Демонетизация золота

Официальных публикаций, которые бы охватывали основные стороны функционирования мирового рынка золота, не существует. Более или менее надежными являются лишь сведения МВФ о движении золотых резервов, которые он получает от государственных органов стран-участниц, а также материалы о добыче и использовании золота, публикуемые ведомствами некоторых стран-производителей (ЮАР, США, Канада). В остальном приходится полагаться на сведения частных агентств и центров, специализирующихся на обобщении и оценке соответствующей информации, поступающей из самых различных источников, в том числе неофициальных. Среди подобных публикаций общепризнанным и наиболее авторитетным считается ежегодник "Золото", который, начиная с 1969 г., издается консультационно-исследовательской группой золотодобывающего концерна "Голд филдз". Он охватывает широкий круг показателей, характеризующих состояние производства, распределения и потребления драгоценного металла в масштабах мира. Приводимые в настоящей статье статистические данные в значительной степени заимствованы именно из этого ежегодника .

До распада мировой социалистической системы оценки основных параметров мирового рынка золота в этом источнике ограничивались рамками так называемого "некоммунистического", или "западного мира", тогда как страны "коммунистического", или "восточного блока" рассматривались лишь в качестве поставщиков металла на рынок. Теперь, начиная с показателей за 1987 г., базовые оценки структуры и размеров совокупного мирового спроса и предложения слиткового металла приводятся уже в глобальных показателях по всему миру. Однако в детализированных таблицах, характеризующих производство и потребление золота в географическом разрезе, прежнее деление на "западный мир" и "восточный блок" фактически сохраняется. Разница лишь в том, что последний агрегат (Россия, другие государства бывшего СССР, Китай, Монголия, Северная Корея) фигурирует в соответствующей статистике под именем "прочих стран". Заметим также, что в связи с происходящими изменениями в составе и структуре статистических агрегатов и уточнениями количественных характеристик цифровые данные постоянно подвергаются пересмотру, из-за чего цифры, приводимые, например, в настоящей статье, могут отличаться от аналогичных показателей, опубликованных в другое время и в других местах.

Ёмкость мирового рынка золота (имеется в виду величина удовлетворенного спроса, и, соответственно, реализованного предложения) при постоянных колебаниях тем не менее в долгосрочном плане показала четкую тенденцию к росту. Особенно значительными были итоги последнего десятилетия - суммарная масса металла, перешедшего по каналам рынка от продавцов к покупателям, была равна обороту предыдущих двух десятилетий, вместе взятых. Максимальная же величина мирового спроса на физический металл, отмеченная в 1997 г. (4,7 тыс. т), превзошла минимальный уровень 1973 г. (1,3 тыс. т) в 3,6 раза. Эти цифры достаточно наглядно свидетельствуют о сохранении значимости золота в мире, хотя в других формах и в других условиях.

Преобладающая часть рыночного предложения золота - первичный металл, продолжающий пополнять общую массу золотых ресурсов мира. Лондонский ежегодник "Золото" публикует регулярную информацию о величине накопленных запасов, начиная с 1993 года, однако есть и более ранние оценки, правда, не совсем полные, ибо они охватывают только металл, сосредоточенный в странах "западного мира". Как бы то ни было, имеющиеся данные показывают, что объем накопленного в мире золота непрерывно растет, увеличившись за последнюю треть XX в. без малого вдвое.

Характер и структура накопления золота в довременных условиях отчетливо отражают процесс демонетизации драгоценного металла. Весь прирост происходит за счет увеличения запасов в частном владении, тогда как государственные резервы монетарного металла имеют тенденцию к сокращению. В 1966 г. официальные золотые резервы стран и международных организаций, достигнув максимальных за всю историю размеров, составляли 53% накопленных мировых ресурсов и, таким образом, превосходили суммарную величину частных запасов. Теперь же в распоряжении официальных властей находится лишь немногим более одной пятой накопленного в мире золота, тогда как частные запасы намного (в 3,8 раза) превосходят казенные запасы. Оценивая общую массу накопленного золота, могущую служить источником вторичного металла, можно подсчитать, что она эквивалентна примерно 55-летней текущей добыче первичного металла, а ее нынешняя рыночная стоимость составляет около 1,3 трлн долл., т. е. примерно четверть мирового экспорта. Накопленный массив по крайней мере втрое превышает суммарную величину разведанных на сегодня месторождений.

В современных условиях купля-продажа золота повсюду ведется по рыночным ценам, которые в каждый данный момент определяются взаимодействием спроса и предложения. При этом, судя по имеющемуся опыту, рыночная конъюнктура золота в гораздо большей степени зависит от состояния и тенденций спроса, нежели от объема текущего предложения. Решающее воздействие на формирование рыночной цены оказывают намерения и действия покупателей, а не производителей и других поставщиков драгоценного металла на рынок. Последние вынуждены ориентироваться на рыночную цену как на заданную величину и приспосабливаться к ней, не имея средств повлиять не нее радикальным образом.

Главные субъекты предложения - производители металла однозначно заинтересованы в том, чтобы продать его как можно дороже, однако любые их активные действия в сфере продаж будут лишь сбивать уровень цены. Максимум, что они могут предпринять, - это придержать добытый металл, уменьшить объем предложения на рынке и тем самым создать предпосылки для повышения цены. Но эффект от этого будет временным и незначительным. Если производители уменьшат или вовсе прекратят продажи, и цена от этого повысится, обязательно найдутся желающие продать металл по этой повышенной цене из уже имеющихся фондов, и это, естественно, остановит ее рост. Поэтому ситуация на рынке в основном зависит от спроса. Если он есть, недостаток первичного металла всегда легко возмещается вторичным металлом из накопленных запасов: "старое" золото непосредственно или в переработанном виде направляется на рынок, приводя предложение в соответствие со спросом. Покупатели диктуют объем спроса, продавцы ему подчиняются - такова современная расстановка сил на мировом рынке золота.

В настоящее время торговля золотом является сферой исключительно частного предпринимательства, и поэтому где бы, кем бы и в каких бы формах она ни велась - это всегда происходит в рамках частнокоммерческого оборота. Организационно она сосредоточена в руках частных банков, корпораций и лиц, а государственные органы, ограничиваясь установлением лишь соответствующих "правил игры", в их непосредственную деятельность никак не вмешиваются. Если же у официальных властей возникает необходимость купить или продать драгоценный металл, то они выходят на рынок не сами, а через посредников, опять-таки из числа частных структур, подчиняясь при этом порядку и условиям частной торговли.

Демонетизация и вытеснение золота в сферу товарного обращения сопровождались организацией золотых бирж, где предметом сделок служит не сам физический металл, а "бумажное золото" - юридические обязательства о купле-продаже на срок какого-то его определенного количества. Как и любые другие товарные биржи, это особое звено, работая по своим специфическим обычаям и правилам, определенным образом взаимодействует с рынком наличного металла, частично его обслуживая. Биржевые котировки в общем следуют долгосрочным тенденциям рынка наличного золота. Вместе с тем в краткосрочном плане они могут оказывать и обратное влияние, временно стимулируя или охлаждая своими колебаниями спрос на физический металл.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В силу своих уникальных физико-химических свойств золото использовалось на протяжении всей истории человечества — и как украшения, и как металл, и как деньги. Период использования золота в качестве денег насчитывает несколько тысячелетий.

Однако с развитием капитализма и возникновением коммерческих банков появляются кредитные деньги. Золото постепенно вытесняется из сферы налично-денежного обращения. Тем не менее, оно остается, по существу, единственным резервным активом, как во внутреннем денежном обороте, так и в сфере международных валютных отношений. Понятия «деньги» и «золото» фактически идентичные.

Апогей применения золота в качестве международного резервного актива — ХIХ в. В период Первой мировой войны и после нее произошла отмена внутренней конвертируемости золота, резко возросла его цена.

Попытки восстановить золотой стандарт и на его основе - стабильность мирового валютного рынка, предпринятые в период между двумя войнами, закончились безрезультатно. Золотодевизный стандарт как основа мировой валютной системы просуществовал всего несколько лет, с конца Первой мировой войны до Великой депрессии.

Вторая мировая война окончательно вытеснила золото из международной валютной системы, хотя процесс его формальной демонетизации затянулся на тридцать лет. Полный отрыв денег от привязки к конкретному товару, в частности к золоту, вызван объективными причинами. Главная из них — ни один товар в условиях развитой международной экономики не может выполнять функции средства платежа, прежде всего из-за физического, количественного ограничения самого товара. Экономика не имеет пределов развития, тогда как любой товарный стандарт сдерживает, ограничивает это развитие, вызывая экономические и валютные кризисы. Поэтому, с одной стороны, золото сегодня представляет собой такой же стратегический товар, как нефть или редкоземельные элементы. Цена на него определяется спросом и предложением на мировом рынке. Более того, существует проблема реализации золота на мировом рынке. Любые попытки продать значительное количество монетарного золота вызывают немедленное падение цен на него и дестабилизируют рынок. Это одна из причин сохранения относительно высокой доли золота в составе официальных резервов. Однако золото как товар обладает исключительной инвестиционной ценностью, а поэтому в результате официальной демонетизации золота, объявленной Ямайской валютной системой, роль золота лишь модифицировалась в валютно-финансовой сфере и в международных экономических отношениях.

Таким образом, золото, занимая промежуточное положение между товаром и деньгами, по-прежнему частично выполняя функции денег, но, уже не являясь всеобщим эквивалентом стоимости, является так называемыми квазиденьгами.

 

 

11. Список использованной литературы

 

1. Федеральный закон "О  Центральном банке Российской  Федерации (Банке России)" № 86-ФЗ от 27 июня 2002 г.

2. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения // Справочное пособие. – Москва: Экономистъ,  2005. –С. 414.

3. Гегешидзе Д.Л. Современные деньги. Становление и развитие банкнотного денежного обращения // Журнал депонированных рукописей. - 2001.

4. Гусев К.Н. Золото: современный инвестиционный аспект: //Автореферат. – Москва, 2000. – С. 23.

5 Борисов С. М. Мировой рынок золота: двадцать лет спустя / Деньги и кредит. 2000. № 8-9.

          6. Нестеров Л.И. Финансовая система  мира: взаимные расчеты между  странами. – Москва.: Статистика России, 2005. –С. 111.

7. Широков А.Г. Обзор рынка драгоценных металлов за первое полугодие 2005 г. // Золотодобывающая промышленность, 2005. - №4

8. Громова О., Лесков М. Мировой рынок золота: текущее состояние и основные тенденции / Рынок ценных бумаг. 2001. №3.

9.  Современный рынок золота / Под ред. В. И. Букато, М. X. Лапидуса.М.:Финансы и статистика, 2004.

10. Матеева Т.Ю. Введение в макроэкономику [Текст]: Учебное пособие. / Т.Ю. Матеева; Гос. Ун-т – Высшая школа экономики. – 3-е изд. – М.: Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2005. – 510с.

11. Лушин С. Возможен ли  возврат к золотому стандарту // Экономист,  2000. –С. 75-82.