Ценные бумаги

Содержание.

Введение………………………………………………………………………….2

1. Понятие ценной бумаги……………………………………………….3
1. Природа фиктивного капитала………………………………..3
2. Сертификат ценной бумаги…………………………………….3
3. Риск приобретения ценных бумаг………………………………4
4. Виды ценных бумаг……………………………………………..4
5. Функции и характеристика ценных бумаг……………………6
2. Основные виды ценных бумаг………………………………………..7
1. Акции…………………………………………………………….7
2. Облигация……………………………………………………….10
3. Субъекты рынка ценных бумаг………………………………………12

Заключение…………………………………………………………………..14

Список использованной литературы………………………………………15

 

Введение.

 

За свою многовековую историю  гражданское право освоило немало инструментов, облегчающих осуществление  имущественного оборота. Пройдя долгий путь развития, ценные бумаги стали  одним из важнейших приводных  механизмов любой развитой экономики.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

Возникновение ценных бумаг  как особого объекта имущественного оборота связывают с тем историческим периодом, когда люди, получив необходимость  перемещать большие количества товаров  и денег, столкнулись с отсутствием  экономически оправдавшего себя способа  такого перемещения.

Выпуск (эмиссия) ценных бумаг  дает возможность в короткие сроки  аккумулировать значительные средства, необходимые для модернизации производства, освоения новой продукции, внедрения  передовых технологий. Приобретатели  ценных бумаг, вкладывая в них  деньги, не только сохраняют свое богатство  от инфляции, но даже приумножают его, поскольку большинство ценных бумаг, помимо возврата своей стоимости, «обещают», сверх того, определенный процент  за пользование денежными средствами.

Ценные бумаги становятся средством платежа, заменяя деньги, вносятся в качестве вкладов в  уставные капиталы юридических лиц, они — предмет купли - продажи на всевозможных биржах и аукционах, в общем являются таким же объектом гражданских прав, как и любая другая вещь.

Вступая в имущественные  отношения, субъекты гражданского права, как правило, имеют целью повышение  собственного благосостояния. Основываясь на вышеизложенных фактах, можно с полной уверенность говорить о том, что данная тема является актуальной.

 

1. Понятие ценной бумаги.

 

1. Природа фиктивного капитала.

 

Прежде чем перейти  собственно к ценным бумагам, следует  остановиться на таком понятии, как  фиктивный капитал, поскольку именно движение фиктивного капитала и является основой функционирования фондового  рынка и существования ценных бумаг как таковых. Фиктивный  капитал представляет собой общественное отношение, суть которого состоит в  его способности улавливать некоторую  часть прибавочной стоимости. Исторически основа возникновения фиктивного капитала состояла в обособлении ссудного капитала от производственного и образовании кредитной системы, а технический отрыв фиктивного капитала от реального произошел на базе ссуды капитала, в результате чего в руках владельца ссудного капитала остается титул собственности, а реально распоряжается этим капиталом функционирующий предприниматель. Тем самым фиктивный капитал проявляется в форме титула собственности, способного вступать в обращение, и более того, способного обращаться относительно независимо от движения действительного капитала. Реально фиктивный капитал опосредует процессы движения капитала, распределения и перераспределения прибыли, а также перераспределения национального дохода через систему государственных финансов.

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные  и неимущественные права, может  самостоятельно обращаться на рынке  и быть объектом купли-продажи и  других сделок, служит источником получения  регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают  разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее  распределение материальных ценностей.

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически  осязаемой, бумажной форме и печатались типографскими способами на специальных  бумажных бланках. Ценные бумаги, как  правило, изготовляются с достаточно высокой степенью защищенности от возможных  подделок. В последнее время в  связи со значительным увеличением  оборота ценных бумаг многие из них  стали оформляться в виде записей  в книгах учета, а также на различных  носителях информации, то есть перешли  в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг  выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так  и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.

 

2. Сертификат ценной бумаги.

 

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не обязательно должен содержать информацию о владельце фондовой ценности.

Ценные бумаги фактически представляют собой юридические  документы, свидетельствующие о  праве их владельца на доход или  часть имущества фирмы.

Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как  минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход - это доход от владения ценными  бумагами ( называемый также дивидендом). Курсовой доход - это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более низкой цене.

Многие ценные бумаги выпускаются  частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные  инструменты фондового рынка  являются (теоретически) менее надежными  по сравнению с государственными, по которым правительство гарантирует (по крайней мере должно гарантировать) выполнение условий выпуска.

 

3. Риск приобретения ценных бумаг.

 

Вложение средств в частные фондовые инструменты сопряжены со многими видами рисков, при этом различают следующие их виды:

• риск потери капитала, вложенного в ценные бумаги, возникающий, например, в связи с банкротством эмитента;
• риск потери ликвидности, то есть того, что купленную ценную бумагу нельзя будет продать на рынке, не избежав при этом существенных потерь в цене;
• рыночный риск, то есть риск падения их цены вследствие ухудшения общей конъюнктуры рынка.

 

В мировой практике существуют различные подходы к определению  ценных бумаг: различны перечни ценных бумаг, включаемых в это понятие; различны подходы к содержанию экономических  отношений, которые выражают ценные бумаги и т.п.

 

4. Виды ценных бумаг.

 

Итак, ценные бумаги - это  права на ресурсы, которые отвечают следующим требованиям:

• обращаемость,
• доступность для гражданского оборота,
• стандартность и серийность,
• документальность,
• регулирование и признание государством,
• рыночность,
• ликвидность,
• риск от приобретения.

 

В Российской Федерации, согласно Положению о выпуске и обращении  ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР от 28.12.1991г., ценные бумаги - это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

 

В российской практике используются следующие виды ценных бумаг:

1. Акции акционерных обществ - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим обществом.
2. Облигации (предприятий и т.п.) - любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником). В том числе:
• жилищные сертификаты - особый вид облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющей право их собственника на приобретение жилья при условии покупки пакета жилищных сертификатов или выполнения других условий эмиссии.
3. Государственные долговые обязательства - любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления (государственные краткосрочные облигации, облигации внутреннего облигационного займа 1992г. и т.п.).
4. Производные ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств (финансовые фьючерсы и др.). В том числе:
• опционы акций (облигаций) - право покупки акций на льготных условиях.

 

5. Сертификаты акций - ценные бумаги, являющиеся свидетельством владения поименованного в нем лица определенным числом акций.

 

6. Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю ). В том числе:
• коммерческие бумаги - краткосрочные финансовые простые векселя, выпущенные для краткосрочного привлечения средств в оборот эмитента.

 

7. Акции предприятий - ценные бумаги, удостоверяющие внесение средств на цели развития предприятия, не дающие права на участие в управлении предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.

 

8. Акции трудового коллектива - ценные бумаги, удостоверяющие внесение средств членами трудового коллектива на цели развития предприятия, не дающие права участия в управлении предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.

 

9. Депозитные сертификаты банков - документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов.

 

10. Сберегательные сертификаты банков -документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов.

 

11. Чеки - безусловное письменное распоряжение чекодателя банку (плательщику) произвести платеж чекодержателю указанной на чеке денежной суммы.

 

12.  Товарный фьючерсный или опционный контракт - имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см. п.4) при том, что объектом сделки является поставка стандартной партии товара определенного качества.

 

13. Валютный опцион или фьючерс - имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см.п.4) при том, что объектом сделки является поставка валютных ценностей.

 

14. Прочие ценные бумаги - иные финансовые инструменты, которые Минфин РФ вправе квалифицировать в качестве новых видов ценных бумаг (коносаменты и т.п.).

 

Согласно российскому  законодательству, не признаются ценными  бумагами следующие виды ценных бумаг:

• документы, подтверждающие получение банковского кредита;
• документы, подтверждающие внесение суммы в депозиты банков (за исключением депозитных и сберегательных сертификатов);
• долговые расписки;
• завещания;
• страховые полисы;
• лотерейные билеты;
• суррогаты ценных бумаг ("чековые карты", коммерческие сертификаты, билеты акционерных обществ и т.д.).