Анализ в инвестировании банковского сектора

                                                 Оглавление

 

Введение

Глава 1.  Теоретические основы банковской системы и инвестиционной деятельности банков

1. Банковская система и её функции
2. Экономический смысл  инвестиций

Глава 2. Анализ  в инвестировании банковского сектора

2.1 Проблемы участия банков в инвестиционном процессе

2.2  Планирование и развитие инвестиций

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                    Введение

      Банки, являясь финансовыми посредниками, служат важнейшей составляющей экономики любой страны мира. Традиционные коммерческие банки, аккумулируя временно свободные средства путем привлечения депозитов юридических и физических лиц, а также других финансовых институтов, предоставляют их во временное пользование корпорациям и частным лицам в виде кредитов для обеспечения непрерывности производства или удовлетворения потребностей частных лиц.

     Современная банковская система – главная сфера национального хозяйства, роль которой заключается в:

1. управлении государственной системой платежей и расчётов;
2. направлении сбережений населения к фирмам и производственным структурам;
3. инвестировании и осуществлении кредитных операций.

      С целью определения места и роли банковской системы в инвестиционной деятельности, необходимо  рассмотреть, что представляет собой банковская система, какие свойства ей присущи, и какой структурой она обладает.

     Итак, целью  работы будет  изучение банковской системы,  анализ экономической сущности деятельности банков и нахождение места и роли в инвестиционной деятельности .

    Информационная база работы - учебники и учебно-методическая литература, материалы периодической печати, аналитические материалы, представленные в сети "Интернет"

 

Глава 1.    Теоретические основы банковской системы и инвестиционной деятельности  банков

1.    Банковская система и её функции

 

Банковская система – это часть кредитной системы, которая включает в себя банки, страховые компании, пенсионные фонды.

Банки – ядро кредитной системы. [1]

    Банковская система имеет двухъярусное строение :

1. Первый ярус – Центральный  (Государственный) банк - несет всю полноту ответственности за состояние и совершенствование денежного хозяйства. России ЦБ подчинён Государственной Думе.

Действия ЦБ :

- обеспечивает  условия для благоприятного инвестирования  и стимулирует кредитные отношения

- не допускает  инфляционных процессов.

 

2. Второй ярус – коммерческие, инвестиционные, ипотечные, инновационные банки.  

                     Основными функциями центрального банка являются:

1. эмиссионная функция - заключается в выпуске в обращение бумажных и металлических денег;
2. функция кредитования коммерческих банков ;
3. функция осуществления безналичных расчетов, так называемых клирингов;
4. функция хранения золотовалютных резервов государства;
5. функция кредитования и выполнения расчетных операций для правительства;
6. функция хранения резервов коммерческих банков.

    Выполняя последнюю функцию, Центральный банк может влиять на объем денежной массы, обращающейся в стране. Банковские резервы представляют собой определенную долю средств коммерческих банков, полученных от его вкладчиков; данные средства коммерческий банк обязан хранить в Центробанке и не имеет права использовать для кредитования. Прежде всего, создание резервов преследует цель гарантии возвращения хотя бы части депозитов вкладчикам в случае разорения коммерческих банков. Увеличивая обязательную норму резервов, центральный банк фактически  уменьшает объем денежной массы и наоборот.

                Основные принципы и функции  коммерческих банков :

1. Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов.
2. Экономическая самостоятельность коммерческих банков
3. Рыночный характер взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами
4. Регулирование деятельности косвенными экономическими ( а не административными ) методами.  Государство не может отдавать приказов коммерческим банкам, оно только определяет « правила игры ».

    Коммерческий банк представляет собой универсальную кредитную организацию, главной задачей которой является привлечение сбережений населения и свободных денежных средств юридических лиц.

 

   Классифицировать коммерческие банки можно по следующим критериям:

1. по отраслевой ориентации (транспортные, сырьевые, агробанки и т.п.);
2. по форме собственности (кооперативные, совместные, с участием государства);
3. по территориальному признаку (региональные, республиканские, местные)

Особая заслуга коммерческих банков также состоит в осуществлении расчетов в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

     Сейчас невозможно представить гармонично развитое государство без разветвленной сети банков. И действительно, банки играют в современной экономике роль многочисленных сердец, с помощью которых возможно развитие и становление экономико-политической мощи государства. На сегодняшний день, банки являются экономическим инструментом в руках правительства.

     В Российской Федерации создание и функционирование коммерческих банков основывается на Законе РФ "О банках и банковской деятельности в РФ". В соответствие с этим законом банки России действуют как универсальные кредитные учреждения, совершающие широкий круг операций на финансовом рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупка-продажа и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады, осуществление расчетов, выдача гарантий, поручительств и иных обязательств, посреднические и доверительные операции.

 

В России банки могут создаваться на основе любой формы собственности - частной, коллективной, акционерной, смешанной. Не исключается возможность создания банков, основанных исключительно на государственной форме собственности, которые в соответствии с действующим законодательством могут осуществлять свою деятельность на коммерческой основе. Для формирования уставных капиталов российских банков допускается привлечение иностранных инвестиций.

Решение об открытии каждого отдельного банка с участием иностранных инвестиций принимается Советом директоров ЦБ РФ. ЦБ устанавливает лимит участия иностранного капитала в банковской системе страны. Ограничения на участие иностранного капитала преследуют цель создать наиболее благоприятные условия для становления отечественных коммерческих банков и защиты от экспансии зарубежных банков.

                                                               Функции банка :

1. Посредничество в кредите,  которое осуществляется путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц.
2. Стимулирование накоплений в хозяйстве  ( гибкая депозитная политика )
3. Посредничество в платежах между отдельными хозяйственными субъектами . Методы платежа делятся на наличные и безналичные.
4. Посредничество в операциях с ценными бумагами.
5. Функция доверенного лица, которая  заключается в осуществлении трастовых операций. В этой роли они выполняют разнообразные операции для своих индивидуальных и корпоративных клиентов.
6. Финансовый лизинг ( аренда )
7. Функция факторинга банка- фактора заключается в покупке требований какой-либо компании с целью получения платежей по ним. Это, как правило, обращающиеся краткосрочные требования.

В операции факторинга имеются три участника : банк-фактор, первоначальный кредитор и должник, получающий от клиента товары с отсрочкой платежа.

 

                    1.2            Экономический смысл инвестиций

     Под инвестициями или капиталовложениями понимается временный отказ экономического субъекта от потребления имеющихся у него в распоряжении ресурсов (капитала) и использование этих ресурсов для увеличения в будущем своего благосостояния.  [9]

     Источниками  инвестиций являются сбережения  домохозяйств, а также накопления, осуществляемые предприятиями и  организациями.

      Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, а с другой - устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования.

      Инвестиционная деятельность - это деятельность банков по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций. [3]

   Инвестиционные операции банка - представляют собой вложения денежных средств и иных вложений банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

    Фондовые биржи  – организации, где совершаются  акты купли-продажи ценных бумаг : акций и облигаций и устанавливаются их курсы ( цены ). [1]

    Инфраструктура  рынка – это система специализированных  организаций, призванных содействовать  функционированию отдельных рынков.

Фондовая биржа обладает собственной инфраструктурой, состоящей из сети  брокерских компаний, которые от имени и по поручению выполняют операции.

    Инвестиционная деятельность банка предполагает выбор определенной стратегии.

Стратегии могут быть следующих видов:

1. стратегия постоянной стоимости. Стоимость инвестиционного портфеля поддерживается на одном уровне;
2. стратегия постоянных пропорций. Поддерживаются одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля;
3. стратегия плавающих пропорций. Установление разнообразных соотношений между желаемыми пропорциями портфеля;
4. агрессивная стратегия. Высокая доходность активов и высокий риск по ним;
5. сбалансированная стратегия (опытная). Поддерживается равномерное распределение высокорискованных и низкорискованных активов;
6. консервативная стратегия. Минимальная степень риска с придачей особого внимания надежности ценных бумаг.

     Для дальнейшего анализа роли банковского сектора в инвестировании определимся с основными понятиями и последовательными этапами  инвестиционной деятельности.   

      Поскольку инвестиционный процесс связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость. [3]

     В инвестиционном процессе выделяются три основных этапа.

     Первый (подготовительный) этап - этап принятия решения об инвестировании. В рамках его начальной фазы формируются цели, во второй фазе определяются направления инвестирования, а в третьей происходит выбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении величины вкладываемых средств, сроков и порядка инвестиций, а также взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса,

     Второй этап инвестиционного процесса - осуществление инвестиций, практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть документы, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения.

     Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система маркетинга и сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

     Основные направления участия банков в инвестиционном процессе:

1. Мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
2. Предоставление кредитов инвестиционного характера;
3. Вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

      Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования.

       В зарубежной практике термином «инвестиции» обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Это является теоретическим отражением реально существующих экономических отношений, поскольку механизмы инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и/или дилеров.