Финансовый кризис 2008 года

11 ноября 2008 года Президент Д. Медведев в Кремле на встрече с президиумом Торгово-промышленной палаты (ТПП) России заявил о необходимости сократить число посредников, участвующих в распределении государственных ресурсов конкретным предприятиям; также было сказано о необходимости усиления государственного контроля за деятельностью банков^[88]. В тот же день ЦБ РФ объявил о «расширении с 11 ноября 2008 года коридора допустимых колебаний операционного ориентира курсовой политики — рублёвой стоимости бивалютной корзины» симметрично в каждую сторону^[89][90].

Газета «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, говоря о значении антикризисного саммита G20, по итогам которого Президент Медведев поставил подпись под декларацией^[91], которая, в частности, обязывает участников воздерживаться от каких-либо новых торговых заградительных мер, отмечала: «Годовой мораторий на протекционистские меры, с которым согласились все участники саммита, — с одной стороны, довольно общее заявление, с другой — накладывает некие ограничения, прежде всего моральные. Никаких механизмов принуждения к соблюдению моратория нет. Но, конечно, страну, заподозренную в протекционизме, остальные участники „двадцатки“ смогут публично осудить. В этом смысле очень интересно, как будет действовать российское правительство. Наш план борьбы с кризисом на протекционизме держится. В нём предусмотрено повышение таможенных пошлин на несколько десятков товарных позиций, в том числе запретительные пошлины на ввоз иностранных автомобилей старше пяти лет. Поставщики российских товаров получат ценовые преференции при госзакупках: их признают победителями, даже если товар дороже иностранного аналога на 5-25 %. А сельхозпроизводители и экспортеры получат от государства щедрые субсидии.»^[92]. Утверждённый ранее, 8 ноября 2008 года, Председателем Правительства В. Путиным «План действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики» предусматривал повышение импортных пошлин на широкий круг товаров^[87][93]. 17 ноября В. Путин публично поставил под сомнение обязательство об отказе от протекционизма, заявив, что Россия выполнит решения саммита G20, но реализует намеченные меры по защите национальных интересов^[94].

19 ноября, выступая перед Госдумой^[95], министр финансов А. Кудрин утверждал: «Достигнутые показатели объема золотовалютных резервов, которые Россия скопила за последние годы, и понимая, и оценивая опыт дефолта и опыт девальвации 1998 года, позволяют говорить о том, что сегодня накоплена прочная основа для стабильности макроэкономики, стабильности курса национальной валюты».^[95]

20 ноября, выступая на 10-м съезде  «Единой России» лидер партии В. Путин предложил снизить налоги на бизнес^[66]. В тот же день Президент Медведев пригласил ряд крупнейших предприниматлей России (Владимир Потанин («Интеррос»), Алишер Усманов («Металлоинвест»), Михаил Фридман («Альфа-групп»), Виктор Вексельберг («Ренова»), Михаил Прохоров («Онэксим»), Олег Дерипаска(«Базэл»), Алексей Мордашов («Северсталь»), Алексей Миллер («Газпром»), Игорь Зюзин («Мечел»), Владимир Лисин (НЛМК), Виктор Рашников (ММК), Дмитрий Пумпянский (ТМК), Владимир Богданов(«Сургутнефтегаз»), Вагит Алекперов («Лукойл»)) на ужин в своей резиденции в Барвихе; во время беседы выступил каждый бизнесмен: гости говорили о необходимости ускоренного возврата НДС, снижения НДПИ и налогов в целом, замораживания тарифов естественных монополий, просили приостановить либерализацию энергорынка, дать льготные кредиты для рефинансирования внешних займов и капвложений; Медведев заинтересовался, кто уже успел получить госкредиты^[96]. Владимир Милов оценил заявленные В. Путиным меры как «имитационные»^[97].

21 ноября Наблюдательный совет ВЭБа одобрил кредит для горно-металлургической группы Evraz Group на $1,8 млрд ^[95].

24 и 28 ноября ЦБ РФ повторно  расширил валютный коридор на 30 копеек в обе стороны^[98], что привело в совокупному падению рубля к корзине валют примерно на 9 % с максисмума, отмеченного в августе 2008. Некоторыми экспертами высказывались сомнения в адекватности мер ЦБ РФ ситуации и задачам^[99]. С 1 декабря ЦБ повысил ставку рефинансирования с 12 до 13 % и основные ставки по ключевым операциям и продлил с трёх месяцев до полугода сроки кредитования ЦБ банков на беззалоговых аукционах^[100].

19 декабря на совещании по вопросам развития автомобильной промышленности был принят пакет мер по стабилизации и оздоровлению ситуации в российском автопроме, в который вошли предложения о запрете госзакупок иномарок и обнулении железнодорожного тарифа на перевозку отечественных автомобилей из любой точки России на Дальний Восток. Государство также намерено в течение 2009года субсидировать процентные ставки по кредитам граждан на приобретение автомобилей, выпущенных на территории России. Владимир Путин подчеркнул, что речь идёт об автомобилях наиболее массового сегмента — стоимостью до 350 тыс. рублей. Размер поддержки составит две трети ставки рефинансирования Центробанка.^[101]

25 декабря Правительственная комиссия по повышению устойчивости развития российской экономики утвердила перечень системообразующих организаций, имеющих стратегическое значение,^[102]которые могут претендовать на получение прямой государственной поддержки.^[2] В этот список вошли 295 предприятий.^[2] Кроме того, был опубликован список из 1148 регионально значимых предприятий, которые также могут претендовать на прямую господдержку.^[2]

2010 год

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.^[82] По итогам 2010 года рост ВВП России составил 4,3 %.^[9][10][8] Россия вышла на 6-е место среди стран мира по объёму ВВП по ППС.^[83]

Рост ВВП России в 2011 году составил 4,3 %, темпы роста не изменились по сравнению с предыдущим годом.^[8] По итогам 2011 года инвестиции в России достигли рекордного за последние 20 лет уровня в 370 млрд долларов за год. Таким образом каждый день в экономику России инвестируется более 1 миллиарда долларов.^[84][84][84] Темпы инфляции опустились до рекордно низкого уровня со времён распада СССР, за 2011 год индекс цен вырос только на 6,6 %.^[85] С 1 января 2012 года начало работу Единое экономическое пространство России, Белоруссии и Казахстана. 22 августа того же года Россия вступила во Всемирную торговую организацию.^[86]

Большое количество экспертов  уверены, что экономика России будет подниматься выше, в отличие от некоторых других стран. Представитель Goldman Sachs согласен с тем, что Россия обгонит ведущие страны Европы через 20 лет. С таким ВВП встаёт вопрос о присоединении России к Евросоюзу. Аналитики Morgan Stanley считают, что Россия может стать в 2012 году единственной страной в регионе CEEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка), чья экономика ускорится по сравнению с 2011 годом. Согласно оценкам экспертов Morgan Stanley, в 2012 году рост экономики России составит 5 %, а инфляция снизится до 6,4 %.^[87] Однако по итогам этого года рост экономики составил 3,3 %, а инфляция составила 6,6 %.^[13]

Всего за 2012 год российское промпроизводство выросло на 2,6 процента, за 2011 г. — на 4,7 процента, а в 2010 году — на 8,2 процента

сновной причиной финансового кризиса 2008 года в России, также как и причиной мирового кризиса, явилась интеграция российской экономики в мировую экономику. Общеизвестным является факт, что события за рубежом влияют на стоимость российских облигаций, акций, на развитие экономики, на доходы населения.

Если говорить о причине экономического кризиса в мире, то можно назвать  несколько причин.

Первой причиной кризиса можно  назвать финансовый крах в США.

Второй причиной финансового кризиса  является обвал цен на нефть.

Третьей причиной современного финансового  кризиса являются политические конфликты  последнего времени, в частности  конфликт с Грузией. Именно после этого конфликта, причины экономического кризиса стали особенно сильно ощущаться, так как произошло самое существенное падение котировок.

Днем начала финансового кризиса  в России можно с уверенностью считать тот день, когда биржевые индексы России стали катастрофически  падать. Произошло это 19 мая 2008 года. А уже к концу июля месяца их падение стало равносильно полному  обвалу. Можно сказать это послужило  первой причиной современного финансового  кризиса в России.

Но было бы неверным говорить только лишь об этих причинах кризиса в  России. К примеру, Украина с Грузией  не воевала, но там результат фондовых индексов хуже российского, хоть и приобретает  она нефть задешево. Значит, дело не только в фондовом индексе.

Российские аналитики первостепенной причиной мирового кризиса считают  отток капитала, а также кризис ликвидности. Кризис кредитов в США  тоже является причиной российского  финансового кризиса. После прихода  к власти Дмитрия Медведева в  Россию потекли рекой инвестиции. Нападение на британскую сторону  в совместном предприятии ТНК-BP, слова Владимира Путина в адрес директора компании "Мечел" посеяли в рядах инвесторов панику. И в завершение - осетина - грузинский конфликт и позиция России в этом вопросе.

И все это накладывается на нестабильность рынка, все это происходит на фоне продолжающегося падения цен  на "черное золото".А. Кудрин 16 сентября уже открыто говорит о том, что если нефть будет стоить меньше, чем 70 долларов за баррель, то образуется дефицит федерального бюджета.

Нельзя не вспомнить еще об одной  причине кризиса в России: на октябрь 2008 года внешний долг российских компаний - 527 млрд. долларов; только в четвертом  квартале 2008 года российские компании должны рассчитаться с зарубежными  инвесторами, выплатив последним по кредитам 47,5 млрд. долларов3.

16 октября 2008 года цена на  нефть опустилась ниже отметки  в 70 долларов, а это тот ценовой  предел, который брался за основу  при планировании бездефицитного  бюджета России на 2009 финансовый  год. Владимир Путин, говоря  о причинах современного экономического  кризиса, ответственность за него  полностью возлагает на политику  США. По его мнению, причиной  мирового кризиса является безответственность  всей системы правления, которая  претендовала на лидерство в  целом мире.

В заключение хочется отметить, что  причинами кризиса можно считать  и неразумное поведение инвесторов, которые брали огромные финансовые кредиты, надеясь на ипотеке заработать огромные деньги, и жажда наживы отдельных недобросовестных, но стоящих  у финансового руля людей, и по сути никем не регулируемая на высшем уровне экономика.

1.3 Почему финансовый кризис ударил по России?

Неблагоприятная ситуация в экономике  США не могла не отразиться на всем остальном деловом мире, и Россия не стала исключением. Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность  дальнейшего получения дешевых  иностранных кредитов на межбанковском  рынке, а также снижение объемов  экспорта продукции. Кроме этого  причиной возникшего в нашей стране финансового кризиса считается  также падение цен на нефть - молниеносное и значительное - со 150 до 40 долларов за 1 баррель. Энергоносители (газ и  нефть) имеют первостепенное значение для богатой ими России, поэтому  снижение цен на сырье резко снизило  и доходы от его экспорта.

Помимо внешних причин финансового  кризиса нельзя оставлять без  внимания и причины внутренние. Начиная  с мая 2008 года, рост биржевых индексов РТС и ММВБ не только остановился, но и начал свое падение. В целом, к настоящему времени индексы  упали на 70%. Свою ложку дегтя в  августе 2008 года внес и грузино-осетинский конфликт, породивший противостояние России и стран Запада и повлекший  за собой отток иностранного капитала из страны. Но многие западные экономисты склонны видеть причину этого  не столько в военных действиях, сколько в возникших чуть ранее  скандалах вокруг энергетических компаний ТНК-ВР и Мечел, когда западные и российские менеджеры также разошлись во взглядах на управление. И хотя большая часть этих конфликтов уже урегулирована, отношение Запада к нашей стране во многом изменилось, а фондовый рынок потерпел немало убытков.

Глава 2. Мировой финансовый кризис

2.1 Причины мирового финансового  кризиса

Существует много мнений по поводу причин мирового кризиса. Экономисты активно  высказывают своё мнение по этому  вопросу. По мнению директора Института  новой экономики Государственного университета управления, академика  РАН Сергея Глазьева основными причинами  глобального кризиса являются:

1) саморазрушение финансовой пирамиды  долговых обязательств США;

2) виртуализация финансовых операций (деривативы), повлекшая недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики;

3) обесценение значительной части  капитала в условиях исчерпания  возможностей экономического роста  на основе доминирующего технологического  уклада и связанного с этим  структурного кризиса экономики  ведущих стран4.

Е. Гайдар считает, что экономика  имеет цикличный характер, что "за тучными годами всегда следуют тощие", а благоприятная конъюнктура  сменяется неблагоприятной. Кроме  того, резкое ускорение роста ВВП  на душу населения, начавшееся два века назад, повлекло за собой изменения  жизни людей - сократилось число  занятых в сельскохозяйственном секторе, выросли продолжительность  жизни и уровень доходов. Сейчас мы наблюдаем замедление мирового экономического роста на фоне сильнейшего со времен Великой депрессии кризиса. Нынешняя ситуация, спровоцирована проблемами в секторе субстандартного ипотечного кредитования в США5.

Многие экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис - это прямое следствие кризиса  ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике  страны составляет 1.4%). Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты  в больших количествах. В категорию  собственников ипотечного жилья  вошли и те американцы, которые  были просто не в состоянии регулярно  выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность  банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это  жилье, не находилось. Исход подобного  положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок  оккупировали игроки-спекулянты, которые  занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой - миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.