Финансово – хозяйственная деятельность предприятия

Когда З= (СК – ВА) +ККЗ +КЗ или стр. 210 = строки 490-190+610+620

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но и еще есть возможность ее восстановить:

Когда З= (СК – ВА) +ККЗ + КЗ + СК ^ОС,

где СК^ос – особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (строки 630+660),

или стр. 210 = строки 490-190+610+620+630+660.

Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

Когда З>(СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СК^ос, или стр. 210>строки 490-190+610+620+630+660.

Четвертое неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию  источники их формирования, свидетельствует о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства.

Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рекомендуется рассчитывать по данным баланса:

Наличие собственных оборотных  средств: СОС=СК-ВА=(строки 490-190), где  СК - собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы

Обобщающими основными показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости) – отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

 

, (7)

 

По этому показателю судят, насколько  предприятие независимо от заемного капитала. Данный коэффициент является наиболее общим показателем финансовой устойчивости. Оптимальное значение данного коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Его рост говорит об усилении финансовой устойчивости.

• Коэффициент финансовой устойчивости – отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

 

, (8)

 

Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9 (12).[12]

• Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств) – отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

 

, (9)

 

где К_фз – коэффициент финансовой зависимости,

ЗК – заемный капитал.

Оптимальное значение этого показателя – 0,5, но меньше 0,7. Если значение его  превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако, все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть о снижение финансовой устойчивости и нередко затрудняет получения кредита.

Таким образом, признаками «хорошего» баланса с точки зрения ликвидности  и платежеспособности, можно назвать  следующие:

- коэффициент текущей ликвидности  ≥2;

- обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами ≥0,1;

- имеет место рост собственного  капитала;

- нет резких изменений в отдельных  статьях баланса;

- дебиторская задолженность находится  в соответствии с размерами  кредиторской задолженности;

- в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

- запасы и затраты не превышают  величину минимальных источников  их формирования (собственных оборотных  средств, долгосрочных кредитов  и займов, краткосрочных кредитов  и займов).

 

2. Роль анализа финансово – хозяйственной деятельности в оценки финансового состояния ОАО «РЖД»

 

2.1. Краткая характеристика  предприятия ОАО «РЖД»

 

Дистанция пути структурное подразделение  Оренбургского отделения Южно-Уральской  железной дороги – филиал ОАО  «РЖД» находится по адресу: Россия, Оренбургская область, город Оренбург, пер. Мельничный 15.

Дистанция пути в качестве структурного подразделения входит в состав Оренбургского  отделения-филиала открытого акционерного общества «Российские железные дороги», создано на основании Постановления Правительства Российской Федерации № 585 от 18.09.2003г. «О создании открытого акционерного общества «Российские железные дороги»» и в соответствии с Приказом Президента открытого акционерного общества «Российские железные дороги» № 16 п от 28.09.03 года «О создании структурных подразделений Южно-Уральской железной дороги-филиала ОАО «РЖД»». Станция Оренбург является структурным подразделением Отделения Железной дороги без права юридического лица, наделяется имуществом, учитываемом в оборотно-сальдовом балансе, имеет счета в банках, открытые для него ОАО «РЖД», круглую печать со своим наименованием, штампы и иные необходимые реквизиты.

Основными задачами станции являются:

• Выполнение планов и заданий по текущему содержанию пути в соответствии с положениями Федерального закона «Транспортный устав железных дорог Российской Федерации», Правилами технической эксплуатации железных дорог Российской Федерации и другими нормативными актами МПС России.
• Обеспечение безопасности движения поездов и маневровой работы, безопасность работников железнодорожного транспорта и пассажиров, сохранности грузов и подвижного состава, обеспечение требований охраны окружающей природной среды, противопожарной безопасности.
• Снижение эксплутационных расходов и себестоимости перевозок, повышение производительности труда.
• Улучшение условий труда и социальной защиты работников станции. Повышение культуры производства.

Подразделение возглавляет Начальник  Подразделения, назначаемый на должность  и освобождаемый от должности в порядке, установленном ОАО «РЖД». Начальник Подразделения действует на основе принципа единоначалия. Права, обязанности и ответственность начальника Подразделения по вопросам организации управления деятельностью, условия оплаты его труда и другие обязательства сторон определяются настоящим Положением, контрактом, заключаемым с Железной дорогой и доверенностью, выдаваемой начальником Отделения Железной дороги. Начальник Подразделения по доверенности:

• Представляет интересы Железной дороги во всех организациях Российской Федерации;
• Распоряжается денежными средствами, находящимися на счете Подразделения;
• Заключает коллективный договор, гражданско-правовые договоры, трудовые договоры (контракты) с работниками Подразделения и подведомственных структурных единицах в порядке, установленном ОАО «РЖД» и Железной дорогой, применяет к ним меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания в соответствии с трудовым законодательством;
• Утверждает Положения о структурных единицах, отделах Подразделения;
• Издает приказы и указания, обязательные для всех работников Подразделения и подчиненных структурных единицах;

Утверждает положения о премировании и выплате вознаграждений работникам аппарата Подразделения и структурных единицах.

2.2. Анализ показателей,  характеризующих финансовое состояние  предприятия ОАО «РЖД»

 

Цель данной главы является определить финансовое состояние данного предприятия  с помощью различных коэффициентов. Рассмотрим динамику относительных  показателей характеризующих финансовое состояние в таблице 1.1.

 

Таблица 1.1

Динамика относительных показателей, характеризующих финансовое состояние  предприятия по данным бухгалтерского баланса

Наименование показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-) 2006г. к 2004г.
1.Оборотные активы, тыс.  руб. 2.Краткосрочные обязательства  (за минусом доходов будущих  периодов и резервов предстоящих  расходов), тыс. руб. 3.Внеоборотные активы (за минусом отложенных налоговых  активов), тыс. руб. 4.Величина реального  собственного капитала, тыс. руб. 5.Всего источников, тыс.  руб. 6.Коэффицент текущей  ликвидности (стр.1 / стр.2) 7.Коэффицент обеспеченности  собственными оборотными средствами [(стр.4-стр.3) / стр.1] 8.Коэффициент финансовой  независимости (стр.4 / стр.5)	803616 760884         803616     86457     2454573 1     -0,9       0,03	843275 898211         843472     241243     2826201 0,9     -0,7       0,08	1131837 604431         1133893     536536     3406697 1,9     -0,5       0,16	328221 -156453         330277     450079     952124 0,9     0,4       0,13

 

За анализируемый период произошло увеличение величины реального собственного капитала в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 450079 тыс. рублей, а также внеоборотных активов на 330277 тыс. рублей. Это говорит о том, что увеличилась доля долгосрочных финансовых вложений в другие организации. При расчете коэффициентов мы получили данные, что данное предприятие обеспечено собственными оборотными средствами 0,4. Это свидетельствует о нормальном финансовом состоянии. Финансовая независимость от внешних источников финансирования с каждым годом увеличивается, в 2006 году по сравнению с 2004 годом он увеличился на 0,13. Из-за тесной взаимосвязи данного коэффициента с коэффициентом ликвидности, то можно сделать вывод, что платежеспособность данного предприятия увеличилась на 0,9. Это говорит о том, что предприятие не кредитоспособно.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190), (см. Таблицу 1.2).

 

Таблица 1.2 

Характеристика источников формирования запасов и затрат

Показатели	2004	2005 г.	2006 г.	Изменения
1.0бщая величина покрытия  запасов (П3) (210)	8070	11912	11382	3312
2.Наличие собственных  оборотных средств (СОС) (490-190)	-717159	-602229	-597357	119802
3.Функционирующий капитал (КФ) ((490+590)-190)	-712525	-597948	-593076	119449
4. 0бщая величина источников  ВИ ((490+590+610)-190).	-712525	-597948	-593076	119449

 

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (Таблица 1.3).

Таблица 1.3

Сводная таблица  показателей по типам финансовых ситуаций

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ПЗ)	-725229	-614141	-608739	116490
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-П3)	-720595	-609860	-604458	116137
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ПЗ)	-720595	-609860	-604458	116137