Актуальность создания международного финансового центра в России

Страна обладаем множеством ресурсов полезных ископаемых, примера рассмотрим рынок нефти. Москва расположена вблизи основных зарубежных потребителей российской нефти, а рынок российской нефти десятилетиями остается непрозрачным и внебиржевым. Свидетельством его неэффективности являются сверхприбыли нефтетрейдеров. Создание прозрачного биржевого рынка нефти и иных экспортных товаров — достойная для международного финансового центра задача. Но ожидать от нового центра решения проблем подобного масштаба, к сожалению, пока вряд ли возможно.

Согласно исследованиям профессора Гарвардского университета Дэни Родрика определяющим фактором является создание особой творческой среды между государством и бизнесом, когда государство помогает бизнесу изучать и осваивать новые рынки, продукты и услуги. Главным же двигателем данного процесса является сам бизнес. Успех московского международного финансового центра будет зависеть от способности государственных органов реализовывать подобную политику развития. Возможно, это удастся осуществить на стадии деятельности рабочей группы.

При реализации проекта международного финансового  центра с самого начала важно четко  распределить ответственность среди  государственных органов, необходимо, чтобы за каким-либо одним из государственных органов, вовлеченных в процесс формирования международного финансового центра, была закреплена обязанность в реализации политики развития на финансовом рынке. Сегодня в федеральных законах и иных правовых актах обязанности разных ведомств на финансовом рынке либо распределены нечетко, либо, как в случае с ФСФР России, не определены вовсе.

В части нормативного регулирования необходимо решить следующие  вопросы:

• негибкость законодательства и регулятивные пробелы;
• существование нескольких регулирующих финансовый сектор ведомств;
• развитие законодательной базы в области налогообложения отстает от развития финансового рынка;
• налогообложение операций с ценными бумагами у физических лиц характеризуется более узким спектром финансовых инструментов, доступных для инвестирования, в том числе в связи с тем, что существует неопределенность порядка их налогообложения налогом на доходы;
• неоднозначность налогообложения паевых инвестиционных фондов и управляющих компаний;
• вопросы налогообложения на FOREX юридических и физических лиц прямо не отражены в Налоговом Кодексе РФ.

Другая проблема — коммерциализация услуг международного финансового центра. Создание финансового  центра не может быть самоцелью. Этот проект должен способствовать повышению  конкурентоспособности российских инвестиционных компаний и банков, а также получению внутренними инвесторами доступа к финансовым услугам, соответствующим мировым стандартам. Продолжая аналогию между международным финансовым центром и «Сколково», именно проблема коммерциализации продуктов и услуг инновационного центра для развития национального бизнеса является ахиллесовой пятой данного проекта. Отсутствие внутреннего спроса на продукцию и услуги «Сколково» — наиболее значимый риск данного проекта. Появиться же этот спрос может лишь в том случае, если в отношении всей остальной экономики Правительство начнет реализовывать активную политику развития.

Применительно к российскому финансовому рынку  это означает, что залогом успеха международного финансового центра является проведение активной политики развития на внутреннем рынке. Здесь должен быть такой же, как и в случае международного финансового центра, индикативный бизнес-план развития внутренней отрасли финансовых услуг. Этого пока нет, и это риск для проекта формирования международного финансового центра [8].

В настоящее  время российские фондовые биржи существенно отстают от своих азиатских конкурентов, и от показателей активности европейских и американских рынков, как по объемам капитализации представленных на бирже компаний, так и по объемам торгов и ликвидности ценных бумаг. Так согласно WFE, ФБ РТС и ФБ ММВБ оказались во второй десятке по объему капитализации акций среди ведущих фондовых бирж мира и в третьей десятке – по объему торгов всеми ценными бумагами.

Российский банковский сектор включает проблемы, которые еще не полностью устранены:

• неразвитые системы управления,
• недостаточная эффективность осуществляемой банковским сектором деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформации в кредиты и инвестиции,
• слабый уровень бизнес-планирования,
• наличие противоправных действий со стороны коммерческих банков,
• фиктивный характер значительной части капитала отдельных банков,
• высокие риски кредитования,
• противоречия в залоговом законодательстве,
• ограниченные ресурсные возможности банков,
• низкий уровень доверия к банкам со стороны инвесторов ввиду недостаточной защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков,
• невысокая инвестиционная привлекательность российского банковского сектора,
• нерешенный вопрос представления банками отчетности только в электронной форме.

Кроме того, отмечаются и  препятствия созданию мирового финансового  центра в России в социальной сфере:

• неразвитость городской бизнес-инфраструктуры;
• отсутствие достаточного количества коммерческой и жилой недвижимости, кроме того, она далеко не всегда соответствует требованиям к качеству;
• низкий уровень социальной культуры, степень толерантности (особенно по отношению к нерезидентам), здравоохранение, возможность отдыха, качество бытовых услуг;
• неблагоприятное восприятие города как среды для ведения бизнеса.

По мнению директора по корпоративным и инвестиционным банковским услугам по Европе, Ближнему Востоку и Африке Barclays Патрика Клэксона российский финансовый рынок с лондонским эпохи 70-80-х годов, когда премьер-министр Великобритании Маргарет Тэтчер взяла курс на либерализацию рынка, провела программу приватизации и превратила локальный рынок в международный финансовый центр. Москва также как и Лондон обладает основными факторами успеха: удачное географическое расположение, английский язык, со временем ставший международным деловым, льготный налоговый режим, трудовые ресурсы, а также прозрачная, предсказуемая правовая система.

Отмечается экспертами, что уровень вовлеченности россиян на финансовом рынке сегодня крайне невысок, поэтому необходимо "открыть внутренний спрос розничных клиентов на потребление внутренних финансовых услуг". Для этого нужно создавать востребованные финансовые продукты, в том числе для консервативных инвесторов, не желающих самостоятельно в ежедневном режиме торговать на рынке. В настоящее время брокерские компании предлагают услуги преимущественно квалифицированным инвесторам и частным трейдерам, торгующим на бирже [8].

В перспективе предполагаются следующие результаты создания МФЦ:

• институциональные изменения в российской экономике: повышение доли финансового сектора в ВВП и сопутствующее повышение ВВП за счет финансового сектора
• устойчивая и современная финансовая система
• повышение уровня международного доверия к России
• выгоды от интеграции России в мировую экономику

Для российской экономики:

• совершенствование законодательной базы в части финансовых рынков;
• улучшение условий ведения бизн<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-fami