Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия

 

Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния предприятия. Валюта баланса в динамике снизилась  в 2012 г. на 4,76 % или на 197 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. Это значит, что предприятие не увеличивает свою деловую активность, не наращивает производственные мощности, не увеличивает сумму инвестиций в развитие производства.

В структуре  активов предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. Они представлены главным  образом основными средствами, нематериальными активами и прочими внеоборотными активами, которые увеличивают свою структуру в валюте баланса с 35,80% до 66,21%. Снижение валюты баланса обуславливает снижение в динамике суммы оборотных активов на 1326 тыс. руб. На этот рост повлияло снижение дебиторской задолженности на 58%, Производственные запасы в динамике также снижаются на 383 тыс. руб. С одной стороны, это позитивная тенденция, поскольку наращивается объем производства, с другой стороны - негативная тенденция, т.е. происходит «омертвление» капитала. Наблюдается снижение в динамике денежных средств.

На снижение валюты баланса (по пассиву) влияние  оказало снижение нераспределенной прибыли в отчетном периоде на 37%.

Увеличение  заемного капитала в целом увеличил финансовую зависимость предприятия от внешних дебиторов и инвесторов, с другой стороны только заемный капитал способен генерировать ЭФР.

Кредиторская  задолженность в 2012 г. снизилась по сравнению с 2010г. на 5 тыс. руб. Следует отметить, что это желательная тенденция, т.к. снижаются обязательства предприятия.

Рос заемного капитала наблюдается по краткосрочным займам и кредитам. В 2012 году сумма краткосрочного займа составила 1248 тыс. руб., что снижает финансовую независимость предприятия от внешних заемных источников финансирования.

 

Таблица 2 –Анализ  показателей отчета о прибылях и  убытках

№	Наименование	№ строки	Абсолютные  значения тыс руб			Индекс
			2010	2011	2012
			факт	оценка	прогноз
1	Выручка (нетто)	010	13254,00	12373,00	13426,00	1,013
2	Себестоимость	020	13112,00	12100,00	11511,00	0,878
3	Валовая прибыль	029	142,00	273,00	1915,00	13,486
4	Прибыль от продаж	050	142,00	273,00	1915,00	13,486
5	Прибыль до налогообложения	140	160,00	198,00	1841,00	11,506
6	Налог на прибыль	150	0,00			0,000
7	Чистая прибыль	190	160,00	198,00	1841,00	11,506

 

Отчет отражает такие важные показатели как:

Выручка от продажи товара в 2010 г. составила 13254 т.р. и к 2012 г. увеличилась на 1,3% и составила 13426 т.р.

Себестоимость проданных  товаров имеет тенденцию к  снижению от 13112 т.р. в 2010 г. и 11511 т.р. в 2012 г. т.е. Снижение составило на 22,2%.

Валовая прибыль имеет  тенденцию к увеличению от 142 т.р. в 2010 г. и 1915 т.р. в 2012 г., т.е. индекс роста составил 12,486.

Это положительный момент в деятельности предприятия, т.к. у предприятия не сокращаются ресурсы (средства) для своего развития.

Снижение себестоимости  на предприятии составляет 22,2%, при  этом рост выручки составил 1,3%. Данная тенденция положительна для предприятия, т.к. себестоимость (издержки) снижаются, а прибыль при этом увеличивается.

Чистая прибыль предприятия  имеет тенденцию к увеличению от -160 т.р. в 2010 г. до 1841 т.р. в 2012 г., т.е. индекс роста составил 10,51.

Это положительный момент на предприятии.

2. Оценка ликвидности активов (баланса)

 

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств платежного свойства.

Ликвидность актива - способность актива превращаться в денежную наличность с минимальной потерей своей стоимости и в максимально разумные сроки.

В таблице «группировка активов», активы сгруппированы по степени их ликвидности в порядке их убывания (табл. 3)

 

Таблица 3 - Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)

группа	Наименование	Факт		Оценка		Прогноз
		состав,	Структура,	состав,	Структура,	состав,	Структура,
		тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
А1	Наиболее ликвидные (А250+А260)	627,00	15,14	170,00	4,53	0,00	0,00
А2	Быстро релизуемые (А240)	540,00	13,04	264,00	7,04	226,00	5,73
А3	Медленно реализуемые(А210+А220+А230+А270)	1492,00	36,02	1018,00	27,13	1107,00	28,06
А4	Трудно реализуемые (А190)	1483,00	35,80	2300,00	61,30	2612,00	66,21
Баланс (А 300)		4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

 

Наибольший  удельный вес в структуре активов  занимают «труднореализуемые активы» - в 2012 г. – 66,21%.

Это говорит  о том, что предприятию сложно реализовать свои активы. Наименьшую долю занимают «наиболее ликвидные активы» в 2011 г. – 4,53% в 2012 году – 0%.

 

Таблица 4 - Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)

группа	Наименование	Факт		Оценка		Прогноз
		состав,	Структура	состав,	Структура	состав,	Струтура,
		тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
п1	Наиболее срочные (П620)	328,00	7,92	567,00	15,11	323,00	8,19
п2	Краткосрочные (П610+П660)	0,00	0,00	0,00	0,00	1248,00	31,63
п3	Долгосрочные (П590+П630+П640+П650)	8,00	0,19	0,00	0,00	0,00	0,00
п4	Устойчивые (постоянные (П490)	3806,00	91,89	3185,00	84,89	2374,00	60,18
	Баланс (П700)	4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

 

В таблице 4, «группировка пассивов», пассивы сгруппированы по степени срочности их оплаты. Наибольший удельный вес занимают «постоянные (устойчивые) пассивы», в 2012 г. – 60,18%.

Это означает, что  предприятие ООО «СТАР» финансирует оборотные и внеоборотные активы за счет собственного капитала и в меньшей степени зависит от обязательств.

Баланс предприятия  имеет абсолютную ликвидность, если выполняются следующие четыре неравенства:

А1>П1 (наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства);

А2>П2 (быстро реализуемые  активы должны превышать краткосрочные  обязательства);

А3>П3 (медленно реализуемые активы должны превышать  долгосрочные обязательства);

А4<П4 (трудно реализуемые  активы должны быть меньше постоянных пассивов).

На данном предприятии  А1<П1, А2<П2, А3³П3, А4<А4 первое и второе неравенства не выполняются, т. к. денежные средства предприятия генерируются не в полном объеме, и предприятию не удается без проблем выполнять свои долговые обязательства.

Для анализа  ликвидности составляется таблица, позволяющая оценить платежный  излишек (+) или недостаток (-) финансовых средств для погашения обязательств, рассчитываемый путем сопоставления  каждой группы по активам соответствующей  группой по пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место нормативные соотношения.

Локальная оценка производится с использованием коэффициентов  К1, К2, К3, которые характеризуют степень  покрытия обязательств той или иной группы активами соответствующих групп (табл. 5).

 

Таблица 5 - Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

№п/п	Наименование	Абсолютные  значения			Индексы роста
		2010	2011	2012	2010	2011	2012
	Локальная ликвидность  активов
1	К1=А1/П1	1,912	0,300	0,000	1,000	0,157	0,000
2	К2=А2/П2	0,000	0,000	0,181	1,000	0,000	0,000
3	К3=А3/П3	186,500	186,500	0,000	0,000	0,000	0,000
	Ликвидность предприятия
1	Ксов=(А1+0,9А2+0,7А3)/(П1+П2+П3)	6,421	1,976	0,623	1,000	0,308	0,315
2	Кобщ=(А1+0,5А2+0,3А3)/П1+0,5П2+0,3П3)	4,070	1,071	0,470	1,000	0,263	0,439

 

Показатель  К1: в 2012 г. приходится 0,00 руб. наиболее ликвидных активов. Этот показатель в динамике уменьшается с 2010 года , это говорит о нехватке средств для покрытия кредиторской задолженности.

Показатель  К2: показывает, как предприятие сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при реализации краткосрочной дебиторской задолженности. Показатель в динамике увеличивается по сравнению с 2010 годом на 0,181 тыс. руб. - однако этих средств недостаточно предприятию для покрытия краткосрочных обязательств.

Показатель  К3: в динамике показатель снижаетс, то есть снижается платежеспособность предприятия и оно не сможет своевременно погашать задолженность. Показатель Ксов. показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты на 31,5% активами с учетом его реализации. Показатель Кобщ. показывает ранговый коэффициент, который характеризует значимость отдельных статей актива и пассива. В 2012 г. Кобщ. увеличивается по сравнению с 2010 г. До 43,9%

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Оценка финансового  состояния предприятия осуществляется с использованием коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости предприятия начинается с оценки состояния основного имущества предприятия, которая включает в себя такие показатели как:

• индекс постоянного актива;
• коэффициент инвестирования;
• коэффициент иммобилизации активов;
• коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества и др.

По данным таблицы 6 можно сделать следующие выводы.

 

 

Таблица 6 - Оценка состояния основного имущества предприятия

№п/п	Наименование	Алгоритм расчета
		числитель, млн  руб			знаменатель, млн  руб			финансовых  коэффициентов
		2010	2011	2012	2010	2011	2012	2010	2011	2012
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Коэффициент инвестирования	Собственный капитал  П 490			Внеоборотные  активы А 190
		3806,00	3185,00	2374,00	1483,00	2300,00	2612,00	2,566	1,385	0,909
2	Индекс постоянного  актива	Внеоборотные  активы А 190			Капитал и резервы  П490
		1483,00	2300,00	2612,00	3806,00	3185,00	2374,00	0,390	0,722	1,100
3	Отношение долгосрочных активов к основным средствам предприятия	Незавершенное строительство А130			Основные средства А120
		0,00	0,00	0,00	1483,00	2300,00	2612,00	0,000	0,000	0,000
4	Отношение основных средств к активам предприятия	Основные средства А120			Оборотные активы А290
		1483,00	2300,00	2612,00	2659,00	1452,00	1333,00	0,558	1,584	1,959