Финансовый анализ предприятия

     Данные  аналитических расчетов могут быть сведены в таблицу. (См. табл. 3.1)

     Таблица 3.1 

     Как видно из таблицы, общая стоимость  имущества предприятия, включая  деньги и средства в расчетах увеличилась за отчетный период на 1807 тыс.руб. или на 37,6%.

     В его составе на начало отчетного  периода мобильные (оборотные) средства составляли 2484 тыс.руб.. За отчетный период они увеличились на 1662 тыс.руб. или  на 66,9%. Одновременно с этим увеличился их удельный вес в стоимости активов предприятия на 10,5% и составил на конец года 62,7%. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть – запасы и затраты (на 1555 тыс.руб. или на 100,5%). На конец отчетного периода удельный вес их равнялся почти половине всего имущества. Денежные средства и ценные бумаги уменьшились на 526 тыс.руб. или на 84,6% их удельный вес снизился на 11,4%. Краткосрочная дебиторская задолженность резко увеличилась за отчетный период – на 633 тыс.руб. или на 201%.

     Иммобилизованные  средства увеличились за отчетный период на 145 тыс.руб. или на 6,2%, а их удельный вес снизился на 11%. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости долгосрочных финансовых вложений на 139 тыс.руб. Прирост нематериальных активов составил 44 тыс.руб. или 58,7%.

     Темп  прироста мобильных средств   почти в 12 раз превышает прирост  иммобилизованных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости  всех совокупных активов предприятия  и теоретически создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

     Анализ  показателей структурной динамики выявил наличие  крайне неблагоприятной  тенденции: рост активов вызван ростом наименее мобильной составляющей  оборотных средств – запасов  и затрат. Темпы прироста запасов и дебиторской задолженности многократно превышают показатели роста выручки, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

     Увеличение  долгосрочных финансовых вложений на 139 тыс.руб. корреспондируется со строкой 060 формы №2 «Проценты к получению» и может быть расценено положительно.

     Ключевым  показателем данного этапа анализа  финансового состояния предприятия  является сопоставление темпов роста  оборота (объема продаж) с темпами  роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше чем  темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы.

     На  анализируемом предприятии наблюдается  рост объема продаж продукции по сравнению  с прошлым годом на 60,7%  при  темпах роста активов за этот же период на 38,4%. Что теоретически свидетельствует об их умелом регулировании.

3.2. Анализ динамики  состава и структуры  источников финансовых  ресурсов (пассив  баланса)

     Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают в  ходе изучения происшедших изменений  в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо его финансового положения. Так, увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

     Оценку  динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным аналитического баланса в табл. 3.2.

     Таблица 3.2.

     Как видно из табл. 3.2., возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 1807 тыс.руб. или на 37,6% обусловлено, главным образом, увеличением заемных средств на 1524 тыс.руб. или на 139,4% и ростом собственных средств на 325 тыс.руб. или на 8,7%. Вследствие опережающего роста заемных средств по сравнению с темпами прироста всех источников средств имеет место значительное увеличение их доли в пассиве на 16,6 пункта.

     Рост  собственных средств произошел  в основном за счет увеличения фондов накопления и социальной сферы на 194 тыс.руб. или на 141,6% . Обращает на себя внимание увеличение, хотя и незначительное на 66 тыс.руб.  или на 10,5% нераспределенной прибыли и на 23 тыс.руб. или на 1,7% добавочного капитала, с одновременным уменьшением их доли в общей сумме источников средств.

     Такая тенденция свидетельствует о попытке начать расширения производственной и коммерческой деятельности предприятия, если она связана с увеличением объема производства и продаж продукции. На анализируемом предприятии произошло увеличение объемов продаж продукции. Следовательно, это является положительным для финансового состояния предприятия.

     В составе заемных средств наиболее значительно возросли кредиты банков на 1221 тыс.руб или 328,2%., что составило  две трети всего прироста источников средств.  В отчетном году предприятием были привлечены только краткосрочные кредиты. Положительным фактом является отсутствие у предприятия на начало и конец отчетного года обязательств непогашенным в срок (по данным формы №5).

       Кредиторская задолженность увеличилась  на 303 тыс.руб. или на 42,0%. Тревожным фактом является рост доли задолженности перед работниками, бюджетом и социальным страхованием (так называемые «больные» статьи баланса) – это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

3.3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, анализ оборачиваемости оборотных средств и причин ее изменения

     Для устойчивости финансового положения  предприятия необходимо соответствие между отдельными видами имущества  и источниками их образования. Долгосрочные (внеоборотные) активы нормально должны финансироваться за счет долгосрочных займов и собственного капитала. Текущая деятельность (оборотные активы) – за счет кредиторской задолженности, краткосрочных займов и собственного капитала.

     При отсутствии «больных» статей баланса собственные оборотные средства рассчитываются как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. При наличии «больных» статей в балансе анализируемого предприятия для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составляется таблица 3.3.

     Таблица 3.3