СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Общая характеристика рынка
ценных бумаг
1.1 Основные понятия рынка
ценных бумаг
2 Организация и оформление
выпуска кредитными организациями
эмиссионных ценных бумаг
2.1 Механизм выпуска ценных
бумаг банками
3 Учет кредитными организациями
ценных бумаг
3.1.Учет выпущенных депозитных
и сберегательных сертификатов
3.2 Учет выпущенных облигаций
3.3 Учет выпущенных векселей
4 Операции с ценными
бумагами
4.1 Виды деятельности кредитных
организаций на рынке ценных
бумаг
4.2 Виды операций, основные
виды и цели коммерческих банков
на рынке ценных бумаг
Заключение
Список литературы
Введение
Рынок ценных бумаг, как и другие
рынки, представляет собой сложную организационную
и экономическую систему с высоким уровнем
целостности и законченности технологических
циклов. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой
частью рыночных отношений.
Инфраструктура фондового рынка
сложна и многообразна. Важной ее составляющей
является рынок ценных бумаг. Поскольку
управлять экономикой может только тот,
кто владеет собственностью, то и рынок
ценных бумаг приобретает особую экономическую
и историческую значимость.
Во всех развитых странах рынок
ценных бумаг является наиболее динамичным
сектором экономики. Его значение определяется
той ролью, которую он играет в инвестиционном
процессе. Посредством рынка осуществляется
миграция капитала, необходимого для эффективного
функционирования экономики страны.
Фондовый рынок – это рынок
формирования и движения, так называемого
фиктивного капитала, возникающего не
в процессе оборота денежной формы производительного
(промышленного) капитала, а как следствия
выпуска в обращении ценных бумаг.
Фондовый рынок, ценные бумаги
- все эти понятия служат отражением реальных
социально-экономических процессов и
задействованных в них субъектов в современной
рыночной экономике. Являясь неотъемлемой
частью экономической системы в современной
России, фондовый рынок стал важным институтом,
функционирование которого воздействует
на развитие рыночных отношений, экономической
системы в целом. Именно механизм фондового
рынка способствует привлечению инвестиций
для предприятий, перераспределяя свободные
денежные средства в интересах всех хозяйствующих
субъектов.
Актуальность данной
темы состоит в том, что рынок ценных
бумаг, являясь важным и весьма специфическим
элементом финансового рынка, оказывает
серьезное воздействие на экономическое
развитие страны. На нем государство, муниципальные
образования, хозяйствующие субъекты
получают возможность аккумулировать
недостающие для реализации своей деятельности
финансовые ресурсы, посредством эмитируемых
и продаваемых ценных бумаг. Вместе с этим
временно свободные денежные средства,
находящиеся в распоряжении иных субъектов,
в том числе и населения, и вкладываемые
в ценные бумаги эмитентов, приносят их
владельцам дополнительный доход.
Таким образом, целью работы является
изучение роли коммерческих банков на
рынке ценных бумаг.
Поставленная цель исследования определила
постановку и решение следующих основных задач:
а) Ознакомится с основными понятиями
рынка ценных бумаг;
б) Изучить организацию и оформление
выпуска кредитными организациями ценных
бумаг;
в) Ознакомится с учетом выпуска ценных
бумаг;
г) Рассмотреть Виды операций
и цели коммерческих банков на рынке ценных
бумаг.
Объектом исследования являются ценные бумаги.
Предмет исследования – организация, оформление
и учет выпуска кредитными организациями
эмиссионных ценных бумаг и операции,
связанные с их обращением.
1 Общая характеристика рынка
ценных бумаг
1.1 Основные
понятия рынка ценных бумаг
Важным элементом рыночной
экономики является рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг
— это составная часть финансового рынка,
на котором осуществляются операции купли-продажи
ценных бумаг. Ключевой задачей
рынка ценных бумаг является привлечение
инвестиций, определяющих возможности
долгосрочного экономического развития.
Наряду с данной задачей рынок ценных
бумаг выступает одним из важнейших инструментов
государственной бюджетной политики.
Рынки ценных бумаг находятся в постоянном
развитии и тесно связаны с различными
сферами финансово-экономической деятельности.
Несмотря на то, что не существует некой
универсальной модели рынка ценных бумаг
можно выделить базовые принципы, одинаково
реализованные во всех странах.
В этой связи при рассмотрении
данной темы важным является определение
базовых понятий, касающихся рынка ценных
бумаг, а так же их трактовка в соответствии
с российским законодательством.
Ценной бумагой является денежный документ,
удостоверяющий право собственности или
отношение записи владельца документа
по отношению к лицу, выпустившему этот
документ. Процедуру выпуска ценных бумаг
называют эмиссией. Государственные
или корпоративные структуры, осуществляющие
выпуск ценных бумаг, являются эмитентами.
Следует отметить, что эмиссию ценных
бумаг могут осуществлять юридические
лица или органы исполнительной власти
либо органы местного самоуправления,
несущие от своего имени обязательства
перед владельцами ценных бумаг по осуществлению
прав, закреплённых ими.
Ценные бумаги бывают эмиссионные,
т.е. размещение которых требует проспекта
эмиссии и регистрации выпуска регулирующими
органами, и неэмиссионные (складские
свидетельства и векселя), размещение
которых не требует проспекта эмиссии. Проспект эмиссии
- документ установленной формы, содержащий
необходимые сведения о предстоящем выпуске
эмиссионных ценных бумаг, регистрируется
в уполномоченных государственных органах
и публикуется для всеобщего сведения.
Под выпуском ценных бумаг понимается
совокупность ценных бумаг одного эмитента,
обеспечивающих одинаковый объём прав
владельцам и имеющих одинаковые условия
эмиссии (первичного размещения).
Эмиссия осуществляется на
основании решения о выпуске
– документа, зарегистрированного в органе
государственной регистрации ценных бумаг
и содержащего данные, достаточные для
установления объёма прав, закреплённых
ценной бумагой.
Основными видами ценных бумаг
являются акции и облигации, но к данному
рынку относятся также и другие финансовые
инструменты. Рассмотрим важнейшие из
них.
Акциями называются эмиссионные ценные
бумаги, закрепляющие права владельца
(акционера) на часть капитала и получение
части прибыли акционерного общества
в виде дивидендов.
Дивиденд – начисляемый на каждую акцию
ежегодно в соответствии с решением акционерного
собрания.
Следует отметить, что выпуск
акций может осуществляться только в определённом
отношении к величине оплаченного уставного
капитала эмитента. Владельцам акций предоставляется
ряд прав, включая право на участие в управлении
предприятием, а также на часть имущества
предприятия в случае его ликвидации.
Акции подразделяются на обыкновенные
и привилегированные. Отличие привилегированных
акций от обыкновенных заключается в том,
что дивиденд на них устанавливается по
фиксированной ставке, а по обыкновенным
акциям дивиденд может варьировать или
не выплачиваться вообще. Держатели привилегированных
акций имеют преимущественное право на
определённую долю активов общества при
его ликвидации, но не имеют, как правило,
преимущественного права на покупку ценных
бумаг предприятия при проведении дополнительной
эмиссии.
Облигациями являются эмиссионные ценные
бумаги, закрепляющие право держателя
на получение от эмитента облигаций в
предусмотренный ею срок номинальной
стоимости и зафиксированного процента
от этой стоимости или иных имущественных
прав. Облигации являются долговыми обязательствами,
выражающими отношения займа. Основными
видами облигаций являются облигации,
эмитируемые государством и муниципалитетами,
и облигации, выпускаемые корпоративными
эмитентами.
Вексель – ценная бумага, определяющая
отношения займа. Вексель содержит обязательство
выплатить заёмщиком указанную в векселе
сумму. При этом вексель составляется
в бумажной форме в соответствии с законодательно
установленными нормами. Векселя бывают
простые и переводные. В отличие от простого
переводной вексель может быть передан
другому лицу посредством передаточной
надписи (индоссамента).
Сберегательные
(депозитные) сертификаты банков – ценные бумаги, удостоверяющие
сумму вклада, внесённого в кредитную
организацию, и права вкладчика (держателя
сертификата) на получение по истечении
установленного срока суммы вклада и процентов.
Закладные (ипотечные
ценные бумаги) – ценные бумаги, оформляющие
отношения залога. Закладные удостоверяют
право на получение денежных обязательств,
обеспеченных ипотекой имущества. В закладной
обязательно должен указываться кредитный
или иной договор, исполнение которого
обеспечивается ипотекой.
Производные ценные
бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие
право владельца на приобретение (продажу)
ценных бумаг, эмитированных третьими
лицами (базовый актив) в сроки и на условиях,
указанных в сертификате и решении о выпуске
данных производственных бумаг.
Следует отметить, что наряду
с облигациями, и виды ценных бумаг выпускаются
облигации государства и корпоративных
эмитентов, деноминированные в иностранной
валюте. Данные ценные бумаги размещаются
среди иностранных инвесторов и обращаются
за пределами России. Если рассматривать
ценные бумаги с точки зрения порядка
удостоверения собственности, то они подразделяются
на именные, предъявительские и ордерные.
При этом именные ценные
бумаги – это ценные бумаги, информация
о владельцах которых фиксируется в реестре
владельцев ценных бумаг, а переход прав
на них и осуществление закреплённых ими
прав требуют обязательной идентификации
владельца. Предъявительские
ценные бумаги – ценные бумаги, переход
прав на которые и осуществление закреплённых
ими прав не требуют идентификации владельца;
в этом случае реализовать свои права
может любое лицо, предъявившее данный
документ. Права по ордерной ценной
бумаге передаются путём совершения на
этой бумаге передаточной надписи – индоссамента.
При этом индоссант несёт ответственность
не только за существование права, но и
за его осуществление.
Ценные бумаги выпускаются
в документарной и бездокументарной формах.
В отношении бумаг, выпущенных в документарной
форме, владелец устанавливается на основании
предъявления сертификата ценной бумаги.
В отношении бездокументарных
ценных бумаг владелец устанавливается
на основании записи в системе ведения
реестра владельцев ценных бумаг.
2 Организация и оформление
выпуска кредитными организациями
эмиссионных ценных бумаг
2.1 Механизм выпуска ценных
бумаг банками
В данном разделе курсовой работе
будет рассмотрено содержание инструкции
«О правилах выпуска и регистрации
ценных бумаг кредитными организациями
на территории РФ».
Согласно вышеуказанной инструкции
выпуски ценных бумаг кредитных организаций
подлежат государственной регистрации
в регистрирующем органе. Под регистрирующим
органом понимается Департамент контроля
за деятельностью кредитных организаций
на финансовых рынках Банка России и территориальные
учреждения Банка России, на которые возложена
регистрация выпусков ценных бумаг кредитных
организаций.
Кредитная организация может
выпускать ценные бумаги именные и на
предъявителя в одной из следующих форм,
определяемых в ее учредительных документах,
решении о выпуске и проспекте эмиссии:
а) именные документарные;
б) именные бездокументарные;
в) документарные ценные бумаги
на предъявителя.
При документарной форме выпуска
один сертификат может удостоверять право
на одну, несколько или все ценные бумаги
с одним Государственным регистрационным
номером. Одновременный выпуск кредитной
организацией акций и облигаций запрещается.
Кредитная организация - эмитент
одновременно с представлением документов
на регистрацию эмиссии уплачивает налог
на операции с ценными бумагами в размере
0,8% номинальной суммы выпуска. Налог на
операции с ценными бумагами не платится
кредитными организациями, созданными
в форме акционерных обществ:
а) в случае осуществления эмиссии
ценных бумаг при их учреждении;
б) в случае осуществления увеличения
уставного капитала на величину переоценок
основных фондов, производимых по решениям
Правительства Российской Федерации.
При увеличении уставного капитала
путем увеличения номинальной стоимости
акций налогообложению подлежит разница
между заявленной кредитной организацией
- эмитентом суммой выпуска с новой номинальной
стоимостью и величиной уставного капитала
до его увеличения.
Количество, номинальная стоимость,
права, предоставляемые акциями кредитной
организации каждой категории (типа), должны
быть определены в уставе кредитной организации.
Уставом кредитной организации могут
быть установлены ограничения количества
акций, принадлежащих одному акционеру,
и их суммарной номинальной стоимости,
а также максимального размера голосов,
предоставляемых одному акционеру.
При создании кредитной организации
в форме акционерного общества путем учреждения
или реорганизации (слияния, разделения,
выделения или преобразования кредитной
организации из общества с ограниченной
ответственностью в акционерное) все акции
должны быть размещены среди ее учредителей.
Оплата акций кредитной организации
при ее учреждении производится ее учредителями
по номинальной стоимости.
Первый выпуск акций кредитной
организации регистрируется, по общему
правилу, без одновременной регистрации
проспекта эмиссии. Регистрация первого
выпуска акций кредитной организации
должна сопровождаться регистрацией проспекта
эмиссии в следующих случаях:
а) при размещении ценных бумаг
среди учредителей, число которых превышает
500;
б) если общий объем эмиссии
превышает 50 тысяч минимальных размеров
оплаты труда на дату принятия решения
о выпуске ценных бумаг .
Теперь непосредственно о механизме
эмиссии ценных бумаг кредитной организации.