Цели и инструменты денежно-кредитной политики

Цели и инструменты  денежно-кредитной политики

 

Содержание 
 
Введение...…………………………………………………………………………3 
 
1.  Понятие денежно-кредитной политики…………………………………….5 
 
1.1. Цели, задачи и принципы денежно-кредитной политики………………6 
 
2. Инструменты кредитно-денежной политики…………………………….15 
 
2.1. Рефинансирование коммерческих банков………..………………………15 
 
2.2. Политика обязательных резервов………..……………………………….18 
 
2.3. Операции на открытом рынке……….……………………………………19 
 
2.4. Ограничение кредитования……….………………………………………20 
 
3. Типы денежно-кредитной политики…..……………………………….22 
 
Заключение……………………………………………………………………….24 
 
Список используемой литературы…………………...…………………………26 

 

Ведение

 

          Одним из важнейших условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.

           Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе.

          Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента – все это делается для регулирования денежного предложения в стране.

          Механизм воздействия денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного комплекса по-разному расценивается в кейнсианской и монетаристской теориях, используемых для принятия денежными властями практических решений.

          В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный (эмиссионный) Банк государства.  
Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны Центрального банка выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение совокупного платежеспособного спроса.

Регулирующая  деятельность Центрального Банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля над состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

          

Денежно-кредитная  политика на макро уровне - это совокупность мер, проводимых Центральным Банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития.

           Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций, и конкретные формы контроля над динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро и микро уровне.

            Целью реферата является изучение денежно-кредитной политики как сущности, определение её задач и целей, а также рассмотрение основных инструментов, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам.

            Для решения поставленных задач при подготовке реферата были использованы нормативные акты Российской Федерации, материалы учебных пособий, научная литература, материалы периодических изданий, официальные документы по итогам развития денежно-кредитной политики. 

 

1. Понятие денежно-кредитной политики

 

Теории спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке являются научной основой для проведения государством обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

Совокупность  государственных мероприятий в  области денежного обращения  и кредита называется денежно-кредитной политикой. 
Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства. 

Современные экономические  словари и глоссарии дают следующее  определение понятия денежно-кредитной  политики:

Денежно-кредитная  политика - это «проводимый государством курс и осуществляемые меры в области  денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии  денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита». 
Денежно-кредитная политика – это «совокупность мероприятий центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста».

 
        

 «Денежно-кредитная политика представляет собой одну из важнейших подсистем экономической политики государства. Это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется центральными банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства».

Я сознательно «процитировал» несколько определений понятия «денежно-кредитной политики», приведенных в разных источниках, с целью подтверждения отсутствия различий в трактовке данного термина разными авторами. 

 

1. Цели, задачи и принципы денежно-кредитной политики

 
            Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики.  
 
Осуществляют денежно-кредитную политику Центральные Банки.

 
             Принципы денежно-кредитной политики, проводимой Центральным Банком Российской Федерации:

 
- четкое ее определение, раскрытие конечной цели или промежуточных целевых ориентиров;

 

- обеспечение прозрачности  денежно-кредитной политики, что  предполагает ясность функций  и задач Национального банка,  процедуры принятия и доведения  до сведения общественности решений  Национального банка о денежно-кредитной  политике, доступность для общественности информации о результатах этой политики;

 
 
- самостоятельное определение Центральным Банком механизма применения инструментов денежно-кредитной политики, направленных на достижении ее целей, а также своевременное разъяснение участникам экономических отношений, широкой общественности изменений параметров и структуры инструментов денежно-кредитной политики.

 

Юридическую базу денежно-кредитной политики в Российской Федерации составляют Основные направления денежно-кредитной политики государства. Этим законодательным документом определяются важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства. В данном документе конкретизированы на планируемый период мероприятия, обеспечивающие достижение поставленных целей, и определены механизмы регулирования и контроля. 
 
          Основные направления взаимоувязываются с макроэкономической государственной политикой: прогнозом социально-экономического развития страны на очередной период, бюджетно-налоговой политикой (государственным бюджетом страны на очередной период), с внешнеэкономической политикой (прогнозом платежного баланса страны). В этих целях центральный банк взаимодействует с министерствами финансов, экономики и внешнеэкономических связей, другими органами государственного управления, коммерческими банками.

 
           В совокупности функций центральных банков (в том числе Центрального Банка Российской Федерации) выделяют:

 
-   функцию разработки денежно-кредитной политики (формулирование целей политики, определение набора инструментов для достижения целей);

 
-   функцию реализации политики, установления определенных условий использования инструментов для достижения целей.

 

 

 Разработка денежно-кредитной политики опирается на общие целевые ориентиры экономического развития страны и включает в себя определение стратегических целей и основных задач денежно-кредитной политики на планируемый период (год), разработку мер регулирования направленности  
денежных потоков, динамики и пропорций денежно-кредитных показателей, конкретизацию направлений совершенствования банковской и платежной систем, их нормативно-правовой базы, развитие рынка ценных бумаг, политику валютного регулирования, направления международного сотрудничества и др.

 
           Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом национальный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства. 

 Соответственно различают промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики. Конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, относительно стабильный уровень цен. Известно, что достижение всех целей одновременно невозможно. Поэтому необходимо установить их иерархию. Приоритетной целью монетарной политики является стабилизация уровня цен в стране. 

Многие экономисты и представители Центральных Банков различных государств постоянно ссылаются на шесть основных целей:

 
 
1.    Высокий уровень занятости;  
 
2.     Экономический рост; 
 
3.     Стабильность цен; 
 
4.     Стабильность процентной ставки; 
 
5.     Стабильность на финансовых рынках; 
 
6.     Стабильность валютного рынка.

 

Высокий уровень занятости

 
         Высокий уровень занятости – это достойная цель по двум основным причинам:

 
1.   высокий уровень безработицы вызывает усиление нищеты: когда семьи испытывают финансовые трудности, люди теряют самоуважение и возможно повышение уровня преступности;

2. при высокой безработице в экономике много не только незанятых рабочих, но и незадействованных ресурсов (закрытых фабрик и неиспользуемого оборудования), результатом чего служит недопроизводство (снижение ВВП).

 

Желательность высокого уровня занятости вполне очевидна. Может казаться, что полная занятость достигается тогда, когда нет ни одного рабочего, не имеющего работы, т. е. когда безработица равна нулю. Но в таком случае игнорируется тот факт, что, например, фрикционная безработица выгодна экономике. Скажем, рабочий, решивший найти лучшую работу, может оказаться безработным на время ее поиска.

Вот почему, ставя  целью достичь высокого уровня занятости, нужно стремиться не к нулевому уровню безработицы, а к некоторому ее уровню выше нуля, который соответствовал бы состоянию полной занятости и  обеспечивал равенство спроса на труд его предложению. Экономисты называют его естественным уровнем безработицы.

 

 

Экономический рост 

Нацеленность  на постоянный экономический рост тесно  связана с задачей поддержания  высокого уровня занятости, поскольку  при низком уровне безработицы фирмы, скорее всего, будут осуществлять инвестиции в оборудование, чтобы повысить производительность труда и обеспечить экономический рост. И наоборот, если уровень безработицы высок и фабрики не заняты, то производителям невыгодно инвестировать в дополнительные заводы и оборудование. Обе эти цели взаимосвязаны, но государственная политика может быть специально ориентирована на  
поддержание экономического роста путем стимулирования инвестиционной активности фирм или процесса формирования сбережений населения, которые обеспечивают предприятия средствами для инвестирования. 

Стабильность  цен

 
 
         Экономисты стали уделять больше внимания социальным и экономическим издержкам инфляции, и вопросам стабильности уровня цен как цели экономической политики. Стабильность цен желательна по той причине, что повышение уровня цен (инфляция) порождает неопределенность в экономике. Наиболее ярким примером нестабильности цен является гиперинфляция, которую пережила Германия в 1921 -1923 гг. Инфляция затрудняет и планирование на будущее. Также инфляция может расшатать социальную структуру страны: социальный конфликт может возникнуть в результате того, что каждая социальная группа начнет конкурировать с другими в борьбе за повышение заработной платы, компенсирующее рост уровня цен.

 
 
Стабильность  процентной ставки

 
 
         Поддержание стабильности процентных ставок необходимо потому, что их колебания тоже могут порождать неопределенность в экономике и осложнять планирование будущего.

 
 
Стабильность  на финансовых рынках 

 
         Стабильность на финансовых рынках обеспечивается также стабильностью процентной ставки, поскольку ее колебания создают неопределенность для финансовых учреждений.