Финансовый рынок в национальной экономике

Обстановка в КНР

Не меньше, чем ситуация в Европе и Америке, волнует мировое сообщество положение дел в Китае. Экономическое чудо, произошедшее с этой страной за последние годы, все более подвергается угрозе стагнации. Однако, несмотря на произошедшие сбои и возникновение ряда политических, социальных и экономических проблем, Китайское государство имеет определенный резерв и катаклизмы финансового характера в этом регионе не ожидаются. Кризис Европы и США заметно влияет на способность КНР поддерживать минимальный уровень прибавки ВВП, что может стать причиной существенного снижения темпов развития и даже появления застойных тенденций. Вероятнее всего, китайское руководство применит специальные методы экономического стимулирования, что может дать эффект года на три.

Обстановка в России: прогноз развития экономики на 2012 год

В России видимость благополучия также может смениться негативными экономическими явлениями, но не в 2012 году. Сегодня внешний долг государства находится на уровне одного из самых низких в мире, поэтому реформирование системы проводить никто не будет. А преобразования все же нужны, иначе угроза повторения судьбы европейских государств неизбежна. Экономика Российской Федерации в большей своей части основана на торговле углеводородами и энергоносителями. Цена за баррель в условиях современного рынка не превышает и 120 американских долларов, в то время как расходы страны на внутренние нужды постоянно растут и уже являются слишком высокими. Дальнейшее продолжение такого поведения приведет Россию к долговой яме, однако, лишь через несколько лет.

Представитель "Тройки диалог" господин Гавриленко высказался о возможном повышении курса доллара по отношении к российской валюте. По его мнению, такое изменение бивалютной корзины станет результатом оттока американской валюты за границу в связи с погашением государственных обязательств по внешнему долгу. Несмотря на профицит финансовых операций, который был ожидаем ранее, доллар может достигнуть планки в 33 и даже в 34 рубля, что собственно не должно вызывать опасений у населения. Такое положение, прежде всего, связано с экономической нестабильностью Европы и США, в то время как финансовое состояние нашей страны вполне благополучно [8].

Нельзя игнорировать угрозу дестабилизации общества в связи с намеченными президентскими выборами, сопряженными с различными политическими обострениями. Такое мероприятие не может не сказаться на экономическом положении страны. Россияне еще помнят чувствительное снижение уровня обеспеченности в период первой кризисной волны, поэтому возможно проявление некоторых негативных явлений в социальной сфере.

Таким образом, опасаться каких-либо глобальных экономических коллапсов не стоит ни в России, ни в Европе, ни в иных экономически значимых регионах. Экономика нашей страны будет иметь тенденции к замедлению темпов развития, в связи с чем возможен рост инфляции. Специалисты прогнозируют заметное ускорение инфляционных процессов с середины лета. Судьба рубля более или менее известна, однако Россия находится в ожидании внушительных перепадов в рамках прогнозируемых пределов, которые неизбежно закончатся его ослаблением [19].

Не стоит ожидать громких сенсаций на фондовом рынке, поскольку там нет сколько-нибудь серьезных и нарастающих проявлений экономического спада. В 2012 году инвесторы будут осторожны, и крупные капиталовложения не ожидаются до прояснения мировой экономической обстановки. Ситуация 2008 года в стране повториться не может, потому что внутренняя инвестиционная активность на фондовом рынке России практически равна нулю, а, значит, нет и "пузырей", способных лопнуть с оглушительными последствиями. Исходя из этого, можно заключить вывод, что все громкие заявления о предстоящей финансовой катастрофе необоснованны и преждевременны[15].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу распределения денежных средств между данными участниками экономических отношений. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации тем структурам, которые нуждаются в финансовых ресурсах [13].

Основными сегментами финансового рынка являются: рынок кредитов, рынок ценных бумаг (или фондовый рынок), валютный рынок, рынок драгоценных металлов, страховой рынок.

Стержнем национальных и мировых финансовых потоков остаются материальные процессы воспроизводства, закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках высвобождаются временно свободные капиталы, на других возникает спрос на них. Бездействие, омертвление капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. Фондовый, кредитный, валютный, страховой рынки разрешают это противоречие на национальном и глобальном уровнях. Деятельность финансового рынка позволяет вновь вовлечь временно свободные денежные капиталы в общий кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность воспроизводства и прибыли предпринимателям [14].

На финансовом рынке действуют главным образом профессиональные участников - банки, специализированные финансово-кредитные учреждения, биржи (в основном фондовые), которые осуществляют аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов. Значительная роль принадлежит и органам государственной власти. В РФ такими органами власти являются: Министерство финансов, Центральный банк, Федеральная служба страхового надзора, федеральная служба по финансовым рынкам и другие. Имеются также и негосударственные структуры - объединения профессиональных участников, которые у нас еще не играют такой важной роли, как за рубежом. Наиболее активно функционируют на рынке ценных бумаг саморегулируемые организации участников финансового рынка.

Во второй половине 2000-х гг. активно развивались все сегменты финансового рынка: рынок кредитов, рынок драгоценных металлов, фондовый, страховой и валютный рынки. По степени насыщенности ликвидности средствами отечественный финансовый рынок не относится к высоколиквидным. Его ликвидность нестабильна и зависит не столько от привлечения национальных денежных накоплений, сколько от внешних факторов. Наиболее активно росла емкость фондового рынка, который по объему капитализации занял 13-е место в мире, обогнав рынки ценных бумаг Южной Кореи, Бразилии, Индии, Мексики, Саудовской Аравии [17].

Развитие финансового рынка РФ осуществляется с учетом нарастания процессов глобализации мировой финансовой системы, роста интернационализации рынков ценных бумаг, трансграничных инвестиционных сделок и усиления конкуренции крупнейших мировых финансовых центров.

Специфика российского финансового рынка состоит в том, что его деятельность в большей степени регулируется государством, чем рыночными методами. А его рыночное саморегулирование находится в стадии формирования.

О повышении качества государственного регулирования финансового рынка свидетельствуют принятые меры. В их числе: усиление надзора над функционированием его основных сегментов; создание бюро кредитных историй; ужесточение требований к размещению страховых резервов, структуре собственного капитала компаний. Это повышает капитализацию участников финансового рынка, объемы торгов на нем, поступление инвестиций в экономику. Регулирование финансового рынка направлено на его гармонизацию с международными стандартами, повышение прозрачности информации о деятельности профессиональных участников рынка и их ответственности.

Несмотря на бурное развитие российского финансового рынка, действие целого ряда негативных тенденций, господствующих на нем еще с момента его создания, сохраняется. К таким негативным моментам, в первую очередь, относятся следующие.

1. Недостаток ресурсной базы. Важную роль в качестве первичных продавцов финансовых ресурсов на рынках принадлежит коммерческим структурам, которые, осуществляя хозяйственную деятельность, накапливают полученную прибыль, амортизацию, создают различные резервные фонды, а также населению. В качестве продавца финансовых ресурсов на современном этапе в РФ могло бы выступить государство, учитывая размеры накопленного Стабилизационного фонда, однако в целях ограничения инфляции местом его инвестирования остаются рынки развитых зарубежных государств.

2. Узость внутреннего предложения ресурсов. По проведенным опросам население готово вкладывать в ценные бумаги не более 3% своих сбережений. В банковском секторе, несмотря на введение системы страхования вкладов, доля россиян, потерявших интерес к банковским услугам по размещению средств, увеличилась в 2005 г. на 12%.

3. Чрезмерная концентрация собственности, торговой активности на ограниченной группе финансовых инструментов (семь - десять акций генерируют более 90% торгов), а также сверхконцентрация в столице внутренних денежных ресурсов страны (более 60%) и финансовых институтов (40-80%), финансовых ресурсов в Москве; очень незначительная доля акционерных капиталов, находящихся в свободном обращении; олигополия в структуре финансовых посредников и институциональных инвесторов (в различных сегментах внутреннего рынка доминируют по восемь - десять игроков) [15].

Специфической чертой нынешнего финансового кризиса в России (в отличие от кризиса 1997-1998 годов) является весьма активное участие государства и контролируемых им хозяйствующих субъектов в процессе урегулирования возникающих проблем. В рамках антикризисных программ значительная часть финансового сектора перешла от частных владельцев под контроль государства.

Утвержденная Стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 года, основной целью видит обеспечение ускоренного экономического развития страны через повышение конкурентоспособности российского финансового рынка и формирование на его основе самостоятельного финансового центра (при активнейшей роли государства в этом процессе) [12].

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 №14-ФЗ

3. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

4. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

5. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

6. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»

7. Федеральный закон от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ»

8. Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях»

9. Указ Президента РФ от 17.10.2008 № 1489 «О Совете при Президенте Российской Федерации по развитию финансового рынка Российской Федерации»

10. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 317 «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам»

11. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 330 «Об утверждении Положения о Федеральной службе страхового надзора»

12. Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р «Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года»

13. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для вузов / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2010

14. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2006

15. Финансы: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ООО «ТК Велби», 2008

16. Финансы: учебник для студентов вузов / Под ред. Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

17. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию //Вопросы экономики. - 2009. - № 1

18. Официальный сайт - Департамент по финансовому и фондовому рынку.

19. www.valleo.ru