производства, который не обеспечивает получение дивидендов. На данной фазе завершается дележ реально функционирующего капитала через каналы движения фиктивного капитала путем скупки контрольных пакетов акций более слабых конкурентов.

Оживление связано с активизацией хозяйственной деятельности, частичным обновлением основного капитала, ростом объемов производства, повышением уровня цен, прибыли и процентных ставок, приспособлением экономики к вновь формируемому уровню цен. Продолжительность данной фазы цикла предопределяется достижением уровня общественного производства (ВНП, ВВП), соответствовавшего предкризисному состоянию. На этой фазе несколько снижается уровень безработицы, ускоряется кругооборот капитала, увеличивается спрос на кредит, повышаются процентные ставки. Начинают расти цены и прибыли предприятий, повышаются курсы акций и других ценных бумаг, спекуляция которыми приобретает значительные масштабы.

Подъем определяется продолжением экономического роста, начатого на предшествующей фазе, достижением относительно полной занятости, расширением производственных мощностей, их модернизацией, созданием новых предприятий. Процентные ставки продолжают повышаться под воздействием роста инвестиций. Несмотря на повышение уровня процентных ставок, происходит и рост курса ценных бумаг, так как на него оказывает положительное воздействие рост доходности предприятий. К тому же высокая доходность ценных бумаг провоцирует рост вложений в фиктивный капитал.

Особую роль на стадии подъема выполняет торговый капитал, который, стремясь закупить больше товаров в расчете на дальнейшее повышение цен, формирует спекулятивный бум спроса, что подталкивает производство к дальнейшему его расширению. В результате начинает расти разрыв между производством и платежеспособным спросом населения.

1.2 Экономические кризисы: понятие, виды и причины возникновения

Экономический цикл — регулярно повторяющиеся колебания уровней производства, совокупного дохода, занятости, инфляции. Экономический цикл состоит из следующих фаз: кризис, депрессия, оживление, подъем. Главное значение имеет фаза кризиса, начинающая и заканчивающая цикл. В ней выражены основные черты и противоречия циклического процесса воспроизводства. Кризис — это резкое нарушение существовавшего равновесия в результате нараставших диспропорций; это потрясение, нарушающее нормальный ход экономической жизни. Первоначально происходит сокращение спроса и возникает избыток предложения. Трудности со сбытом приводят к сокращению производства и росту безработицы. Снижение покупательной способности населения еще больше осложняет сбыт. Объем ВНП и уровень производства уменьшаются. Все экономические показатели сокращаются. Происходит падение уровней реальной заработной платы, прибыли, инвестиций, цен. Из-за омертвления капитала в виде нереализованных товаров фирмы испытывают недостаток денежных средств для текущих платежей, поэтому быстро растет плата за кредит, т. е. ставка процента. Курсы ценных бумаг падают, наступает волна банкротств и массового закрытия предприятий. Кризис завершается с наступлением депрессии.

В зависимости от характера экономических спадов, охвата ими различных сфер или отраслей народного хозяйства необходимо различать следующие виды экономических кризисов: циклический, промежуточный, структурный, частичный, отраслевой.

Циклические кризисы — это периодически повторяющиеся спады общественного производства, вызывающие парализацию деловой и трудовой активности (деятельности) во всех сферах народного хозяйства и дающие начало новому циклу хозяйственной деятельности.

Промежуточные кризисы — это спорадически возникающие спады общественного производства, которые на время прерывают стадии оживления и подъема национальной экономики. В отличие от циклических кризисов они не дают начало новому циклу, носят локальный характер и непродолжительны.

Структурные кризисы связаны с постепенным и длительным нарастанием межотраслевых диспропорций в общественном производстве и характеризуются несоответствием сложившейся структуры общественного производства изменившимся условиям эффективного использования ресурсов. Они вызывают долговременные потрясения и требуют для своего разрешения относительно длительного периода адаптации к изменившимся условиям процесса общественного воспроизводства.

Ярким примером мирового структурного кризиса может служить энергетический кризис, развившийся в середине 70-х гг., который потребовал более 5 лет для адаптации национальных экономик промышленно развитых стран к новой структуре цен на энергоносители (скачок цен превысил 4—5-кратный рост). В результате и технологически, и финансово, и экономически национальные экономики вынуждены были ориентировать и приспосабливать отрасли и производства к энергосберегающим технологиям и изменениям в структуре потребляемых энергоносителей.

Частичные кризисы сопряжены с падением экономической активности в рамках крупных сфер деятельности. В частности, речь идет о денежном обращении и кредитах, банковской системе, фондовом и валютном рынках. Мировой валютный кризис 70-х гг., как известно, обусловил переход от Бреттон-Вудской валютной системы к Ямайскому (Кингстонскому) соглашению 1976 г., в соответствии с которым золото перестало выполнять роль мировых денег и превратилось в один из товаров. Хорошо известен и крупнейший кризис банковской системы Германии 1932 г.

Отраслевые кризисы характеризуются спадами производства и свертыванием хозяйственной деятельности в одной из отраслей ' промышленности, народного хозяйства. История таких кризисов наиболее полно прослеживается в угольной, сталелитейной, текстильной, судостроительной промышленности.

Сезонные кризисы обусловлены воздействием природно-климатических факторов, которые нарушают принятый ритм хозяйственной деятельности. В частности, задержка с наступлением весны может вызвать кризис в коммунальном хозяйстве из-за отсутствия топлива.

Мировые кризисы определяются охватом как отдельных отраслей и сфер хозяйственной деятельности в мировом масштабе, так и всего мирового хозяйства. [Приложение А]

Как же наступает кризис, сразу или постепенно? Он наступает сразу, хотя, конечно, перепроизводство, его причина, развиваются постепенно. Эта разница происходит от сложности системы капитализма. Капиталисты не видят перед собою потребителей и не могут судить о рынке в целом. Фабрикант продает товары оптовому торговцу, тот — торговцам менее крупным, те — мелким лавочникам, а они — потребителям. Пусть потребители уже не увеличивают своего спроса так, как возрастает предложение; но даже лавочники заметят это не сразу, а только через некоторое время, наблюдая, что у них остается все больше непроданных запасов. Пока лавочники не заметили перемены, они по-прежнему покупают у более крупных торговцев, и те должны увидеть новое положение еще позже, когда наблюдения обнаружат им все более уменьшающийся платежеспособный спрос со стороны лавочников. Еще больше времени пройдет, пока изменение почувствуют оптовые торговцы; еще дольше оно будет невидимо для фабрикантов. И пока перепроизводство остается таким скрытым, падения цен нет. Но раз оно проявилось, то благодаря большим размерам, которых оно успело за это время достигнуть, бедствие разражается с огромной силой и резкостью. Банкротства, закрытие фабрик, сокращение работ идут одно за другим; наступает тяжелое положение для рабочего класса. Затем идет застой: новых крушений мало, но и улучшения незаметно. Затем постепенно непроданные запасы растают в частичных продажах, а частью сгниют, и вновь предложение сходится со спросом. Начинается оживление: производство расширяется, закрытые предприятия восстанавливаются при новых владельцах, безработных становится меньше, увеличение работ еще расширяет спрос, и так дело идёт дальше, к процветанию. А затем та же история: процветание порождает чрезмерное производство, а оно — новый кризис. Притом, так как развитие техники и общие размеры производства успели сделать шаг вперед, то и новый кризис бывает острее, глубже прежнего. Благодаря тому, что присвоение продуктов совершается путем их покупки, растущее производство не находит достаточного потребления. В этом заключается постоянно свойственное капитализму противоречие между производством и способом присвоения.

В современных условиях характер протекания кризисов изменился:

1.                  В условиях влияния монополий, в том числе и монополий профсоюзов, падение производства происходит при сохранении монопольно высоких цен. Это затрудняет процесс избавления экономика от старого производственного аппарата и выхода их кризиса. Монополии подорвали рыночный аппарат выхода из кризиса. Поэтому потребовалось вмешательство государства, которое впервые стало использовать антициклическое регулирование во время Великой депрессии. Активная роль государства в сглаживании циклических колебаний в экономике сказывается на снижение амплитуды этих колебаний.

2.                  Укоренение научно-технического прогресса ускоряет обновление основного капитала, которое происходит теперь во всех фазах цикла. В результате производство товаров сменяется производством капитала и хронической недогрузкой производства. Это размывает циклический характер производства.

3.                  В условиях глобализации производства кризисы стали носить мировой характер. Таким был финансовый кризис во второй половине 90-х прошлого века и таким является современный финансовый кризис.

В результате указанных изменений в протекании циклов рыночная система стала более стабильной и надёжной.

Раздел 2. Анализ современного мирового финансового кризиса

2.1 Возникновение и причины современного мирового кризиса

Если кто-то в мире воображает, будто существует возможность отцепиться от американской экономики, он глубоко заблуждается: если Америка чихает, весь мир заболевает насморком...

Нуриэль Рубини, профессор

В США царит счастье и благоденствие. СССР канул в лету. Теперь в мире остался лишь один лидер. Оспаривать превосходство Штатов глупо и бессмысленно. Компьютерные технологии и Интернет принесли с собой процветание. «Американская мечта» пришла в каждый дом. Доходы людей растут, а с ними и расходы. Квартира в городе – немодно, нужен коттедж. И третий автомобиль, и частная школа для детей. Не хватает денег – возьми кредит. Быстро и просто. Многие покупают акции, благо и доход от них отличный. С 1992 года котировки ценных бумаг выросли вдвое. После отмены в 1999 году закона, запрещавшего банкам участвовать в биржевых торгах и нескольких других ограничений финансисты бросились «играть». Неважно, что разрыв между доходностью финансовых инструментов и прибылью всё возрастал.

Первые признаки грядущих проблем стали появляться ещё в декабре 2005-ого. Цены на рынке жилья начали постепенно снижаться. Первые убытки, первые банкротства, первые заявления о грозящей опасности краха, тонущие в общем потоке информации. Государство опять спасает тонущих: инвестиционный банк выкуплен, а Конгресс выделяет 150 млрд. долларов на оздоровление экономики. Так начинался мировой финансовый кризис.

Мировой финансовый кризис - наиболее обсуждаемая тема в последние время в средствах массовой информации. Сами понятия теперь все чаще употребляются наряду с рецессией и стагнацией, к которым может привести глобальную экономику длящаяся кризисная ситуация. Сегодня все не только говорят о мировом финансовом кризисе, но и ощущают его влияние на себе.

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2005 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Предтечей общего финансового кризиса стал ипотечный кризис. Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 г. определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привел к тому, что лопнул более крупный пузырь». Излишне мягкая монетарная политика привела к тому, что ипотечный кризис перерос в другую фазу — в кризис ликвидности. Существенным фактором возникновения кредитного кризиса стало широкое использование деривативов (высокорискованные производные финансовые бумаги), ведущих к миру фиктивного капитала, а следствием является бесконтрольная эмиссия, что вызывает резкий рост инфляции. Стали проявляться опасные тенденции: происходит переоценка рискованных активов. Одновременно реальный сектор начал слабеть, увеличилось давление на банки и не только на слабые. Благодаря доступности, ипотеку брали все, кому ни лень, независимо от финансового благосостояния – вернуть кредит они планировали за счет удорожания недвижимости. А выдавались такие кредиты банками не из-за низкой компетентности сотрудников, а из-за бонусной системы оплаты их труда: больше кредитов – больше бонус. И неважно, что будет потом. Тем более, что в условиях роста цен проблем с возвратом кредитов практически не возникало. А вот когда недвижимость перестала расти в цене, у многих заемщиков случился локальный финансовый кризис – стало нечем платить по кредитам. Волна неплатежей привела к тому, что банки стали активно сбывать залоговую недвижимость, что еще больше повлияло на падение цен – в США начался финансово-экономический кризис.

Все это привело к тому, что банки, слишком увлекавшиеся до финансового кризиса 2008 года ипотечным кредитованием, начали банкротиться один за другим. В результате – десятки и сотни тысяч людей остались без работы. Кроме того, из-за уменьшения ликвидности стали дорожать кредиты, как потребительские, так и для компаний. В результате многие компании, не имея возможности взять кредит для развития, закрылись, что привело к новой волне безработных. Раскручивание данной спирали и привело к тому, что финансовый кризис перерос в экономический кризис, а вернее – в финансово-экономический кризис.

Но это только одна сторона медали. Второй причиной, спровоцировавшей глобальный экономический кризис стало “перепроизводство” долларов в США. Проще говоря – американский доллар в последнее время был практически ничем не обеспечен. То есть США производило товаров и услуг на сумму гораздо меньшую, чем потребляло. ВВП США занимает в общемировом ВВП долю, равную примерно 20%. А потребляет США 40% производимых во всем мире товаров и услуг. Другими словами, до мирового кризиса США производили товаров и услуг на доллар, а потребляли – на 2. То есть как минимум каждый второй доллар – простая, ничем не подкрепленная бумажка. И при этом Штаты тратили колоссальные суммы на различные социальные и медицинские программы, то есть на программы, направленные на повышение уровня жизни рядовых американцев.