Инвестиционная деятельность

2.2 Исследование  инвестиционной деятельности предприятия 
Формирование инвестиционного замысла предполагает: 
 
– выбор и предварительное обоснование замысла; 
– инновационный, патентный и экологический анализ технического 
решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом; 
– проверку необходимости выполнения сертификационных требований; 
– предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными и отраслевыми приоритетами; 
– предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект; 
– подготовку информационного меморандума реципиента. 
Основой для разработки инвестиционного проекта является производственная специфика предприятия, старение основных фондов, неустойчивое финансово-экономическое положение РСУ «Сантехработ». 
При разработке инвестиционного проекта учтена ситуация на мировом рынке, ситуация на рынках ПМР, Молдовы, России, Украины в силу острой конкурентной борьбы среди производителей данной продукции. 
Целью разработки инвестиционного проекта является: планирование, модернизация предприятия, расчеты и прогнозирование его производственной и финансово-экономической деятельности. 
В разработанном инвестиционном проекте приведено описание основных направлений по техническому перевооружению предприятия, которые приведут его к стабильной прибыли. 
Результаты выполнения инвестиционного проекта могут проявиться в течение 2-3 лет: 
– существенное техническое переоснащение предприятия; 
– сохранение существующих и создание новых рабочих мест; 
– увеличение объемов производства; 
– расширение ассортимента выпускаемой продукции; 
– увеличение заработной платы персоналу и увеличение платежей в местный и республиканский бюджеты. Для увеличения объемов производства и продаж РСУ «Сантехработ» сегодня жизненно важно: 
 
– Восстановить свой рынок в Российской Федерации т.к. он в настоящее время наиболее динамично развивается и продукция предприятия там еще известна. 
– Расширить объемы продаж на западный рынок с учетом имеющихся на предприятии культуры производства, надлежащего качества, наличие у предприятия сертификации по международной системе ISO 9002. 
– Инвестировать денежные средства для обновления оборудования, технологий, организации новых производств, продукция которых востребована. 
Инвестиционный проект предусматривает производство новой продукции в дополнение к существующей номенклатуре продуктов, в том числе: 
– эмальпровода (новая программа); 
– силовые кабели (большие сечения); 
– контрольные кабели (обновленные); 
– обмоточные провода (по немецкому стандарту УВЕ); 
– шнуры (по британскому стандарту В 8). 
Для реализации инвестиционного проекта планируется увеличение капитала предприятия на 8,150 тыс. долл. США, а также пополнение оборотных средств в первом году реализации проекта на 800 тыс. долл. США. 
Одним из направлений дальнейшего развития инвестиционной стратегии в ПМР может служить: 
– создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий); 
– создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств; 
– приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг; 
– приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав; 
– предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав. 
2.3 Оценка эффективности реализации инвестиционных проектов 
на предприятии 
Для оценки инвестиционной привлекательности предприятия были выбраны следующие показатели: 
 
1. Относительная рентабельность – отношение рентабельности по реализованной продукции к рентабельности по произведенной. Чем выше этот показатель, тем меньше у предприятий проблем со сбытом. 
2. Износ основных фондов. Чем выше данный показатель, тем сильнее предприятию требуются инвестиции на замену изношенного оборудования. 
3. Нетто задолженностей – отношение просроченных кредиторской и дебиторской задолженности. Этот показатель отражает потенциальную кредитоспособность предприятия. 
4. Темп роста – отношение произведенной продукции в первом полугодии 2007 году к уровню 2006 года. 
 
5. Экспортоспособность – доля экспорта в произведенной продукции. 
Анализ инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия представлен в таблице 2.5. 
Таблица 2.5 
 
Инвестиционная привлекательность анализируемого предприятия

 
При принятии решений в бизнесе  о долгосрочных инвестициях возникает  потребность в прогнозировании  эффективности капитальных вложений. Для этого нужен долгосрочный анализ доходов и издержек. 
Оценка эффективности инвестиционных проектов является одним из наиболее важных этапов в процессе управления реальными инвестициями; от того, насколько качественно выполнена такая оценка, зависит правильность принятия окончательного решения о приемлемости конкретного инвестиционного проекта для предпринимательской фирмы. 
Все доступные инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы: 
– прямые инвестиции 
– сопутствующие инвестиции; 
– инвестирование в выполнения научно-исследовательских работ. Прямые инвестиции непосредственно необходимы для реализации различных проектов. К ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства. Инвестиции в основные средства включают: 
– приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на доставку, установку и пуск; 
– модернизация действующего оборудования; 
– строительство и реконструкция зданий и сооружений; 
– технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования; 
 
– новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования. 
Инвестиционные оборотные средства предполагают обеспечение: 
– новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов; 
– новых и дополнительных запасов готовой продукции; 
– увеличение счетов дебиторов. 
Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии), торговой марки. 
Сопутствующими инвестициями являются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом: 
– вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередач, канализация); 
– вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру. 
Инвестиции в научно-исследовательские работы включают материальные средства, необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые для обеспечения текущей деятельности, например, НИИ по заказу предприятия. 
Общий объем инвестиций – это сумма всех инвестиционных затрат: прямых инвестиций, сопутствующих инвестиций, инвестиций в НИР. 
Общий объем необходимых инвестиций по данному проекту формируется из капиталовложений, организационных расходов и инвестиций в оборотный капитал. Общая сумма инвестиций составляет 8,150 тыс. долл. США. 
В состав организационных расходов включены затраты на разработку проектов, консультационные услуги, затраты на получение регистрационных документов и прочие организационные расходы. 
Капиталовложения включают затраты на приобретение производственного оборудования и его монтаж, на приобретение офисного оборудования и малоценных объектов, на обучение персонала и реинвестирование прибыли. 
Инвестиции в оборотный капитал – по данной статье учтены инвестиции в прирост оборотных средств, необходимые для реализации проекта. 
Сводная информация об инвестициях в период 2007-2009 гг. предоставлена в нижеследующей таблице 2.6. 
Таблица 2.6 
 
Инвестиции в период 2009-2011 гг

 
Инвестиционным сроком является период, начиная со второго полугодия 2009 года по 2011 год. Период ввода в эксплуатацию нового производственного оборудования является второй квартал 2009 года по 2011 год. 
 
Исходя из календарного плана-графика производства работ, инвестиционные средства распределяются в соответствии со следующими 4 программами, разработанных для инвестиционного проекта, представленным в таблице 2.7. 
Таблица 2.7 
 
Инвестиции в производственное оборудование

Для реализации проекта  предприятию потребуется закупить новое оборудование и модернизировать  старое. Инвестиции в новое производственное оборудование во втором полугодии 2009 года и первом квартале 2010 года представлены в таблице 2.8. 
Таблица 2.8 
 
Инвестиции в новое производственное оборудование в 2009 году

 
Разработка поточной линии намечалась на август-сентябрь 2008 г. Линия должна состоять из, частично существующего, частично вновь приобретенного оборудования современных западнях фирм. Сумма инвестиций до конца 2006 года должна составить 1,800 тыс. долл. СИТА. Запуск поточной линии для производства кабелей NYM; NYY; а также BS 6004, а также других из названного семейства намечался на конец 1 кв. 2009 года. 
 
Следующим этапом является инвестирование в программу «Силовые кабели» в размере 2,000 тыс. долл. США. Он включает организацию участка по производству современных кабелей для линий электропередач семейства СИП, а также расширение номенклатуры производства традиционных для РСУ «Сантехработ» силовых кабелей марок АВВГ; ВВГ; ВБбШВ больших сечений, что позволит предприятию выпускать весь размерный ряд этих кабелей. 
 
Инвестиции в новое производственное оборудование в период со второго по четвертый квартал 2009 года представлены в таблице 2.9. 
Таблица 2.9 
 
Инвестиции в новое производственное оборудование в 2009 году

 
Приобретение, монтаж и пусконаладочные работы по вышеперечисленному оборудованию планируются на 2009 год. Начало производства планируется на 2010 год. 
 
Следующий этап инвестирования произойдет в 2008 году в программу «Эмальпровода» и составит 1,850 тыс. долл. США. 
 
Инвестиции в новое производственное оборудование в 2010 году представлены в таблице 2.10. 
Таблица 2.10 
 
Инвестиции в новое производственное оборудование в 2010 году