Аналитический обзор мирового рынка нефти на СЕНТЯБРЬ 2014

 
  
Существуют  тем  не  менее  значительные  сомнения относительно устойчивости восстановления добычи в Ливии, так как политическая ситуация в стране остается исключительно нестабильной. Подчеркивая  хрупкость  самого  процесса  восстановления  добычи у данного производителя в Северной Африке, в начале октября добыча вновь сократилась ниже 900 кб/д, что было вызвано протестами со стороны рабочих местной нефтяной компании Sirte. В середине сентября добыча на месторождении нефти El Sharara на юго-западе страны была остановлена почти на неделю после жестоких боев в районе Триполи. В результате этих боев NOC закрыла экспортный терминал и НПЗ в Zawiya, которые связаны с месторождением El Sharara, являющимся самым крупным в Ливии.   
 

 
Другой  производитель  нефти из Северной Африки  –  член ОПЕК  –  Алжир  –  снизил  поставки  в сентябре  до  1.13  мб/д.  Несмотря  на  энергичные  усилия  Алжира  по  привлечению  ресурсов  в геологоразведку, международные нефтяные компании приобрели всего четыре из 31 лицензии на геологоразведку, которые были выставлены на  продажу на четвертом этапе лицензирования в конце сентября. В течение предыдущих трех раундов компании продемонстрировали ограниченный интерес в участии.  
  
Производство сырой нефти в Анголе в августе  возросло на 10 кб/д до 1.72 мб/д, так как поставки с глубоководных месторождений Cravo, Lirio, Orquidea и Violeta (CLOV) мощностью 160 кб/д, оператором которых является Total, в сентябре достигли  пиковых значений. Производство сырой нефти в Нигерии, где были отмечены отдельные перерывы в поставках, возросли на 10 кб/д по сравнению с августом  -  до  1.85  мб/д.  Обе эти страны обладают значительными  запасами  сырой нефти на шельфе, добыча которой характеризуется высокими затратами.  
  
Поставки из  Венесуэлы  и  Эквадора  оставались стабильными в сентябре и составили, соответственно, 2.48 мб/д и 560 кб/д.  
  
Действия исламистов в нефтяном секторе Ирака и Сирии

Воздушная  бомбардировка  западными  странами  Ирака  и  Сирии  к  настоящему  моменту  нанесла ущерб  нефтяной  сети, находящейся под влиянием  Исламского  государства,  и  сокращению возможностей добычи жизненно  важного источника  топлива и финансирования  военных операций. Молниеносное  продвижение  в  северном  Ираке  летом  текущего года  привело  к установлению контроля со стороны радикальной ветви  al-Qaeda  над производством  около  70  кб/д нефти, в основном, в Ираке.

Но  возглавляемые  США  воздушные  атаки  на  севере  Ирака,  начавшиеся в августе, и в Сирии, начавшиеся в конце сентября,  нарушили  планы  джихадистов  по  организации добычи нефти и переработки на НПЗ  и  проведению  контрабандных  операций, которые по оценкам  обеспечивали ежедневные доходы порядка 1-3 млн. долларов.

По последним оценкам Запада и официальных лиц Ирака, боевики  сунниты  в  настоящее  время контролируют добычу на уровне  20  кб/д, большая часть которой направляется на черный рынок. В дополнение к  обозначенным выше   воздушным бомбардировкам,  Региональное правительство Курдистана  (KRG)  и Турция  также  нанесли удар по  контрабандной  торговле, что привело  к сокращению доходов  террористов.  По данным Запада и официальным источникам Ирака, контрабандная торговля нефтью с месторождений Ирака,  пиковые уровни которой составили 30 кб/д, к моменту написания Обзора снизилась по оценкам до 10 кб/д.

Большая  часть  нефти с  черного рынка направляется на  малые НПЗ.  По  поступающим  данным, радикальные   боевики  летом  текущего года  украли  3  млн баррелей путем  откачки  нефти из трубопроводов, хранилищ и насосных станций на севере Ирака.

Большая  часть  похищенной таким образом нефти  в  Ираке  загружается  в  Ajeel  (главном  активе Исламского государства)  в автоцистерны и направляется в северный  Курдистан.  По данным из источников, связанных с нефтяной отраслью, боевики наполняют около 120 автоцистерн в день, или примерно 20 кб/д с месторождения, расположенного в 30 км от Tikrit. Тем не менее, отвод с рынка  контрабандной нефти  снизился  до  10  кб/д после того, как  в начале августа  Багдад  осуществил  бомбардировку  Ajeel,  нанеся ущерб  посту управления и контроля.  По последним  данным, в настоящее время отгружается не более  10  автоцистерн в день, или менее  2 кб/д.

Исламские боевики также  утратили  влияние на добычу  на месторождениях  Ain  Zalah  и  Batma, захваченных во время   броска в августе в Курдистан. Это  произошло  после  вооружения сил Курдистана  Peshmerga  и сил Ирака.  По всей видимости, воздушные бомбардировки со стороны западных сил смогли остановить бросок джихадистов   в направлении   Bai Hassan, который является одним из основных месторождений на севере Ирака.

Несмотря на неудачи, Исламское государство по всей вероятности сохраняет контроль над нефтяными месторождениями Ирака  Qayara,  Najma,  Balad  и  Himreen, добыча на которых составляет около  10 кб/д.  Тем не менее, операции на этих месторождениях  происходили на фоне продолжающихся ударов авиации.

В  Сирии  боевики  сохраняют  контроль  над  нефтяным  районом  Deir  Az-Zour,  где расположено крупнейшее месторождение в Сирии  - Omar.  В соответствии с последними  оценками,  в результате воздушных бомбардировок  контролируемая Исламским государством добыча сократилась до  10 кб/д. К потерям, связанным со значительно большим ущербом, относится разрушение  силами США, Саудовской Аравии и Эмиратов дюжины НПЗ, что повлияло на возможности боевиков обеспечивать топливом  принадлежащие им  транспортные средства  и снизило  доходы от продажи дизельного топлива и бензина. 

С  учетом  снижения  активности  в  сфере  добычи  нефти,  боевики  стремятся  получить доступ к дополнительным источникам топлива и доходам. С этой целью они усилили атаки на крупнейший НПЗ Ирака в Baiji, который охраняется элитными силами Ирака. Завод мощностью 270 кб/д был выведен из строя во время атаки боевиков в начале июня. Аналогичным образом в Сирии боевики вывели из строя большую часть мощностей на НПЗ. В настоящее время только два НПЗ в стране вблизи Banias и Homs остались под контролем правительства Ассада, они могут стать целью боевиков в ближайшем будущем.

Страны бывшего СССР

Россия – фактические данные за август, предварительные за сентябрь. Суммарное производство жидкофазных продуктов в сентябре  превысило  в среднем  10.9 мб/д,  что примерно на  120 кб/д выше при сравнении по месяцам и является самым высоким уровнем, начиная с января.  Рост производства произошел на фоне постепенного окончания  технического обслуживания в рамках реализации основных проектов.

Тем не менее, средний уровень производства в третьем квартале 2014 года был примерно на 20 кб/д ниже, чем в третьем квартале 2013 года.  Такое сокращение производства при сравнении по годам произошло впервые, начиная с  четвертого квартала 2008 г. По оценкам МЭА,  в четвертом квартала 2014 года снижение производства продолжится в сравнении с  предыдущим годом. Тем не менее суммарная добыча в 2014 году будет выше, чем в 2013 году.  
  
Последний раунд санкций со стороны США и ЕС, объявленный в середине сентября, затронул ряд российских компаний  и  ввел запрет для компаний США и ЕС на экспорт товаров, услуг и технологий в области разведки и добычи нефти на глубоководных месторождениях на шельфе Арктики, а также на реализацию проектов по добыче нефтяных сланцев. К российским компаниям, против которых были направлены санкции в области запрета  на  технологии,  относятся,  в частности,  Газпром, Лукойл и Роснефть.  На  Газпромнефть, Роснефть,  Новатэк  и  Транснефть  были  наложены  санкции, связанные с финансированием и поставкой оборудования для глубоководных арктических проектов и проектов по добыче сланцевой нефти. Новые меры  также  включают  запрет  для энергетических компаний России  на  привлечение международного финансирования более чем на  30  дней.  В результате введения новых санкций компания Тоталь объявила о приостановке в создании совместного предприятия с Лукойл для разработки нефти связанных пород в Западной Сибири. Компания ExxonMobil  также приостановила  свое  участие  в совместном предприятии с Роснефтью после бурения первой скважины на месторождении Университетское в Карском море   и добычи первой нефти.  Кроме того,  ExxonMobil приостановила совместную работу с Роснефтью  над разработкой запасов нефти баженовской свиты.

Хотя западные компании свернули свои операции в России в результате санкций со стороны США и ЕС, некоторые нефтесервисные компании  нашли способы сохранить свою активность в стране, так как бизнес в России очень привлекателен и выигрышен для них. “Пути обхода” санкций включают создание  российской  дочерней  компании  или  аффилированной структуры, либо замену всех американских и европейских сотрудников на российских.  В  рамках  такого  маневра  сервисные компании отзывают всех сотрудников из США и Европы и заменяют их российскими гражданами, продолжая таким образом работу с Роснефтью, Лукойлом и Газпромнефтью.  
  
На  производство  нефти  в  России  в  краткосрочном  периоде  последние  санкции  вряд  ли  окажут незамедлительное  воздействие,  но  они  могут  серьезно  ограничить  возможности  России  в развитии нефтяного сектора и возмещении сокращения добычи на действующих месторождениях с падающей добычей и обеспечении роста добычи нефти в прогнозируемом периоде. Суммарное производство жидкофазных продуктов в 2015 году по прогнозам составит в среднем 10.9 мб/д, что обозначает сокращение добычи при сравнении по годам в связи с отмеченным выше трендом, который будет более сложно преодолеть в сложившейся ситуации.

Чистый  экспорт  из  стран  бывшего  СССР  в августе  сократился до  8.7  мб/д, что является самым низким уровнем с ноября  2008  года.  Сокращение  суммарного  экспорта  за  месяц  на  630  кб/д  произошло за счет падения объемов экспорта сырой нефти, который снизился до 5.9 мб/д  (-390 кб/д при сравнении по месяцам) из-за снижения объемов поставок за пределами России. Самое значительное сокращение поставок за месяц было отмечено в отношении трубопроводной системы  BTC: поставки  снизились до  680  кб/д  (-70  кб/д).  Поставки  по  трубопроводу  Кенкияк-Алашанькоу   сократились на 80 кб/д до 210 кб/д, это произошло в большей степени в результате сокращения поставок нефти из Казахстана, а не транзита по территории России, который оставался близким к 140 кб/д. Поставки по CPC снизились на 40 кб/д до 860 кб/д, но оставались существенно выше уровня прошлого года. Экспорт нефти из России оставался на сезонно низком уровне, так как высокий  внутренний  спрос  на сырую нефть со стороны российских НПЗ  (в августе  впервые переработка на российских НПЗ  превзошла  6.0 мб/д)  привел к снижению объемов поставки на экспорт. 

На фоне  рекордно высоких  объемов  переработки нефти на российских НПЗ, экспорт нефтепродуктов в августе сократился на 240 кб/д при сравнении по месяцам до 2.9 мб/д. Тем не менее, экспорт газойля и светлых дистиллятов оставался выше уровня прошлого  года, поставки мазута оказались ниже уровня прошлого года.  Такие изменения  последовали  после  введения  в строй ряда новых установок по обессериванию с учетом того, что ряд российских НПЗ нацелен на рост производства высококачественного моторного  топлива,  соответствующего  экологическому законодательству Западной Европы.   
  
В настоящее время экспортная инфраструктура изменяется в соответствии с ростом производства данных видов топлива. С учетом происходящих изменений  в портах на Балтике  осуществляется перебалансировка в транспортировке нефтепродуктов.  После  превращения Приморска  в начале 2014  года  в  терминал  по  поставке  «дизельного топлива с ультранизким содержанием серы  – ULSD», экспорт обычного дизельного топлива из России осуществляется с использованием других терминалов. На ряде терминалов за пределами России произошли изменения в связи с поставкой дополнительных объемов  топлива высокого класса, они стали ориентироваться на прием такого топлива.  В частности,  в  латвийском  порту  Ventspils,  поставки  газойля  в который летом текущего года сократились на 25% при сравнении по годам, был перестроен продуктопровод  на получение ULSD.  После ввода в действие  дополнительных мощностей  в  2015  году терминал станет более конкурентоспособным, в особенности в течение зимы, когда российские порты на Балтике обычно сковываются льдом. При  этом перестройка  терминалов должна помочь решить  сложную  задачу, так как поставки газойля через Приморск,  скорее всего,  продолжат увеличиваться в течение ближайших нескольких лет.  По  поступающим  данным  один  из  трубопроводов, по которому поставляется сырая нефть,  будет переделан  на  получение  ULSD,  в результате чего  его  экспорт достигнет 470 кб/д в 2016 году по сравнению с 210 кб/д в настоящее время.  
  
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР  
  
Краткий обзор

•  Суммарные коммерческие  запасы нефти в  странах ОЭСР в течение августа возросли на 37.7 мб до 2 698 мб. Дефицит запасов по отношению к среднему ряду за последние пять лет сузился до  38.1  мб в конце августа с  67.1 мб месяцем ранее.  В настоящее время уровень дефицита запасов является самым низким с сентября 2013 года.  
  
•  Коммерческие запасы нефтепродуктов, выраженные в покрытии спроса в днях форварда, в конце августа  составили 30.5 дней,  что на 0.9 дней больше уровня, наблюдавшегося  в конце июля. Это произошло  благодаря росту запасов  ‘других продуктов’  и средних дистиллятов в сумме на  41.3 мб.  Запасы сырой нефти сократились на  9.7  мб в соответствии с сезонными трендами.  
  
•  Предварительные данные указывают на то, что  в течение сентября  суммарные  запасы возросли  в отличие от сезонных тенденций на  14.0 мб. Причина этому  -  значительный рост запасов средних дистиллятов - на 11.7 мб.

ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА  
  
Краткий обзор

• Цены  на  нефть  в  сентябре  сокращались  третий  месяц  подряд  и  в  октябре  упали  ниже  90 долларов  за  баррель,  находясь  под  давлением  обильных поставок,  неуверенного спроса и укрепления доллара США. Цены на нефть Brent снизилась более чем на 20%, начиная с июня, когда они достигли  116 долларов за баррель как следствие быстрого продвижения исламистов по территории Ирака. Цена на нефть Brent на  ICE оказалась близкой к самому низкому уровню за последние четыре года и составила 88.70 долларов за баррель. Цена на нефть WTI на NYMEX составила 85.20 долларов за баррель.   
  
• Рост экспорта из Ливии и Ирака совместно с увеличением добычи в США оказали влияние на спотовый рынок и подавляла  цену на нефть на  мировом  рынке.  Растущая конкуренция на основных азиатских рынках заставила  главного  производителя ОПЕК  –  Саудовскую Аравию  – резко снизить цену на нефть уже четвертый месяц подряд.  ОАЭ, Иран и Ирак последовали примеру Саудовской Аравии и снизили официальный потолок цен.

• Спрос на сырую нефть со стороны мировой нефтепереработки в августе достиг новых высот и составил  79  мб/д, при этом основу спроса обеспечили страны ОЭСР.  Несмотря  на  широко распространенное сезонное техническое обслуживание в октябре, более мягкий график смены спецификаций, чем в последние годы,  и высокие прибыли по всей вероятности поддержат уровень переработки до конца года. По оценкам, мировая переработка сырой нефти сократится до 77.5 мб/д в четвертом квартале 2014 года по сравнению с 78.1 мб/д в третьем квартале, рост при сравнении по годам увеличится в течение этого периода на 1.4 мб/д с 0.9 мб/д.   
  
• Переработка сырой нефти на НПЗ в странах ОЭСР  в августе возросла еще на 0.6 мб/д после роста на 2 мб/д месяцем ранее. Суммарная нефтепереработка в странах ОЭСР составила 38.1 мб/д, что на  430  кб/д больше по сравнению с прошлым годом. При этом годовой прирост переработки  в Северной Африке и в меньшей степени в Европе  балансировался за счет структурных сокращений переработки в Японии.