Финансовые рынки, как причина мирового экономического кризиса

    Но кризис несет и определенный элемент оздоровления, приближая финансовый сектор экономики к реальному, а следовательно - делая саму глобализацию более здоровым явлением, создает потенциальные возможности для применения глобализационных факторов с целью содействия экономическому росту, а также для использования тех аспектов глобализации, которые способны обеспечить именно инновационный путь перестройки экономики.

    Наконец, тесную связь между кризисными явлениями и глобализационными мерами можно проследить и на этапе выхода страны из кризиса. И здесь (как, кстати, на этапе вызревания кризисной ситуации, так и в ходе самого кризиса) возможности стран разного типа (индустриальные и постиндустриальные) разнятся достаточно ощутимо и по срокам выхода из кризиса, и по объему денежных средств, предназначенных для оздоровления экономики.

    Мировая практика свидетельствует о достаточно весомых мерах по оздоровлению экономики, которые дают о себе знать уже с 2010 г. Еще в октябре 2008 г. Конгресс США одобрил план министра финансов Г. Полсона по стабилизации ситуации в стране. Правительство США выделило 250 млрд. дол. на стабилизацию национальной финансовой системы. В ноябре 2008 г. лидеры стран "Группы двадцати" одобрили принципы обеспечения "прозрачности" финансовых систем и полной унификации (а это опять-таки проявление глобализации) антикризисного регулирования в разных странах (путем снижения банковских процентных ставок, налогов и других мер).

    В апреле 2009 г. принят конкретный План действий по выходу из глобального экономического кризиса, значительно увеличены ресурсы МВФ (до 750 млрд. дол.), поддержаны новые ассигнования СПЗ (в размере 250 млрд. дол.).

    Как показывает мировой опыт, для выхода из кризисной ситуации необходимо как стимулировать участие страны в глобализационных мерах, так и повысить эффективность этого участия. Что касается Украины, то, как уже подчеркивалось, антикризисные и антициклические меры, заимствованные из практики постиндустриальных государств, нельзя автоматически переносить на наши реалии. При разработке соответствующих мер нужно учитывать специфику периода перехода к рыночной экономике, наличие рецидивов командной экономики, одностороннее, недостаточное развитие денежной системы и ее регуляторов, отсутствие конкуренции, монополизм, дефицит ресурсов, относительно слабый финансовый рынок, высокие темпы инфляции, падение благосостояния социально незащищенных слоев населения, и наконец - внешние факторы, способные вызвать глубокие дисбалансы в экономике и неожиданные ценовые шоки. Как подчеркивали участники заседания круглого стола "Реалии экономического кризиса: есть ли основания для оптимизма?", всякого рода "универсальные рецепты" международных организаций, в большинстве случаев в чисто монетарной сфере, нередко не в состоянии учесть специфику страны и могут привести не к экономическому росту, а наоборот - к консервации отсталости.

     Каков же выход из нынешнего мирового кризиса для Украины, который бы учитывал и достижения теории технологических укладов, и национальные возможности каждого государства, и глобализацию, развернувшуюся в мире?

По нашему мнению, такой выход заключается в реализации стратегии обеспечения конкурентоспособности, учитывающей потребность в переходе на новые технологические идеи, применении инновационного типа развития, осуществлении непрерывной модернизации. Само инновационное развитие основывается на использовании как достижений отечественной науки и техники, так и передовых решений других стран, для чего глобализация открывает новые возможности. Кроме того, оно должно носить не "догоняющий", а опережающий характер. Именно ориентация на новые технологические изменения в реальном секторе экономики способна устранить и опасности, связанные со спекуляциями на финансовых рынках.

    Чтобы достичь этой цели, Украине необходимо также последовательно реализовать меры по введению режима экономии. Совокупность всех мер по выходу из кризисного состояния касается производства, оборота и потребления материальных благ и услуг, всего процесса их воспроизводства, упорядочения денежного обращения, влияния на разные слои населения, их надежды и поведение в качестве потребителей.

    На мой взгляд, предложенный МВФ набор мер, предусматривающий сократить заработные платы и пенсии, повысить пенсионный возраст, начать продажу земли, повысить тарифы на коммунально-бытовые услуги, нельзя без определенных коррективов, учитывающих национальные реалии, перенести на наше государство. Украина, с нищенской жизнью значительных слоев ее населения и мизерной прослойкой среднего класса украинцев, не может встать и на путь демонтажа социальной политики.

    Экономию следует вводить за счет не тех статей, которые повлекут за собой падение жизненного уровня до нищенского, а корректировки экономической политики в направлении создания заинтересованности всех субъектов в ресурсосбережении и бережливом хозяйствовании, определенного выравнивания дифференциации доходов (к сожалению, Украина относится к числу тех государств, где разница между самыми богатыми и самыми бедными слоями населения разительна).

   Рассмотрим эти пути и соответствующие конкретные меры:

• изменить саму философию обеспечения экономического роста, усилив внимание к микроэкономическим аспектам развития экономики;
• устранить односторонний характер участия Украины в мировой глобализации за счет структурной перестройки в сторону выпуска продукции высоких степеней обработки;
• восстановить связи национальной экономики с внутренним рынком, который состоит из увязанных между собой звеньев (включая также экспортную составляющую), создав систему, ориентированную на внутреннего потребителя;
• сократить потребление газа и нефтепродуктов за счет повышения тарифов на горючее, переложив бремя затрат на зажиточные слои населения;
• во избежание удела тех, кто "постоянно догоняет", перейти от декларирования необходимости инновационного развития к разработке его практических моделей, которые бы были восприняты обществом, руководством государства и бизнесовыми структурами, вынудив последние (особенно крупный бизнес) уступить часть материальных и финансовых ресурсов, а также стимулировать инвестиции в новые технологии;
• для обеспечения инновационного типа развития ввести систему преференций и финансовой поддержки машиностроительных предприятий (в том числе государственного стимулирования производства изделий как мирного, так и военного назначения, которые могут быть отправлены в качестве товара на мировой рынок);
• достигать экономии государственных управленческих расходов и снижения нерациональных затрат бюджета за счет не столько сокращения численности госслужащих, сколько упорядочения функций органов управления;
• принять ряд мер по бюджетному регулированию, способных сократить затраты и повысить доходы без снижения благосостояния широких слоев населения; жестче соблюдать основы антимонопольного законодательства; усилить борьбу с коррупцией; ввести налоги на богатство и на сверхприбыли, налог на недвижимость (на владельцев многометровых элитных квартир и имений); осуществлять экономию государственных управленческих расходов; прекратить налоговое давление на мелкий и средний бизнес (особенно - на занятый в реальном секторе экономики);
• осуществлять реальные меры по детенизации экономики;
• принимать меры по реальному сокращению льгот для отдельных (в частности, высокооплачиваемых) категорий населения;
• среди антикризисных мер на рынке труда: увеличить взнос на социальное страхование на случай безработицы; предоставить пособие при частичной безработице; ввести общегосударственные общественные работы (например, к чемпионату мира по футболу 2012 г.); расширить финансирование расходов на подготовку и переподготовку работников, в отношении которых есть угроза увольнения;
• реализовать четкую проглобализационную политику в сфере внешнеторговых отношений: принять конкретные меры по уменьшению отрицательного сальдо торгового баланса (размер которого составляет 16-19 млрд. дол.) и нехватки золотовалютных резервов НБУ (приблизительно в 34 млрд. дол.); способствовать экономии за счет сверхжестких мер таможенного характера против "черного импорта" и сокращать импорт бытовых товаров;
• в сфере денежного обращения: осуществить стабилизацию курса гривни за счет реализации глобализационных мер (кредитов МВФ, используемых в случае необходимости в разумных размерах, развития рынка ценных бумаг и др.);
• выполнять особые требования в отношении нормализации деятельности банков (поскольку как в мире в целом, так и в Украине среди других причин кризисной ситуации были расширение объемов банковского кредитования и его чрезмерная доступность (когда высокий спрос на товары поддерживался даже в условиях низкой платежеспособности населения), то реальными антикризисными мерами являются усиление надзорной деятельности за работой банковской системы и валютного контроля; укрепление банковской дисциплины; недопущение "плохих" кредитов; проведение широкой разъяснительной работы по воспитанию желания жить по доходам; осознание опасности чрезмерного кредитования как самими банками, так и их клиентами, а также учитывание связанных с ним рисков).

    Как и любой бизнес, банки должны уметь "выживать", а государство не обязано становиться на путь их поддержки. Для возрождения доверия населения к украинским банкам целесообразно устранить злоупотребления, связанные с капитализацией банков, а в случае надобности проводить их банкротство.

    Экономии можно достичь и ужесточением потребительского и ипотечного кредитования (под залог земли). НБУ уже начал осуществлять эту политику, но ее необходимо последовательно продолжать. Действия тех, кто вывез государственные денежные средства, предназначенные для рефинансирования, за границу, нужно расценивать как криминальные. Следует провести также аудит оффшорных сделок украинских миллионеров независимо от статуса их неприкосновенности.

    При проведении социальной политики важно особенно осторожно подходить к изысканию резервов экономии денежных средств и ни в коем случае не допускать осуществления мер, способных ухудшить благосостояние населения (особенно - его нуждающихся слоев). Так, целесообразно отойти от принципа уравниловки в предоставлении социальных услуг и применять в этой политике адресный характер, то есть предоставлять льготы и помощь именно тем слоям населения, которые в них действительно нуждаются. При этом нужно исходить из необходимости поддержания занятости и сохранения рабочих мест. Нельзя допустить, чтобы повышение цен на энергоносители сказалось на тарифах на коммунальные услуги. Нельзя становиться на путь повсеместной замены бесплатных услуг платными в таких критически важных для граждан отраслях, как медицина, дошкольное воспитание и школьное образование, и вообще перекладывать все бремя рыночных отношений на эти сферы. В системе высшего образования борьба с криминальными доходами не должна сопровождаться поборами, ухудшающими материальное положение студентов и их родителей.

    Под лозунгом невмешательства в рыночные отношения правительство не может стоять в стороне от регулирования цен на основные продукты питания, услуги и предметы первой необходимости. Обвальному повышению таких цен следует противопоставить контролирующую и регулирующую роль всех соответствующих органов (включая и подразделения Антимонопольного комитета Украины).

    Понятно, что одновременное воплощение в жизнь всех предложенных мер может вызвать финансовую напряженность, способную повлечь за собой дефолт в экономике. Поэтому возникает потребность разделить эти меры, определить среди них первоочередные, учтя экономический и социальный эффекты от их реализации, а также оптимальные сроки их воплощения в жизнь. По нашему мнению, к таким первоочередным мерам следует отнести, прежде всего, те из них, которые могут улучшить благосостояние населения (прекращение налогового давления на мелкий и средний бизнес; недопущение чрезмерной инфляции и повышения тарифов на коммунальные услуги и т.п.).

    Реализация же других мер (устранение одностороннего характера участия Украины в мировой глобализации; переход к инновационному развитию и т.п.) требует относительно продолжительного периода.

    При анализе указанных конкретных мер по выходу Украины из кризисной ситуации следует учитывать и противоречивость последствий от их осуществления. В силу этого необходимо сбалансирование всех связанных с ним негативов и позитивов - с тем, чтобы все административные и финансовые нововведения не вызывали ухудшения материального положения населения, а отвечали генеральному курсу государства на создание основы могущества общества - среднего класса.

    Некоторое ухудшение финансового положения зажиточных слоев населения следует расценивать как их необходимый временный взнос в оздоровление экономики и воспринимать как безотлагательное и должное.

2.3 Влияние мирового  финансового кризиса на макроэкономическую  ситуацию в России

Сегодня реальный сектор экономики России переживает глубочайший  спад. Производство в реальном секторе  экономики сокращается из-за сжатия платёжеспособного спроса, уменьшения реальной денежной массы, высоких кредитных  ставок, прекращения кредитования, высоких тарифов на электроэнергию, газ и воду.

Нерентабельными оказались  целые отрасли промышленности - металлургия, машиностроение, обработка древесины, производства строительных материалов, текстильное и швейное, кожи и  обуви, целлюлозно-бумажное, химическое, резиновых и пластмассовых изделий.

Начавшись в финансовом секторе, нынешний кризис губит как  раз не финансовые капиталы, а реальные производства, доходность в которых  ниже доходности в сфере финансовых спекуляций. Тем самым углубляется  фундаментальная причина кризиса, а именно - колоссальное перенакопление капитала, не соответствующее реально произведенным ценностям.

Наиболее полное влияние  финансового кризиса на реальный сектор экономики отражается через  его взаимодействие с банками. Ситуация на рынке бизнес-кредитов остается актуальной. Некоторые предприятия только планируют взять кредит в качестве нового клиента банка, других волнуют вопросы использования своих кредитных линий.

Многие компании, которые  еще совсем недавно активно использовали банковские кредиты, в условиях финансового кризиса столкнулись с проблемой поиска источника финансирования своей деятельности. Многие руководители предприятий сейчас находятся в поиске источника денежных средств не столько на развитие, сколько на поддержание собственного бизнеса и одним из выходов из этой ситуации является кредитование, которое для многих становится недоступным.

В нынешних условиях проблемы возникают как у малого, так  и у крупного бизнеса. Однако у  каждого сегмента в настоящей  ситуации есть как свои преимущества, так и слабые места. Так, малый бизнес в силу своего масштаба является более мобильным и гибким, что позволяет оперативно менять модель ведения бизнеса и таким образом подстраиваться под новые условия. Кроме того, исторически малый бизнес в России развивался в основном за счет собственных средств, не имея широкого доступа к кредитным ресурсам, что создало определенную финансовую независимость от внешних источников заимствования, в частности от банковского кредита. В пользу крупных предприятий играет все еще сохраняющийся доступ к финансированию в силу сформированных годами партнерских отношений с банками. Значимость таких предприятий для экономики страны также неизбежно вовлекает государство в решение ряда их проблем.

Но, казалось бы, найдя решение, сталкиваешься с новой проблемой: на данный момент получить кредит не так-то просто. Именно проблемы на кредитном рынке являются одной из основных характеристик кризиса, который сейчас развивается в мировой экономике. Деньги для бизнеса сильно подорожали, а о привлечении иностранных заемных средств уже не может быть и речи - рефинансировать уже полученные кредиты дорого и сложно. Также ужесточились сами условия выдачи кредитов (ставка по кредиту - редко ниже 18 - 20%, а то и выше) и сократилось их предложение. Основной причиной этому явилось невыполнение заемщиками обязательств по уже выданным кредитам.

Сейчас банки оценивают  каждого кредитора отдельно, тщательно  анализируя его платежеспособность и финансовое положение и, требуют  больший объем информации о заемщике, предприятии, обязательно составляют сложные финансовые схемы поведения кредитора на длительный период времени в различных условиях развития.

Ужесточение условий  выдачи кредитов повлекло неисполнение обязательств между контрагентами. Поэтому, в связи с ростом дебиторской задолженности и вынесением банками неприемлемых условий кредитования предприятие вынуждено пересмотреть условия продаж, что в свою очередь влечет снижение объемов продаж.

В такой ситуации предприятие  не может выполнять намеченный объем производства и получить необходимую прибыль. Реальное падение объемов на некоторых российских предприятиях уже составило более 30%.

За осень 2008 г. процентные ставки по кредитам выросли на 3-4%. Также  резко изменились условия кредитования:

1) вырос дисконт по  залогам: с 30% до 50%;

2) изменилось отношение  к видам залогов (ТМЦ как  вид залога для многих кредитных  организаций является неприемлемым);