Инструменты денежного рынка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Оноре де Бальзак утверждал, что «деньги — это шестое чувство, позволяющее нам наслаждаться пятью остальными». Более строго и сухо определяют их экономисты. А. Смит называл деньги «колесом обращения», К. Маркс — «всеобщим эквивалентом».

Сегодня, спустя около 150 лет после опубликования  первого тома «Капитала» К. Маркса, стало очевидно, что обращение денег выходит далеко за рамки товарного мира и включает в свою сферу кредитные, финансовые и фондовые потоки. В каждом их этих потоков деньги служат средством образования специфических или отдельных сегментов денежного обращения. В отсутствие золотомонетного стандарта они участвуют в этом процессе как бумажные и электронные представители совокупной стоимости товарного мира, или объема ВВП.

Предприниматели в своей  хозяйственной деятельности постоянно  имеют дело с денежными единицами своей страны и иностранных государств. Деньги – историческая категория, присущая товарному производству. Реально в экономике существует постоянное движение товарных и денежных потоков на встречу друг другу. Поэтому при анализе экономической жизни общества необходимо рассматривать взаимодействие между производственными решениями фирмы и спросом на товары и услуги со стороны домашних хозяйств, которое приводит к равновесию между выпуском продукции и доходов. Но этот анализ не принимает в расчет роль денег в экономике, в то время как реально изменение количества денег в обращении приводит, как правило, к изменению уровня выпуска продукции и уровня доходов.

Необходимость денег вызвана товарным производством. Товарное производство предполагает рассмотрение общих причин, объясняющих необходимость товарного производства и, следовательно, необходимость денег во всех экономических формациях.

Целью работы является составление единого, общего представления о деньгах, их происхождении, роли в экономике и жизни каждого человека.

Задача курсовой работы состоит в том чтобы выяснить происхождение и экономическую сущность денег, какие виды денег существует, а также роль денег в экономике, разобрать пять функций денег, а также некоторые из видов современных денег - электронные и сетевые деньги.

В первом разделе  данной курсовой работы рассматриваются теоретические основы понятия «деньги» - это сущность, функции и роль денег в современной жизни общества. Так как люди хотят приобретать определенные блага  (товары), необходимо рассмотреть спрос и предложение денег, взаимодействие которых должно формировать, как в любой рыночной ситуации, условия для равновесия. Также подвергается рассмотрению история происхождения видов и форм денег.

Во втором разделе  курсовой работы, состоящем из четырёх вопросов, рассматриваются различные виды денег, включающие в себя описание их элементов, функций и форм. В первом вопросе описываются виды наличного и безналичного денежного оборота. Второй вопрос рассматривает денежные суррогаты, которые осуществляют замещение денег в некоторых областях экономики и имеют близкую к деньгам экономическую и правовую природу. Третий вопрос включает в себя описание видов и функций электронных денег, получающих все большее распространение. Четвертый вопрос второго раздела содержит краткое описание сетевых денег, используемых в частных платежных системах.

В данной курсовой работе используется научная экономическая  литература, учебники  авторов В.Д. Камаева, А.С. Булатова, Е.Ф. Борисова, А.М. Матлина, статьи В.А. Челнокова, А.А. Валинуровой в периодических изданиях, а также материалы официальных сайтов организаций, что позволяет рассмотреть поставленный вопрос с разных точек зрения, оценить всю важность и неизбежность существования денег.

Раздел 1 Теоретические основы понятия «Деньги»

1.1 Сущность денег

Исторически человечество изучало сущность и природу денег, но только в 1867 г. немецкий мыслитель  и ученый Карл Маркс охарактеризовал  их в своем труде «Капитал»  как всеобщий эквивалент товарного мира.

Подробное рассмотрение сущности денег основывалось на трудовой природе как товаров, так и самих денег, то есть их появлении в результате затрат абстрактного человеческого труда. При этом деньги классифицировались в качестве наиболее спрашиваемого, трудозатратного и дорогого товара, способного вступать в обменные отношения со всеми остальными представителями товарного мира. Данное свойство денег позволило К. Марксу сделать вывод о том, что деньги обладают наиболее развитой, или высшей, формой стоимости, которая служит измерителем стоимости всех других товаров.

Последовательное  рассмотрение участия денег в  формировании всех денежных потоков  или комплекса сегментов денежного обращения позволяет сделать вывод о том, что они выступают не только как частное, но и как всеобщее средство организации экономических отношений общества. В этом состоит сущность денег как самостоятельной экономической категории современных общественных отношений. Глубина этого вывода подтверждается тем, что в денежном обращении находят отражение все стадии воспроизводственного процесса, связанные с трудовым созданием и распределением стоимости ВВП и национального дохода.

Современные денежные средства отличаются от товарных (особенно золотых) денег по следующим признакам:

1. Товарные деньги имели действительную стоимость, поскольку на них затрачивалось эквивалентное количество труда. Нынешние бумажные деньги, по сути дела, не имеют внутренней стоимости. Этот знак стоимости никак не соответствует затратам на его изготовление. Например, в Англии каждая напечатанная банкнота достоинством в несколько фунтов стерлингов обходится государству в 2 пенса (0,02 фунта стерлингов). В 1994 г. создание денежной купюры в 10 000 руб. нашему государству обходилось в 25 руб.¹

2. Как известно, товарные (и особенно золотые) деньги по своей природе были естественным эквивалентом покупаемых на них товаров. Но современные денежные средства не соответствуют этой экономической природе. Сейчас под стоимостью денег подразумевается то количество товаров и услуг, которое можно обменять на денежную единицу (рубль, доллар и др.). Вся искусственность современных денег состоит в том, что они представляют собой долговые обязательства государства, банков, сберегательных учреждений. Эти обязательства выполняют роль денег в результате принудительно-правовых мер государства. В законодательном порядке государство подтверждает, что наличные деньги — это законное платежное средство. Иначе говоря, деньги можно условно назвать свидетельством о «праве на получение товара». Так, в ст. 140 Гражданского кодекса РФ закреплено: «Рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации»².

3. Золотые монеты и разменные на золото бумажные деньги имели полную ликвидность — способность быть обмененными на товары и услуги. Ныне же денежные средства обладают разной ликвидностью, ибо с ними связаны разные долговые обязательства банков и государства.

 

1.2 Функции денег

Раскрытие содержания функций современных денег представлено двумя научными школами – европейской и американской.

Европейская школа  выдвигает следующие функции  денег (рис. 1).

 

 

Рис. 1. Функции денег в условиях золотого стандарта

 

1. В функции меры стоимости деньги служат измерителем затрат живого и овеществленного труда и цен производимых товаров. Функционирование денег как меры стоимости проявляется, в частности, при составлении бизнес-планов и перспективных программ концернов, финансово-промышленных групп, холдинговых компаний и других коммерческих структур. Разработка документов предпринимательства происходит с участием мысленно представляемых или виртуальных денег.
2. Посредством функции средства обращения происходит продажа товаров народного потребления в розничной торговле и сфере услуг. В этом процессе товары и деньги одновременно движутся навстречу друг другу, в результате чего возникают акты купли-продажи товаров. В этом процессе участвуют главным образом наличные бумажные и металлические деньги. В данном случае деньги не задерживаются долго в руках покупателей и продавцов и переходят из рук в руки, выполняя рассматриваемую функцию мимолетно.
3. Функция денег как средства платежа опосредует продажу средств производства, оптовую торговлю товарами народного потребления, формирование кредитных, финансовых и фондовых отношений. Материальным носителем этой функции служат кредитные деньги и новая форма последних - электронные деньги, которые возникли на основе новых счетно-информационных средств и технологий.
4. В функции накопления капитала и сбережений населения деньги опосредуют процесс капитализации и возрастание экономического потенциала общества. В этом процессе участвуют как наличные, так и безналичные деньги. Материальная природа денег выражается в записях на соответствующих бухгалтерских счетах и образовании кассовых остатков наличных денег в бюджетах семей, т. е. на руках у населения.
5. Функцию мировых денег выполняет национальная валюта страны с наиболее развитым экономическим потенциалом, в роли которой выступают США. В этой функции безналичные и наличные деньги опосредуют внешнеэкономические связи стран мирового сообщества, основанные на международном разделении труда, специализации и кооперировании производства.

Европейская концепция  функций денег отличается детальной  классификацией их участия в отдельных сегментах экономики. Это позволяет всесторонне раскрыть их роль в воспроизводственном процессе. Поэтому европейская концепция не нуждается в «теоретической ревизии». Возможно, функцию накопления денег следует разделить на две функции - накопления капитала и сбережений населения. Целесообразность подобной дифференциации обусловливается различным содержанием экономических процессов, в которых участвуют деньги. Накопление капитала относится к предпринимательству, а сбережения - к личной трудовой деятельности членов общества.

В отличие от европейской концепции функций  денег американская концепция носит  упрощенный характер и представлена тремя функциями: учетной, обменной и накопительной. Американские экономисты не разделяют концепцию трудовой природы товаров и денег и ориентируются на бухгалтерский учет всех денежных операций общества. Поэтому они конструируют учетную, а не стоимостную функцию денег. Рассматриваемые в рамках европейской концепции функции средства обращения и платежа за товары в американской концепции объединяются в интегрированную обменную функцию товаров и денег. По мнению американских ученых, это облегчает их понимание в данном процессе. Подобный подход к классификации функций денег объясняется тем, что американская экономическая наука ориентирована на поиск путей «зарабатывания» денег, а не на исследование их природы.

 

1.3 Спрос на деньги и денежное предложение

Рассматривая деньги как товар, который продается и покупается на рынке, необходимо определиться с понятием спрос на деньги. Согласно подходам сторонников количественной теории денег, величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их количества, т.е. чем больше денег в обращении, тем меньше их стоимость. Основателями этой теории в XVIII в. являлись во Франции — Ш. Монтескье, в Англии — Д. Юм. В начале XIX в. Д. Рикардо предпринял попытку соединить количественную теорию денег со своей трудовой теорией стоимости. В начале XX в. количественная теория денег математически обосновывается с помощью так называемого уравнения обмена, которое сформулировал американский экономист И. Фишер (1):

        (1)

где М - масса денег в обращении; V - скорость оборота денег; Р - средняя цена товаров и услуг; Q - количество проданных товаров или услуг.

В уравнении показано, что количество денег, необходимое для обращения, умноженное на число их оборотов в год равно объему ВНП.

Преобразуя уравнение И. Фишера, получим:

       (2)

Полученное уравнение (2) показывает, что отношение количества денег, находящихся в обращении, к номинальному доходу есть величина обратная скорости обращения денег. Умножив обе части уравнения на PQ, получим:

        (3)

Количество денег в обращении равно отношению номинального дохода (ВНП) к скорости обращения денег. Если мы М заменим на MD - величину спроса на деньги, то количество денег, которое требуется экономическим агентам (фирмам, частным лицам), будет равно:

        (4)

Следовательно, величина спроса на деньги зависит от:

а) абсолютного уровня цен. Чем выше цены, тем больше требуется денег в обращении;

б) от уровня реального объема производства. По мере роста объема производства растут реальные доходы, что подразумевают и рост спроса на деньги;

в) от скорости оборота денег в обращении. Все параметры, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги.

Серьезный вклад в денежную теорию внес Д.М. Кейнс. Он разделил спрос на деньги на два вида: спрос на деньги для сделок (торговых операций) и спрос на деньги как финансовый актив, который приносит доход. Д.М. Кейнс считал норму процента (цена капитального ресурса) как определяющий фактор спроса на деньги. Рассматривая деньги как одну из форм богатства, он утверждал, что часть активов, которую хозяйствующие субъекты хотят сохранить в форме денег, зависит от степени их ликвидности.

Согласно этой теории, существует обратная связь между величиной спроса на деньги и нормой процента. Хозяйственные агенты держат часть богатства в ликвидной форме, если они считают, что иная форма богатства может быть сопряжена со значительным риском или может принести потери. Вместе с тем, наличные деньги не приносят того дохода, который хозяйственные агенты получают от хранения богатства в виде банковских депозитов или облигаций, приносящих проценты. Так как ставка процента становится в данном случае альтернативными издержками хранения богатства в виде наличных денег, более высокая ставка процента понижает спрос на деньги, а низкая ставка процента - повышает.

Также солидный вклад в развитие современной денежной теории внесли представители монетаристского направления (М. Фридмэн, Д. Патинкин, Э. Фелпс). В отличие от Д. Кейнса монетаристы рассматривали деньги в более широком ассортименте активов. Они отвергали разделение спроса на деньги для сделок и для активов, предлагали оценивать спрос с учетом адаптивных ожиданий и наличия инфляции. М. Фридмэн предложил новую интерпретацию уравнения денежного обращения:

        (6)

где Y - величина (норма) дохода от активов.

В этой связи функцию спроса на деньги можно выразить:

       (7)

где у - номинальный доход от активов; r - ожидаемая реальная ставка процента; h - ожидаемый темп инфляции.