Государственное регулирование на различных этапах экономического цикла

    На длительность и глубину экономического кризиса существенно влияет колебание инвестиций. Кризис образует исходный момент для новых массовых капиталовложений. Это связано с тем, что, во-первых, кризис обесценивает основной капитал и тем самым создает условия для обновления производственного аппарата. Во-вторых, кризис принуждает к обновлению основного капитала на новой технической базе, что вызывает снижение издержек производства и восстановление докризисного уровня прибыли. Массовый моральный износ основного капитала, вызванный кризисом, заставляет всех предпринимателей применять новую технику. Следовательно, кризис расчищает путь для массовых инвестиций, помогая экономике перейти в другую фазу. Поэтому обновление основного капитала является материальной основой периодичности кризисов и продолжительности цикла.

    В ходе всего экономического цикла динамика производства неразрывно связана с движением основного капитала и совершается на базе этого движения. Кризис завершает период оборота большинства индивидуальных капиталов и в то же время дает начало новому циклу оборота. Тем самым создается новая материально-техническая база для следующего экономического цикла.

    Таким образом, цикличность как форма движения рыночной экономики имеет своим эпицентром кризис, в котором обнаруживаются и предел, и импульс роста экономики. Вызывая массовый моральный износ основного капитала, кризис расчищает путь для массовых инвестиций, причем на новом техническом уровне. Следовательно, моральный износ техники и динамика научно-технического прогресса превращает обновление основного капитала в синхронное в масштабах всей экономики. А изменчивость конъюнктуры придает массовому обновлению основного капитала дополнительную неравномерность. Отсюда непрерывные колебания деловой активности, чередование преимущественно экстенсивного (фаза подъема) и преимущественно интенсивного (после кризиса) типов экономического роста. А реальный циклический процесс предстает сложным явлением, обусловленным оборотом основного капитала, научно-техническим прогрессом, динамикой конъюнктуры.

     1.5. Модель экономического цикла.

     Определяющая роль неравномерности капиталовложений в интенсивности циклических колебаний положена в основу построения модели экономического цикла. Представители неокейнсианского направления экономической мысли (П. Самуэльсон, Э. Хансен, Дж. Хикс, Е. Домар, Р. Харрод), признавая ключевое значение потребительского и инвестиционного спроса в образовании цикла, считают, что на циклические колебания в большей мере воздействуют капиталовложения и в меньшей мере потребление.

     Экономический цикл неокейнсианцами рассматривается как отклонение от состояния динамического равновесия, характеризующегося устойчивыми равномерными темпами прироста национального дохода (при постоянном накоплении и проведении государственной политики стабилизации экономики).

     Неокейнсианская модель экономического цикла (например, модель Самуэльсона—Хикса) строится на соединении концепции мультипликатора и акселератора. Согласно концепции мультипликатора Кейнса зависимость между ростом капиталовложений и национального дохода представляет постоянную величину, определяемую устойчивостью доли потребления в приросте национального дохода. Концепция акселератора характеризует обратную связь между приростом национального дохода и последующим приростом инвестиций. Акселератор показывает, насколько должны возрасти капиталовложения при данном росте национального дохода. Акселерационный период характеризуется иными условиями, чем мультипликационный. В этот период рост национального дохода будет расширять производство и увеличивать капиталовложения, а снижение темпов национального дохода приведет к снижению темпов капиталовложений.

Сущность инвестиционного акселератора

    Одним  из  первых,   кто   обратил   серьезное   внимание   на   эффект

инвестиционного акселератора, был американский экономист Джон  Морис  Кларк, активно  изучавший  проблемы  экономических  циклов.  Кларк   полагал,   что возрастание  спроса  на  предметы  потребления  порождает  цепную   реакцию, ведущую к многократным увеличениям спроса  на  оборудование  и  машины.  Эта закономерность,   являвшаяся,   по   мнению   Кларка,   ключевым    моментом циклического развития, была определена им как “принцип акселерации” или  как “эффект акселератора”.

   Для   понимания   эффекта   инвестиционного   акселератора   используют

коэффициент  капиталоемкости. Предприниматели стараются  поддерживать   на желаемом   уровне   соотношение   капитал / готовая    продукция.    На макроэкономическом    уровне    коэффициент    капиталоемкости    выражается соотношением капитал / доход, т.е.  K  /  Y.  Различные  отрасли   экономики отличаются неодинаковым уровнем капитального коэффициента. Так, он  высок  в судостроении, где для выпуска единицы готовой  продукции  требуются  большие затраты  основного   капитала.   Гораздо   ниже   он   в   отраслях   легкой промышленности. Изменение в объемах продаж  готовой  продукции  повлечет  за собой и необходимость изменений инвестиций в  основной  капитал,  для  того,

чтобы коэффициент капиталоемкости оставался на желаемом уровне.

    При рассмотрении принципа акселерации  нас  интересуют,  прежде  всего,

чистые  инвестиции.  Чистые  инвестиции  не  могут  быть   любой   величины.

  Поскольку валовые инвестиции в  масштабе  национальной  экономики  не  могут принимать отрицательных  значений,  максимальным  пределом,  которого  могут достигнуть отрицательные чистые инвестиции, является величина амортизации.

   Экономисты при построении модели инвестиционного  акселератора  исходят из определенного лага  (временного  запаздывания)  в  реакции  экономических агентов, осуществляющих инвестиции, на увеличение объема  продаж  или  роста реального ВВП. Действительно, трудно  представить,  чтобы  новые  фабрики  и заводы строились немедленно в ответ на рост  годового  объема  продаж.  Даже если предприниматель отличается чрезвычайной быстротой реакции,  он  вначале распродаст  запасы  готовой   продукции,   просчитает   различные   варианты инвестиционных проектов и лишь потом осуществит инвестиции.

    Таким   образом,   инвестиционный   акселератор    можно    представить

математически  в  виде  отношения   инвестиций   периода   t   к   изменению

потребительского спроса или национального дохода в предшествующие годы:

    v=It /Yt-1 –Yt-2,

    где V – акселератор; J – чистые инвестиции в период t – год, когда были

осуществлены инвестиции; Y — потребительский спрос, доход или реальный  ВВП;

t-1 и t-2 — предшествующие годы.

  Мультипликатор.

    Важную роль в экономической теории играет концепция мультипликатора.  В переводе мультипликатор означает «множитель»  (multiplication  –  умножение, увеличение;   multiplier   –   множитель,    коэффициент).    Инвестиционный мультипликатор множит, усиливает спрос в результате  воздействия  инвестиций на рост дохода.

    Первоначально эффект  мультипликации  может  быть  показан  на  примере увеличения занятости при  организации  общественных  работ.  При  расширении общественных работ рост числа занятых оказывается  более  значительным,  чем увеличение числа работников,  непосредственно  привлекаемых  к  общественным работам.  К  примеру,  рабочие,  нанятые  для  сооружения  шоссейных  дорог, увеличивая  спрос  на   потребительские   товары,   «вызывают»   тем   самым дополнительную занятость в  отраслях,  специализирующихся  на  выпуске  этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост  доходов  и  потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов  потребления в смежных отраслях – «третичном» секторе. Образующаяся таким образом  цепная связь  распространяется  (по  убывающей)  и  на   другие   сектора.   Эффект

мультипликации будет зависеть от величины «начального» импульса.

    Мультипликатор    показывает,    как    влияет    прирост    инвестиций

(государственных и частных) на прирост выпуска (и дохода).

    Мультипликатор   помогает   «почувствовать»   эффект   государственного

стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут  на 1 млн. долл., то совокупный доход в обществе вырастет на большую сумму.  Это произойдет, во-первых, потому что существует  взаимосвязь  между  отраслями. Прирост  доходов  под  влиянием  увеличения  инвестиций  порождает   цепочку межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает  рост  производства,  а значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший от увеличения  объема инвестиций, делится на  личное  потребление  и  сбережение.  Чем  выше  доля потребления  С,  тем  сильнее  действует  мультипликатор.  Мультипликатор  и прирост потребления (предельная склонность к потреблению - МРС) находятся  в прямой пропорциональной зависимости.  Мультипликатор  и  прирост  сбережений

(предельная  склонность  к  сбережению   -   МРS)   находятся   в   обратной

пропорциональной зависимости.

     Общий эффект  мультипликатора  не  проявляет  себя  сразу,  а  как  бы

«растягивается»  на  протяжении  определенного  периода.   Применительно   к показателям американской  экономики  20-х  годов  затухание  первоначального эффекта  продолжалось  примерно  полтора-два  года.  Эффекты  мультипликации наслаивались  и  добавлялись.  В  реальной  действительности  действует   не простой, а многосложный мультипликатор.

    Само  проявление  мультипликационного  эффекта   предполагает   наличие

определенных  условий.  Он  проявляет  себя,  прежде  всего,   при   наличии

неиспользованных мощностей,  свободной  рабочей  силы.  Весьма  существенно, куда, в  какие  отрасли  направляются  инвестиционные  вложения,  какова  их структура. Эффект мультипликации имеет место обычно в  условиях  подъема,  а не в период спада. Вообще, мультипликатор – механизм с  двумя  лезвиями:  он может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение.

    Стимулирующий эффект мультипликатора зависит от многих  факторов.  Если увеличиваются налоги, то величина реального мультипликатора снижается.  Если слишком значителен импорт, то часть  новых  доходов  «уплывет»  за  границу, увеличится вероятность дефицита платежного баланса.

    Как  известно,  инвестиционная  деятельность  наименее  стабильна,  она

сильнее подвержена внешним воздействиям, чем, например,  сфера  потребления. На  учете  действия   мультипликационных   связей   строится   экономическая политика,  принимаются  решения  по   регулированию   экономической   жизни.

Можно сделать следующий вывод: каждый рубль, затраченный на инвестиции, дает несколько рублей  в совокупном доходе. Приращение  дохода  тем больше, чем выше склонность к потреблению.

   Взаимодействие мультипликатора и акселератора.

    Процесс наращивания дохода может (по крайней мере  на  короткое  время)

перейти   границы,   воздвигаемые    мультипликатором.    Это    объясняется

взаимодействием мультипликатора  и  акселератора.  Первоначально  происходит самостоятельное  (автономное)  возрастание  инвестиций.   Это   приводит   к увеличению  дохода  в  умноженном  размере  в   соответствии   с   величиной мультипликатора.  Указанное  увеличение  дохода   может,   однако,   вызвать дальнейшее увеличение инвестиций.  Числовой  множитель,  на  который  каждый рубль приращенного дохода увеличивает инвестиции, называется  коэффициентом акселерации или просто акселератором.

    Укажем теперь, что это  стимулированное  увеличение  инвестиций  заново

приведет в действие весь процесс  развертывания  мультипликатора.  Мы  имеем здесь перед собой сверхкумулятивный процесс, базирующийся на  взаимодействии мультипликатора и акселератора.  Полный  умноженный  эффект  первоначального увеличения инвестиций мы можем назвать эффектом  системы  рычагов.

    Но кумулятивный процесс, включающий в себя действие акселератора, также наталкивается на известные границы. В случае, если бы предельная склонность  к  потреблению  была  равна  единице, процесс развертывания мультипликатора имел бы своим результатом  непрерывную экспансию.   В   действительности,   однако,   существование   положительной предельной склонности к сбережению  останавливает  этот  процесс.  Но  когда действие  акселератора  сочетается  с   действием   мультипликатора,   тогда

длительная, протекающая в форме взрывов экспансия становится  возможной  при условии, что коэффициент акселератора очень высок  и  сочетается  с  высокой предельной склонностью к потреблению.

    В этом случае имеющая взрывной характер экспансия будет происходить  до тех пор, пока не  будет  достигнут  потолок  в  виде  полного  использования наличной рабочей силы или капитального оборудования. В  этом  пункте  кривая производства  выравняется,  и  стимулированные  (акселератором)   инвестиции сократятся.