Денежно-кредитная политика России и инструменты ее реализации

Основные данные о работе

Версия шаблона	2.1
Филиал	Магнитогорский
Вид работы	Курсовая работа
Название дисциплины	Макроэкономика
Тема	Денежно-кредитная политика России и инструменты ее реализации
Фамилия студента	Цыбина
Имя студента	Александра
Отчество студента	Алексеевна
№ контракта	11000100204008

 

Содержание

Введение …………………………………………………………………………………..3

Основная часть ……………………………………………………………………………5

1 Понятие и специфика денежно-кредитной политики в России……………………...5

2 Особенности развития экономики России и денежно-кредитной политики в 2010-2011гг………………………………..…………….. ………………………………….....18

Заключение ………………………………………………………………………………25

Глоссарий ………………………………………………………………………………..27

Список использованных источников ……………………………………………….….29

Приложение ……………………………………………………………………………...30

Введение

Под денежно-кредитной  политикой государства понимается, как совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, которые направлены на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на динамику и уровень инфляции, инвестиционную активность и другие макроэкономические процессы.

 Денежно-кредитная  политика – главный метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

 Сегодня в любой  стране мира есть свой центральный  банк. Он выполняет определенные основные задачи:

- центральный банк обеспечивает стабильность функционирования банковской и финансовой систем;

- предупреждает возникновение финансовой паники, которая в финансовой системе с широким набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении данной задачи центральный банк является кредитором в последней инстанции.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится сдержать рост инфляции, смягчить экономические кризисы, для поддержания конъюнктуры государство использует кредиты, которые стимулируют капиталовложения в различные отрасли экономики страны.

 Формирование в  нашей стране рыночных отношений предопределяет овладение всем спектром механизмов экономического регулирования. Практически регулируются все основные отношения, определяющие эффективность и жизнеспособность экономики в целом. Среди них своей эффективностью выделяются и денежно-кредитные инструменты.

Родоначальником кредитно-денежной политики является Милтон Фридман, лауреат Нобелевской премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом Кейнсом.

Целью работы - является анализ денежно-кредитной политики в современных условиях. Для достижения цели необходимо рассмотреть, как Центральный  Банк справляется с задачами, поставленными перед ним, какие основные инструменты и методы денежно-кредитного регулирования применяются в условиях России на современном этапе.

Актуальность темы заключается  в исследовании и изучении проблемных вопросов в области денежно-кредитной политики Центрального банка России.

Объектом исследования является денежно-кредитная политика Центрального банка России.

Предметом исследования являются инструменты и методы денежно-кредитной политики Центрального банка России.

 

 

Основная часть

1  Понятие и специфика денежно-кредитной политики в России

1.1 Цели и инструменты денежно-кредитной политики

Основной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, который характеризуется полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, уровня цен и занятости.

 Нерегулируемая деятельность  коммерческих банков может привести  к колебаниям деловой активности, когда в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима качественная и взвешенная государственная политика регулирования денежного обращения, когда роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный  банк.

 Главной задачей кредитно-денежной политики центрального банка – является поддержание стабильной покупательной способности национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. Политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства.

Во второй половине XX века сложились четыре цели регулирования экономики: обеспечение стабильной национальной валюты, стабильных темпов экономического роста, занятости и равновесия платежного баланса. В последние годы к ним добавилась задача достижения экологического равновесия.

 Первоначально основной функцией  центральных банков было осуществление  выпуска в оборот наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, но не следует забывать, что наличные деньги являются тем фундаментом, на котором держится вся денежная масса.

 Осуществляя денежно-кредитную  политику, воздействуя на кредитную  деятельность коммерческих банков  и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, центральный банк достигает стабильного развития внутренней экономики, сбалансированности внутренних экономических процессов, укрепления денежного обращения. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление внутренних инвестиций, коммерческих сделок и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, а следовательно, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а в другом - на ее сокращение, переходу к рестрикционной политике.

 Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как  косвенными , так и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении качественных и количественных параметров деятельности банков.

Необходимо отметить сильные и  слабые стороны использования методов  денежно-кредитного в отношении регулирования воздействия на экономику страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, гибкость и быстрота, по сравнению с фискальной политикой. Так как известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. По-другому обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о продаже и покупке ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует деликатнее и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

Основные инструменты.

 Рассмотрим основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, иностранной валютой и операции на открытом рынке с ценными бумагами, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

1. Политика  обязательных резервов.

 В настоящее время  минимальные резервы - это наиболее  ликвидные активы, которые обязаны  иметь все кредитные учреждения, либо в форме наличных денег  в кассе банков, либо в виде  депозитов в центральном банке  или в иных высоколиквидных  формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд) и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

 Минимальные резервы выполняют  две основные функции.

 Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Таким образом, периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.

 Во-вторых, минимальные резервы  являются инструментом, используемым  центральным банком для регулирования  объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный норматив. В случае, когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной рестрикции, увеличивая нормативы отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке, тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

Недостаток данного метода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

2. Операции на открытом рынке.

 Постепенно два вышеописанных методы рефинансирования и обязательного резервирования утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики стали интервенции центрального банка, получившие название «операций на открытом рынке».

 Смысл данного метода заключается в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы центрального банка, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяя интенсивность своих операций и их частоту.

 Операции на открытом рынке  впервые стали активно применяться  в Великобритании, Канаде и США  в связи с наличием в этих  странах развитого рынка ценных  бумаг. Позднее этот метод кредитного  регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.

 По форме проведения  рыночные операции центрального  банка с ценными бумагами могут  быть обратными либо прямыми. Обратная, заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость и более мягкий эффект обратных операций, придают популярность данному инструменту регулирования. Так доля обратных операций ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". По своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. Центральный банк предлагает коммерчески банкам продать ему ценные бумаги, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель. Так процентные платежи, «набегающие» по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу.

Главное отличие метода денежно-кредитного регулирования - это использование более гибкого регулирования, а также используемая при этом процентная ставка, которая может изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческим банкам, учитывая данную особенность рассмотренного метода, необходимо внимательно следить за своим финансовым положением, чтобы не допустить при этом ухудшения ликвидности.

3. Рефинансирование коммерческих банков.

 Термин "рефинансирование" – это получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).