Финансовые ресурсы мирового хозяйства

3. действующая развитая  банковская, биржевая и страховая  система с четким рыночным  надзором

Раньше для возникновения международного финансового центра были необходимы как наличие крупной фондовой биржи, так и развитой системы национальных банков со стабильной валютой. Сейчас достаточно гибкого финансового законодательства (в особенности для нерезидентов), что демонстрируют Сингапур, Бахрейн, Кипр и другие финансовые центры.

Муниципалитеты многих городов стремятся привлечь крупные финансовые учреждения с целью превращения в МФЦ. Ряд стран заинтересован в формировании собственных МФЦ, так как они способствуют значительному притоку капиталов в страну, приносят большие доходы в виде налогов, в том числе на доходы высокооплачиваемых служащих, а также обеспечивают рост занятости.

Помимо прочего, мировой финансовый центр влияет на состояние валюты страны пребывания и приносит ей значительные доходы по статьям платежного баланса. В него (МФЦ) входят различные структуры, но все же ведущее место принадлежит банкам и другим участникам, предоставляющим финансовые услуги.[1,стр. 54 -60]

В последнее время наблюдается тенденция, когда мировые финансовые центры постепенно превращаются в мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Ведущие позиции в них занимают фирмы, обслуживающие юридические и аудиторские потребности центров, а также управленческие консультанты. Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг специалистов - экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу.

Возрастает также значение и аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтингов. Ведущие МФЦ занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира.

Одной из основных функций МФЦ является выработка и реализация (совместно с международными финансовыми организациями и ведущими западными государствами) долгосрочной стратегии укрепления и расширения сложившейся в конце двадцатого века мировой финансовой системы и борьбой с обрушившимся на мир экономическим кризисом.

 

3. Международный денежный рынок

Международный денежный рынок – это рынок высоко ликвидных (легко обращаемых в денежные средства), особо надежных активов, в том числе краткосрочных ценных бумаг и соглашений по заимствованию.

Международный денежный рынок характеризуется рядом особенностей: 

1. надежность финансовых  требований, выпускаемых лишь первоклассными  заемщиками;

2.высокая степень ликвидности инструментов денежного рынка;

3.краткосрочность погашения  обязательств денежного рынка;

4.низкий уровень трансакционных издержек, обусловленный крупными размерами сумм совершаемых сделок. 

Данные требования обусловлены необходимостью активов быть легкодоступными для проведения операций на денежном рынке. Основными участниками международного денежного рынка являются ТНБ (транснациональные банки), ТНК (транснациональные корпорации), казначейства, центральные банки, правительства государств, национальные коммерческие банки, коммерческие предприятия.

К инструментам денежного рынка относятся: казначейские векселя (США, Великобритания, Франция) и ценные бумаги федеральных агентств (США).  Они передаются через депозитные сертификаты; коммерческие бумаги; банковские акцепты; федеральные резервные фонды.

Казначейские векселя (в США, Великобритании, Франции) – краткосрочные ценные бумаги. Выпускаются на срок 3, 6, 12 месяцев и имеют номиналы в 1000 долларов и другие, кратные этой сумме. Они являются идеальным инструментом денежного рынка, т.к. подвержены лишь незначительному риску колебания курса, практически не имеют риска дефолта, обладают высокой степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в деньги). Казначейские векселя продаются с дисконтом (со скидкой), который и составляет доход инвестора (разность между номинальной ценой и ценой покупки). Рынок казначейских векселей оптовый: средняя сумма одного лота по сделке – 5 млн. долларов.

Ценные бумаги федеральных агентств (в США) – это краткосрочные (обычно от 3 до 6 месяцев) купонные облигации и дисконтные векселя, реализуемые по цене ниже номинала. Имеют чуть больший риск дефолта, чем казначейские векселя, но и более высокую доходность. Являются хорошим видом инвестиций для финансовых институтов, принимаются для обеспечения счетов налогов, ссуд коммерческих банков, депозитов государственных учреждений.

Передаваемые депозитные сертификаты – срочные банковские депозиты с правом переуступки другому лицу. Данный инструмент может быть продан на вторичном рынке до момента погашения неограниченное число раз. Номинал сертификатов варьируется от 100 000 до 10 000 000 долларов. Наиболее распространенный номинал – 1 млн. долларов. Номинал ниже этой суммы очень редок, т.к. сертификаты не обладают высокой ликвидностью и обычно продаются со скидкой. Срок погашения составляет от 1 до 4, реже 6 месяцев.

Коммерческие бумаги – краткосрочные, необеспеченные векселя, выпускаемые крупными, хорошо известными, особо надежными эмитентами для финансирования текущих расходов. Для компаний выпуск коммерческих бумаг является более дешевым источником капитала, чем, например, обслуживание банковских ссуд, т.к. компаниям не нужно создавать запасы активов на случай дефолта. Обычно номинал коммерческих бумаг составляет: 100 000, 250 000, 500 000, 1 000 000 долларов, поэтому данный вид инструментов можно отнести к оптовому денежному рынку. Обычно срок их погашения составляет от 1 до 270 дней.

Банковский акцепт (банковская тратта) – это срочный письменный приказ кредитора уплатить ее предъявителю определенную сумму денег к определенному сроку. Банковская тратта выставляется самим банком или от его имени, приравнивается к наличным денежным средствам и не может быть возвращена без оплаты. Она часто используется во внешней торговле при осуществлении экспортно – импортных сделок, участники которых находятся в разных странах. Сумма сделки может быть выражена в любой валюте. 

Федеральные резервные фонды (США) – резервные средства, позволяющие финансовым институтам продавать и покупать друг у друга доступные в данный момент крупные ликвидные средства на срок от одного дня. К ним относятся: обязательства по депозитам банков и обязательства коммерческих банков, которые могут быть переведены или изъяты в течение одного рабочего дня. Сумма сделок обычно составляет 1 000 000 долларов, может быть выше и ниже (но не менее 500 000 долларов). Для осуществления сделки используется телефонная связь с последующим переводом средств по проводным каналам связи без физического перемещения денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Состояние финансовых  ресурсов мирового хозяйства  и перспективы их развития

3.1 Начальные условия и нынешнее состояние финансово-экономического кризиса( на примере США и Японии)

Финансово-экономический кризис проявился в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран. Позднее он выразился в глобальном спаде производства, замедлении темпов экономического роста, снижение спроса и цен на сырьё и росте безработицы в большинстве стран мира.

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса был кризис в США высокорисковых ипотечных кредитов в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на пять триллионов долларов.

Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование с начала девяностых годы двадцатого века годов деривативов - производных финансовых инструментов, фьючерсов и опционов - и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом важно, что нет анализа, который бы показал, будто именно деривативы приблизили кризис.

Обозреватель журнала Research (Нью-Йорк) Алексей Байер в середине ноября 2008 года высказал мнение, что после «сдувания» ипотечного, кредитного и сырьевого «пузырей», может произойти крах рынка государственных долговых обязательств США. Следствием такова феномена разовьется бесконтрольная эмиссия денежной массы в США, что в свою очередь вызовет глобальную инфляцию.

31 октября 2007 года многие  индексы мировых фондовых рынков  достигли пика. После этого началось  тотальное снижение: с того дня  по 3 октября 2008 года, индекс S&P 500, который  показывает цены на акции пятисот  крупнейших американских корпораций, упал на 30 %.

 Индекс MSCI World, отражающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %, а индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets превысил все показатели, снизился на 40,5 %.

Обвал 2007—2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка — бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее — и на сырьевых рынках.

Первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, затем и на акции сырьевых компаний развивающихся стран.

Для США обвал фондового рынка, в октябре 2008 года, стал рекордным для рынка за последние 20 лет.

В других развитых странах (напр. Японии) в финансовый кризис в нынешний масштабах первый за всю их историю.  [5, стр. 55]

 

3.2 Движение финансов и  финансовых ресурсов в период  кризиса

8 октября 2008 года все ведущие  центробанки мира, исключая ЦБ Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США была снижена с 2 % до 1,5 %. Так же на 0,5 процентного пункта были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Европейского Центробанка.

Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса, требующего координированных действий ведущих экономик. Так как на следующий день примеру вышеперечисленных стран последовали финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки.

10 октября, собравшиеся на  совещание в Вашингтоне министры  финансов и главы центральных  банков стран «Клуба семи»  утвердили антикризисный план, заменивший  собой традиционное для подобных  встреч итоговое коммюнике. Решением было предпринять «неотложные и исключительные действия».

Принятый «семёркой» план из пяти пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха» и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц.

12 октября 2008 года лидеры  пятнадцать стран ЕС на встрече, прошедшей в Париже, договорились  ввести систему государственных  гарантий для кредитов, привлекаемых  банками. Более того, они обязались  обеспечить поддержку финансовым  институтам, которые столкнулись  с проблемами: гарантии должны  предоставляться по межбанковским  кредитам на срок до пяти  лет.

Правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции, системообразующие банки.

Месяцем позднее в тот же день стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, распределение мировых финансовых ресурсов, реорганизации международных финансовых институтов. И еще обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие двенадцать месяцев.

23 ноября 2008 года в Лиме  завершился саммит лидеров стран-членов  организации Азиатско-Тихоокеанского  экономического сотрудничества, которые  признали, что в ближайшей перспективе  снижение темпов роста мировой  экономики является «неизбежным». Но перспективы еще не достаточно  определены. Мера была предпринята  перед лицом назревающей угрозы  дефляции. [5, стр. 100]

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, можно сказать, что значимость финансовых ресурсов несомненно велика. В рамках одного государства они обеспечивают финансовую стабильность экономической системы страны, дают возможность их использования для разных форм мобилизации государства, облегчения бремени задолженности по официальным кредитам и займам, а также используются для реализации прочих государственных как внутренних, так и внешних проектов и потребностей.

В международных масштабах финансовые ресурсы обеспечивают финансовую стабильность международной экономической системы. Устраняют финансовый дисбаланс между разными странами, помогают решать международные затруднения, а также могут способствовать развитию и поддержанию экономики отдельного государства в частности.

Международное движение финансовых ресурсов, его активная миграция между странами является важнейшей составной частью и формой современных международных экономических отношений.

Наиболее активно перераспределение финансовых ресурсов осуществляется в мировых финансовых центрах (финансовых центрах мира). К ним относят те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно большие масштабы.

В мировых финансовых центрах сосредоточена основная масса активов мирового финансового рынка. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и сюда привлеченные денежные средства из других регионов мира капитал. Особенно это характерно для тех финансовых центров, которые расположены в небольших странах. Отсюда он в годы благоприятной мировой хозяйственной конъюнктуры устремляется не только в страны базирования таких центров, но и на периферию мирового финансового рынка.