Анализ финансовой устойчивости организации

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

 

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

 

1.3 Абсолютные  и относительные показатели финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличиейсобственных оборотных средств. Определить эту величинуйможно как разность между реальнымйсобственным капиталом и величинами внеоборотныхактивовй(итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 баланса) по формуле:

СОС=РСК-ВА-ДДЗ (стр.230) или СОС=

=стр.490-стр.190-стр.230,

где СОС – наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК – реальный собственный капитал; ВА–внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ - долгосрочнаяй дебиторская задолженность.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитываетсяйкак сумма собственных оборотныхпсредств (СОС), долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса – стр.590), целевого финансирования и поступлений (стр.450 баланса) и определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП или

СДИ=СОС+стр.590+стр.450,

где СДИ – собственныеаи долгосрочныезаемные источники финансирования запасов; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

3. Показательобщей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитываетсякак сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 баланса) и определяется по формуле:

ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.610 баланса),

где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов; СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ – краткосрочные кредиты займы (стр.610)

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютнымивеличинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются виде соотношенияабсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализфинансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Важнейшиепоказатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются:

1. Коэффициент автономии (минимальное значение 0,5)- отношение общейсуммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.
2. Коэффициентсоотношения заемных средств и собственных (нормальное значение – меньше 0,5).
3. Коэффициентманевренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5).
4. Коэффициентмобильности всех средств предприятия – отношение стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.
5. Коэффициентобеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования ( более 0,6-0,8 ) – отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат.
6. Коэффициент материальных оборотныхдсредств – отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.
7. Коэффициентодолгосрочного привлечения заемных средств.
8. Коэффициент краткосрочной задолженности.
9. Коэффициентдкредиторской задолженности.

От того, насколько оптимально соотношениеособственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение субъекта.

 

1.4 Определение  типа финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяетоклассифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырехртипов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуетсялтем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Онадвстречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятиелне зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:

∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОВИ ≥ 0.

2. Нормальнаядустойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственныхроборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности.

∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОВИ ≥ 0.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасыаи затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальныедценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость являетсялдопустимой, если соблюдаются следующие условия:

• производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочныхлкредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

• незавершенное производство плюсорасходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояниеохарактеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОВИ ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежноголбаланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрываютодаже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОВИ< 0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путемлобоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушенийкфинансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуетсяокроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютнаяои нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

 

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «МАГИСТРАЛЬ»)

 

2.1 Общая  характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Магистраль» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» в целях осуществления предпринимательской деятельности.

ООО «Магистраль» осуществляет следующие виды деятельности:

• животноводство и растениеводство;
• производство, переработка, хранение и реализация сельхозпродукции;
• оптовая и розничная торговля, посреднические, коммерческие и обменные операции, маркетинг;
• мелиоративные услуги, осуществление строительных и эколого-восстановительных работ;
• ветеринарное обслуживание животных, осуществление работ по внесению удобрений и ядохимикатов;
• иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством.

На примере предприятия ООО «Магистраль» попытаемся проанализировать его финансовое положение и его устойчивость.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма№1), отчет о прибылях и убытках (форма№2), отчет о движении капитала (форма№3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятиямогут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учетаоприбыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится и числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.