Иностранные инвестиции в экономике Украины

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине

 «Международная экономика»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иностранные инвестиции в экономике Украины.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

План

Введение 

1. Сущность и причины иностранных инвестиций.

1.1. Основные факторы прямых иностранных инвестиций.

2. Тенденции развития иностранных инвестиций.
3. Проблемы и перспективы развития иностранных инвестиций.

Выводы

Литература

 

Введение

 

Основной тенденцией, характеризующей развитие мировой  экономической системы в последние  годы, является всеобъемлющий процесс  глобализации, который обусловил распространение и углубление ми хозяйственных взаимосвязей, рост финансовых рынков и общее ускорение мирового экономического развития. Опережающие темпы мирового экономического роста требуют надлежащего финансирования.

При таких условиях спрос национальных экономик на инвестиционные ресурсы постоянно растет, что обостряет конкурентную борьбу на рынке прямых иностранных инвестиций. Инвестиционная деятельность - определяющий фактор экономического роста любой страны. Поэтому вопрос ее активации является особенно актуальным. Мировая история показывает, что привлечение ресурсов в форме инвестиций является действенным средством подъема национальной экономики. Чем интенсивнее осуществляется инвестирование, тем быстрее проходит процесс воспроизводства, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования, и прямые инвестиции представляют собой один из наиболее эффективных инструментов привлечения национальной экономики в мировое хозяйство, и, что особенно важно, именно производственного привлечения, а не на уровне организации связей в сфере обращения.

Особенно нуждаются  в инвестициях экономики развивающихся  стран, к которым относится и  Украина. Преодоление экономической  отсталости этих стран требует неотложных действий по реформированию и стабилизации экономики, направленных на инновационное развитие, техническое обновление отраслей, повышение объемов производства, всяческую поддержку отечественного производителя, сохранение научного, технического, производственного и трудового потенциала. Необходимым условием таких действий является повышение инвестиционной активности и эффективности использования инвестиционных ресурсов. Именно они формируют производственный потенциал на новой научно-технической основе и определяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.

Среди научных работ, в которых исследуются проблемы движения и регулирования прямых иностранных инвестиций, необходимо выделить исследования иностранных  ученых Г. Ройбера, Ф. Рута, А. Северна, Б. Ситумеанга, которые исходят из предположения о существовании совершенной или почти совершенной конкуренции на национальных рынках факторов и / или продуктов производства; Я. Ахарони, Р. Вернона, Дж. Даннинга, П. Джуля, X. Шерера, которые признают рыночную несовершенность и предполагают, что фирмы, которые инвестируют в другие страны, имеют определенные сравнительные преимущества перед своими конкурентами на рынке страны-реципиента; С. Александера и Д. Мерфи, Р. Алибера, Ф. Модильяни та М. Миллера, Т. Хорста, работы которых посвящены анализу склонности стран, отраслей и фирм к осуществлению прямых иностранных инвестиций; Е. Барлоу и И. Вендера, Я. Итона и А. Тамури, Р. Робинсона, Ц. Воллоса, которые концентрируют внимание на проблемах факторного влияния на поступление инвестиций; Я. Агарвала, С. Брайнарда, П. Брентона, Е. Грехема, Е. Гундлаха и П. Нунненкампа, X. Линнемана, Д. Маркусена, которые посвятили свои работы анализу взаимосвязи интеграционных процессов и движения прямых иностранных инвестиций и регулированию некоторых его аспектов в  границах отдельных регионов и стран мира. Вопросы международной миграции, разработка этой проблемы в соответствии с особенностями и потребностями развития украинской экономики освещены в работах В.Г. Андрейчука, О.Г. Белоруса, В.Г. Буткевича, В.М. Гейца О.В. Гаврилюка, Б.В. Губского, М.А. Дудченка, И.И. Лукинова, Д.Г. Лукъяненка, В.Е. Новицкого, А.А. Пересады, А.М. Поручника, О.И. Рогача, А.П. Румянцева, С.В. Сиденко, А.С. Филипенко и других.

 

1. Сущность и причины иностранных инвестиций.

 

Как показывает отечественный опыт, государственных средств и средств отечественных предпринимателей не хватает для дальнейшего быстрого и эффективного экономического развития нашего государства, необходимо привлечение значительных иностранных средств, то есть иностранных инвестиций, которые имеют определенные преимущества перед отечественными инвестициями и государственными финансированием. Они заключаются в том, что:

1) иностранные инвестиции - это дополнительный капитал вовлечен в страну для производства товаров и услуг, реализации определенных программ,

2) иностранные инвестиции - это поступление в государство новых технологий и применения новых методов управления.

Мировая практика использования  инвестиций доказывает, что они представляют собой один из наиболее эффективных инструментов привлечения национальной экономики в мировое хозяйство, и, что особенно важно, именно производственного привлечения, а не на уровне организации связей в сфере обращения. В современных условиях важное значение приобретает поиск оптимальных и эффективных механизмов участия украинской экономики в системе мирового хозяйства через расширение сотрудничества, связанного с международной миграцией капитала. Иностранный и отечественный капитал может привлекаться в форме частных инвестиций: прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.

Прямые иностранные  инвестиции (англ. Foreign direct investment - FDI), далее ПИИ  - это долгосрочные капитальные вложения нерезидентов в реальные активы экономики страны-реципиента с сохранением контроля за своими активами, в том числе посредством осуществления менеджмента объекта.

Портфельные иностранные  инвестиции - это капитальные вложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

В отличие от портфельных, часто спекулятивных, прямые инвестиции, как правило, носят продуктивный характер (ПИИ осуществляются реальными  капиталовложениями в строительство, производственные процессы, землю, оборудование или инвентарь или с помощью экспортных, инвестиционных товаров или передачи технологий, опыта управления и т.д.) и имеют ограниченные возможности быстрого ухода с рынка страны-реципиента [6].

Прямые иностранные  инвестиции могут осуществляться путем создания совместных предприятий, передачи акций от материнской компании в дочернюю компанию страны-реципиента, реинвестирование прибыли дочерних компаний, предоставления корпоративных займов от материнской компании дочерней компании, которая размещена в принимающей стране.

Принято выделять две  формы прямого инвестирования:

-организация нового предприятия,

-слияния или поглощения уже существующих компаний.

Для экономики страны-реципиента ПИИ имеют большее значение по сравнению с кредитами или другими формами движения международного капитала. При прямом иностранном инвестировании вкладчик непосредственно заинтересован в эффективном использовании своих средств, поскольку отдача от инвестиций составляет его прибыль, при этом партнеры принимающей страны, часто получают новую технологию, помощь в организации производства и сбыте продукции и т.д.

ПИИ - это разновидность  иностранных инвестиций, предназначенных  для производства и обеспечения  контроля над деятельностью предприятий  благодаря владению контрольным пакетом акций. Пропорция, которая определяет подконтрольность, различна в разных странах.

ПИИ охватывают все виды инвестирования – это или приобретение новых акций, или просто кредитование, если только инвестирующая фирма  имеет более 10% акций зарубежной фирмы. Доля участия в акционерном капитале фирмы может быть получена и в обмен на технологию, квалифицированные кадры, рынки и др.

Прямые иностранные  инвестиции составляют основу господства транснациональных компаний (ТНК) на мировом рынке. Они позволяют транснациональным корпорациям использовать предприятия в зарубежных странах для производства и сбыта продукции и быстро распространять новые товары и новые технологии в международном масштабе тем самым повышая свою конкурентоспособность. Для них ПИИ мотивированы в конечном итоге прибылью.

Чтобы понять возможность  получения этой прибыли, необходимо остановиться на характеристике основных групп факторов, побуждающих к  ПИИ [4].

1.1. Основные факторы прямых иностранных инвестиций

 
Маркетинговые факторы 
1. Размер рынка. 
2. Рост рынка. 
3. Стремление удержать долю рынка. 
4. Стремление добиться успеха в экспорте материнской компании. 
5. Необходимость поддерживать тесные контакты с покупателями. 
6. Недовольство существующим состоянием рынка. 
7. Экспортная база. 
8. Следование за покупателями. 
9. Следование за конкуренцией. 
Торговые ограничения 
1. Торговые барьеры. 
2. Предоставление местными покупателями преимущества отечественным продуктам. 
Стоимостные факторы

1. Стремление быть ближе к источникам снабжения. 
2. Наличие трудовых ресурсов. 
3. Наличие сырья. 
4. Наличие капитала и технологий. 
5. Низкая стоимость труда. 
6. Низкая стоимость других издержек производства. 
7. Низкие транспортные расходы. 
8. Финансовые и другие стимулы со стороны правительства. 
9. Более благоприятные уровни цен. 
Инвестиционный климат 
1. Общее отношение к иностранным инвестициям. 
2. Политическая стабильность. 
3. Ограничение на собственность. 
4. Регулирование валютных курсов. 
5. Стабильность иностранной валюты. 
6. Структура налогов. 
7. Хорошее знание страны. 
Общие  
1. Ожидание высоких прибылей. 
2. Другие.

На практике большинство  решений о прямых иностранных  инвестициях основываются на многочисленных мотивах, также учитывают многочисленные факторы. Политические мотивы инвестирования редко отделены от экономических. Поэтому Украине необходимо приложить немало усилий к привлечению как прямых, так и портфельных видов инвестиций, поскольку любой их вид способствует будущему укреплению ее экономики.

 

2. Тенденции  развития иностранных инвестиций.

 

Современные условия экономического развития требуют - проведения активной политики по привлечению прямых иностранных инвестиций. В Украине создана законодательная база в сфере регулирования инвестиционной деятельности, и постепенно совершенствуется с целью достижения большего притока иностранных инвестиций и повышения эффективности их использования.

Принятым 25 апреля 1996 года Законом Украины "О режиме иностранного инвестирования" для зарубежного инвестора в Украине созданы одинаковые условия деятельности и с отечественным инвестором. Указанным Законом иностранным инвесторам даются государственные гарантии защиты их капиталовложений [2]. Важными правовыми документами, которые регулируют взаимоотношения между субъектами инвестиционной деятельности, являются межгосударственные соглашения "О содействии и взаимной защите инвестиций". Такие договоры являются гарантом предоставления справедливого статуса инвестициям и защиты их на территории другого государства. Они подписаны с 44 странами мира и действуют в рамках международных экономических организаций, в частности ВТО.

К нормам госрегулирования прямых иностранных инвестиций можно отнести:

1. предоставление государственных гарантий, как страной базирования, так и принимающей страной. В соглашении "О торговых аспектах инвестиционных мер» (TRIMS), подписанной странами-членами ВТО, содержится прямой запрет на использование по отношению к иностранным инвесторам мер государственной промышленной политики;
2. урегулирование инвестиционных споров. Так, в рамках стран-членов ОЭСР принят принцип международного арбитража, поскольку часто урегулирование споров на базе национального законодательства не устраивает как страны базирования, так и принимающие страны; в структуре Всемирного банка создан Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС)
3. устранение двойного налогообложения;
4. страхование зарубежных инвестиций;
5. дипломатическая и административная поддержка. В частности, практикуются правительственные переговоры с зарубежными партнерами о создании благоприятных условий за рубежом для национальных инвесторов или приглашение представителей международного бизнеса в состав международных делегаций для обсуждения экономических вопросов.

Объем прямых иностранных  инвестиций является одним из ключевых критериев статуса страны, успешности ее включения в мировое хозяйство и зависит от привлекательности объекта инвестирования.

Основной тенденцией развития рынка ПИИ является повышение  доли развитых стран и снижение доли развивающихся стран. Так, в сфере  импорта инвестиций около 73% приходится на промышленно развитые страны, более 24% - на развивающиеся страны, и менее 3% - на страны Центральной и Восточной Европы. В сфере экспорта инвестиций развитые страны концентрируют более 90%, развивающиеся страны - 8%, а страны Центральной и Восточной Европы - менее 1%.

Украина считается потенциально привлекательной для иностранных  инвесторов благодаря своему географическому  положению и высокой  емкости потребительского рынка. В общем, уровень прямых иностранных инвестиций из стран Европейского Союза в абсолютном значении постоянно увеличивается.

Исходя из данных экспертных оценок, благоприятные условия для прямых иностранных инвестиций имеют следующие страны: США, Канада, ФРГ, Швейцария, а также Азиатско-Тихоокеанские Новые Индустриальные Страны.

Так за данными Госкомстата Украины [1], общий объем прямых иностранных инвестиций (акционерный капитал), внесенных в экономику Украины на 1 января 2012 г. составил 49 млрд.  362,3 млн.   дол., таким образом, иностранные инвестиции в экономику Украины за 12 месяцев 2011 г. увеличились на 9,4% по сравнению с соответствующим периодом 2010 г., объем инвестиций из Украины за  2011г. по сравнению с 2010 г. практически остался без изменений (увеличение на 0,4 %) (табл. 1).