Инвестиции как источник экономического роста

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………3

1. Инвестиции: теоретический аспект…………………………………………5

1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Субъекты и объекты инвестирования…………………………………………………………5

1.2. Классификация и основные функции инвестиций…………………..…….6

2. Инвестиции как источник экономического роста в РФ ……………………9

2.1 Влияние инвестиций на экономический рост…………………………...…9

2.2 Инвестиционная деятельность в России, её влияние на экономический рост………………………………………………………………………………11

Заключение………………..…………………………………………………….16

Список используемой литературы…..……………………….…………………18 
Введение

 

Экономический рост является одним из центральных объектов исследования современной экономики. Он служит основой решения большинства социально-экономических проблем, является главным фактором цивилизационного прогресса и результатом развития науки, техники, институциональных факторов. Параметры экономического роста и их динамика широко используются для характеристики развития национальных хозяйств.

Инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, следовательно, в системе воспроизводства и обеспечении определенных темпов экономического роста.

Инвестиции касаются в первую очередь производства и составляют материальную основу его развития, если представить общественное воспроизводство как систему производства. Инвестиции способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста. От процесса инвестирования напрямую зависит создание новых рабочих мест, так как инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства.

Инвестиции играют важную роль как на макро-, так и на микро- уровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Для России проблема инвестиций является наиболее актуальной, так как изношенность основных фондов практически всех предприятий достигает в среднем 70%, т.е. уже через 5 - 10 лет экономика будет не в состоянии удовлетворить потребности покупателей в большей части основных товаров. Из этого следует, что если не изменится ситуация к лучшему, то в дальнейшем при наличии платежеспособного спроса определенной категории отечественных потребителей, спрос будет удовлетворен за счет импортных производителей, и это будет возможно только в том случае, если платежный баланс страны будет положительным.

Цель работы: рассмотреть инвестиции как источник экономического роста и их социально-экономическую эффективность.

Объектом данного исследования являются инвестиции как способ вложения капитала.

Предметом ‒ экономический рост как следствие инвестиционных вложений и их социально-экономическая эффективность.

При написании данной работы были использованы следующие источники материалов: Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник, Агаповой Т.А., Серегиной С.Ф. Макроэкономика: учебник, Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник, журнал Финансы и кредит 2011г.  
1. Инвестиции: теоретический аспект

 

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

     В Федеральном законе  «Об инвестиционной деятельности в  российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»

С понятием «инвестиции» тесно связано  определение «инвестиционная деятельность», что, по сути, является отражением сущности инвестиционных вложений. Этому термину можно дать как широкое, так и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

         Без получения дохода (эффекта) отсутствует  мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Главный субъект инвестиционной деятельности – это инвестор. Согласно Федеральному закону от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» отмечается, что инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных и (или) привлеченных средств. При этом инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц.

   Объектами инвестиций выступают имущественные права, ценные бумаги, создаваемые и модернизируемые основные средства, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права на интеллектуальную собственность, другие виды собственности.

 

1.2 Классификация инвестиций.

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Реальные  инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ и представляют собой патенты, лицензии, права пользования ресурсами, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и т.д. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на:

1. Стратегические инвестиции; инвестиции, направленные на создание  новых предприятий, новых производств, приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, регионах и т.п.

2. Базовые инвестиции; это  инвестиции, направленные на расширение  действующих предприятий, создание  новых предприятий и  производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п.

3.Текущие инвестиции; призваны поддерживать воспроизводственный  процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта  с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

4. Инновационные инвестиции; можно подразделить на две  группы: на инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в  техническое переоснащение в  соответствии с требованиями рынка  и на инвестиции по обеспечению безопасности.

Финансовые (портфельные) инвестиции — приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации инвестиций — период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

По  отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой  вложения капитала в активы самого инвестора, внешние – вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

По  региональным источникам привлечения  капитала выделяют отечественные и  иностранные инвестиции. Отечественные  инвестиции представляют собой вложения капитала резидентами данной страны. К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Основные функции инвестиций:

• Развивающая функция: сооружение новых предприятий, создание дополнительных возможностей роста, организация новых технологических процессов. В этом случае происходит приобретение нового капитала или расширение имеющегося, иными словами его образование и наращивание.
• Возместительная функция: замещение физически и морально изношенных основных фондов и обеспечения поступления в хозяйственный оборот полноценных ресурсов. В этом случае происходит возмещение потребленного капитала.
• Очистительная функция: ликвидация технологий, материальных структур, оборудования, которые могут представлять опасность для общества, сдерживать расширенное воспроизводство.

 

 

 

 

2. Инвестиции как источник экономического роста

 

2.1 Влияние инвестиций на экономический рост

Инвестиции выступают важным фактором, воздействующим на рост валового национального продукта. Следует отметить, что действие этого фактора не подчиняется какому-то строгому регламенту. Инвестиции весьма изменчивы, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость валового национального продукта.

К инвестициям как к определяющему фактору экономического роста и его темпов относились неокейнсианцы. Инвестиции играют важную роль: с одной стороны, они способствуют росту национального дохода, с другой — увеличивают производственные мощности. В свою очередь, рост дохода способствует увеличению занятости. Поскольку инвестиции увеличивают производственные мощности, постольку рост дохода должен быть достаточным, чтобы уравновесить увеличивающиеся производственные возможности общества, не допуская возникновения недогрузки предприятий и безработицы.

Исследования экономистов показывают, что вложение средств в увеличение производства товаров и услуг в рыночной системе дает умножающий доход результат. Этот эффект они называют «мультиплицирующим», а числовой показатель, характеризующий степень

такого умножения, — мультипликатором. Под инвестициями, которые вызывают мультипликационный эффект, подразумеваются автономные, т.е.  

независимые инвестиции, причем  к ним могут быть приравнены и государственные закупки, и экспорт.

Формула мультипликатора имеет следующий вид:

 

Ми =     Д\    ИА, где Ми – мультипликатор инвестиций,   

 Д-прирост реального  дохода, ИА-прирост автономных инвестиций.

Отсюда      Д=   Ми*    ИА

 

Коэффициент мультипликатора обратно пропорционален предельной склонности к сбережению МИ=1/ПСС

Понятие мультипликатора может создать впечатление, что этот эффект положительно сказывается на экономике и следует стремиться к увеличению его значения. Однако, необходимо учитывать и обратные последствия мультипликативного эффекта – так называемый парадокс бережливости. Суть его состоит в том, что любое уменьшение совокупных расходов, в частности инвестиций, приведёт к многократным, умноженным на мультипликатор, потерям для общества, т.е. снижению ЧНП. Таким образом, парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать могут фактически привести к тому же или даже меньшему объёму сбережений. Поэтому для обеспечения стабильности экономики желательно иметь оптимальный (не столь высокий) уровень мультипликатора.

Доход, возросший в соответствии с величиной мультипликатора, вызовет рост спроса на потребительские товары и объёма их производства. Рост инвестиций, спровоцированный ростом дохода, называется эффектом акселерации. Инвестиции, вызванные увеличением дохода, называются индуцированными инвестициями.

Коэффициент акселератора – величина, обратная коэффициенту мультипликатора. V=1/МИ

 

Эффект акселерации:     И=V*   Д   1

 

 

2.2 .Инвестиционная деятельность в России, её влияние на экономический рост

Если оценивать состояние факторов экономического роста для России, то его можно свести к следующим качественным позициям. Основной капитал в значительной степени физически изношен и морально устарел. Часть фондовой базы промышленности являются утраченными в ходе приватизации. Объём финансовых ресурсов, требующихся на восстановление, настолько значителен, что эти ресурсы не могут быть сконцентрированы  в обозримом будущем для решения задачи массированного замещения основного капитала по секторам хозяйственной системы. Все более усиливается конфликт между уровнем знаний и состоянием техники, приборов, когда занятые специалисты не могут обслуживать новейшую технику, но и не могут использовать старую технику, поскольку ее эксплуатация вследствие роста аварийности становится просто опасной.