Анализ состояния и эффективности использования активов организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Января 2014 в 13:55, курсовая работа

Краткое описание

В условиях Российской Федерации переход к рыночной экономике сопровождался для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования активов. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Содержание

Введение 4
1. Теоретические основы анализа состояния и эффективности использования активов организации 6
1.1. Понятие активов организации 6
1.2. Теоретические основы анализа состояния и эффективности использования активов организации. 8
2. Анализ состояния активов ОАО «Новосибирскэнерго» и эффективности их использования 14
2.1. Анализ состояния активов ОАО «Новосибирскэнерго» 14
2.2. Анализ эффективности использования активов ОАО «Новосибирскэнерго» 19
3. Рекомендации по повышению эффективности использования активов ОАО «Новосибирскэнерго» 22
Заключение 26
Список литературы 28
Приложение 30

Прикрепленные файлы: 1 файл

kursovik.doc

— 356.50 Кб (Скачать документ)



 





 

Рис. 3.1. Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности.

 

В первую очередь, необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

Кт.л. 0

=

ОА0

=

3407487

= 1,07

КФО0

3085736

Кт.л. усл.

=

ОА1

=

3976360

= 1,29

КФО0

3085736

Кт.л. 1

=

ОА1

=

3976360

= 1,03

КФО1

3837857


 

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

1,03 – 1,07 = -0,04

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов 1,29 – 1,07= 0,21

суммы текущих обязательств 1,03 – 1,29 = -0,25.

Таким образом, снижение коэффициента текущей ликвидности  произошло засчет изменения суммы текущих обязательств. Рассмотрим более подробно влияние каждой статьи текущих пассивов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности. Для этого долю каждой статьи краткосрочных обязательств нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности засчет данного фактора. Результаты расчетов представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Расчет влияния  краткосрочных обязательств на изменение  величины

коэффициента  текущей ликвидности

Фактор

Абсолютный прирост,

тыс. руб.

Доля фактора

в общей сумме прироста, %

Расчет влияния

Уровень влияния

Изменение суммы  краткосрочных обязательств

В том числе:

краткосрочных заемных  средств

краткосрочной кредиторской задолженности

задолженности учредителям 

доходов будущих периодов

резервов предстоящих расходов и платежей

 

+752121

 

+297596

+415991

-2904

+38626

+2818

 

100

 

39,6

55,3

-0,4

5,1

0,4

 

1,03 - 1,29

 

-0,25·39,6/100

-0,25·55,3/100

-0,25·(-0,4)/100

-0,25·5,1/100

-0,25·0,4/100

 

-0,25

 

-0,1

-0,14

0

-0,01

0


Таким образом, наибольшее влияние на уменьшение коэффициента текущей ликвидности оказало увеличение краткосрочных заемных средств и краткосрочной кредиторской задолженности.

Для повышения эффективности  использования активов, предприятию  можно посоветовать больше внимания уделять кредитной политике, используя оперативный механизм финансовой стабилизации: систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Необходимо сократить размеры как текущих потребностей (вызывающих соответственные финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму).

Обеспечение сбалансирования  денежных активов и краткосрочных  финансовых обязательств предприятия  достигается различными методами.

Ускорение конверсии  в денежные средства части ликвидных  оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- ликвидации портфеля  краткосрочных финансовых инвестиций;

- ускорения инкассации  текущей дебиторской задолженности;

- снижения периода предоставления покупателям товарного (коммерческого) кредита;

- увеличение размера  ценовой скидки при осуществлении  наличного расчета за реализуемую  продукцию;

- снижение размера  страховых запасов товарно-материальных  ценностей;

- уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации.

Ускоренное частичное  дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного  потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

- проведения операций  возвратного лизинга, в процессе  которых ранее приобретенные  в собственность основные средства  продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

- ускоренной продажи  неиспользуемого оборудования по  ценам спроса на соответсвующем  рынке;

- аренды обордуования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- выдачи векселей по  отдельным видам краткосрочной  задолженности, требующей погашения в текущем периоде;

- увеличения периода  предоставляемого поставщиками  товарного (коммерческого) кредита;

- отсрочки расчетов  по отдельным формам внутренних  текущих обязательств по расчетам  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

За 2003 г. величина активов  ОАО «Новосибирскэнерго» увеличилась на 692532 тыс. рублей, составив в конце периода 17921071 тыс. рублей. Наибольший удельный вес (77,8%) в общей сумме активов компании приходится на внеоборотные активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В сравнении с 2002 годом отмечается снижение их доли на 2,8 процентных пункта, и соответственное увеличение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением роста суммы текущих (оборотных) активов в абсолютном выражении над незначительным увеличением суммы внеоборотных активов.

Оценка эффективности использования активов заключалась в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.

Коэффициенты рентабельности показывают соотношение между затратами компании на активы и отдачей от них в виде прибыли. Динамика значений показателей рентабельности активов свидетельствует о повышении эффективности их использования. Произошло увеличение как рентабельности активов в целом, так и отдельных их частей: основных и оборотных средств. Таким образом, темпы роста прибыли от продаж превышают темпы роста активов организации. 

Коэффициенты ликвидности показывают, достаточно ли компания обеспечена ликвидными активами, необходимыми для расчета по текущим обязательствам. Положительным фактором является резкий рост коэффициента абсолютной ликвидности в 2003 г.: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 38% покрываю краткосрочные обязательства организации при рекомендуемых значениях 20-50%. Но произошло снижение коэффициентов быстрой и текущей ликвидности, хотя они находятся в пределах допустимых значений. Также анализ показал, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, но появилась тенденция к снижению недостатка активов для покрытия обязательств.

Коэффициентами оборачиваемости определяется, насколько интенсивно способна компания использовать свои активы. Динамика значений показателей оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием ресурсов, увеличении скорости их оборачиваемости.

Таким образом, наметилась тенденция к понижению ликвидности  активов предприятия. В процессе анализа было выявлено, что снижение коэффициентов ликвидности произошло засчет изменения суммы текущих обязательств.

Для повышения эффективности  использования активов предприятия была предложена система мер, направленная, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.

Обеспечение сбалансирования  денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия достигается следующими методами:

    • Ускорение конверсии в денежные средства части ликвидных оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.
    • Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.
    • Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде.

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

  1. «Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России» от 29 декабря 1997г.
  2. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 г. N 16.
  3. Абрютина  А.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -М.: Дело и сервис,2000г.-256с.
  4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Уч. пособие для вузов/ под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина – Ростов на Дону: Феликс, 2002 – 352с.
  5. Антикризисное управление: Уч. Пособие для технических вузов/ под ред. Э.С. Минаева, В.П.Панагушина – М.: Издательство ПРИОР – 1999 – 432 с.
  6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 215С.
  7. Бланк И.А. Управление активами. – Киев: Ника-Центр, 2000. – 720 с.
  8. Верстина Н., Еленева Ю., Парышева Т.  Объект управления – активы компании // Оборудование (рынок, предложение, цены). – 1999. - №11. (Специальное приложение к журналу Эксперт).
  9. Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций // Аудит и финансовый анализ. – 2000. - №4.
  10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 304с.
  11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.: ил.
  12. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: Бизнес-пресса, 1999. – 448 с.
  13. Любушин Н. П….Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000
  14. Малеева А.В., Харченко Е.В. Экономическая сущность активов как объекта управления // Вестник СевКавГТУ. Серия «Экономика». – 2003. - №3.
  15. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.
  16. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. - 360с.
  17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск., 2000 – 686 с.
  18. Сажин А.В. Принцип справедливой оценки объектов бухгалтерского учета.

Режим доступа: [http://publish.cis2000.ru/books/book89/ch2_1.shtml]. Дата просмотра: 2.11.04.

  1. Селезнева Н.Н, Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.:Юнити – Дана, 2003. – 639с.
  2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 1996-195 с.
  3. Финансовый бизнес – план: Учеб. пособие/ В.М. Попов. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 480с.
  4. Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2001. - №1
  5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 208 с. – (Серия «Высшее образование»).
  6. Экономический анализ и основы управления финансами: Учеб. пособие /Авт.-сост.: Л.П. Кураков, Э.Н. Рябинина, М.П. Владимирова и др. - М.: Вуз и школа, 2002. – 310с.(Серия «Президентская программа подготовки управленческих кадров»).
  7. www.nske.ru

 

 

 

 

Приложение

 

Годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность за 2003 год

 


 

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

     
       

Единица измерения: тыс.руб.

     
       

АКТИВ

Код строки

На  начало года

На  конец года

1

2

3

4

1.ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ

     

Нематериальные  активы

110

0

0

Основные средства в т.ч.

120

10 912 204

10 846 148

Незавершенное строительство

130

2 788 050

2 701 341

Доходные вложения в материальные ценности

135

0

0

Долгосрочные  финансовые вложения

140

185 264

396 670

Отложенные налоговые  активы

145

106

552

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1

190

13 885 624

13 944 711

2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

     

Запасы

210

585 344

535 679

в том числе:

     

сырье, материалы  и другие аналогичные ценности

211

478 189

484 278

животные на выращивании и откорме

212

11

34

затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения)

213

7 949

6

готовая продукция  и товары для перепродажи

214

5 794

3 696

товары отгруженные

215

0

0

расходы будущих  периодов

216

93 401

47 665

прочие запасы и затраты

217

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям

220

405 245

635 109

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты), в т.ч.:

230

36 778

36 307

в т.ч. покупатели и заказчики

231

0

0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.:

240

1 755 132

1 318 887

в т.ч. покупатели и заказчики

241

940 682

506 260

Краткосрочные финансовые вложения

250

455 613

1 392 380

Денежные  средства

260

104 251

57 998

Прочие  оборотные активы

270

552

0

Итого по разделу 2

290

3 342 915

3 976 360

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

17 228539

17 921071

 

     

ПАССИВ

Код строки

На  начало года

На  конец года

1

2

3

4

3. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ

     

Уставный  капитал

410

160 746

160 746

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

   

Добавочный  капитал

420

13 479 867

13 244 165

Резервный капитал, в том числе:

430

0

0

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

0

0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

0

0

Нераспределенная  прибыль (Непокрытый убыток)

470

(563 865)

(186 417)

Итого по разделу 3

 

 

490

13 076 748

13 218 494

4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

     

Займы и кредиты

510

0

7 215

Отложенные  налоговые обязательства

515

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

520

1 066 055

857 505

Итого по разделу 4

590

1 066 055

864 720

5. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

     

Займы и кредиты

610

220 000

517 596

Кредиторская  задолженность, в том числе:

620

2 737 803

3 153 794

поставщики и подрядчики

621

1 165 031

1 828 434

задолженность по оплате труда перед персоналом организации

622

78 275

61 855

Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами

623

81 199

36 892

задолженность по налогам и сборам

624

519 281

416 515

прочие кредиторы

625

334 541

593 130

Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов

630

3 926

1 022

Доходы  будущих периодов

640

124 001

162 627

Резервы предстоящих расходов

650

0

2 818

Прочие  краткосрочные обязательства

660

6

0

Итого по разделу 5

690

3 085 736

3 837 857

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

17 228 539

17 921 071




Информация о работе Анализ состояния и эффективности использования активов организации