Инфляционные процессы в России

Экономический кризис, поразивший Россию в первой половине 90-х годов, по своим масштабам и глубине не имеет аналогов в новой истории. Действительно, за пять лет — с 1990 по 1995 гг. — объем ВВП в стране сократился на 51%. Ключевой проблемой преодоления кризиса в экономике на начальном этапе реформ является финансовая стабилизация, снижение темпов инфляции. Эта проблема остается актуальной и сегодня.

На первых этапах реформирования российской экономики были предприняты две попытки стабилизации — в 1992 и в 1994 гг. Обе они основывались на «жестких» монетарных взглядах, но обе окончились неудачей. Каждая из них реализовывалась в виде двухактного цикла: за полугодовым периодом жесткой денежной политики следовал поворот к ее смягчению, в результате чего инфляция опять резко возрастала.

Начало второй попытки стабилизации относится к январю 1994 г. До августа удавалось постепенно уменьшать темпы инфляции, а в августе инфляция была меньше 5%. Правительством был сделан вывод, что окончательная финансовая стабилизация будет скоро достигнута. Проводимое в первом полугодии 1994 г. ужесточение денежной и кредитной политики снова обострило проблемы неплатежей. Ситуация усложнилась тем, что образовавшиеся в 1994 г. неплатежи включали в себя задолженности по зарплате и налогам и были характерны в основном для убыточных отраслей. Вместе с тем, правительство не было готово идти на массовое разорение и банкротство фирм.

Уже в апреле 1994 г. произошло ускорение роста денежной массы и увеличение кредитования промышленности. Поэтому было неудивительно, что наступил «черный вторник» (11 октября 1994 г.) и темпы инфляции во второй половине 1994 г. снова выросли.

Поскольку инфляция дезорганизовала экономику и вела к опасному обострению социальной напряженности, власти были вынуждены предпринять антиинфляционные меры. Они включали изменение системы финансирования бюджетных дефицитов, ограничение кредитов Центрального банка отдельным отраслям экономики и др.

В 1995 г. была осуществлена третья сначала реформ попытка достижения макроэкономической стабилизации в России. Во многом она оказалась успешнее первых двух. Сказалось, прежде всего, более последовательное осуществление правительством и ЦБ ограничений бюджетной и кредитно-денежной политики. Была свернута практика беспроцентного финансирования отдельных отраслей и видов производства. Если в 1994 г. месячный прирост цен составлял до 8—10%, то в 1996 г. — 1,5—2%.

Четвертая попытка борьбы с инфляцией была предпринята после кризиса 1998 г. Это проведение более жестких мер в области денежно-кредитной политики (рост ставки рефинансирования, сокращение госрасходов бюджета). Инфляционный всплеск 1998 г., составивший более 40% в год (отметим, что в 1997 г. прирост составил 14%), был вскоре преодолен. Темпы роста цен в1999-2001 гг. составили 18-16%. Пока это еще недостаточно для того, чтобы обеспечить экономический рост в полной мере. В ближайшие годы правительство РФ будет реализовывать по-прежнему жесткую денежно-кредитную политику в целях снижения инфляции до 8-10% в год [9].

Проблема долгосрочного стратегического планирования и регулирования экономической системы и отдельных ее составляющих, в том числе денежно-кредитной, банковской, финансовой, бюджетной и налоговой систем, является особенно актуальной в современной России. В последние годы неоправданно мало внимания уделялось вопросам научного прогнозирования, стратегического планирования и регулирования денежного обращения. Данный пробел восполнялся решением текущих задач, постоянно возникавших в реформируемой экономике.

Главной целью денежно-кредитной политики в нашей стране провозглашено постепенное снижение инфляции до 5–6% в 2010 г., однако не были определены пути достижения этой цели. Данный целевой ориентир по инфляции труднодостижим, поскольку ведет к замедлению экономического роста. Даже идеологи международного финансового капитала считают, что делать это в российских условиях бессмысленно, так как снижение инфляции не решает базовых проблем системы. По версии МВФ, изложенной в его обзоре российской экономики, «причиной роста инфляции служат растущие ограничения со стороны предложения товаров и рабочей силы. Недостаток предложения обусловлен дефицитом инвестиций. В результате производство не поспевает за спросом, что приводит к инфляционному давлению».

В России Стабилизационный фонд рассматривается в настоящее время как один из инструментов стерилизации «избыточного денежного предложения». Однако подобный способ борьбы с инфляцией – ограничение денежной массы за счет искусственного сжатия платежеспособного спроса населения посредством ограничения государственных расходов – приемлем лишь в случае избытка денежной массы.

По экспертным оценкам Ассоциации российских банков, потери от неэффективного использования средств Стабилизационного фонда РФ за 2007 г. составили 58 млрд. руб. при годовой доходности использования средств фонда 2,9%. (Для сравнения: уровень инфляции составил 12% годовых).

Очевидно, что инфляционные риски существуют, но бороться с инфляцией следует, не ограничивая денежную массу (особенно в условиях дефицита кредитных ресурсов), а стимулируя развитие экономики, используя, в том числе и кредитные методы.

На уровень и темпы инфляции оказывает влияние множество различных факторов макроэкономического, регионального и местного уровня, общего состояния экономики и финансовой сферы, объективного и субъективного характера, а также внешние и внутренние факторы (для экономики в целом и ее отдельных субъектов). Разнонаправленное воздействие факторов, сила которых не одинакова по отношению к экономической политике в части управления инфляцией, формирует и разнообразие приоритетов этой политики.

Интегрированность национальной экономики в мировую, степень ее открытости, глобализация экономики, превращение мировой экономики в единую производственную зону и единый рынок со свободно перемещающимися капиталами – внешние факторы, определяющие темпы инфляции в России. Управлять этими факторами весьма проблематично. Их необходимо отслеживать для создания мотивированного суждения о перспективах и динамике инфляции в России.

Внутренними для национальной экономики факторами, которыми можно и нужно управлять, являются выбранная модель развития экономики. Национальное хозяйство может развиваться по двум моделям. Одна из них предполагает ведение производства на базе уже созданных в обществе накоплений. В этом случае инвестировать в экономику и развиваться она может при условии, если располагает созданными материальными благами. Отсюда – акценты на сбор доходов, налоговую политику, бюджетный процесс. Считается, что на начальном этапе развития национальной экономики более существенным является накопление, создание резервов, и лишь после этого перераспределение материальных благ. Конечно, такая политика возможна: получение дохода и экономное его расходование, выделение резерва для расширения производства – по этому пути шли многие государства в своем развитии. Однако такая система предполагает первоначальное накопление благ, ожидание, сдерживающее ускоренный рост, что является ее недостатком. Наиболее развитые государства смогли преодолеть это ожидание и связанную с ним ограниченность ресурсов не на базе накопительства, а на базе второй модели. Государства сумели развиваться ускоренными темпами благодаря устремленности к созданию благ за счет антиципации будущего дохода и вовлечения в оборот стоимостей, созданных природой и обществом, но находившихся в недвижимом состоянии. Современная Россия обладает огромными ресурсами, их следует лишь вовлечь в экономический оборот, сделать обращаемыми, как гарантия, обеспечение тех  доходов, которые могут быть созданы.

Проводимая в стране тарифная политика оказывает существенное влияние на уровень инфляции в стране. В целом за 2007 г. рост тарифов ЖКХ был выше уровня 2006 г. на 20%. За первые два месяца 2008 г. прирост инфляции составил от 30 до 50%.

Рост налогов приводит к инфляции в результате сдвига не только кривой спроса, но и предложения. Зависимость между изменением налоговой нагрузки и цен отрицательна. Резкие изменения налоговой нагрузки вызывают «инфляцию издержек», что приводит к «шоку предложения» в экономике и росту инфляции. Именно это происходило в России в 2000–2007 гг. Рост тарифов на электроэнергию и железнодорожные перевозки, повышение внутренних цен на газ и бензин усиливали влияние немонетарных факторов инфляции.

В причинах российской инфляции «виноваты» не только рост цен на продовольствие и нефтепродукты, а также то, что власти пока не научились полностью контролировать денежную массу в экономике, однако в 2008 году инфляцию удалось удержать в 10%.

По словам вице-премьера РФ Алексей Кудрина, и в 2007, и в 2008 году главными причинами слишком высоких темпов инфляции (по сравнению с прогнозами) стал рост мировых цен на продовольствие, нефть и нефтепродукты, бензин. «Кроме того, у нас в России есть еще и свои причины, поэтому у нас инфляция 10%, а не 3,5%, как в Европе. Все-таки Россия установила полный контроль за своей денежной массой в экономике. Нам все время хочется больше потратить тех денег, которые мы получаем от нефти, нам хочется быстрее решить целый ряд социальных вопросов и это вызывает дополнительную инфляцию», - заметил он [23].

2.2 Способы борьбы с инфляцией в России в современных условиях

Итак, проблема инфляции является проблемой макроэкономической, меры антиинфляционной политики по линии бюджета и денежно-кредитного регулирования могут дать эффект лишь при условии усиления общей сбалансированности спроса и предложения, прежде всего на базе ускорения роста производства товаров и услуг во внутренней экономике страны.

В целом инфляция подпитывается множеством факторов, затрудняющих борьбу с ней. Для достижения устойчивого долгосрочного эффекта должен быть выработан комплексный подход с акцентом на среднесрочных мерах по снижению инфляционных ожиданий и повышению доверия к политике правительства к национальной валюте. Важно также развитие финансового рынка и усиление контроля Центрального банка над динамикой денежных агрегатов [12].

В правительственной программе развития экономики до 2020 г., учитывая не совсем удачный опыт последнего десятилетия, ставится задача снижения инфляции до уровня, существующего в настоящее время в развитых странах, что является делом непростым. Но сам факт допущения умеренной инфляции представляет серьезную угрозу если не провала, то очевидного невыполнения многих задач программы.

В каждый отдельный период правительство любой страны при намерение проводить антиинфляционную политику связано определенными ограничениями объективного характера. Оно не свободно в выборе антиинфляционных мер. Более доступны те из них, которые относятся к применению различных инструментов денежной, кредитной, бюджетной, налоговой таможенной политики, они ограничивают расширение конечного спроса. Труднее активизировать факторы, способные привести к расширению производства и поставок на внутренний рынок товаров и услуг - увеличить инвестиции и поднять их эффективность, осуществить структурную перестройку производства, активизировать инновационную деятельность и др.

В течение последних шести лет Центробанк вместе с Министерством финансов России активно проводил политику сдерживания цен, которая основывалась на принципах «стерилизации». Другими словами, она состояла из рублевых заимствований денежных средств из обращения для сокращения ликвидности и последовательном искусственном снижении курса доллара на внутреннем рынке [11].

Сегодня мы видим, что подобные меры не принесли ожидаемого результата, а уровень инфляции в России бьет очередные рекорды. Если еще два года назад, инфляция в 2009 году прогнозировалась на уровне 4,8-5%, то сегодня о перспективах инфляции в России на 2009 год, эксперты говорят, что возможно она достигнет 18 %, а может и больше. Нельзя не учитывать и того, что процесс развития инфляции в 2009 году проходит в условиях мирового финансового кризиса [7].

Опубликованные Росстатом данные об индексе потребительских цен в 2008 года по-прежнему не дают никаких оснований говорить о снижении уровня инфляции в России (рис. 2.2.1).

Рисунок 2.2.1 – Индекс потребительских цен 2008-2009 г.

Но как показывает опыт многих развивающихся экономик и России, двузначные темпы инфляции далеко не всегда препятствуют быстрому экономическому росту, повышению благосостояния и качества жизни населения. Напротив, инфляционные процессы в экономике неудовлетворенным спросом и неэффективно используемыми ресурсами выполняют важнейшую информационную роль, посылая предпринимателям сигналы, предложение каких товаров надо наращивать в первую очередь, в каких сферах их капитал избежит обесценения. При высоких темпах экономического роста индексация социальных расходов, компенсирующая падение благосостояния социально незащищенных слоев населения, не становится для бюджета непосильным бременем.

Непредсказуемая инфляция опасна, но еще опаснее установка на «победу над инфляцией любой ценой». Такая установка означает максимально жесткое использование правительством доступных инструментов, а именно монетарного сдерживания кредитной активности. Это может привести к рукотворному кризису ликвидности в банковском секторе, дестабилизации и отказу от расширения промышленного производства.

Значительная немонетарная составляющая российской инфляции  требует задействовать в борьбе не только монетарные инструменты. Более того, ключевые факторы, которые определяют инфляцию в ближайшие полгода, кардинально обновились (табл. 2.2.1). Среди этих факторов уже нет быстрых темпов роста денежного предложения из-за притока нефтедолларов и капитала. Темп прироста денежной массы снизился до 30-35% в годовом выражении, и с учетом индекса-дефлятора ВВП под 20% и реального роста в 7-8% дальнейшее замедление денежной массы чревато «монетарным удушьем».