Инвестиционный потенциал экономики

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

 
ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

 

 

Кафедра макроэкономического регулирования

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине:

«Государственная экономическая политика»

 

Вариант__4__

 

Тема: «Инвестиционный потенциал экономики»

 

 

 

Преподаватель: Павлова Е.Г. – к.э.н., доцент

 

Студент V курса

                    ______Гаврилина Анна Анатольевна_______

                                 (ФИО)

         _____Менеджмента и бизнес-информатики____

          (Факультет)

          _Государственное и муниципальное управление

                        (Специальность)

              ____10мгд10295__группа ЗС2-ГУ501_______

  (№ личного дела, № группы)

 

 

 

 

 

Москва 2014

Содержание

 

 

Введение

В современных условиях развития экономики, для решения задач ее подъема на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме инвестиционного потенциала страны, в который должны входить привлечение инвестиционных ресурсов и активизация инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Именно инвестиционная деятельность занимает ключевую позицию в процессе проведения масштабных политических, экономических и социальных нововведений, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из ключевых.

Важной значение приобретает анализ источников потенциальных инвестиций, реальная оценка возможностей их мобилизации, а также путей решения проблем их привлечения и выработка стратегии обеспечения эффективности привлекаемых инвестиций.

Целью курсовой работы является раскрытие понятия инвестиционного потенциала экономики, его теоретико-методологическое и практическое содержание.

К основным задачам исследования относятся:

• Выделение основных подходов к понятию инвестиций  и инвестиционного потенциала;
• Выявление роли инвестиционного потенциала;
• Оценка инвестиционного климата страны;
• Анализ инвестиций в России, а также ее регионах;
• Установка основных направлений совершенствования инвестиционного потенциала.

Объектом исследования выступает инвестиционный потенциал экономики  
в РФ. Предметом является исследование понятия, содержания, а также роли инвестиционного потенциала.

1. Инвестиционный потенциал

1.1 Методологические подходы к понятию инвестиций  
и инвестиционного потенциала

Понятие «инвестиция» произошло от латинского слова «вложение».

Определение содержания инвестиций неоднозначно, так как оно напрямую зависит от уровня рассматриваемого объекта.

На макроэкономическом уровне инвестиции рассматриваются как часть валового внутреннего продукта (ВВП) – продукция произведенная, но не потребленная в текущем периоде и обеспечивающая прирост капитала в экономике.

В то же время на микроэкономическом уровне инвестиции рассматриваются как процесс создания нового капитала, включая его классическое понятие и формирование его через прибыль, а также новую форму капитала –  человеческий капитал.

Понятным является то, что инвестировать капитал можно только в те виды предпринимательской деятельности, которые не противоречат законодательству и нормам нравственности.

Статья 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 2 января 2000 г.) гласит: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»1.

Широкое распространение в последнее время получило понятие «инвестиционный потенциал» в экономической литературе, однако в законодательной базе термин «инвестиционный потенциал» нигде закреплен не был. Несмотря на то, что инвестиционный потенциал остается базовым показателем возможностей инвестиционного развития региона или локализованной территории, однозначного толкования термина нет ни в нормативной, ни в экономической литературе.

Рассмотрим разные подходы авторов к определению понятия «инвестиционного потенциала».

 Некоторые авторы рассматривают «инвестиционный потенциал» как совокупную возможность непостоянных ресурсов преумножать капиталовооруженность труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих ресурсов, обеспечивать постоянный экономический доход.

В других источниках инвестиционный потенциал характеризуется как «совокупность инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей воспроизводства капитала.» Другая трактовка «инвестиционного потенциала» как «инвестиционной емкости», зависящей от наличия разнообразных сфер и объектов инвестирования, их экономического здоровья» приводится в ежегодном рейтинге инвестиционной привлекательности российских регионов2. 

В свою очередь инвестиционный потенциал региона авторы рассматривают, как некую способность региона покрывать свои потребности в инвестиционных ресурсах без использования заемного капитала и иных источников для привлечения средств. Данное определение можно интерпретировать как совокупность присутствующих в регионе факторов производства и сфер приложения инвестиционного капитала. Инвестиционный потенциал в этом контексте рассматривается как некая количественная характеристика, которая учитывает основные макроэкономические характеристики региона, насыщенность территории факторами производства (трудовыми ресурсами, природными ресурсами, внеоборотными фондами, развитостью инфраструктуры и т.д.), потребительский спрос населения и прочие показатели3.

Из этого следует, что категория «инвестиционный потенциал» отражает степень возможности вложения средств в активы длительного пользования, включая вложения в ценные бумаги с целью получения прибыли или иных народнохозяйственных результатов.

Однако все многообразие толкований термина «инвестиционный потенциал» этим не ограничивается. Так, в частности, некоторые авторы под «инвестиционным потенциалом» понимают – «определенным образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющих добиться эффекта синергизма при их использовании»4.

Инвестиционные процессы являются одним из ключевых факторов, определяющих динамику капитала в экономике, а также темпы и характер экономического роста. Статистические данные о темпах совокупных реальных инвестиций за последние годы (без учета влияния мирового финансового кризиса) свидетельствуют о повышении активности экономических агентов в этой области. 

Инвестиционный потенциал выполняет функцию материальной основы обеспечения динамики социально-экономического развития, количественные и качественные характеристики которого отражают упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, включающих материально-технические, финансовые и нематериальные активы (обладание правами собственности на объекты промышленности, добычу полезных ископаемых, аккумулирование информации в сфере социально-экономических, рыночных отношений, накопленный опыт и др.).

Закономерным результатом использования инвестиционного потенциала является, прежде всего, создание качественно новых основных производственных фондов как перспективных инновационно-технологических систем, дающих высокую отдачу, в том числе социальную, если они становятся органической частью интенсификации воспроизводственного процесса. Реализация инвестиционного потенциала осуществляется не только в процессе создания капитала (в форме основных производственных фондов, но и при образовании специфических ресурсов (например, «человеческого капитала», информатизации). При этом меняется социально-экономический базис производства, а также экономические интересы его участников. При условии становления эффективного рынка происходит качественная трансформация и самого воспроизводственного процесса. Прежде всего, его классическая схема дополняется еще одной фазой — научно-техническая подготовка производства. Анализ воспроизводственного процесса включает производство и распределение, в том числе посредством обмена не только средств производства и предметов потребления, но и таких специфических товаров, как услуги, информация и др5.

 

1.2 Процесс инвестирования и его сущность

Выше мы рассматривали понятие инвестиций как явление экономического вложения имеющихся ресурсов с целью достижения некоторого общественно полезного результата. Однако само значение вложения ресурсов дает понимание инвестиции как динамического процесса –  процесса инвестирования, реализуемого в рамках сложной организационно-экономической системы.

Структурными элементами такой системы, реализующей процесс инвестирования материальных ресурсов (финансовые инвестиции в частности), выступают:

• экономические субъекты, располагающие свободными ресурсами;
• система соответствующих инвестиционных рынков (финансовых рынков) на которых торгуются соответствующие финансовые инструменты: инвесторы, как система финансовых посредников и прямых инвесторов: заемщики;
• система законодательных актов, регламентирующих функционирование механизма: система управления, включая государственные надзорные органы и саморегулируемые организации.

Основополагающей функцией, которую выполняет  механизм инвестирования – перераспределение ресурсов от экономических субъектов и частных лиц, имеющих свободные ресурсы в избытке к юридическим и физическим лицам, испытывающим потребность в соответствующих ресурсах.

В глобальной системе инвестирования следует различать национальные и международные механизмы и инвестиции. Международные позволяют интегрировать системы в единую глобальную инвестиционную систему. При этом в качестве дополнительных элементов в глобальной системе появляются международные финансовые организации, а также соответствующее международное законодательство, адаптированное  к национальным особенностям различных стран. Создание глобальной инвестиционной системы помогает частным инвесторам любого государства инвестировать свои ресурсы в наиболее выгодные для них финансовые инструменты, независимо от страны их происхождения.

Под финансовыми инвестициями, в широком смысле этого слова, понимают размещение некоторого объема финансовых средств, чтобы получить преумноженную сумму денег в будущем. При этом предполагается, что деньги имеют временную стоимость, а сами финансовые вложения сопряжены с определенным риском, связанным с неопределенностью достижения результата. Премией за этот риск служит, дополнительный по сравнению с «безрисковыми» вложениями, прирост доходности. Инвестор, исходя из своих финансовых возможностей и конъюнктуры рынка по доходности, выбирает оптимальный для себя финансовый инструмент, для инвестирования исходя из заданного критерия соотношение риска и доходности.

В общем случае различают два вида инвестиционной деятельности:

•     Пассивные инвестиции – долгосрочные инвестиции с редкой заменой объектов инвестиции. Основными объектами пассивных инвестиций являются акции, облигации в инвестиционных фондах, программы накопительного страхования и банковские депозиты. Субъектом пассивных инвестиций в большинстве случаев выступают частные лица.

•     Активные инвестиции – вид инвестиционный деятельности, при котором инвестор затрачивает собственное время на формирование и управление своим инвестиционным портфелем.

Отметим, что прямые инвестиции – это, в свою очередь, инвестиции в основные средства предприятия с целью осуществления контроля над принятием управленческих решений. Инструментом инвестиций в этом случае выступают акции или доли предприятия, при этом в соответствии с действующим национальным законодательством, приобретаемая доля предприятия должна позволять осуществлять участие инвестора в управлении.

Портфельные инвестиции – это инвестиции в ценные бумаги. При этом «портфель ценных бумаг» является набором различных типов ценных бумаг от различных эмитентов. Он формируется исходя из оптимизации структуры риска и доходности ценных бумаг по выбранному инвестором критерию. В общем случае различают три типа инвестиционных портфелей или три стратегии инвестирования:

1. Агрессивная (рискованная). Эта стратегия представляет собой инвестирование в ценные бумаги приносящие доход выше среднего, но тесно взаимосвязана с повышенным риском получения желаемого результата;

2. Умеренная. Такая стратегия направлена на комбинацию рисковых и безрисковых инвестиций, что в конечном итоге приносит инвестору среднерыночную доходность;

3. Безрисковая стратегия.  Данная стратегия базируется на размещении временно свободных ресурсов в безрисковые активы – активы надежных предприятий и государственные ценные бумаги, приносящие минимальные доходы, но имеющие при этом и минимальные риски6.

 

1.3 Роль инвестиционного потенциала

В раскрытии понятия роли инвестиционного потенциала России большое значение принимает социальный аспект развития. Он выступает в качестве:

• помощи в обеспечении занятости и доходов населения;
• развития и увеличения количества объектов социальной инфраструктуры;
• поддержке отраслей и производств, имеющих необходимое для жизни значение (медицинская промышленность, здравоохранение, производство средств защиты и профилактики населения);
• реформирования социального сектора экономики;
• проведения прогрессивной технической политики в области капитального строительства и реконструкции жилья).