Дуополия

Сбербанк также присматривается  к двум польским банкам, Millenium и Kredyt bank, которые занимают шестое и седьмое место соответственно в табели о рангах кредитных учреждений Польши. Оба банка ориентированы на розничный сегмент и действуют на территории развитого финансового сектора. В случае успеха переговоров Сбербанк сможет продолжить политику приобретения новых банков в избранном регионе.

Наряду с Польшей банк проявляет интерес к Турции (Sekerbank) и Казахстану (БТА-банк). В последнем регионе Сбербанк уже присутствует с 2006 года и готовится увеличить инвестиции с 0,3 миллиарда долларов в 2010 году до 1 миллиарда долларов в 2011 году. Сейчас казахское подразделение является девятым банком страны, обладающей крупнейшей экономикой в Центральной Азии, и планирует увеличить свою долю на рынке с 2 до 5 процентов к 2015 году как за счет привлечения ресурсов Сбербанка России, так и организации локальным Сбербанком облигационного займа в размере 100 миллиардов тенге (порядка 683 миллионов долларов).

Имеются у Сбербанка и  вложения в инвестиционный бизнес. Первая сделка – инвестиционная компания Тройка Диалог, стоимость покупки  которой составила 1 миллиард долларов (без учета дополнительных выплат исходя из показателей ежегодной  прибыли профессионального участника  рынка ценных бумаг в 2011, 2012 и 2013 годах). Получив входной билет в сферу  биржевых торгов, банк планирует интегрировать  два бизнеса в целях создания мощного инвестиционного института. Среди прочего Тройка Диалог по решению  Банка России станет одним из пяти организаторов размещения 7,6 процента акций Сбербанка.

 Второе финансовое  приобретение - участие в уставном  капитале российских фондовых  бирж. Сбербанк может стать крупнейшим  акционером объединенной биржи  с учетом того, что Сбербанк  контролирует 10,18 процента акций  ММВБ и 5,62 процента акций РТС,  а Тройке Диалог принадлежит  2 процента акций ММВБ и 10 процентов  акций РТС. Таким образом, после  реорганизации в форме присоединения  РТС к ММВБ госбанк получит  возможность владеть 15 процентами  консолидированного организатора  торговли на рынке ценных бумаг  и влиять на его политику.

Определенную активность в трансграничном направлении проявляет  и Внешэкономбанк. Купив в августе  еще 4 процента акций украинского  Проминвестбанка, он нарастил свою долю в уставном капитале кредитной организации до 97,9 процента.

Приватизационный бум

Успешное IPO в феврале позволило ВТБ привлечь более 3 миллиардов долларов за десятую часть уставного капитала банка. Еще столько же ценных бумаг ВТБ может быть предложено инвесторам в скором времени. Не за горами и приватизация 7,6-процентного пакета Сбербанка. В целом следует предположить, что приватизация государственных банков окажет позитивное воздействие на состояние банковского сектора и уровень конкуренции в нем. Расширение Правительством РФ списка кредитных учреждений, участвующих в процессе приватизации, позволит задействовать не только ВТБ Капитал, но также альянс Сбербанк-Тройка Диалог и Газпромбанк. Скорее всего, именно первые два банка с учетом их опыта и возможностей станут основными локальными игроками государственных публичных размещений. Всего в течение ближайших двух лет могут быть реализованы активы суммарной стоимостью 40 миллиардов долларов. Предстоящий процесс приватизации преследует и фискальную цель – сокращение дефицита федерального бюджета.

В преддверии IPO госбанки увеличивают  дивидендные выплаты: например, десятая  часть прибыли Сбербанка распределяется среди акционеров. Кроме того, кредитные  учреждения с государственным участием стремятся улучшить корпоративное  управление, приглашая специалистов из других банков, включая иностранные  банки. Еще один шаг в данном направлении  – выход на зарубежные площадки. В июле 2011 года с момента получения  квазилистинга началось обращение американских депозитарных расписок первого уровня на внебиржевом рынке США, а также Лондонской и Франкфуртской фондовых биржах, что позволило расширить круг инвесторов за счет новых участников, в том числе глобальных фондов, которые вправе приобретать лишь подобные финансовые инструменты.

Спад мировых рынков в  августе 2011 года может оказать влияние  на сроки программы приватизации. Рыночная капитализация ведущего дуэта  российского банковского сектора  за прошедший месяц сократилась  более чем на 20 процентов и  сопоставима с размером капитала (для ВТБ - 1,1, для Сбербанка – 1,5). Поэтому логично предположить, что  главная сделка года по реализации принадлежащих Банку России 7,6 процента акций Сбербанка, намеченная на осень, может быть перенесена на более поздний  период.

Депозиты и кредиты

Сбербанк контролирует 58 процентов депозитов граждан, по-прежнему определяя направление движения ставок по вкладам. Сейчас ставка по рублевым вкладам лидера не превышает 5 процентов  годовых, поэтому большинство крупных  банков удерживают ставки на невысоком  уровне, тем более что динамика привлечения денежных средств остается положительной.

Доминирует Сбербанк и  на ипотечном рынке (53 процента), далее  следуют ВТБ (16 процентов) и Газпромбанк (6 процентов). Контролируя три четверти ипотеки, госбанки показали разную динамику прироста портфелей по итогам 2010 года: если Сбербанку удалось прирастить показатель ипотечных кредитов на 91 миллиард рублей, то Газпромбанк нарастил выдачу ипотечных кредитов на 9,9 миллиарда рублей, а ВТБ – на 16 миллиардов рублей. Последний может существенно изменить расклад сил в свою пользу при помощи приобретения ипотечного портфеля КИТ Финанс в размере 34 миллиардов рублей; сделка будет завершена до 10 декабря 2011 года.

В секторе автокредитования произошла смена лидера. В 2009-2010 годах первенство удерживал Сбербанк, теперь же по истечении семи месяцев 2011 года на первое место вышел Русфинанс-банк, входящий в группу Societe Generale. За это время сегмент автокредитования вырос в полтора раза, в первую очередь, благодаря государственной программе льготного автокредитования (государство стимулирует приобретение автомобилей российской сборки, предоставляя субсидии банкам-кредиторам в размере двух третей учетной ставки Банка России). Причина смены лидера кроется в тактике Сбербанка: кредитное учреждение постепенно сокращает в своем розничном портфеле долю льготных автокредитов и развивает партнерские программы, которые предлагают схожие условия в отношении других автомобилей. Кроме того, банк все больше погружается в наиболее маржинальный сектор – кредиты наличными и кредитные карты. ВТБ, напротив, быстро нарастил автокредитование по льготной программе на 84 процента.

Как раз сегмент экспресс-кредитования в торговых сетях (так называемое POS-кредитование) является самым интересным для Сбербанка – пока что это единственный розничный блок, не представленный в продуктовой линейке банка. Для этого в партнерстве с Cetelem (структурное подразделение французской банковской группы BNP Paribas) будет создано совместное предприятие, которое приступит к работе в начале 2012 года. Cetelem действует на российском рынке с 2007 года, при этом за последний год его доля удвоилась с 1,8 до 3,7 процента и пока что значительно уступает лидерам – ХКФ-банку (27,6 процента), ОТП-банку (17,7 процента), Альфа-банку (17,5 процента), а также Русфинансу (9,4 процента) и Русскому стандарту (8,1 процента). Тем не менее при помощи Cetelem госбанк рассчитывает занять до 25-30 процентов рынка, характеризующегося высокой доходностью на уровне 40-60 процентов годовых и повышенными рисками (просрочка по товарным кредитам превышает более 20 процентов).

Между тем для Сбербанка  такой вариант представляется приемлемым, поскольку риски будут касаться другого юридического лица. Используя  свои возможности, банк сможет обратить ситуацию в свою пользу путем снижения процентных ставок и применения современных скоринговых технологий.

Сбербанк и ВТБ не церемонятся  с проблемными кредитами малого и среднего бизнеса. Обычно их можно  продать лишь за один-два процента от номинальной величины, поэтому  госбанки стремятся сократить операционные издержки и продолжительность списания таких долгов. Следует отметить, что реализация подобной задолженности  началась только после завершения финансового  кризиса, когда появилась возможность  оценки восстановления платежеспособности должников, и осуществляется на конкурсной основе. Пионерами продажи проблемных кредитов на сторону являются частные  банки. Объем просроченных кредитов малого и среднего бизнеса в целом  совпадает с просрочкой по корпоративным  займам (порядка 5 процентов) и составляет для Сбербанка 31,2 миллиарда рублей, для ВТБ – 12 миллиардов рублей.

Наконец, Сбербанк осваивает  деятельность организатора лотерей. Став собственником Спортлото, банк настаивает на упорядочении лотерейного бизнеса  в России путем повышения требований к операторам рынка. В стране зарегистрировано около 4 тысяч лотерей, из них только 3 проводятся под эгидой государства. При этом россияне тратят на лотерейные билеты в сотни раз меньше, чем  остальные европейцы, а на выплату  выигрышей направляются всего 20-30 процентов  поступлений от продажи лотерейных билетов, вместо положенных на формирование призового фонда по федеральному закону «О лотереях» 50 процентов. Объем  рынка лотерей в минувшем году показал трехкратный рост и, судя по всему, продолжит расти значительными темпами и в обозримом будущем. Спортлото будет проводить серию лотерей в поддержку Олимпийских зимних игр 2014 года в Сочи, которые должны принести Сбербанку выручку в размере не менее 30 миллиардов рублей.

Капитальный прирост и  другие вопросы

Планы Банка России в 2015 году троекратно повысить требования к минимальному размеру капитала нацелены на консолидацию небольших кредитных учреждений (сейчас в стране около тысячи банков), однако говорить о результативности такой инициативы пока не приходится: малые игроки не спешат объединяться или докапитализироваться. С 1 января 2012 года начинается очередной этап повышения требований к капиталу: минимальный капитал банков должен быть не менее 180 миллионов рублей. Небольшие банки не выступают в качестве привлекательных объектов для поглощения, поэтому в большинстве случаев вынуждены решать свои проблемы самостоятельно. На долю государственных банков в посткризисный период приходится от 50 до 60 процентов банковской системы России и, судя по всему, эта доля будет увеличиваться.

Наиболее активно наращивают капитал как раз банки с  государственным участием. По итогам шести месяцев 2011 года прирост капитала Сбербанка составил 23,8 миллиарда  рублей, за ним следует ВТБ с  показателем в 7,4 миллиарда рублей. Рост соответствующего показателя частных  банков, следующих за лидирующим дуэтом – ЮниКредитБанка и Росбанка – составляет 3,5 и 2,3 миллиарда рублей соответственно. Основным фактором прироста капитала является чистая прибыль, которая позволяет госбанкам наращивать отрыв. Вдобавок, Сбербанк и Россельхозбанк провели успешное размещение еврооблигаций, что также способствовало приросту капитала.

Между тем зарубежные регуляторы зачастую идут не по пути увеличения требований к капиталу, а провозглашают новые, более рациональные критерии. Один из них – разделение банковского бизнеса на коммерческий и инвестиционный сегменты в рамках обособленных юридических лиц. Другой – выход на рынок новых игроков. Так, в Великобритании в рамках обновления банковской сферы готовится повторная приватизация национализированных в кризис банков, которая будет проводиться на конкурсной основе, причем к участию допуск получат только новые участники, которые смогут сосредоточить в своих руках не более 15 процентов национального банковского рынка. Центральному банку также предстоит решить вопрос перераспределения финансовых ресурсов от банков к заемщикам.

Сейчас банковский сектор сократил зависимость от зарубежного  фондирования с докризисного значения 23-25 процентов до менее чем 15 процентов. Кроме того, стоимость предоставления денежных средств варьируется для субъектов предпринимательской деятельности от 10 до 25 процентов, что, безусловно, выгодно для банков, но не для заемщиков, особенно для представителей малого бизнеса. Поэтому правильная политика регулятора в этом направлении способна создать условия для более конкурентоспособной банковской системы в России. В среднем рост российской экономики в течение последних десяти лет равен 5,5 процента в год, при этом эффективность распределения капитала остается на прежнем уровне. Вот почему государству следует не только поддерживать лидеров отрасли, но и обеспечивать большую отдачу денежного оборота. Впрочем, прогресс регулирования банковского сектора со стороны государства медленно, но верно продолжается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы и источников в Internet.

1. http://ru.wikipedia.org.
2. http://microeconomica.economicus.ru;
3. Дмитрий Земеров Заместитель генерального директора по правовым вопросам ООО «Уником Партнер», «Дуополия российского банковского рынка - Сбербанк и ВТБ»  http://www.7budget.ru;
4. http://economics.wideworld.ru;
5. http://diplomart.ru;