Биржи: История возникновения. Теория. Биржи в Украине

Товарные  фьючерсные контракты играли ведущую  роль на биржах до конца 70-х годов. Постепенно их доля снизилась, в то время как  доля финансовых фьючерсов резко  возросла. В настоящее время на них приходится 3/5 общего числа сделок на фьючерсных биржах.

Среди товарных фьючерсных и опционных контрактов сейчас значительное место занимают топливные товары, драгоценные и  цветные металлы. Объем торговли фьючерсами на сельскохозяйственные товары, особенно такие как кофе, какао, хлопок, сахар значительно меньше.

Таким образом, международная биржевая торговля имеет  ярко выраженную географическую концентрацию. Ведущими центрами были и остаются США, Великобритания и Япония. Специализацией американских товарных бирж традиционно  была сельскохозяйственная продукция, Великобритании – драгоценные и  цветные металлы и энергоносители, японских – аграрная продукций, хотя сейчас эта специализация во всех трех центрах носит не столь ярко выраженный характер.

 

Современные тенденции биржевой торговли биржевой торговли

 

В настоящее  время преобладают фьючерсные биржи. В связи с тем, что фьючерсные биржи являются своеобразными финансовыми институтами, обслуживающими торговлю, одним из определяющих условий их развития являются состояние валютно-финансовой системы, а также наличие достаточных финансовых ресурсов. Как правило, фьючерсные биржи создаются в ведущих финансовых центрах, где имеются широкие возможности для финансирования торговли и спекуляции биржевыми товарами, являющимися при активной фьючерсной торговле удобными объектами залоговых операций.

Биржи реального  товара сохранились лишь в некоторых  странах и имеют незначительные обороты. Они являются одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления, или создаются  в развивающихся странах в  попытке защитить национальные интересы при экспорте важнейших для этих стран товаров. Наиболее крупные  биржи реального товара действуют  сейчас именно в развивающихся странах, например в Индии – по джутовым изделиям, в Индонезии – по каучуку  и кофе, в Малайзии – по олову. В отдельные периоды при отсутствии других форм организации рынка биржи  реального товара могут играть заметную роль.

Но обратимся  к фьючерсной торговле. Фьючерсная торговля – один из наиболее динамичных секторов мирового хозяйства. Особенно быстрыми темпами биржевая торговля росла в послевоенное время. Это  нашло отражение в увеличении числа биржевых товаров, возникновении  новых фьючерсных бирж. Существенный рост биржевой торговли привел к повышению значения товарных бирж для товарных рынков сырья и продовольствия. По многим их видам биржевые обороты в несколько раз превышают объем мировой торговли и мирового производства.

Хотя  реальные поставки на биржах обычно не превышают 5-10 % мировой торговли соответствующими товарами, влияние бирж на цены мирового рынка и конкретных сделок, а также  на результаты деятельности фирм очень  велико.

В настоящее  время биржевая торговля товарами сосредоточена  в США, Японии и Великобритании. В 1981-1985 годах на американских биржах совершалось 84 % всех фьючерсных сделок с товарами в стоимостном выражении, в Великобритании – 8 %, в Японии – 6 %.

Однако  наиболее ярко расширение масштабов  биржевых операций проявилось в росте  среднегодовых объемов сделок.

Таким образом, в неизменных ценах биржевой оборот с товарами увеличился почти в 12 раз, что по темпам роста значительно  превосходит большинство других показателей развития мировой экономики (торговли, производства, денежной эмиссии  и т.п.).[7, 121]

Для биржевой торговли товарами в послевоенные годы и особенно в последних два  десятилетия было характерно усиление ее концентрации по биржам, фьючерсным рынкам и странам. Это нашло отражение  в росте объема сделок, заключаемых  в среднем на одной бирже.

Усиление  концентрации торговли по биржам и  фьючерсным рынкам было связано с  закрытием мелких фирм, что привело  к абсолютному сокращению их числа, несмотря на постоянные попытки создания новых. Одной из основных причин этого  сокращения явилась тенденция к  образованию универсальных бирж, на которых торговля ведется сразу  несколькими разнородными товарами.

Помимо  сосредоточения биржевой торговли товарами по биржам и фьючерсным рынкам существенно  возросла ее концентрация по странам, ибо, как и любая другая сфера  мирохозяйственных связей, биржевая торговля отражает соперничество ведущих  развитых стран.

 Громадному  росту биржевого оборота на  протяжении последних двух-трех  десятилетий способствовало внедрение  новых технических средств, и  прежде всего ЭВМ. Так, установка  в расчетных палатах ЭВМ позволила  полностью решить проблемы автоматизации  расчетов с клиентами, выписки  всех необходимых документов, связанных  с расчетами, начисления комиссии, хранения информации и т. д.  Кроме того, удалось снизить расходы  по обслуживанию фьючерсной торговли, ускорить обработку документации  и улучшить ее качество, создать  технические пред посылки для  расширения биржевой торговли. Внедрение  ЭВМ позволяет сосредоточить  в одном центре расчеты сразу  для нескольких бирж не только  одной страны, но и целого ряда  стран. Применение ЭВМ на биржах  позволяет автоматизировать сам  процесс биржевой торговли. Вместо  того, чтобы писать цены на  специальных досках, вводится компьютерная  система видеокотировок, то есть  котировки передаются с периферийных  устройств в биржевом кольце  одновременно на несколько больших  электронных табло, подвешенных  над ним, на индивидуальные  экраны брокеров и дилеров  в телефонных будках биржевого  кольца, а также клиентам, находящимся  вне биржи. Использование компьютерной  сети, видеокотировок и других  новейших технических средств  позволяет заключать сделки почти  мгновенно. На крупнейших американских  биржах стала возможна круглосуточная  торговля благодаря тому, что  были введены элементы электрон  ной торговли в ночное время.  В последние годы предпринимались  попытки создания электронных  бирж. Планы внедрения раз личных  систем электронной торговли  разрабатываются рядом американских  и английских бирж.

 

На динамику биржевой торговли в целом и отдельным  товарам в частности, а также  на ее структурные изменения важное влияние оказывают такие факторы, как состояние рыночной экономики  и особенно валютно-финансовой системы, государственное вмешательство, фазы цикла, сдвиги в монополизации рынков и формах осуществления торговли реальным товаром, положение на каждом конкретном товарном рынке, научно-технический  прогресс, степень товарности производства, тенденции в торговле сырьем, полуфабрикатами, использование заменителей, международные  товарные соглашения, совершенствование  техники биржевой торговли, появление  новых видов товаров и т. д. [5, 159]

 

3.2.   Товарные биржи на Украине.

 

В 1993 году в Украине функционировало свыше 60-ти товарных бирж. Такое большое  их количество обусловлено низким уровнем  развития оптовой торговли. Со временем, с развитием экономики,  количество бирж уменьшится, однако по сей день существует тенденция роста количества бирж с каждым годом (табл. 3.1).

                                                                   _{Тенденция роста  количества бирж (с  1992 по 2004 г.)}                   ^{Таблица 3.1}

	1992	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004
Всего зарегестрировано	66	91	88	191	223	300	365	386	429	459	493
Универсальные	22	23	19	46	46	62	88	97	113	118	119
Товарные и товарно-сырьевые	28	24	25	54	75	111	146	157	176	201	227
Агропромышленные	4	8	9	23	25	29	28	31	32	31	34
Фондовые биржи и их филиалы	2	14	14	24	24	27	26	27	27	27	29
Другие	10	22	21	44	53	71	77	74	81	82	84

 

Особенностями украинских бирж является по сравнению  с западными малый уставной капитал  и универсальность, низкий уровень специализации. На сегодняшний день зарегистрировано уже около 600 различных бирж (табл 3.2).

                                                                        _{Количество бирж}                                                                    ^{Таблица 3.2}

	01.04.2012г.	01.07.2012г.	01.10.2012г.	01.01.2013г.
Всего зарегестрировано	569	569	570	574
Универсальные	107	107	107	108
Товарные и товарно-сырьевые	398	398	399	400
Агропромышленные	25	25	25	24
Другие	39	39	39	42

 

В зависимости  от объекта продажи и биржи  подразделяются на универсальные и  специализированные. Объектом продажи  Киевской универсальной товарной биржи  являются  картофель, капуста, консервированные помидоры и огурцы, говядина, свинина  и скот.

В условиях сокращения производства  закономерным является ускорение биржевых процессов, расширение ассортимента биржевых товаров - и наоборот. Вот почему для нашей  страны характерен рост универсальных  товарных бирж.

Биржи, на которых объектом торговли являются отдельные товары или их группы, называются специализированными. В  свою очередь, они подразделяются на специализированные широкого профиля  и узкоспециализированные.

В Украине  значительно чаще встречаются специализированные широкого профиля биржи (Приложение А). Среди них выделяется “Украгропромбиржа”, в которую входят центральная биржевая структура и несколько региональных. Через “Украгропромбиржу” реализуется сельско-хозяйственная и промышленная продукция для удовлетворения потребностей АПК Украины. В перспективе предполагается проведение как национальных, так и международных торгов сахаром, зерном, металлоизделиями, сельхозтехникой и транспортными средствами.

Биржи можно  классифицировать по субъектам образования. В Украине большинство товарных бирж организовываются  государственными учреждениями, например, органами снабжения, министерством сельского хозяйства  и продовольствия, другими министерствами и ведомствами. Так были образованы Украинская универсальная товарная биржа и “Украгропромбиржа”. В  тоже время существуют биржи, организованные свободными предпринимателями, например, одесская частная биржа “Светлана  и К”. Определенные плюсы имеют  каждый из способов организации бирж. Преимуществом первых является то, что они имеют относительно развитую инфраструктуру, а других - их доступность  для большего количества субъектов.

Формирование  товарных бирж в Украине создаст  условия для концентрации в определенных местах большого количества товаров, что  будет способствовать образованию  цены равновесия, устранению дефицита и затоваривания.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Биржа в  классическом понимании это:

1) место,  где регулярно в одно и тоже  время проводят торги по определенным  товарам;

2) объединение  торговцев и биржевых посредников,  которые сообща оплачивают расходы  по организации торгов, устанавливают  правила торговли, определяют санкции  за их нарушение; абсолютное  большинство бирж – это не  прибыльные организации, члены  биржи получают выгоду не от  ее функционирования, а от своего  участия в торгах.

Развитие  бирж шло вместе с развитием национальных экономик европейских государств. В  числе своих предков биржа  может отыскать торговые площади, уличные  рынки, городские торговые ряды, базары (мы к этому сейчас возвратились), множество ярмарок.

По мере развития экономических отношений  появилась необходимость упорядочить, организовать на постоянно действующей  основе рыночные механизмы, заключенные  в добиржевых формах экономических  отношений.

Роль  биржевой торговли в мировой экономике  и в народных хозяйствах отдельных  стран нельзя переоценить. Некоторые  западные экономисты считают возникновение  современной товарной биржи, не как  рынка, осуществляющего сбыт товаров, а как финансового института, облегчающего ведение торговли и  удешевляющего ее, равно по значению промышленной революции конца XVIII века, и видят в ней организующую и планирующую силу, способную  придать динамизм всей экономике.

В современной  экономической литературе товарная биржа рассматривается, во-первых, как  экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма  торговли товарами с определенными  характеристиками: массовость, стандартности, взаимозаменяемость. Во-вторых, это  хозяйственное объединение (общество) продавцов, покупателей и торговцев-посредников  с целью создания условий для  торговли, облегчения, ускорения и  удешевление торговых соглашений и  операций. Такие объединения организовываются для улучшения торговли, быстрого обеспечения товаропроизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота  капитала. Члены биржи выигрывают не от ее функционирования, а от своего участия в торгах. Члены товарной биржи, которыми могут быть как посреднические (брокерские, торговые и т.п.), производственные фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные  граждане, в соответствии с установленными биржевыми правилами заключают  соглашения купли-продажи товаров  по ценам, складывающимся непосредственно  в ходе торговли в зависимости  от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что  биржа представляет собой особый ценообразующий механизм. В свободном  ценообразовании также заключается  цель биржи.