Денежное обращение

Нормы финансового права детально регламентируют организацию денежной системы, устанавливают правила организации безналичного расчета и вопросы о правилах обращения и хранения наличных денежных средств, о признаках платежеспособности денежных знаков, денежные реформы и деноминации, т.е. обеспечивают его нормальное функционирование.

Нормы гражданского права регулируют право собственности на деньги, виды и формы безналичных расчетов, правила покупки товаров в кредит, порядок расчетов при сделках гражданско-правового характера.

Нормы административного  права регулируют процесс денежной системы, устанавливают ответственность за административные правонарушения в сфере денежного обращения.

Нормы уголовного права устанавливают ответственность за совершение преступлений, направленных против денежной системы.

Основной комплекс финансово-правовых норм, специально посвященных денежной системе, содержится в Банковском кодексе Республики Беларусь. Кроме того, отдельные нормы, относящиеся к денежной системе, содержатся в уставе Национального банка и уставах иных учреждений банковской системы.

Многие вопросы правового регулирования содержатся в нормативных актах Национального банка Республики Беларусь. Это изготовление денежных знаков, правила их перевозки, хранения и инкассации, создание резервных фондов денежных знаков, установление признаков и порядка платежности, замена ветхих и поврежденных денежных знаков.

Деньги сами по себе без  движения - мертвый капитал. Поэтому не зря денежное обращение в государстве называют кровеносной системой экономики.

Денежное обращение представляет собой движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее круговорот и расчеты. Из данного определения видно, что денежное обращение имеет два вида. Во-первых, это обращение наличных денежных средств, т.е. денежных знаков. Они служат в первую очередь средством платежа за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях (штрафы, налоги, взносы и т.п.)

Во-вторых, это безналичное  обращение денежных средств. Оно состоит в списании определенной денежной суммы со счетов одного субъекта банковской организации с зачислением на счета другого субъекта в этой или иной банковской организации.

К денежному обращению  примыкает, вернее, его составной  частью является эмиссия. Ведь денежное обращение начинается с эмиссии, т.е. первоначального выпуска денег в гражданский оборот.

Конституция Республики Беларусь наделяет Национальный банк Республики Беларусь исключительным правом эмиссии денег

Эмиссионное право - это совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения по первоначальному и дополнительному выпуску денег в обращение.

В результате первоначального  выпуска денег в обращение  образуется так называемая денежная масса - совокупность всех денежных знаков, находящихся в обороте.

Количество денежной массы, находящейся в обращении, зависит от многих и прежде всего экономических условий в государстве:

- наличие товаров,  работ и услуг, которые способны  изъять путем их продажи деньги, находящиеся на руках у населения;

- дополнительный источник в виде государственного кредита;

- способность государства обеспечить хранение и сбережение денег в банковской системе;

- участие широкого круга населения (физических и юридических) в кредитных отношениях с государством в качестве кредитора;

- сокращение или сведение  к нулю инфляционных процессов;

- скорость обращения денежной массы;

- иные экономические  условия.

При отсутствии нескольких этих условий нарушается денежное обращение из-за нехватки (недостатка) денежной массы.

Для того чтобы нормализовать  денежное обращение, государство вынуждено прибегать к дополнительному выпуску денег – эмиссии[4.с.365].

 

 

2.2 Основные показатели денежного обращения

 

 

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2) в результате производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организаций, а также изменения баланса денежных доходов, расходов и сбережений населения за 2008 год возросла на 22,5 процента (за 2007 год – на 35 процентов) (Таблица 1). Ее динамика, особенно во втором полугодии отчетного года, в значительной степени определялась воздействием негативных процессов, вызванных как внутренними факторами, так и осложнением ситуации на внешних рынках, особенно с сентября 2008 г.

 

Таблица 1-Динамика широкой денежной массы в 2008году

Показатели	на		прирост
	01.01.2008	01.01.2009	млрд. рублей	в процен тах
1. Наличные деньги в обороте - МО	3 323,21	3 836,24	513,03	15,4
2. Переводные депозиты	5 416,73	6 882,23	1 465,49	27,1
физических лиц	1 703,32	1 952,00	248,69	14,6
юридических лиц	3 713,42	4 930,22	1 216,81	32,8
Денежный агрегат - М1	8 739,94	10 718,47	1 978,53	22,6
3. Срочные и условные депозиты	6 992,54	9117,86	2 125,32	30,4
физических лиц	5 082,43	5 779,34	696,92	13,7
юридических лиц	1 910,12	3 338,52	1 428,40	74,8
4. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	1032,10	705,38	-326,72	-31,7
Рублевая денежная масса - М2	16 764,58	20 541,71	3 777,13	22,5
5. Депозиты в иностранной валюте	7 670,33	10 204,36	2 534,04	33,0
переводные депозиты	2 874,12	3 402,09	527,97	18,4
физических лиц	141,44	130,55	-10,88	-7,7
юридических лиц	2 732,68	3 271,54	538,86	19,7
срочные депозиты	4 796,21	6 802,27	2 006,06	41,8
физических лиц	3 642,19	5 400,25	1 758,06	48,3
юридических лиц	1 154,02	1 402,02	248,01	21,5
6. Ценные бумаги, выпущенные банками  (вне банковского оборота) в  иностранной валюте	66,60	211,62	146,01	222,6
7. Депозиты в драгоценных металлах	5,51	3,41	-2,10	-38,1
Широкая денежная масса - МЗ	24 506,02	30 961,10	6 455,08	26,3

Примечание-Источник:[13,с.84,таблица2.5]

 

Темпы роста рублевой денежной массы характеризовались  сезонным снижением в начале года, увеличением в феврале – сентябре в результате роста деловой активности и сокращением в октябре – ноябре 2008 г., в основном обусловленным уменьшением объемов реализации организациями товаров и услуг на внутреннем и внешнем рынках, доли выручки, оплаченной денежными средствами, замедлением роста банковских кредитов юридическим и физическим лицам, а также накоплением запасов готовой продукции и возрастанием спроса организаций и населения на иностранную валюту. Увеличению денежного агрегата М2 в декабре отчетного года способствовал значительный рост бюджетных расходов (Рис.1).

Рост рублевой денежной массы сложился за счет увеличения на 15,4 процента наличных денег в обороте и на 24,3 процента безналичной ее составляющей. Рублевые депозиты повысились на 28,9 процента, объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), сократился на 31,7 процента. Активная денежная масса (денежный агрегат М1) увеличилась на 22,6 процента, составив основную долю (52,2 процента) в объеме рублевой денежной массы и наряду со срочными и условными депозитами около половины прироста денежного агрегата М2. В составе активной денежной массы опережающими темпами росли переводные депозиты юридических лиц (на 32,8 процента), занимавшие основной удельный вес как в ее приросте (61,5 процента), так и в структуре (46 процентов).

 

Рисунок 1- Динамика рублевой денежной массы в 2007-2008 году(к предыдущему месяцу)

Примечание-Источник:[13,c.86].

 

Внутригодовая динамика активной денежной массы соответствовала изменению объема переводных депозитов юридических лиц (Рис.2). Динамика наличных денег в обороте и переводных депозитов физических лиц в значительной степени обусловлена увеличением денежных доходов населения, розничного товарооборота и платных услуг, расширением расчетов физических лиц с использованием банковских пластиковых карточек, снижением склонности населения к сбережениям во вкладах и повышением спроса на иностранную валюту в конце 2008 года.

Рисунок 2- Динамика составляющих активной рублевой денежной массы в 2007-2008 году

Примечание-Источник:[13,с.87]

 

Наиболее интенсивно увеличились срочные и условные депозиты (на 30,4 процента). Основная их часть (63,4 процента) была сформирована за счет рублевых сбережений населения. Срочные рублевые депозиты физических лиц за 2008 год возросли на 13,7 процента при 26,3 процента в 2007 году. На снижение темпов их прироста повлияло усиление инфляционных и девальвационных ожиданий, а также ожиданий, связанных с информацией о неблагоприятном развитии ситуации с сохранностью вкладов в ряде соседних государств, обусловивших отток рублевых средств в депозиты в иностранной валюте в конце отчетного года. Вместе с тем благодаря увеличению ставок по рублевым депозитам сроком свыше 1 года в структуре вновь привлекаемых срочных и условных рублевых депозитов населения доля долгосрочных денежных средств увеличилась до 46,5 процента против 33,8 процента за 2007 год.

Среднегодовая рублевая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) возросла на 18,2 процента при росте реального ВВП на 10 процентов. Увеличение рублевого денежного предложения сопровождалось более интенсивным, чем в 2007 году, снижением скорости обращения денег. Скорость обращения рублевой денежной массы в среднегодовом исчислении снизилась на 6,9 процента (до 7 оборотов) против 2,8 процента (до 7,5 оборота) в 2007 году.

Широкая денежная масса  за 2008 год увеличилась на 26,3 процента (за 2007 год – на 40 процентов). Среднегодовая  широкая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) возросла на 18,7 процента. Скорость обращения широкой денежной массы в среднегодовом исчислении уменьшилась на 7,3 процента (до 4,7 оборота) против ее снижения на 5,4 процента за 2007 год (до 5,1 оборота).

Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой широкой денежной массе, повысилась за отчетный год с 19,7 до 21,3 процента. В широкой денежной массе доля рублевой составляющей снизилась на 2,1 процентного пункта, составив на 1 января 2009 г. 66,3 процента. Доля депозитов в иностранной валютеувеличилась на 1,7 процентного пункта, ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского  оборота) в иностранной валюте, – на 0,4 процентного пункта (Таблица 2).

 

Таблица 2-Структура широкой денежной массы в 2007-2008годах

Показатели	на		отклонение, процентных пунктов
	01.01. 2008	01.01. 2009
1. Наличные деньги  в обороте - МО	13,6	12,4	-1,2
2. Переводные депозиты	22,1	22,2	0,1
физических лиц	7,0	6,3	-0,7
юридических лиц	15,2	15,9	0,7
Денежный агрегат - М1	35,7	34,6	-1,1
3. Срочные и условные депозиты	28,5	29,4	0,9
физических лиц	20,7	18,7	-2,0
юридических лиц	7,8	10,8	3,0
4. Ценные бумаги, выпущенные  банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	4,2	2,3	-1,9
Рублевая денежная масса - М2	68,4	66,3	-2,1
5. Депозиты в иностранной валюте	31,3	33,0	1,7
6. Ценные бумаги, выпущенные  банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте	0,3	0,7	0,4
Широкая денежная масса - МЗ	100,0	100,0	-

Примечание-Источник:[13,с.89, таблица 2.10]

 

Основным источником роста широкой денежной массы стало увеличение на 54,7 процента требований банковской системы к экономике (в том числе в национальной валюте – на 70,4 процента, в иностранной валюте в долларовом эквиваленте – на 25,5 процента). Сдерживающее влияние оказали снижение чистых иностранных активов органов денежно- кредитного регулирования и банковского сектора, а также увеличение депозитов Правительства на счетах в банках.

Сокращение чистых иностранных  активов органов денежно-кредитного регулирования на 24 процента обусловлено в основном снижениeм средств Правительства на счетах в Национальном банке на 741,8 млн. долларов США, продажей Национальным банком иностранной валюты и драгоценных металлов на внутреннем валютном рынке на сумму 151,9 млн. долларов США и увеличением требований Национального банка к банкам на 7,7 млн. долларов США при росте депозитов банков в Национальном банке на 189 млн. долларов США. Уменьшение чистых иностранных активов банков произошло преимущественно за счет увеличения кредитов нерезидентов.

Прирост рублевой денежной базы за 2008 год составил 0,39 трлн. рублей (5,7 процента) и сложился главным образом в результате осуществления Национальным банком и Правительством следующих операций: увеличения на 2,23 трлн. рублей требований Национального банка к экономике; роста объема ценных бумаг Правительства в портфеле Национального банка на 46,8 млрд. рублей; увеличения средств Правительства (включая средства бюджетных организаций) на счетах в Национальном банке на 1,34 трлн. рублей; чистой продажи Национальным банком иностранной валюты и драгоценных металлов на внутреннем рынке на 351,2 млрд. рублей; реструктуризации задолженности в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 25 августа 2004 г. № 1014/17 ”О реструктуризации задолженности Правительства Республики Беларусь по кредитам Национального банка, отнесенным на внутренний государственный долг, в государственные долгосрочные облигации“ (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2004 г., № 137, 5/14712) на 97,9 млрд. рублей; сокращения расходов Национального банка, связанных с выполнением им функций центрального банка, на 214,1 млрд. рублей.

Международные резервные  активы Республики Беларусь в национальном определении за 2008 год уменьшились на 26,6 процента и на 1 января 2009 г. составили 3 662,2 млн. долларов США (при прогнозе в соответствии с Основными направлениями 3 580 – 5 500 млн. долларов США). Их снижение обусловлено ростом отрицательного сальдо внешней торговли товарами и услугами, сокращением его финансирования, а также необходимостью поддержания стабильного курса белорусского рубля в условиях повышенного спроса на иностранную валюту организаций и населения, наблюдавшегося во втором полугодии отчетного года[13, с. 22].