Денежное обращение и денежный рынок

     Организация и управление наличным денежным обращением происходит в централизованном порядке, что должно обеспечивать устойчивость и эластичность денежного обращения.

     Принципы  организации налично-денежного обращения:

     1. Централизация организации и регулирования денежного обращения. Согласно данному принципу, ЦБ имеет исключительное право организовывать и регулировать движение  наличных денег, что позволяет  достичь устойчивости, бесперебойности денежного обращения, и учесть покупательную способность национальной валюты.

     2. Комплексность организации денежного  обращения - обеспечение комплексного  подхода при организации денежного  обращения, то есть рассмотрение как единого целого и налично-денежного обращения и движение безналичных средств.

     3. Эластичность и экономичность денежного обращения. Следуя данному принципу, государство изменяет дорогостоящее налично-денежное обращение на более дешевое безналичное обращение.

     4. Регламентация процедуры выполнения операций с наличными деньгами. Государство устанавливает порядок  работы банков, хозяйствующих субъектов с кассовой наличностью, порядок использования наличных денег и их выдачи через кассу банка или хозяйствующего субъекта,

     Дестабилизация  ситуации на российском рынке делает необходимым вмешательство денежных властей. Для стабилизации ситуации в финансовом секторе государство предпринимает следующие меры:

     - масштабные инъекция ликвидности  во все основные сегменты финансового сектора, включающие использование средств федерального бюджета и внебюджетных фондов государственных корпораций. Эти меры достаточно эффективны в краткосрочной перспективе;

     - восстановление взаимного доверия  участников рынка и механизмов перераспределения средств между ними;

     - смягчение налогового режима.

     Итак, Банк России регулирует денежное обращение в Российской Федерации. Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ, основными инструментами и методами денежно-кредитной политики ЦБ являются [1]:

     - процентные ставки по операциям Банка России. Процентные ставки Банка России – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции, устанавливая одну или несколько процентных ставок по различным видам операций.  Он использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки;

     - операции на открытом рынке. Эти операции представляют собой куплю-продажу Банком России государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Покупка ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа бумаг – изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения;

     - нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Зная норму обязательных резервов, легко определить, сколько новых денег будет создано банковской системой;

     Сегодня в развитых странах в процессе формирования необходимой денежной массы для экономики активно  участвуют коммерческие банки благодаря  их кредитной эмиссии. Деньги, эмитированные коммерческими банками, составляют 80-95 % от общего объема денежной массы. Зная об этом и боясь потерять монополию на денежную эмиссию, Банк России вынужден вести политику поддержки крупных коммерческих банков, а если не удается, то банкротить и ликвидировать средние и мелкие коммерческие банки. Размеры денежной массы не могут соответствовать потребностям и возможностям развития производства товаров и услуг внутри страны. Для улучшения денежного обращения ЦБ следует обратить внимание на порочность практики банкротства и ликвидации коммерческих банков.  Сейчас возникла необходимость формирования полноценных национальных денег путем развития рублевых платежных денег путем развития рублевых платежных расчетов за поставляемые товары и услуги и превращение рубля в мировые деньги. [11]

     Денежное  обращение – это движение денежных потоков, которые существуют в наличной и безналичной форме. Такое движение осуществляется благодаря тому, что у одного субъекта есть избыток денег - предложение, а другой ощущает потребность – предъявляет спрос. Именно через денежное обращение материализуется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов). Поэтому денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы страны.

     Стабилизация  денежного обращения осуществляется в той мере, в которой она создаст условия для устойчивого и сбалансированного экономического роста. Меры по стимулированию инвестиционной политики и расширению производства следует проводить  комплексно с регулированием денежной массы. Роль государства в регулировании денежного обращения должна способствовать обеспечению экономического роста, что является первостепенной задачей для России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Тенденции и проблемы денежного обращения в РФ

     Наличное  денежное обращение является неотъемлемой частью экономики любой страны. Процессы, происходящие в экономике, определенно  влияют на динамику, структуру наличного денежного оборота и на эмиссионный результат.

     В условиях современного финансово-экономического кризиса экономический спад охватил  все крупнейшие экономики мира. В  Российской Федерации на протяжении первого полугодия 2009 года отмечалось снижение ВВП: в I квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – на 9,8%, во II – на 10,9%. Однако в III квартале по сравнению со II наметился небольшой рост – на 0,6%. [9]

     Ухудшение экономической ситуации в России не могло не отразиться на основных показателях, характеризующих наличное денежное обращение. В 2009 году снизился индекс промышленного производства, замедлился темп роста номинальной начисленной заработной платы и оборота розничной торговли в текущих ценах. [15]

     В докризисный период наблюдалась  в основном стабильная динамика роста количества наличных денег в обращении. Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) по состоянию на 1 января 2010 года составил 15697,7 млрд. руб., увеличившись за 2009 год на 16,3%. Увеличение агрегата М2 в реальном выражении в 2009 году составило 6,9%.

     Безналичные средства в 2009 году возросли на 20,2% при  увеличении наличных денег в обращении  на 6,4%. Доля наличных денег в обращении  в составе М2 за 2009 год снизилась  на 2,4 процентного пункта до 25,7 процента.

     Мировая практика оптимизации номинального ряда наличных денег в обращении, и Россия не является исключением, направлена на решение следующих ключевых задач:

• Обеспечение максимального удобства для населения и хозяйствующих субъектов при расчетах наличными деньгами;
• Снижение издержек на производство денежных знаков различного номинала, в особенности тех банкнот и монет, производство которых является убыточным для центральных (национальных) банков;
• Оптимизация вопросов логистики при организации наличного денежного обращения. [15]

     Во всех странах существует монополия центрального банка на выпуск наличных денег. Последние выпускаются в обращение его специальными подразделениями, а затем через систему коммерческих банков попадают к предприятиям, частным лицам и другим банкам, при этом происходит списание соответствующих сумм с их банковских счетов. На центральный банк возложена также обязанность организации и регулирования обращения наличных денег, в том числе их изъятия из обращения.

     Безналичные деньги попадают в обращение благодаря действию механизма банковского мультипликатора. Коммерческие банки выдают кредиты своим клиентам и тем самым создают дополнительные депозиты, что ведет к росту денежной массы. Предложение денег в хозяйстве, таким образом, обеспечивается центральным эмиссионным банком страны, который выпускает наличные деньги, и системой коммерческих банков, создающих деньги безналичные. [14]

     Для того, чтобы безналичные средства платежа смогли составить конкуренцию наличным деньгам, необходимо увеличить количество торговых точек, принимающих безналичную оплату, что сопряжено дополнительными  финансовыми затратами и в условиях кризиса представляется затруднительным. Население России еще долго будет отдавать предпочтение наличным деньгам при оплате товаров и услуг, и в перспективе, при наступлении экономической стабильности, ожидается рост количества наличных денег в обращении.

     В своей практической деятельности Банк России руководствуется Концепцией совершенствования развития наличного денежного обращения в среднесрочной перспективе (на 2007-2011 года). Выделяют некоторые практические шаги, осуществляемые Банком России в этом направлении:

     1) Совершенствование методологической базы наличного денежного обращения. Разрабатываются новые и совершенствуются действующие нормативные акты Банка России, предусматривающие единые принципы работы с наличными деньгами для всех участников наличного денежного оборота.

     2) Преобразование сети учреждений Банка России, осуществляющих кассовое обслуживание – предусматривается не только закрытие неперспективных расчетно-кассовых центров, но и строительство новых объектов наличного денежного обращения, интегрирующих функции расчетно-кассового центра.

     3) Модернизация технологических процессов работы с денежной наличностью – один из основных приоритетов в сфере наличного обращения. Осуществляется техническое переоснащение кассовых узлов счетно-сортировальными машинами высокой производительности.

     4) поддержание чистоты наличного  денежного обращения – обеспечение  необходимого уровня физического состояния денежных знаков и отсутствие среди них поддельных банкнот.

     Роль  денег в государственном и  межгосударственном управлении становится заметной только тогда, когда можно выйти за пределы экономической сферы жизнедеятельности и рассмотреть ее как одну из сфер целостной социально-экономической организационно-производственной системы – государства в широком смысле. В государстве деньги служат средством неявно принудительного изъятия содержательного достояния из содержательной подсистемы и передачи его в остальные подсистемы. Соответствующую изымающую роль они играют и в межгосударственных отношениях. Важное значение имеют управляющие роли денег, связанные с особым, кризисным способом изъятия содержательных достояний. Таким образом, деньги являются средством управления кризисами.

     При изменении относительной значимости казенных единиц – жизнедеятельная  единица, которая получает содержательное достояние для своей жизнедеятельности  получения из учетной системы учетного достояния без условия возврата – для властной системы государства для изменения распределения изымаемого содержательного достояния между казенными единицами можно создать добавочное количество денег и передать его в соответствующих долях более значимым казенным единицам. Чтобы обеспечить изменение распределения изымаемого содержательного достояния в соответствии с добавленными деньгами, нужно произвести изъятие дополнительного количества денег из содержательной системы и передачу (возвращение) их в учетную систему так, чтобы общее  количество раздаваемых денег в казенные единицы совпадало с общим количеством изымаемых денег из содержательной системы.

     Для решения этой задачи можно просто увеличивать ставки налогов или  взимаемый банковский процент. Но этот способ изъятия слишком явный. Можно  произвести дополнительное количество товаров и услуг и тем самым увеличить налоговые поступления в учетную систему. Но этот метод очень сложный. Поэтому используются также неявные способы изъятия дополнительных денег, такие как ценовой, обменный и другие. Среди неявных способов наибольшей эффективностью обладает доверительный (кризисный) способ.

     Доверительный метод основан на стремлении людей  к сбережению, накоплению и преумножению денег. С учетом этого стремления создается целая система возможностей для «выгодного» или «прибыльного» вложения денег с целью приобретения будущих благ. В результате описанного процесса деньги постепенно перетекают в учетную систему, а у вкладчиков взамен денег на руках остаются только разного рода «обязательства». [10]

     Денежная  система России продолжает переживать глубокий кризис. Резкое падение эффективности производства, значительный рост цен, кризисное состоянием финансово-кредитной системы, огромные дефициты бюджетов, внутренние и внешние долги обусловливают общее расстройство экономики страны.

     Рассмотрим  проблемы реализации в стране эффективной  денежно-кредитной политики. Пристальное  внимание уделяется основным направлениям единой государственной денежной политики на 2010 год.

     Как и в прошлые годы, в качестве главной задачи единой денежно-кредитной политики обозначено снижение инфляции: до 9-10 % в 2010 году, до 5-7 % в 2012 году. Потребительской активности, а также кредитной активности банков обеспечило даже некоторые снижение индекса потребительских цен в отдельные периоды 2009 года. Дальнейшие попытки снижения индекса потребительских цен монетарными методами может быть поставлено под сомнение. Так, например, за 8 месяцев 2009 года объем денежной массы в обращении – агрегат М2 – сократился на 1,4 % по отношению к 01.01.2009. И только по состоянию на 01.10.2009 был зафиксирован прирост этого показателя. Если следовать логике монетарной политики, то для дальнейшего снижения инфляции требуется дальнейшее сжатие М2. Однако если это реализовать, то экономике обеспечена стагнация. [13]