Иностранный капитал в России: положительный эффект или отрицательные последствия

-упростить процедуры  оформления договорных отношений  в сфере зарубежного инвестирования;

-повысить эффективность  хозяйственной деятельности предприятий;  внедрить международные стандарты  бухгалтерского учета, усилить  работу по информационному обеспечению  иностранных инвесторов;

-решить проблему гарантирования  рисков иностранных инвесторов. Намечается создать государственное  Агентство гарантирования инвестиций.

-проведение переговоров  с правительствами развитых стран   и крупнейшими прямыми инвесторами  о создании на многосторонней  или двусторонней основе международного  фонда поддержки инвестиций в  России;

-расширить и углубить  работу Консультативного совета  по иностранным инвестициям в  России с целью помощи по  самоорганизации иностранных инвесторов. [18].

При осуществлении вышеперечисленных  мер можно будет привлечь в  реальный сектор экономики России до 4 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3 Современные аспекты иностранной инвестиционной деятельности в России

 

3.1 Анализ структуры инвестиций по основным странам-инвесторам

Лидером по привлечению иностранных  инвестиций в 2010г. стала финансовая деятельность – 33,1%, что наглядно изображено на рисунке 1.

 

 

Рисунок 1 – Структура иностранных инвестиций по ведущим отраслям экономической деятельности

 

Для оптимизации притока  инвестиций в Россию важно понимание  того, представители каких государств сегодня наиболее активно вкладывают в нее капиталы, а также имеют  наибольший потенциал и склонность к росту прямых инвестиций.

 

Таблица 1.-Объем и структура иностранных инвестиций привлекаемых из разных стран-инвесторов за 2008-2010гг, млн.долл.США

	2008		2009		2010		Темп роста 2009-2008	Темп роста 2010-2009
	Млн. долл. США	удельный вес, %	Млн. долл. США	удельный вес, %	Млн. долл. США	удельный вес, %
Все инвестиции	103769	100	81927	100	114746	100	79,0	140,1
Соединенное Королевство (Великобритания)	14940	14,4	6421	7,8	40770	35,5	43,0	634,9
Нидерланды	14542	14	11640	14,2	10696	9,3	80,0	91,9
Германия	10715	10,3	7366	9	10435	9,1	68,7	141,7
Кипр	19857	19,1	8286	10,1	9003	7,8	41,7	108,7
Китай	402	0,4	9757	11,9	7631	6,7	2427,1	78,2
Люксембург	7073	6,8	11723	14,3	5374	4,7	165,7	45,8
Швейцария	3062	3	3586	4,4	4679	4,1	117,1	130,5
Франция	6157	5,9	2491	3	3702	3,2	40,5	148,6
Ирландия	2903	2,8	748	0,9	2557	2,2	25,8	341,8
Виргинские о-ва (Брит.)	3529	3,4	1792	2,2	2383	2,1	50,8	133,0
другие страны	20589	19,9	18117	22,2	17516	15,3	88,0	96,7

 

На конец 2010г. в экономике  России накоплены инвестиции из 156 стран мира.

Основными инвесторами капитала в 2010 г. в экономику России являются промышленно развитые страны, среди  которых доминируют немецкие, американские и западноевропейские компании. Основные страны-инвесторы в 2010г. - Кипр, Соединенное  Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран  приходилось 82% от общего объема поступаемых  иностранных инвестиций.

Объемы и структура  инвестиций, поступивших от иностранных  инвесторов в экономику Российской Федерации, приведены в Приложении Г.

Первое место по притоку  капитала в настоящее время занимает Великобритания, которая к концу 2010 года инвестировала в российскую экономику 35,5% от общей суммы поступивших  инвестиций. Второе место - Нидерланды (9,3%), третье - Германия (9,1%).

Примечательно, что Люксембург, который в 2009г. довольно неожиданно стал лидером с 6,8% поступивших инвестиций в 2008 году он увеличил приток капитала до 14,3%, в 2010г. заметно сдал свои позиции (в 3 раза) до 4,7%. Относительно стабильными, но без претензий на лидерство  остаются позиции оффшорных инвесторов с Виргинских островов (2,1%), хотя в  сравнении с 2008г. произошло снижение в 1,5 раза.

Доля инвестиций, поступивших  из Кипра, сократилась с 19,1% в 2008 году до 7,8% в 2010 году. Давно известен тот факт, что декларируемые в России иностранные инвестиции из Кипра в действительности имеют не кипрское происхождение. Их источник - российский капитал, владельцы которого сначала вывозят его из России, а затем в виде иностранных инвестиций ввозят обратно. Однако в свете изменений в налоговом законодательстве Кипра объем подобных инвестиций из этой страны в дальнейшем может сокращаться.

Объем поступлений иностранных  инвестиций в РФ по отдельным странам  инвесторам, в различные отрасли  экономике, представлен в Приложении Д.

Таблица 2- Объем поступлений иностранных инвестиций в РФ по отдельным странам инвесторам, в различные отрасли экономике, млн.долл.США. За 2009-2010гг.

 

	поступило в 2009 году	поступило в 2010 году	темп прироста 2010-2009г
Добыча полезных ископаемых	10327	13858	34,2
Нидерланды	2647	3267	23,4
Япония	2609	2954	13,2
Кипр	1267	1300	2,6
Обрабатывающие производства, из них:	22216	33157	49,2
Германия	3488	5090	45,9
Великобритания	3081	3765	22,2
Швейцария	2603	3355	28,9
металлургическое производство	4494	7627	69,7
Германия	1507	1741	15,5
Швейцария	1019	1571	54,2
Кипр	446	534	19,7
Франция	265	1000	277,4
Виргинские оc-ва(Брит.)	259	1020	293,8
производство транспортных средств и оборудования	2634	2109	-19,9
США	562	592	5,3
Великобритания	449	384	-14,5
Франция	297	368	23,9
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	437	543	24,3
Великобритания	139	191	37,4
Кипр	100	86	-14,0
Строительство, из них	1012	1136	12,3
Кипр	362	378	4,4
Оптовая и розничная  торговля, из них:	22792	13334	-41,5
Люксембург	7932	1786	-77,5
Нидерланды	5952	3131	-47,4
Германия	2920	1997	-31,6
Кипр	1434	1164	-18,8
Транспорт и связь, из них:	13749	6576	-52,2
Китай	9081	1222	-86,5
Нидерланды	1103	2146	94,6
Финансовая деятельность, из них	2658	37913	1326,4
Кипр	732	852	16,4
Ирландия	292	35371	12013,4

 

Поступило на конец 2010г. капитал  из:

1. Кипра был сосредоточен в российской экономике, в основном, в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в финансовой деятельности; в производстве кокса и нефтепродуктов; в строительстве; в транспорте и связи; сельское хозяйство; производство машин и оборудования. [19, С 19].

Рисунок 2.– Структура поступлений инвестиций из Кипра, в различные отрасли экономике.

 

2. Нидерландов - в добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; производство транспортных средств и оборудования.

Рисунок 3.– Структура поступлений инвестиций из Нидерландов, по отраслям экономике

 

3. Люксембурга - в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; добыче полезных ископаемых;

Рисунок 4. – Структура поступлений инвестиций из Люксембурга, в различные отрасли экономике.

 

4. Китая - в производстве кокса и нефтепродуктов; в транспорте и связи; обрабатывающие производства.

Рисунок 5. – Структура поступлений инвестиций из Китая, в различные отрасли экономике.

 

5. Германии - в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в производстве транспортных средств и оборудования;

Рисунок 6. – Структура поступлений инвестиций из Германии, в различные отрасли экономике.

 

6. Соединенного Королевства (Великобритании) - в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в производстве кокса и нефтепродуктов; в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды; в финансовой деятельности;;

Рисунок 7. – Структура поступлений инвестиций из Великобритании, в различные отрасли экономике.

 

7. Швейцарии – в обрабатывающем производстве; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий;
8. Франции - в производстве кокса и нефтепродуктов, в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в добыче полезных ископаемых;
9. Виргинских (Британских) островов - в строительстве; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в финансовой деятельности.

Наглядное представление  изменения структуры поступивших  инвестиций из основных стран-инвесторов представлено на рисунке 8 .

 

 

 

Рисунок 8. – Структура поступления иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам

 

Значительное увеличение поступления иностранного капитала в 2010г. по сравнению с 2009г. наблюдалось  из Соединенного Королевства (Великобритании) (в 6,3 раза), Ирландии (в 3,4 раза), Франции (на 48,7%), Германии (на 41,7%); наибольшее снижение - из Японии (на 63,3%), Люксембурга (на 54,2%), США (на 24,2%), Китая (на 21,8%).

Темп прироста наглядно можно увидеть на Рисунке 9.

 

Рисунок 9.- Темп прироста объемов поступлений от стран инвесторов за 2008-2010гг.

 

Структура иностранных инвестиций нерациональна, потому что невелико вложение ведущих мировых экспортеров  капитала. Например, Япония не входит даже в первую десятку стран, действующих  на рынке капитала в России. Очень  мал объем иностранных инвестиций «новых индустриальных стран» (Тайвань, Гонконг, Сингапур), имеющих опыт работы в стране с переходной экономикой, менее опасающихся инвестиционных рисков, чем западные инвесторы. Они готовы выкладывать капитал в высокотехнологические объекты, что могло бы способствовать развитию наукоемких технологий и отраслей обрабатывающей промышленности в России.

 

 

3.2 Пути повышения инвестиционной привлекательности России в среднесрочной и долгосрочной перспективе

 
             В целях повышения инвестиционной привлекательности Российской Федерации в средне и долгосрочной перспективе необходимо провести мероприятия по следующим направлениям:

1. Структурные реформы.

По сути, важнейшими составляющими  структурных реформ являются:

• защита прав собственности;
• укрепление корпоративного управления;
• усиление дисциплины исполнения контрактов;
• развитие банковской системы и институтов финансового рынка;
• реформирование естественных монополий;
• проведение земельной реформы.

2. Применение опыта других  ведущих стран. 

Например:Инвестиционные зоны Китая. Для иностранных предпринимателей и инвесторов наиболее интересными, в плане вложения капиталов, являются инвестиционные зоны Китая, созданные специально для привлечения зарубежных инвестиций. Основой механизма привлечения иностранных средств являются разнообразные льготные условия для извлечения максимальной выгоды от вложенных в китайскую экономику средств. В Китае существует несколько типов инвестиционных зон.

Рассматривая политику “открытых  дверей”, все более широко разворачивающуюся  в сегодняшнем Китае, следует  обратить внимание на создание на побережье  южно-китайских провинций Гуандун  и Фуцзянь так называемых “Особых  Экономических Зон” (именуемых в  правовых документах также “Особыми Зонами”). Целью соответствующих  нормативных актов было обеспечение  более благоприятных условий  для привлечения и использования  иностранного капитала при ослаблении административного контроля со стороны  КНР.

Возможно и в нашей  стране создание подобных зон, вблизи портов, или на пересечении крупнейших торговых путях приведет к большему привлечению капитала.

В качестве примера я рассмотрела  законодательную базу Германии, и  государственную поддержку данной страны инвестиционной деятельности.

Государственные субсидии. Критерии субсидирующихся проектов определяются каждой программой

1.Международные инвесторы оцениваются по таким же критериям, как немецкие инвесторы.

Каждая программа определяет субсидирующиеся отрасли (например, машиностроение, телекоммуникации) и вид инвестиций (например, создание или расширение постоянного представительства).

Потенциальные ставки субсидий зависят в дальнейшем от:

- размера предприятия

- запланированного места инвестиций

- суммы запланированных инвестиции

2. Субсидируемые отрасли

• Автомобильная промышленность

• Биотехнология

• Пищевая промышленность

• Энергетика

• Деревообрабатывающая промышленность

• Логистика

• Авиационная техника

• Средства массовой информации

• Металл

• Оптика, бумага, туризм, микроэлектроника и т д.

Субсидируемые инвестиции

• Затраты на приобретение или производство новых активов предприятия (напр. здания, оборудование)