Инвестиции как источник экономического роста

Приток инвестиций зависит от разных факторов, главный из которых - инвестиционный климат страны. Последствия мирового финансового кризиса диктуют необходимость создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения национальных и иностранных инвестиций. Поэтому проблема формирования благоприятного инвестиционного климата в российской экономике является актуальной.

Финансовый кризис затронул экономику России и сместил ее показатели вниз в кредитных рейтингах. Например, в рейтинге глобальной конкурентоспособности 2010-2011 гг. РФ находится на 63-м месте (в 2007 наша страна занимала 43-е место). В рейтинге, характеризующем удобство

ведения бизнеса в стране, Россия на 123-м месте из 183. Это хуже, чем в таких странах, как Никарагуа, Индонезия, Уганда. Эти данные служат вспомогательным инструментом для принятия решения инвестором при выборе объекта инвестирования.

Проблема привлечения иностранных инвестиций тесно связана с проблемой вывоза капитала из страны. Инвестиционный климат охватывает не только привлекательность или непривлекательность страны для иностранных инвестиций, но и стремление или нестремление образовавшегося капитала остаться внутри нее.

 Можно сделать вывод  о том, что основная часть (87%) поступающих  в Россию инвестиций являются  кредитами зарубежных стран. Их  основной поток направлен в  следующие отрасли: оптовая торговля; обрабатывающие производства; добыча  полезных ископаемых; транспорт  и связь.2

Объемы возможно используемого иностранного капитала и выгоды, которые он может принести, должны соизмеряться с потерями собственного капитала (снижением его конкурентоспособности на отечественном рынке капиталов).

Стремительного роста инвестиций в основной капитал трудно ожидать, если он не подготовлен рядом вспомогательных изменений в потребностях на различные формы капитала, существующего в экономике.

Инвестиционный процесс в России в последнее десятилетие характеризовался увеличением инвестиций в основной капитал, причем темпы роста инвестиций были весьма существенны. Лишь в 2009г. в связи с кризисной ситуацией наблюдалось снижение инвестиционной активности. Но хотя инвестиции в основной капитал росли на протяжении всего периода довольно ощутимо, базовые пропорции в экономике и промышленности не менялись, обеспечивая весьма незначительный прирост ВВП.3

Норма инвестирования в основной капитал (отношение объема инвестиций в основной капитал к ВВП).                                           

                     

Региональная структура инвестиций  в основной капитал, %  4

Показатель	2009	2010	2011	2012
Инвестиции в основной капитал	100	100	100	100
Центральный ФО Северо-Западный ФО Южный ФО Приволжский ФО Уральский ФО Сибирский ФО Дальневосточный ФО Северо-Кавказский ФО	24,8 13,3 6,4 16,1 18,7 10,9 6,8 2,3	23,7 13 6,8 15,8 19,2 10,8 7,5 2,2	21,8 12,6 7,9 14 17,8 10,6 12,5 2,3	19,8 12,7 8,8 13,5 13,5 10 9,6 2,1

 

 

Разработка государственных программ развития экономики, реализация главного национального проекта – возрождения отечественной промышленности и производства, называемого в последнее время реиндустриализацией, должна ответить на вопрос: какие источники инвестирования промышленности, схемы финансирования должны использоваться, каким образом может происходить аккумулирование свободных капиталов и устремление их в нужные направления развития? Причем одна из задач – это сконцентрировать имеющийся отечественный капитал в точках, мультиплицирующих эффективность промышленного производства. Представляется, что этого можно добиться на первых порах путем вложений в серийное производство невысоко капиталоёмкой продукции, сопоставимого качества с импортными изделиями (поставки которых, по возможности, потребуется ограничить), но  более дешевой.

Подобный сценарий вполне вероятно осуществить в отраслях пищевой промышленности и переработки продукции агропромышленного комплекса, производства средств производства для этих отраслей (оборудование, комплектующие, транспортные средства), производства оборудования для нефтегазового комплекса (системы экологической очистки, энерго- и ресурсосберегающее оборудование и т.д.). Идея состоит в том чтобы, используя накопленные элементы национального богатства, запустить своеобразный «промышленный рычаг» с участием российских банков, обеспечив тем самым планомерное функционирование механизма капиталообразования с переходом от отрицательного чистого инвестирования (потери национального капитала) к положительному (наращиванию основного капитала в экономике).

По существу, отечественные производители слабо контролируют свой собственный внутренний рынок по многим видам продукции номенклатуры, включая товары для широкого потребления и продукцию промышленного назначения. Это и препятствует совершенствовать и главное внедрять отечественные разработки и технологии. Поэтому они находятся на бумаге без должного применения ив производстве. Таким образом, неверно говорить, что мы отстаем по научно-техническому заделу – отставание как раз вызвано отсутствием условий и возможностей развертывания и обновления технологического базиса экономики.

Важно определить место и роль индивидуального инвестирования в решении задач экономического роста в РФ и отдельных регионах под влиянием социально-экономической составляющей данного процесса.

Индивидуальное инвестирование – это экономическая деятельность индивидуальных инвесторов, которая, во-первых, направлена на удовлетворение их собственных интересов и потребностей, а во-вторых, на обеспечение экономического роста (ВВП в России или ВРП на уровне региона).

В странах с развитой рыночной экономикой индивидуальные инвесторы являются основными участниками рынка инвестиционных ресурсов. Занимая определенную часть инвестиционного рынка, индивидуальные инвесторы служат важной стабилизирующей силой в кризисные времена.

Реальный рост стоимости инвестиционных активов индивидов в результате выбора ими различный моделей инвестиционного поведения невозможен без сферы производства товаров и услуг (бизнеса), поскольку именно там создается новая (добавленная) стоимость. Для экономического роста необходимо как минимум постоянное обновление производства, а как максимум – его качественное развитие. Существует постоянная потребность в дополнительных ресурсах, обеспечивающих это развитие. Часть ресурсов формируется за счет собственных средств предприятий, часть – за счет других источников, в том числе из сбережений населения.

Сбережения на определенные цели имеют преимущественно инвестиционный характер. Они накапливаются населением не для целей потребления, а для целей накопления. При этом сбережения среднесрочного и долгосрочного характера представляют собой реальный источник ресурсов рынка финансовых и реальных активов. Сбережения же краткосрочного характера, выступающие в качестве финансовых активов.

 

Заключение

Рост реального или наличного накопленного капитала является основой повышения уровня благосостояния в индустриальных странах, поскольку производительность труда напрямую зависит от количества и качества имеющегося производственного аппарата, включающего прогрессивные технологии, виды материалов и энергии, интеллектуальный потенциал. В этом смысле сегодняшнее благосостояние есть результат вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции закладывают основы будущего благосостояния общества.

Отсюда следует то важное обстоятельство, что обществу постоянно приходится решать проблему выбора между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня общество инвестирует, тем богаче оно окажется завтра, и, наоборот. Вот почему государство заинтересовано в том, чтобы постоянно поддерживать необходимый уровень инвестиций и оптимальное соотношение между их видами.

Концепция мультипликатора-акселератора помогает уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. Таким образом, владея этими теориями можно более осмысленно разрабатывать экономическую политику государства, а также прогнозировать экономическую активность на различных фазах цикла. Среди прочего это способствует повышению эффективности инвестирования, снижению потерь факторов производства и повышению производительности их использования.

Для активизации притока иностранных инвестиций в российскую экономику необходимы восстановление доверия иностранных инвесторов к России, улучшение ее положения на мировых рынках капитала, создание благоприятного инвестиционного климата, развитие системы стимулирования иностранных инвесторов, осуществляющих инвестирование в реальный сектор экономики, устранение барьеров на пути иностранных инвестиций и принятие общепризнанных стандартов в сфере международного инвестиционного сотрудничества. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

Иностранные инвестиции - все более существенное дополнение к внутренним, которые, несмотря на их ускорившийся рост, все еще явно находятся на уровне, недостаточном для решения накопившихся за "переходный период" структурных проблем. Доля иностранных инвестиций составляет лишь несколько процентов от ВВП России, основная масса этих инвестиций направлена в обрабатывающую и добывающую промышленность, т.е. отрасли с наименьшей степенью риска и с высокой прибылью.. Однако значение иностранных инвестиций гораздо выше, чем значение внутренних инвестиций, поскольку вместе с иностранными инвестициями привлекаются  современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры, растет уровень квалификации сотрудников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

 

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Нешитой А.С., Инвестиции: учебник/ Нешитой А.С. – М.: Издательско-торговая корпорация Дашков, 2009.

3. Иохин В.Я., Экономическая теория: учебник/ Иохин В.Я. – М.: Экономистъ, 2011

4. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н., Экономическая оценка инвестиций: учебник/ Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. – М.: «Питер», 2009

5. «Экономический рост: стимулирующие факторы и инвестиции» // Журнал «Инвестиции в России», №8, 2011

6. Дроздова В.В. «Инвестиционный климат в РФ: проблемы инвестиционной привлекательности национальной экономики» // Журнал «Финансы и кредит»,  №2, 2011

7. Киселева О.В. «Роль бюджетного финансирования в инвестиционной политике РФ» // Журнал «Финансы и кредит»,  №36, 2011

8. «Инвестиции» // Журнал «Финансовая аналитика», №19,2011

9. Кондратьева З.А. «Роль и значение индивидуального инвестирования в решении задач экономического роста» // Журнал «Финансы и кредит»,  №8,  2011

10. «Экономический рост и социальные результаты развития» // Журнал «Инвестиции в России», №1, 2011

11. Бондарева, Татьяна Динамика инвестиционной привлекательности в среднесрочной перспективе / Т.Бондарева // Инвестиции в России. - 2008. - №9. - С.3-13

12. Клоцвог, Ф. Тенденции и факторы роста / Ф. Клоцвог, Г. Голубева // Экономист. - 2008. - №10. - с.20-31

13. Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник / А.С. Нешитой. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. - 372 с

14. Российский статистический ежегожник. 2009: Стат. сб. / Росстат. - М., 2008. - 847 с.

15. Федеральная служба государственной статистики. URL: http//www.gks.ru

 

1 [Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник]

 

2 [Финансы и кредит №2 2011]

 

3 [ финансы и кредит №36 2011]

4 [Финансовая аналитика №19,2011]