Анализ в инвестировании банковского сектора

С точки зрения предоставления кредитов наиболее привлекательными для банков являются стабильные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала, которых на сегодняшний день очень мало. Отсюда повышенные кредитные риски. К сожалению, потребность в заемных средствах у российских предприятий в последнее время возникает по причине финансовых затруднений в результате неплатежей. В настоящее время широко распространилось вынужденное взаимное финансирование отраслей. Все отрасли производства четко разделились на чистых кредиторов и чистых заемщиков . Чистые кредиторы - строительство, топливная индустрия, электроэнергетика, транспорт; чистые заемщики - все остальные (машиностроение, сельское хозяйство, химическая, металлургическая и другие отрасли).

     Для примера, рассмотрим, как графически составляются  результаты экономической деятельности  и инвестиций в основной капитал  за 2013г.

Рис. 2 – динамика базовых видов экономической деятельности и инвестиций в основной капитал

 

Существуют, по крайней мере, три причины сложившегося положения:

1) низкая экономическая  эффективность второго сектора (чистые  заемщики), связанная с переизбытком  мощностей после падения спроса  на продукцию;

2) предприятия первого  сектора (чистые кредиторы), преимущественно  естественные монополии, диктуют  завышенные цены;

3) радикальное изменение  соотношения цен на продукцию  различных отраслей в течение 1990-х гг.

Все приведенные выше обстоятельства связаны в основном с переходным периодом в российской экономике, когда, наконец, стал действовать рыночный механизм. Коренным образом изменились относительные цены, что, в сущности, неизбежно и полезно для формирования оптимальных пропорций на макроэкономическом уровне.

           Одна из основных проблем банка - это отсутствие на рынке так называемых "длинных денег", существенным источником которых являются вклады населения. Тенденция последних недель такова, что физические лица-вкладчики банков, напуганные информацией о кризисе и о закрытие 140 банков по России не хотят продлевают свои вклады. Многие даже пытаются снять наличные деньги досрочно, даже с потерей процентов. Возникает дефицит ликвидности, как следствие, растет спрос уже и на "короткие деньги" - вклады, привлекаемые банками на одну-две недели. Только за последние семь дней ставки на такие деньги выросли в два раза.

С юридическими лицами аналогичная ситуация. Такими действиями клиенты только усугубляют положение своих банков. Попробуйте даже при полном отсутствии кризиса внепланово предъявить любому банку несколько поручений на крупные платежи одновременно! Что будет с таким банком? Его будет лихорадить по всем нормативам, если он не найдет денег на межбанке.

А с межбанковскими кредитами сегодня тоже непросто. Банки, выполняя свои обязательства перед клиентами, ограничили работу на рынке межбанка, практически закрыли непокрытые лимиты друг на друга. На прошлой неделе ставка по рублевым межбанковским кредитам достигла 20%! Однако нужно признать, что своевременные меры, принятые российским правительством и руководством Центрального Банка, постепенно нормализуют ситуацию, и процентная ставка по межбанку за эту неделю снизилась уже до 11%.

Правительство РФ довольно быстро реагировало на изменение ситуации на рынке, и в очень динамичном режиме были приняты решения: о предоставлении 1, 5 трлн. рублей бюджетных депозитов трем крупнейшим банкам - Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку, 1,2 трлн. рублей в виде краткосрочных кредитов ЦБ всем банкам под залог ценных бумаг. Были предприняты меры по предоставлению индивидуальных кредитов банкам, испытывающим трудности с ликвидностью. Государство вложилось в фондовый рынок на 250 млрд. рублей.

Министерство финансов в течение нескольких дней через аукцион разместило сотни миллиардов рублей на трехмесячные депозиты в коммерческих банках.

Эффект есть - объем сделок прямого однодневного РЕПО с ЦБ сокращается до 77 миллиарда рублей со 147 миллиардов рублей при лимите в 300 миллиардов рублей. (РЕПО - сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене ).

С 15 по 18 сентября Банк России выставлял рекордный лимит в 430 млрд. рублей, но эти средства ни разу не были полностью востребованы. А уже 25 сентября объем сделок по этим операциям составил 65 миллиардов рублей при лимите в 200 млрд. рублей.

По данным на сегодняшний день, на заседании "Агентство по страхованию вкладов" были утверждены корпоративные показатели эффективности (КПЭ) деятельности АСВ и персональные наборы КПЭ деятельности руководителей на 2014 г. Совет директоров заслушал информацию о результатах инвестирования временно свободных средств АСВ в III квартале 2013 г. Доходы Агентства за 9 месяцев составили 13,1 млрд руб., в том числе за III квартал – 5,8 млрд руб. Доходность размещения средств Агентства за 9 месяцев текущего года составила с учетом переоценки ценных бумаг 7% годовых, в том числе за III квартал – 8,8% годовых.

Участники заседания приняли к сведению информацию о деятельности АСВ по предупреждению банкротства банков и использованию средств имущественного взноса РФ для реализации указанных мер в сентябре–октябре 2013 г. По состоянию на 1 ноября АСВ участвовало в финансовом оздоровлении пяти банков. Основными событиями отчетного периода стали подведение итогов аукциона по реализации принадлежащих Агентству 24,17% акций банка «Открытие», победителем в котором была признана ФК «Открытие», а также согласование Комитетом банковского надзора Банка России изменений Плана участия АСВ в финансовом оздоровлении Башинвестбанка.

Всего на цели финансового оздоровления банков Агентством по состоянию на 1 ноября 2013 г. фактически использовано 641,35 млрд руб. За весь период действия закона о санации заемщиками погашено денежными средствами 127,63 млрд руб. основного долга и 36,95 млрд руб. процентов за пользование заемными средствами. В текущем году Агентством погашены кредиты Банка России на общую сумму 27,67 млрд руб.

Совет также посчитал возможным увеличить максимальный размер возмещения по вкладам с 400 до 700 тыс. руб., и повысить со 100 тыс. до 200 тыс. руб. сумму вкладов, в пределах которой страховое возмещение выплачивается в размере 100%.

      Снижение отчислений - очень важный пункт, который в сумме со всеми прочими мерами будет способствовать нормализации ситуации с ликвидностью, направленной в том числе и на восстановление доверия граждан к банкам.

 

                 2.2    Планирование и развитие  инвестиций

 

    Планирование инвестиций предполагает выбор путей мобилизации и размещения финансовых средств на определенный период для обеспечения соответствующего уровня доходности и расширения операций банка. [6]

    Поскольку планирование и развитие инвестиций представляет собой организационно оформленный процесс, для его осуществления необходимо следующее:

1. наличие необходимой информации;
2. оценка уровня доходности;
3. получение сведений о сроках платежей и поступлении денежных средств;
4. анализ затрат и результатов различных инвестиционных проектов, долгосрочного воздействия на деятельность банка различных инвестиционных проектов;
5. хорошо отработанный процесс утверждения финансового плана
6. наличие отлаженной процедуры анализа имеющихся результатов и пересмотра действующих планов.

     Итак, три основные проблемы стоят перед руководителем финансовой службы: определение оптимального соотношения между размерами долга (заемными средствами) и собственными средствами и определение структуры долга по срокам; разработка политики в отношении выплаты дивидендов; оптимизация структуры инвестиций. Все они составляют основу финансовой стратегии любого банка.

     Оценка отдельных направлений инвестиций включает функциональную оценку затрат с использованием метода "затраты—результат", среднего уровня доходности. Она необходима не только в случае вложения средств, в оборудование и другие основные фонды, но при любых вложениях средств на срок, в том числе в ценные бумаги. [6]

    Отcюдa необходима paзyмнaя пoлитикa, которая заключалась бы в постоянном обеспечении и неуклонном улучшении ситуации на рыночном секторе инвестиций. У инвecтopoв дoлжнa cлoжитьcя yвepeннocть, чтo oбщaя мaкpoэкoнoмичecкaя cитyaция в Рoccии cтaбилизиpyeтcя.

    Нeoбxoдимa выpaбoткa дoлгocpoчнoй cтpaтeгии cтимyлиpoвaния cбepeжeний и пpивлeчeния инвecтиций, в тoм чиcлe инocтpaнныx, зaкpeплeннoй в гocyдapcтвeннoй экoнoмичecкoй пoлитикe.

    Уровень доходности инвестиций должен превосходить стоимость издержек по мобилизации средств, необходимых для их осуществления. Вместе с тем нулевая прибыль от инвестиций в определенные проекты может быть приемлемой, если указанные инвестиции способствуют росту прибыльности других инвестиций. Например, вложения средств в детские сады для сотрудников, организацию питания на рабочем месте, создание условий для отдыха, а также расходы на рекламу, научные исследования и  разработки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                             Заключение

 

     Инвестиции - это долгосрочные вложения денежных средств в сельское хозяйство, промышленность, строительство и другие отрасли экономики как внутри страны, так и за ее пределами в целях получения прибыли.

     Банковские инвестиции в ликвидные ценные бумаги играют ряд важных функций в вопросах внутрибанковского управления. Эти ценные бумаги обеспечивают дополнительный, отличный от кредитов, источник дохода, который особенно значим для руководства и акционеров банка, когда доходы по предоставленным ссудам снижаются. Вложения банка в ценные бумаги также представляют собой источник ликвидности для ограничения объема наличных резервов, а также заимствования на денежном рынке в случае возникновения необходимости в средствах при изъятии депозитов или для удовлетворения других насущных потребностей в финансах.

    Приоритетные направления деятельности банка такие: кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, широко развиты межбанковские операции, операции с ценными бумагами, с драгоценными металлами, инвестирование, электронные банковские услуги.

     Главная цель инвестиционной политики банка заключается в формировании инвестиционного портфеля, который представляет собой диверсифицированную совокупность вложений в различные виды активов. Портфель - собранные воедино различные инвестиционные ценности, служащие инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели инвестора.

    Таким образом, осуществление инвестиций в ценные бумаги в непосредственной связи с основной банковской деятельностью при отсутствии механизма контроля над рисками чревато угрозой утраты ликвидности банка.

 

 

                                           Список литературы

 

1. Иохин В.Я. Экономическая теория : учебник –М.: Изд-во РГТЭУ, 2011.
2. Ивашковский С.Н. Экономика: макроэкономика. –М.: Дело, 2009.
3. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012.
4. Меркулов, Я.С. Инвестиции: учебное пособие /Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2010.
5. Скребняк Б.В. Рынок ценных бумаг: учебное пособие –М.: Кнорус,2014
6. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. – М.: Изд-во «Экзамен», 2009.
7. Стародубцева Е.Б. Банковское дело: Учебник –М.: Форум- 2014.
8. Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник для бакалавров –М.: Изд-во : Кнорус, 2011.
9. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Проспект, 2007.
10. http://expbiz.ru/
11. http://www.bibliotekar.ru/
12. http://www.solidbanks.ru/
13. http://www.be5.biz/