Денежное обращение и денежный рынок

• Количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем большее количество денег необходимо (при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно определить, разделив номинальный ВНП на скорость оборота денежной массы. В данном смысле, чем больше объем ВНП, тем больше требуется денег.
• Спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы – чем выше скорость оборота, тем меньше требуется денег.
• Спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного использования. Стоимость (цена) денег представляет собой плату за их использование – процентную ставку. Если деньги имеются на руках, то тем самым упускаются альтернативные возможности их использования: деньги можно положить в банк на срочный депозит, купить облигации или другие виды ценных бумаг, приносящих доход, а также иностранную валюту или золото. В данном случае спрос на деньги зависит от величины процентный ставок: чем выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут хранить их в альтернативной форме и тем ниже будет спрос на них. 0.

     Существуют  классическая и кейнсианская теория спроса на денег.  Согласно кейнсианской теории – теории предпочтения ликвидности – можно выделить 3 мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:

     - трансакционный мотив – потребность  в наличности для текущих сделок;

     - мотив предосторожности – хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем;

     - спекулятивный мотив – намерение  приберечь некоторый резерв, чтобы  с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком.

     Классическая  теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом, в отличие от кейнсианской, в основе которой лежит ставка процента. Хранение денег в виде наличности связано с издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, проложив деньги в банк. Чем выше ставка процента, тем больше теряется потенциального дохода, тем ниже спрос на наличные деньги.[ 2,c.143]

     Предложение денег – количество денег в  обращении в данный момент. Предложение денег целиком зависит от государства. Государство в лице Центрального банка осуществляет денежную эмиссию, а также влияет на способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать количество кредитных денег.

     Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состояние равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности.

     Таким образом, в современной экономике деньги регулируют хозяйственную деятельность, увеличивая или уменьшая их количество в обращении, государство выполняет поставленные задачи. В экономике деньги выполняют четыре классические функции, для выполнения которых количество денег должно быть ограниченно. Деньги оказываются ценными постольку, поскольку считаются редким ресурсом. Деньги принимаются людьми добровольно по объявленной номинальной стоимости.

     Для финансовой стабильности в стране наиболее предпочтительными являются стабильность процентной ставки и равномерная динамика денежной массы, адекватная реальным потребностям экономики. Жизнь современного человека оказывается немыслимой без денег, и получение как можно большего их количества - все стремления людей в экономической сфере, при этом можно получить от их использования удовлетворение, обменивая на другие блага, отдавая их.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     

2. Денежное  обращение и методы его регулирования

     Изменяя форму стоимости (обменивая деньги на товар и наоборот), деньги циркулируют в непрерывном движении между тремя группами экономических агентов: потребителями, предприятиями и государственными органами власти. Движение денег и представляет собой денежное обращение, при выполнении ими всех своих функций в 2 формах: наличной и безналичной

     Денежное  обращение – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

     Денежное  обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами;  и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами.

     Денежный  оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в  наличной и безналичной форме  за определенный период. Деньги обслуживают  обмен стоимости ВВП и НД, в  том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

     Базовыми  категориями денежного обращения  являются денежная единица, денежная масса, денежная система и денежно-кредитная политика.

     Денежная  единица - это исторически сложившаяся законодательно закрепленная национальная единица измерения количества денег, цен товаров и услуг. Законом о Центральном банке РФ установлено, что одной из основных целей деятельности банка являются защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.

     Денежная  масса - это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.

     Денежная  система представляет собой форму организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

     Денежное  обращение подразделяется на наличное денежное и безналичное. Налично-денежное обращение — это денежное обращение при помощи разных видов денег (банкнот, векселей, чеков, кредитных карточек). Доходы населения ограничивают сферу использования налично-денежных платежей. Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств на счета учреждений, зачет взаимных требований. Между безналичным и наличным денежными оборотами имеется тесная взаимосвязь взаимозависимость, поскольку деньги все время переходят из одной сферы в другую. Причем наличные деньги постоянно трансформируются в депозитные деньги, и наоборот. В связи с этим безналичный денежный оборот и наличное обращение образуют единый денежный оборот.

     Основным  количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Структуру денежной массы чаще всего иллюстрируют в зависимости от степени ликвидности. При этом все денежные средства группируются в денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3), каждый последующий агрегат включает предыдущие агрегаты денежной массы:

     Денежный  агрегат М0 – это наличные деньги в обращении. М1 включает М0 плюс деньги на текущих счетах населения и  на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. М2 включает М1 плюс деньги на срочных  и в сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях; он охватывает наличные деньги в обращении. М3 является наиболее крупным и включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, государственные облигации.

     В странах с развитыми рыночными  отношениями используется агрегат  L = =М₃ плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги. В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M₁ и М₂. Иногда выделяется показатель «квази-деньги» (QM) как разность между М₂ и М₁, то есть в основном, сберегательные и срочные депозиты, тогда М₂ = M₁ + QM.

     Денежные  агрегаты показывают изменения денежной массы в обращении путём сравнения показателей, рассчитанных в начале и конце любого данного периода. Динамика денежных агрегатов сильно зависит от динамики процентной ставки. При повышении процентной ставки агрегаты М2 и М3, включающие активы, приносящие доход в виде процента, будут расти быстрее агрегата М1.

     Регулируя структуру денежной массы, государство  учитывает соотношение между  денежными агрегатами и обеспечивает равновесие между ними. Считается, что  равновесие между денежными агрегатами будет обеспечено, если М₂ > М₁ и еще более равновесие укрепится если М₃ + М₂ > М₁. [4,c.512]

     Денежная  масса в обращении (номинальная) - это сумма денег в обращении, обслуживающих экономические отношения и находящихся в собственности государства, предприятий и населения на определенную дату или за определенный период (средняя величина денежной массы). Спрос на деньги определяется необходимым количеством денег в обращении, а денежная масса отражает предложение денег экономике.

     Для определения скорости денежного обращения в денежной статистике используется два показателя:

     - отношение суммы поступлений  наличных денег в кассы центральных  банков к среднему остатку  наличных денег, функционирующих  во внутреннем наличном денежном  обращении страны;

     - отношение суммы выдач наличных денег из касс центральных денег банков к среднему остатку наличных денег, обращающихся в стране.

     Скорость  обращения денег можно выразить общей формулой: 

     V = ВВП/М, где

     М - денежная масса, V - скорость обращения денег.

     Реальная денежная масса — это денежная масса при постоянных (базовых) ценах. Определяется делением номинальной денежной массы на индекс-дефлятор ВВП. Как экономический рост определяется увеличением реального ВВП, так и для реального поступательного развития экономики необходимо увеличение именно реальной денежной массы. Увеличение номинальной денежной массы вызывает  лишь соответствующий рост номинального ВВП.

     На  основе закона денежного обращения можно определить то общее количество денег, необходимое в каждый данный момент времени. В этом законе отражаются факторы, которые влияют на поддержание стабильности денежного обращения и материально-денежную сбалансированность экономики. Для определения зависимости уровня цен от денежной массы пользуются «уравнением обмена», предложенным американским экономистом И. Фишером:

     MV= PQ ,

     где М — денежная масса; V— скорость обращения денег; Р— уровень товарных цен; Q — количество обращающихся товаров. Согласно данной формуле объем денежной массы можно определить по формуле: М = PQ / V, а уровень товарных цен вычисляется по формуле: P=MV/Q.

     Формула И.Фишера позволяет в первом приближении  объяснить феномен инфляции. Инфляция — это нарушение закона денежного обращения, проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в них оборота, или обесценивание денег, сопровождаемых ростом товарных цен.

     Денежный  мультипликатор – это отношение  предложения денег к денежной массе. Он показывает, насколько увеличится предложение денег (количество денег в стране) при повышении денежной базы на единицу. Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора:

     m= M/H, где

     m - денежный мультипликатор, М – предложение денег, Н – денежная база.

     На  скорость денежного обращения влияют следующие показатели:

     - темпы роста (снижения) объема  производства промышленных, инвестиционных  и потребительских товаров и  услуг;

     - стадии экономического цикла  (процветание, кризис, рецессия и  подъем);

     - характер амортизационной политики;

     - емкость и структура денежных  агрегатов;

     - оборачиваемость и ликвидность  денежных агрегатов;

     - уровень инфляции в стране.

     Налично-денежный оборот в РФ организует государство, осуществляющее свою деятельность в  лице Центрального Банка. Банковское законодательство разрабатывает и утверждает основные направления денежно-кредитной политики, в соответствии с которым осуществляется регулирование денежного обращения в установленном порядке.  Центральный Банк, который наделен исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за обеспечением равновесия в сфере денежного обращения. [6,c.196]