Дослідження та фінансовий аналіз діяльності ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл»

Довгострокова стратегічна ціль акціонерного товариства – ввійти до десятки провідних виробників кондитерських виробів України з часткою ринку не менше 5%.

Першочерговим заходом для цього є зміцнення теперішнього становища на ринку кондитерських виробів та запобігання втраті надбаної позиції. Єдиним шляхом для постійного задоволення попиту споживачів є створення внутрішньої системи прогнозування і планування.

Для зміцнення довіри до якості продукції товариства планується стовідсоткова зміна технологічних ліній, розширення виробничих площ, впровадження нових видів продукції та розширення асортименту наявних видів.

Конкретні стратегічні плани керівництва акціонерного товариства ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл» полягають в наступному:

• кардинальне підвищення якості виготовленої продукції, забезпечення її конкурентоспроможності на світовому і вітчизняному ринках;
• розробка і впровадження ресурсозберігаючих (енергозберігаючих) технологій;
• скорочення до максимально можливого рівня витрат ручної праці, поліпшення її умов і безпеки;
• здійснення всебічної екологізації виробництва згідно із сучасними вимогами до охорони навколишнього середовища;
• освоєння нових ринків збуту продукції в центральних і західних областях України, формування там своєї роздрібної мережі;
• розширення географії зовнішньої торгівлі, зокрема, освоєння ринків Литви, Естонії, Казахстану.

Для формування точного висновку про наявний капітал підприємства, проведемо аналіз формування його джерел (табл. 3.4).

 

 

 

 

 

Таблиця 3.4

Аналіз динаміки і структури фінансових ресурсів ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл» за 2006 р.

Види джерел фінансових ресурсів	Сума, тис. грн.			Структура фінансових ресурсів, %			Відхилення (+, -)
	2005	2006	2007	2005	2006	2007	2006 -2005	2007- 2006
Статутний капітал	7659,6	7659,6	7659,6	38,2	34,2	38,5	0,0	0,0
Інший додатковий капітал	448,8	448,8	448,8	2,2	2,0	2,3	0,0	0,0
Резервний капітал	756,2	756,2	756,2	3,8	3,4	3,8	0,0	0,0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	659,3	253,9	138,1	3,3	1,1	0,7	-405,4	-115,8
Вилучений капітал	89,9	89,9	89,9	0,4	0,4	0,5	0,0	0,0
Забезпечення виплат персоналу	-	24,5	11,4	-	0,1	0,1	24,5	-13,1
Короткострокові кредити банків	4331,4	3824,4	2561,9	21,6	17,1	12,9	-507,0	-1262,5
Векселі видані	15,0	-	-	0,1	-	-	-15,0	-
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	5515,5	7459,9	6895,2	27,5	33,3	34,7	1944,4	-564,7
Поточні зобов’язання за розрахунками: - з бюджетом	35,3	63,7	51,2	0,2	0,3	0,3	28,4	-12,5
- зі страхування	117,5	155,4	114,8	0,6	0,7	0,6	37,9	-40,6
- з оплати праці	264,2	303,9	351,9	1,3	1,4	1,8	39,7	48,0
- з учасниками	93,8	80,4	94,6	0,5	0,4	0,5	-13,4	14,2
Інші поточні зобов’язання	219,0	1949,4	698,3	1,1	8,7	3,5	1730,4	-1251,1
Баланс	20025,7	22382,4	19871,9	100,0	100,	100,0	2356,7	-2510,5

 

Згідно наведених даних, частка статутного капіталу в структурі фінансових ресурсів акціонерного товариства за досліджуваний період практично не змінювалася.

За аналізований період значно знизилася сума нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) – на 521,2 тис. грн.

Другу за обсягом частку в структурі фінансових ресурсів акціонерного товариства займає кредиторська заборгованість (34,7%). Це дуже високий показник і підприємству слід працювати в тому напрямку, щоб зменшувати обсяги кредиторської заборгованості, внаслідок чого підприємство зможе пришвидшити оборотність своїх коштів та збільшити ліквідність.

Також досить вагома частка в структурі капіталу акціонерного товариства належить короткостроковим кредитам банків. Проте, вже на кінець 2006 р. товариство скоротило свої кредитні борги на 507 тис. грн., а в 2007 р. ще на 1262,5 тис. грн. загалом же частка короткострокових кредитів банків у загальній структурі фінансових ресурсів акціонерного товариства за два роки скоротилася на 8,7%. Це є доволі позитивним результатом діяльності підприємства.

Позитивним є також скорочення підприємством за досліджуваний період частки інших поточних зобов’язань – на 1251,1 тис. грн. або на 5,2%.

Джерелами збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства можуть бути:

• додаткові внески, якими можуть виступати будинки, споруди та інші матеріальні цінності, цінні папери, права користування землею, водою та іншими природними ресурсами, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права (у тому числі на інтелектуальну власність), грошові кошти, у тому числі в іноземній валюті;
• реінвестиція дивідендів;
• спрямування прибутку до статутного капіталу.

На протязі останніх років діяльність акціонерного товариства починає набувати інноваційного характеру. Так, за останні кілька років були майже на 50% оновлені технологічні лінії з випуску продукції, подані заявки на патентування 65 нових видів цукерок, вафель та печива.

Протягом минулого року ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл» 100-відсотково використовувала потужності з виробництва карамелі та шоколаду.

Компанія експортує товари в наступні країни: Азербайджан, Вірменія, Білорусь, Грузія, Киргизстан, Латвія, Молдова, Росія, Таджикистан, Туркменістан. Частка експорту в загальному обсязі реалізації продукції товариства займає 32%. Проте останнім часом Росія і Білорусія запровадили ввізне мито на українську кондитерську продукцію, що може похитнути позиції підприємства на зовнішньому ринку.

Результатом фінансово-виробничої діяльності акціонерного товариства є його фінансовий стан, який служить показником фінансової конкурентоспроможності, тобто кредитоспроможності, платоспроможності, виконання зобов’язань перед державою та іншими підприємствами. Постійний аналіз фінансового стану необхідний для забезпечення певної стійкості на ринку.

Аналіз фінансового стану ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл» розпочнемо із аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства. Для цього поділимо всі активи підприємства на 4 групи:

1 група – високоліквідні (абсолютно  ліквідні) активи;

2 група – швидколіквідні активи;

3 група – повільно ліквідні  активи;

4 група – важко ліквідні активи.

Пасиви підприємства також поділимо на 4 групи:

1 група – негайні;

2 група – короткострокові;

3 група – довгострокові;

4 група – постійні.

Дані, отримані з бухгалтерської звітності акціонерного товариства згруповані в табл. 3.5.

 

 

 

 

Таблиця 3.5

Вихідні дані для розрахунку показників ліквідності ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл».

Активи
№п/п	Види	Умовне позначення	Сума рядків балансу	Величина, тис. грн.
				2005р.	2006р.
	Високоліквідні	А1	150,220,230,240	54,8	309,4
	Швидколіквідні	А2	160-220	8622,2	9306,6
	Повільноліквідні	А3	100-140, 250	3869,5	3675,2
	Важколіквідні	А4	І розділ	7479,2	9091,2
Пасиви
	Негайні	П1	530-610	6245,3	10012,7
	Короткострокові	П2	500,510,520	4346,4	3824,4
	Довгострокові	П3	ІІІ розділ	-	-
	Постійні	П4	430,630,380	9434,0	8545,3

 

Розрахуємо коефіцієнти ліквідності за роками.

За 2005 р:

За 2006 р.:

В цілому даний аналіз свідчить про задовільний стан акціонерного товариства у 2005 р. і про незадовільний – у 2006 р. (коефіцієнт загальної ліквідності у 2006 р. менший 1. Крім того, ступінь фінансової незалежності акціонерного товариства за аналізований період значно знизився і хоча відбулося помітне зростання коефіцієнта абсолютної ліквідності, загалом акціонерне товариство можна класифікувати, як некредитоспроможне.

Розрахуємо величини абсолютної, проміжної і загальної платоспроможності акціонерного товариства, використовуючи формули 3.1 – 3.3.

                                       

,                                                      (3.1)

                                     

,                                              (3.2)

                                   

,                                        (3.3)

де Ап – абсолютна платоспроможність акціонерного товариства;

Пп – проміжна платоспроможність;

Зп – загальна платоспроможність.

 Запишемо отримані дані в табл. 3.6.

Таблиця 3.6

Оцінка платоспроможності ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл» за 2005 – 2006 рр.

Показник	2005 р.	2006 р.	Відхилення (+, -)
Абсолютна платоспроможність	0,008	0,03	0,022
Проміжна платоспроможність	1,39	0,96	-0,43
Загальна платоспроможність	2,0	1,3	-0,7

 

З табл. 3.6. відмічаємо, що підприємство значно скоротило власні оборотні активи, порівняно з 2005 р. Критичною нормативною межею загальної платоспроможності підприємства є 1. Як бачимо, підприємство перевищило нормативний показник, проте це не надто позитивний результат.

Орієнтованим значенням показника проміжної платоспроможності вважається рівень від 0,5 до 1. З огляду на це можна зробити висновок, що підприємство не знаходиться на критичній межі платоспроможності, проте за аналізований період платоспроможність підприємства значно знизилася.

Абсолютна платоспроможність показує, яку частину платіжних зобов’язань підприємство може погасити негайно. Теоретично достатнім значенням для абсолютної платоспроможності є співвідношення 0,2 – 1,0. з даних табл. 3.2 бачимо, що акціонерному товариству вдалося за досліджуваний період підвищити показник абсолютної платоспроможності.

Порівняльну оцінку платоспроможності підприємства наведено в табл. 3.7.

Таблиця 3.7

Порівняльна оцінка платоспроможності ЗАТ «Хмельницька кондитерська фабрика «Кондфіл» за 2005 – 2006 рр.

Групи активів	Значення за роками		Групи пасивів	Значення за роками		Відхилення (+, -)
	2005р.	2006р.		2005р.	2006р.	2005р.	2006р.
А1	54,8	309,4	П1	6245,3	10012,7	-6190,5	-9703,3
А2	8622,2	9306,6	П2	4346,4	3824,4	4275,8	5482,2
А3	3869,5	3675,2	П3	-	-	3869,5	3675,2
А4	7479,2	9091,2	П4	9434,0	8545,3	-1954,8	545,9
Баланс	20025,7	22374,9	Баланс	20025,7	22382,4	0,0	0,0

 

Дослідження співвідношень активів і зобов’язань (табл. 3.7) свідчить про те, що акціонерне товариство не виконує нормативні умови платоспроможності. При цьому недостача платіжних засобів по одній групі компенсується їх надлишком по іншій групі лише вартісною величиною. Однак менш ліквідні платіжні засоби не можуть замінити більш ліквідні.