Финансовый кризис 2008 года

Глава 3. Финансовый кризис в России. Факторы послекризисного роста российской экономики

 

3.1 Финансовый кризис  в России

 

Финансовый кризис и рецессия 2008-2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику, когда любое событие за рубежом  оказывает влияние на стоимость  российских облигаций и акций, на ликвидность, доходы граждан и рост экономики. Мировой финансовый кризис, который набрал обороты в начале осени, впритык приблизился к  России. Правительственные доклады  и сюжеты центральных телеканалов  страны преисполнены оптимизма и  пренебрежительной риторики только относительно "небрежной американской финансовой системы". Оценки независимых  экономических экспертов более  реалистичны. Они предупреждают: до конца 2009 финансовое состояние Россиян  может значительно ухудшиться.

По оценкам министра финансов РФ Алексея Кудрина, бороться с последствиями  кризиса Россия будет как минимум  два года. Из-за кризиса на американском рынке ипотечного кредитования российский рынок продолжил падение: индекс РТС опускался почти на 2,02%, но вскоре падение замедлилось. Индекс ММВБ падал несколько медленнее, в диапазоне 1,6-1%. Кризис уже начинает влиять на заработные платы граждан  по всей России. 6. Алексей Кудрин заявил следующее: "Можно не бояться за вклады населения. Можно не бояться  за устойчивость всех ведущих банков. Это абсолютно под контролем. Но то, что мировой фондовый рынок  еще будет тянуть нас вниз, к  этому надо быть готовым. Поэтому  мы вошли в долгую полосу. Наши меры должны несколько смягчать вот эти  движения..."

Из-за недостатка свободных денег  проблемы есть у всех предприятий. С  другой стороны, на рынке кадров существует дефицит, следовательно, вероятное  сокращение зарплат не затронет квалифицированных  специалистов на наиболее востребованных направлениях. Но остальные вполне могут столкнуться с непродолжительными задержками по выплатам заработной платы  либо незначительным сокращением окладов.

Планируется массовое сокращение работников. Эксперты подсчитали: каждый второй работодатель планирует уволить в среднем  по 10% персонала. А в некоторых  банках и в розничных сетях  потеряет работу каждый третий-четвертый. Компании увольняют людей, чтобы  улучшить финансовое положение, пошатнувшееся  из-за кризиса. Под ударом в первую очередь окажутся офисные работники. Они ничего не производят, то есть не формируют прибыли, а зарплаты их, как правило, выше, чем у "производителей". "Евросеть" объявила о сокращении персонала на несколько процентов. Это коснется офиса. Сейчас в компании на четыре продавца приходится один офисный работник, а сокращения приведут к тому, что это соотношение будет один к десяти. Пострадают те отделы, где на сотрудников можно переложить часть обязанностей их коллег. "Рекорд" по количеству сокращенных сотрудников удерживает Магнитогорский металлургический комбинат: здесь собираются оставить без работы 3000 человек. За ним следует ритейловая компания "Патэрсон" - здесь без работы могут остаться 1600 человек. Более двухсот сотрудников потеряют работу на Байкальском целлюлозно-бумажном комбинате, Банке Москвы и в МГТС. Еще столько же покинет штаты медиакомпаний "Амедиа" и РБК.

Но все же массовая безработица России пока не грозит, хотя сокращения в отдельных секторах экономики будут значительными. Впрочем, тем кто сохранил свои места радоваться особо тоже не отчего. Им придется приготовиться к заморозке зарплат и снижению реальных доходов примерно на 30%.

3.2 Антикризисные меры

 

Первым шагом Правительства  и ЦБ РФ в борьбе с негативными  последствиями мирового финансового  кризиса стало принятие мер для  поддержания стабильности банковской системы и финансового рынка. Среди них:

А) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ

1) размещение на депозитах коммерческих  банков (КБ) временно свободных средств  федерального бюджета в сумме  до 1,5 трлн. руб. на срок до 3-х  месяцев, ставка от 8% годовых7;

2) имущественный взнос РФ в  уставный капитал ВЭБа в 2008 году на сумму 75 млрд. рублей, в 2009 году - на сумму 175 млрд. рублей для реализации мер по поддержке финансового рынка;

3) имущественный взнос РФ в  уставный капитал АИЖК (Агентство  по ипотечному жилищному кредитованию) на сумму 60 млрд. руб. для поддержки  рынка ипотечного кредитования;

4) предоставление субординированных кредитов ЦБ (500 млрд. руб.) и Фондом национального благосостояния (450 млрд. руб.) на сумму 950 млрд. руб. без обеспечения сроком до 31 декабря 2019 г. по ставке 8% годовых коммерческим банкам, в том числе Сбербанку (500), ВТБ (200) и Россельхозбанку (25);

5) имущественный взнос РФ в  уставной капитал АСВ (Агентство  по страхованию вкладов) на  сумму 200 млрд. руб. для капитализации  банков;

6) размещение на депозитах коммерческих  банков средств Госкорпорации ЖКХ (135 млрд. руб.) и Фонда содействия реформированию ЖКХ (143 млрд. руб.).

Б) Меры ДКП, проводимые ЦБ РФ:

1) снижение нормативов обязательных  резервов по всем видам до 0,5%. Сумма поддержки: 370 млрд. руб.;

2) повышение ставки рефинансирования (13%) Банка России и процентных  ставок по операциям, проводимым  ЦБ для снижения уровня оттока  капитала из России и сдерживание  инфляционных тенденций;

3) предоставление Банком России  безналоговых кредитов коммерческим  банкам (116 банков) на срок не более  шести месяцев. В сумме ЦБ  готов предложить банкам до 700 млрд. руб. минимум под 8,5% годовых;

4) изменение порядка предоставления  Банком России кредитным организациям  кредитов, обеспеченных активами, а  также пополнение списка ценных  бумаг, принимаемых в обеспечение  кредитов ЦБ РФ. Цель - расширение  возможностей получения кредитными  организациями дополнительной ликвидности  в ЦБ (1 трлн. руб. доп. ликвидности);

5) изменение параметров сделок "валютный своп", проводимых  Банком России на внутреннем  валютном рынке РФ. На 11.12.2008 максимальный  объем средств, предоставляемых  кредитным организациям по операциям  "валютный своп" Банка России, составлял 5 млрд. руб.

Второй шаг: меры по поддержке реального  сектора экономики и социальной стабильности. Среди них:

А) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ

1) размещение на депозит в  ВЭБе средств из Международных резервов на общую сумму не более 50 млрд. долларов США для рефинансирования внешних долгов компаний и банков РФ в 2008-2009 гг. ВЭБ получит государственные деньги по ставке LIBOR + 1, выдавать будет под LIBOR + 5.

2) выделение из Фонда национального  благосостояния средств на покупку  акций и облигаций российских  компаний в размере 175 млрд. рублей (размещены на депозите в ВЭБе);

3) снижение экспортных пошлин  на нефть и нефтепродукты до 192,1 долларов за тонну (с 1.12.2008 г). Сумма поддержки 270 млрд. руб.;

4) повышение необлагаемой НДПИ  цены нефти с 9 до 15 долларов  за баррель. Сумма поддержки: 89,3 млрд. руб8.;

5) поддержка предприятий ВПК  (субсидирование процентной ставки, инвестиции в капитал, предупреждение  банкротства предприятий ВПК). Сумма: 50 млрд. руб.;

6) снижение налога на прибыль  за счет его федеральной части  на 4% с 1.01.2009 г. С 28 ноября 2008 г.  уплата налога на прибыль производится  на основе фактической величины  прибыли. Сумма поддержки: 400 млрд. руб.;

7) увеличение амортизационной премии  с 10% до 30%. Сумма поддержки: 100-150 млрд. руб.;

8) регионы с 1.01.2009 г. смогут  снижать упрощенный налог на  малый бизнес с 15% до 5%9;

9) ускорение сроков возмещения  НДС. Сумма поддержки: 250 млрд. руб.;

10) увеличен предельный размер  компенсации по вкладам в банках, в отношении которых наступил  страховой случай, до 700 тыс. руб.;

11) вычет по подоходному налогу  при строительстве или приобретении  жилья с 1.01.2009 г. будет увеличен  вдвое, до 2 млн. руб. (260 тыс. руб). Сумма поддержки: 10 млрд. руб.;

12) максимальный размер пособия  по безработице вырастет с  1.01.2009 г. до 4900 руб. Сумма поддержки: 30-50 млрд. руб.

 

3.3 Что ждет Россию  после кризиса?

 

Результатом кризиса для российской экономики может стать ликвидация целых отраслей промышленности и  коренное изменение всего экономического ландшафта. К такому выводу приходят эксперты, изучающие динамику развития кризиса в России. По их мнению, кризис, начавшийся осенью 2008 года, будет затяжным. Вероятным сроком его завершения называют 2012-2013 гг. Для России это  будет означать низкие цены на энергоносители, слабое наполнение бюджета, отсутствие инвестиций. Это неизбежно приведет к резкому ухудшению ситуации в таких технологически отсталых отраслях, как машиностроение. Серьезную  угрозу кризисное состояние госбюджета несет и оборонной промышленности. Аналитики считают, что крайне низкий уровень менеджмента в отраслях оборонки не позволит предприятиям отрасли  найти ответы, адекватные кризисным  вызовам.

В связи с этим все чаще высказываются  мнения о том, что России следует  использовать кризис для пересмотра всей промышленной политики. Что под  этим имеется в виду?

Во-первых, отход от тенденции к  созданию госкорпораций, как от неэффективной и крайне затратной экономической модели.

Во-вторых, отказ от эволюционной формы  модернизации промышленности. В условиях кризиса эта форма также становится непозволительной роскошью для бюджета  страны.

Многие отрасли и отдельные  предприятия нуждаются в коренной перестройке, для того, чтобы ее осуществить  от части из них надо отказаться, а другую часть построить с нуля - на новой технологической базе с использованием современных принципов управления.

Сторонники идеи пересмотра промышленной политики считают, что только такой  подход позволит России рассчитывать на серьезную роль в глобальном экономическом  пространстве. В противном же случае по завершении кризиса нас, по-прежнему, будет ожидать участь сырьевого  придатка.

Глава 4. Факторы послекризисного роста российской экономики

 

4.1 Основные цели роста

 

В основе экономической программы  должны лежать высокие, достойные России и одновременно внятные и достижимые долгосрочные геополитические цели.

Такой стратегической целью может  стать превращение России в региональную сверхдержаву, являющуюся центром притяжения для всех государств.

Объективными предпосылками достижения этой цели являются высокие темпы  экономического развития и повышения  уровня жизни, заметно превосходящие  соответствующие показатели как соседних государств, так и мирового сообщества в целом.

В связи с этим эффективный экономический  рост, обеспечивающий повышение благосостояния и основанный на инвестициях в  структурно-технологическую модернизацию отечественной экономики, становится важнейшей целью российского  государства.

Позитивное будущее России может  быть основано только на опережающем  развитии перерабатывающих отраслей промышленности, определяющих, с одной стороны, уровень  инвестиционной активности и технологического обновления производства, а с другой стороны, динамику и структуру потребления  населения.

Применительно к среднесрочной  перспективе можно утверждать, что  инвариантным элементом любой экономической  политики является трансформация экономики  спада в экономику роста. Предстоящие 3-5 лет следует рассматривать как особый, восстановительный этап в развитии отечественной экономики.

Источники (факторы) роста на этапе  восстановительного развития существенно  отличаются от факторов, лежащих в  основе нормального, стационарного  экономического развития, поскольку  в той или иной степени порождены  кризисом и имеют негативную природу. К их числу, прежде всего следует отнести резервы, связанные с возможностями вовлечения в хозяйственный оборот незагруженных мощностей, сокращения огромных масштабов нелегального вывоза капитала, развития внутреннего производства в режиме импортозамещения вследствие аномально высоких долей импортной продукции на внутреннем рынке, восстановления ценовых и финансово-стоимостных пропорций, приемлемых для отраслей обрабатывающей промышленности, и т.д.

Идея конструктивного использования  разнообразных структурных перекосов  современной российской экономики  не является принципиально новой  и подобна идее конверсии ресурсно-технологического потенциала оборонного комплекса, который  мог в свое время стать стратегическим фактором экономического развития страны.

Практическая безальтернативность целевых установок этапа восстановительного развития создает объективные предпосылки для широкой общественной консолидации.

 

4.2 Восстановление экономики  после кризиса

 

Для обеспечения динамичного восстановительного экономического роста в среднесрочной  перспективе необходимо выполнение как минимум следующих трех предпосылок:

1) В стране в максимально возможной  степени используется уже имеющийся  производственный потенциал.

2) Финансовые ресурсы российской  экономики остаются внутри России  и являются главным источником  спроса на отечественную продукцию.  Утечка капитала в 500-700 млрд. руб.  конечного спроса или 7-10% потенциального  прироста производства каждый  год10. Именно то, что эти финансовые  ресурсы из года в год вывозятся  за пределы страны, и является  фактически одной из главных  причин многолетнего производственного  спада.

3) В экономике России создаются  условия для нормальной инвестиционной  деятельности и осуществляется процесс расширенного производства.

Именно под углом зрения создания этих трех условий рассматриваются  все вопросы экономической политики и формируется концепция и прогноз экономического развития России на среднесрочную перспективу.

Концепция развития: мои исследования показывают, что в рамках сложившегося механизма воспроизводства переход  к устойчивому экономическому росту  при минимально необходимых с  точки зрения межстрановой конкуренции темпах (5-7% в год) невозможен. Существующий механизм может обеспечивать в лучшем случае не более чем 3% -й экономический рост, стагнацию уровня жизни в течение десятилетия и повлечет за собой дальнейшее снижение роли России в мировой экономике и политике.

Возможности роста. Значительный экономический  рост в России в среднесрочной  перспективе (на уровне 7-9% в год по общим объемам производства и 15-20% - по объемам производства в отдельных  отраслях обрабатывающей промышленности) не только необходим, но и возможен. В ближайшие годы он может опереться  на некоторые позитивные факторы, возникшие в том числе в результате спада производства.

Первым фактором являются незагруженные  производственные мощности. Это капитал, т.е. здания, сооружения, станки, механизмы, тепловые и электрические коммуникации, которые в условиях глубокого  экономического кризиса задействованы  в производстве продукции не в  полной мере или выведены в резерв. В случае если динамика платежеспособного  спроса определит более полную загрузку этих мощностей, они могут стать  важным ресурсом экономического роста, причем в определенном смысле ресурсом (по сравнению с ситуацией наращивания  производства за счет ввода новых  мощностей, которые требуют значительных инвестиций).