Цели, результаты и проблемы реализации денежно-кредитной политики государства

Успешность реализации стратегии денежно-кредитной политики во многом будет определяться эффективностью решения задач по развитию инфраструктуры финансовых рынков и расширению их емкости. Одним из важных направлений деятельности Банка России останется содействие развитию рынка производных финансовых инструментов, предоставляющего субъектам экономики возможности по хеджированию курсового и процентного рисков, одновременно с формированием современных механизмов регулирования и надзора за рисками кредитных организаций на указанных сегментах финансового рынка.

Банк России также  продолжит уделять внимание совершенствованию  российской национальной платежной  системы, эффективная работа которой, в том числе во взаимодействии с зарубежными платежными системами, является необходимым условием повышения действенности мер денежно-кредитного регулирования и развития внутреннего финансового рынка.

Важное значение с  точки зрения успешности реализации единой государственной денежно-кредитной  политики имеет координация усилий Банка России и Правительства Российской Федерации. Высокая степень влияния регулируемых цен и тарифов на темпы роста потребительских цен обусловливает целесообразность принятия решений об их индексации с учетом целевых ориентиров по инфляции. Результативность денежно-кредитной политики также во многом зависит от состояния государственных финансов. Последовательное проведение бюджетной политики, направленной на постепенное сокращение ненефтегазового дефицита бюджета и обеспечение долгосрочной сбалансированности и устойчивости бюджетной системы, будет вносить позитивный вклад в поддержание финансовой и общей макроэкономической стабильности, создавая, таким образом, благоприятные условия для экономического роста и достижения целей денежно-кредитной политики. Банк России продолжит расширять практику регулярного разъяснения широкой общественности целей и содержания денежно-кредитной политики, приводить оценки макроэкономической ситуации, послужившие основанием для его решений. Развитие информационного взаимодействия Банка России с обществом будет способствовать улучшению управления инфляционными ожиданиями и создавать фундамент для обеспечения доверия экономических агентов к Банку России и проводимой денежно-кредитной политике¹².

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГлаваIII Проблемы реализации денежно-кредитной

политики государства

 

Наибольшая эффективность  регулирующего действия центрального банка проявляется тогда, когда  используется вся совокупность экономических  инструментов, причем в целесообразной последовательности. Необходимо учесть, что возможности центральных банков в разных странах неодинаковы вследствие различных причин. Например, Немецкий федеральный банк использует более разнообразные методы по сравнению с Национальным банком Швейцарии. Действия Российского Центрального банка тоже пока ограничены. Практикуются лишь две операции: политика учетных ставок и политика минимальных резервов. В связи с этим эффект от выбранной последовательности действий ЦБ ограничен малым числом вариантов и зависит во многом от конкретной специфики обстоятельств.

Проведение кредитного регулирования объективно осложняется двумя обстоятельствами.

Во-первых, непростой  проблемой является сама оценка состояния  экономического развития (что необходимо для принятия центральным банком наиболее рациональных мер).

Во-вторых, регулирование в рамках национальной экономики усложняется из-за влияния внешнеэкономических процессов. Итогом является то, что целевая направленность принимаемых мер может искажаться.

  Например, проводя  рестриктивную (ограничительную,  сдерживающую) политику с помощью высокой ставки процента, ЦБ может тем самым привлечь поток иностранного капитала в страну. Если исходная цель состояла в ограничении инвестиционной активности, то из-за притока иностранного капитала степень этой активности может не снизиться, а возрасти.

  Отметим следующие проблемные случаи:

1.    Учетная политика  оказывает влияние не только  на банки, но и на другие  секторы экономики. Негативное  воздействие процентных колебаний  проявляется по отношению к  тем сферам народного хозяйства,  которые обременены долгами. К ним относятся: государственный сектор, капиталоемкие производства (АЭС, ГЭС), железнодорожный транспорт, домовладения, фермерское хозяйство.

2.    Процентная  политика приводит к растущему  ценовому эффекту. Субъекты экономики  стремятся уйти из-под влияния растущей учетной ставки путем переложения своих издержек на плечи клиентов (повышая соответственно цену своих благ).

В рамках российской экономики, такой побочный эффект особенно болезнен. Частный сектор стремится возложить  на покупателя всю дополнительную нагрузку, которая падает на него в результате регулирующих мер. Возможность такой финансовой изворотливости в России выше, поскольку степень насыщенности рынка, конкуренции слабее, чем это имеет место в развитых странах Запада.

3. Административное предписание уровня процента "сверху" не является рыночно ориентированным действием. Ослабление рыночного механизма приводит к нежелательным последствиям. Например, итогом может быть усиление элементов теневой экономики.

В условиях России система ограничений и предписаний велика не только относительно ставки процента, но и в области выдачи лицензий на проведение кредитных операций. В стране в настоящее время действует достаточно много коммерческих банков. Однако заметное распространение получила система частного, небанковского кредитования, стоящая вне прямого контроля со стороны государства. Это - элемент теневой экономики. Мелкие бизнесмены пользуются, например, таким (не имеющим институциональной формы) видом кредита для организации зарубежных деловых поездок и проведения закупочно-сбытовых операций. Ставки данного кредита чрезвычайно высоки, но получение таких средств не требует тех формальностей, с которыми предприниматели сталкиваются, ориентируясь на ресурсы коммерческих банков.

4.  Воздействие центрального банка на экономику с помощью политики процента имеет свои ограничения, поскольку деловые банки и крупные фирмы очень часто переносят свои операции за границу, с тем чтобы использовать имеющиеся там преимущества в области процентных ставок.

Кредитно-денежная политика играет большую роль в политике государства. Одним из важнейших министерств  государства является Министерство Финансов, проводящее кредитно-денежную политику в соответствии с задачами и целями развития государства и  общества. Неудивительно, что Министерству Финансов подвластно достаточно много различных структур, например таких, как Центральный банк. Очень много органов (министерства, ведомства, комитеты, отделы) проводят политику государства в разных областях, напрямую или косвенно связанных с экономикой¹³.

С точки зрения экономики  и денежного обращения контроль над кредитом призван ориентировать  эмиссию денег на достижение экономических  и финансовых задач правительства; в целом государственные органы призваны обеспечить распределение кредитов в пользу частных лиц, предприятий и при необходимости государства в таком объеме, под такой процент и на такие сроки, которые наиболее соответствуют интересам общества.

 

 

Заключение

 

Проведенное в  курсовой работе исследование позволяет  сделать следующие выводы и предложения:

1. Кредит - ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях платности, возвратности и срочности.

2. Кредитная  система - это совокупность кредитных  отношений, форм и методов кредитования, а также система кредитных учреждений.

3. Денежно-кредитная  политика представляет собой,  проводимую государством, правительством, банками политику кредитования, включающую: условия и методы  предоставления внутренних и  внешних кредитов, масштабы кредитования; взимание платы за кредит; предоставление льготных кредитов; целевую ориентацию кредитов.

4. Цель современной  денежно-кредитной политики - стабилизация  производства, занятости, стимулирование  инновационной деятельности.

5. Субъектами  денежно-кредитной политики являются банки. Банк - это учреждение, организующее кредитные операции.

6. Центральный  банк РФ осуществляет следующие  операции: эмиссию денег; хранение  золотовалютных резервов страны; выпуск и погашение ценных  бумаг; хранение резервов других  банков и кредитных учреждений; кредитование коммерческих банков; проведение расчетных и переводных операций; контроль за деятельностью других банков и за денежным обращением; изменение учетной ставки.

7. Центральный  банк РФ использует следующие  инструменты денежно-кредитной политики: операции на открытом рынке или рынке государственных облигаций; регулирование резервной нормы; регулирование размеров учетной ставки.

8. Для обуздания  инфляции необходимо обеспечивать  пропорциональность денежной и  товарной массы, осуществлять неуклонное развитие отечественного производства.

9. Анализ показывает  необходимость сокращения внешнего  и внутреннего долга России, поскольку  он снижает инвестиционный потенциал  страны и способствует росту  инфляции.

10. Недостатки  банковской системы определяются уровнем состояния экономики России. Это, во-первых, слабая связь с реальным сектором экономики, во-вторых, недостаточный профессионализм руководителей отдельных банков, в-третьих, высокий уровень спекулятивных операций, в-четвертых, высокий удельный вес проблемных кредитов (15-20%), в-пятых, низкий удельный вес банковских операций по лизингу.

Для улучшения  банковской системы и активизации  денежно-кредитной политики необходимо:

- улучшить разработку  правовой основы развития денежно-кредитной политики России;

- обеспечить  защиту банковской системы России  от поглощения ее зарубежными  конкурентами;

- поднять уровень  подготовки и повышение квалификации  менеджеров для банковского сектора  экономики;

- принять меры  по более обоснованному регулированию денежной массы и резкому сокращению ее наличной составляющей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  используемой литературы:

 

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 19.10.2011) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012)
2. «Бюджетный кодекс Российской Федерации» от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 12.11.2012)
3. Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития.// Деньги и кредит. – 2009. - № 3.
4. Арзуманова Л.Л., Грачева Е.Ю. Денежное обращение и история его развития. Финансово-правовой аспект. Монография, 2013 г.
5. Врублевская О.В., Романовский М.В. Финансы. Учебник для бакалавров. Гриф МО, 2013 г.
6. Ковалёва Т.М., «Финансы и кредит» Издатель: "КноРус" 2013
7. Костерина Т.М Банковское дело. Учебник для бакалавров. Изд.: Юрайт, издание: 2-е, т.1, стр.332 – 2013
8. Кучуков Р. Государственный сектор как локомотив модернизации // Экономист. 2010. - №9 - С. 3-13
9. Лаврушин О.И. Основы банковского дела, 2013 г.
10. Макарова М.С. Банковское дело. Учебник, 22 п.л. – М.: Дашков и К, 2011.
11. Милюков А.И. Кредитная поддержка производства – центральная проблема.// Деньги и кредит. – 2009. - № 4.
12. Судейкин Власий Тимофеевич, Лизунов П.В. Государственный банк. Его экономическое и финансовое значение, 2012 г.
13. Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. – 2006. - № 5.
14. Фетисов Г.Г., Лаврушина, О.И. Мамонов И.Д. Организация деятельности центрального банка: учебник Фетисов – М.: КНОРУС, 2008.
15. Флюгер А.Н. Прямая банковская угроза.// Коммерсантъ. – 2011. - № 16.
16. Абросимов А.А. Журнал: Финансы и кредит, #3, 2012 г.
17. Бондаренко В.С. Журнал: Финансовая аналитика: проблемы и решения, #32, 2012 г.
18. Горелик В.Н. Журнал: Финансы и кредит, #4, 2012 г.
19. Горелик В.Н. Журнал: Дайджест-Финансы, #1, 2007 г.
20. Дьяченко М.В. Журнал: Финансы и кредит, #26, 2011 г.
21. Коробова Г.Г. Журнал: Финансы и кредит, #6, 2012 г.
22. Коробов Ю.И. Журнал: Финансы и кредит, #15, 2012 г.
23. Стародубова Н.Н. Журнал: Финансы и кредит, #6, 2012 г.
24. Журнал "The Banker"
25. Информационно-правовая система "КонсультантПлюс: Правовые новости от 13 ноября 2012 года"

 

 

 

 

 

 

 

¹ Арзуманова Л.Л., Грачева Е.Ю. Денежное обращение и история его развития. Финансово-правовой аспект. Монография, 2013 г.

² Милюков А.И. Кредитная поддержка производства – центральная проблема.// Деньги и кредит. – 2009. - № 4.

³ Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. – 2006. - № 5.

⁴ Судейкин Власий Тимофеевич, Лизунов П.В. Государственный банк. Его экономическое и финансовое значение, 2012 г.

⁵ Одобрено Советом директоров Банка России 28.10.2011

⁶ подготовлены в соответствии со статьей 45 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"

⁷ Информационно-правовая система "КонсультантПлюс: Правовые новости от 13 ноября 2012 года"

⁸ Бондаренко В.С. Журнал: Финансовая аналитика: проблемы и решения, #32, 2012 г.

⁹ Горелик В.Н. Журнал: Финансы и кредит, #4, 2012 г.

¹⁰ Одобрено Советом директоров Банка России 01.11.2012

¹¹ Информационно-правовая система "КонсультантПлюс: Правовые новости от 13 ноября 2012 года"

¹² Информационно-правовая система "КонсультантПлюс: Правовые новости от 13 ноября 2012 года"

¹³ Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. – 2006. - № 5.